Wyniki finansowe PBG S.A. IV kwartał 2008 roku

Wyniki finansowe PBG S.A. IV kwartał 2008 roku Prezentacja: Przemysław Szkudlarczyk, CFO Warszawa, 3 marca 2009 r. r.

Wybrane dane finansowe slajd 2/24 2 [PLN 000] 4Q2008 4Q2007 Zmiana % k/k 2008 2007 Zmiana % r/r PRZYCHODY 719 282 594 190 ZYSK BRUTTO 129 746 96 087 EBIT 80 775 65 281 AMORTYZACJA 15 692 8 974 EBITDA 96 467 74 255 ZYSK NETTO 78 960 49 429 ZYSK PODMIOTU DOMINUJĄCEGO 73 524 41 973 21% 2 089 325 1 408 733 48% 35% 338 108 216 728 56% 24% 223 415 141 092 58% 75% 46 844 28 791 63% 30% 270 259 169 883 59% 60% 187 741 119 679 57% 75% 158 039 104 308 52% ZYSK PODMIOTÓW MNIEJSZOŚCIOWYCH 5 436 7 456 27% 29 702 15 371 93% [PLN 000] Na dzień 31.12.2008 Na dzień 31.12.2007 Zmiana % r/r AKTYWA 2 842 792 2 258 835 26% KAPITAŁ WŁASNY podmiotu dominującego 1 010 879 750 670 35% ZYSK NA AKCJĘ (EPS) 11,77 7,90 49% ZADŁUŻENIE: KREDYTY I POŻYCZKI 587 236 400 435 47% DŁUGOTERMINOWE KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE KREDYTY I POŻYCZKI 112 850 474 386 50 033 126% 350 402 35% OBLIGACJE 200 000 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO 289 165 DŁUG NETTO 498 071 LIMITY BANKOWO UBEZPIECZENIOWE 1 750 000 200 000 0% 410 305 30% 190 130 162% 1 200 000 46%

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowe ej PBG w 2008 r. 4Q2008 4Q2007 Dynamika % r/r 2008 2007 Dynamika % r/r slajd 3/24 3 Pozostałe przychody operacyjne Przychody 719 282 594 190 121% 2 089 325 1 408 733 148% Koszty 589 536 498 103 118% 1 751 217 1 192 005 147% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 129 746 96 087 135% 338 108 216 728 156% Koszty sprzedaży 0 0 0% Koszty ogólnego zarządu 33 886 27 437 124% Zysk (strata) ze sprzedaży 95 860 68 650 140% 231 263 135 186 171% Pozostałe przychody operacyjne 2 840 1 425 199% Pozostałe koszty operacyjne 17 925 4 794 374% Zysk (strata) z działalności operacyjnej 80 775 65 281 124% 223 415 141 092 158% Przychody finansowe 24 743 2 532 977% Koszty finansowe 17 124 6 760 253% Pozostałe zyski/straty z inwestycji 2 254 0 0% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 90 648 61 053 148% 213 534 146 376 146% Podatek dochodowy 11 688 11 624 101% Zysk netto, z tego przypadający: 78 960 49 429 160% 187 741 119 679 157% akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom mniejszościowym 5 436 7 456 73% 0 399 0% 106 845 81 143 132% 18 054 18 685 97% 25 902 12 779 203% 49 288 12 764 386% 61 423 35 661 172% 2 254 28 181 8% 25 793 26 697 97% 73 524 41 973 175% 158 039 104 308 152% 29 702 15 371 193% 2008 2007 Zysk ze zbycia NAT 882 1 518 Odpisy na należności 6 884 4 394 Najem, dzierżawa 2 194 1 805 Uzyskane odszkodowania 3 620 2 954 Pozostałe koszty operacyjne 2008 2007 Odpisy na należności 7 074 5 569 Odszkodowania 12 151 4 358 Darowizny 1 340 920 Przychody finansowe 2008 2007 Różnice kursowe w PF 25 552 0 Odsetki bankowe 16 075 6 826 Inne odsetki 6 992 2 138 Koszty finansowe 2008 2007 Odsetki od kredytów 37 092 20 539 Odsetki od obligacji 16 860 7 556 Inne odsetki 3 928 1 782

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PBG w 2008 r. w podziale na segmenty 2200000 2000000 1800000 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 125 118 31 205 192 225 116 152 781 821 160 455 PRZYCHODY 195 997 142 848 182 580 184 477 1 120 814 262 609 slajd 4/24 4 2007 2008 Gaz ziemny i ropa naftowa Woda Budownictwo mieszkaniowe i przemysłowe Paliwa Drogi Inne 8% 2% 9% 14% 11% 56% 9% 7% 9% 9% 12% 54% SEGMENTY GAZ ZIEMNY I ROPA NAFTOWA WODA BUDOWNICTWO MIESZKANIOWE I PRZEMYSŁOWE PALIWA DROGI INNE MARŻA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 2008 R(%) 19,6 7,8 MARŻA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 2007 R(%) 16,3 10,2 20,6 15,7 17,6 28,3 11,6 15,1 12,5 34,1

Przychody slajd 5/24 5 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 594 190 21% 719 282 100 000 0 4Q2007 4Q2008 2 200 000 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 1 408 733 48% 2 089 325 Rok 2007 Rok 2008

EBIT slajd 6/24 6 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 65 281 24% 80 775 4Q2007 4Q2008 240 000 220 000 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 141 092 58% 223 415 Rok 2007 Rok 2008

EBITDA slajd 7/24 7 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 74 255 30% 96 467 4Q2007 4Q2008 280 000 260 000 240 000 220 000 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 169 883 59% 270 259 Rok 2007 Rok 2008

ZYSK NETTO slajd 8/24 8 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 4Q2007 41 973 60% 4Q2008 73 524 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 104 308 Rok 2007 57% 158 039 Rok 2008

Prognoza 2008 a wykonanie GK PBG slajd 9/24 9 SPRZEDAŻ ZYSK OPERACYJNY EBIT 2 200 000 2 100 000 2 000 000 1 900 000 1 800 000 1 924 000 2 100 000 2 089 325 230 000 220 000 210 000 200 000 190 000 180 000 194 000 220 000 223 415 1 700 000 170 000 1 600 000 1 500 000 2008E1 2008E3 2008 160 000 150 000 2008E1 2008E3 2008 ZYSK NETTO 170 000 160 000 150 000 140 000 130 000 120 000 110 000 100 000 142 600 157 800 158 000 158 039 2008E1 2008E2 2008E3 2008 Wpływ zabezpieczeń kursów walut: Wycena nieefektywnych transakcji zabezpieczających ujęta w skonsolidowanym RZiS (minus 29,5 mln zł): PBG minus1,5 mln zł HBP minus 1,6 mln zł HB9 minus 26,4 mln zł Przeszacowanie rezerw denominowanych w walucie: 7,2 mln zł (HB9)

Prognoza 2008 a wykonanie GK HBP slajd 10/24 SPRZEDAŻ ZYSK OPERACYJNY EBIT 1 400 000 1 300 000 1 200 000 1 262 500 1 218 000 1 217 904 100 000 90 000 97 300 1 100 000 1 000 000 80 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 748 900 793 628 2008E1 2008E2 2008E3 2008HBP 2008GK 70 000 60 000 50 000 63 900 58 509 55 500 55 494 2008E1 2008E2 200E3 2009HBP 2008GK ZYSK NETTO 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 83 700 60 000 60 544 53 600 53 622 2008E1 2008E2 2008E3 2008HBP 2008GK Wpływ zabezpieczeń kursów walut: Wycena nieefektywnych transakcji zabezpieczających ujęta w skonsolidowanym RZiS (minus 28 mln zł): HBP minus 1,6 mln zł HB9 minus 26,4 mln zł Przeszacowanie rezerw denominowanych w walucie: 7,2 mln zł (HB9)

Struktura Grupy Kapitałowej PBG slajd 11/24 Gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa OCHRONA ŚRODOWISKA I HYDROTECHNIKA RENOWACJA INSTALACJI WODOCIĄGOWYCH I KANALIZACYJNYCH BUDOWNICTWO O DROGOWE BUDOWNICTWO MIESZKANIOWE OPERACJE ZAGRANICZNE WSPARCIE DLA FIRM Z GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG HYDROBUDOWA POLSKA 61,61% HYDROBUDOWA POLSKA KONSTRUKCJE 100% PRG METRO 86,46% HYDROBUDOWA 9 100% GDYŃSKA PROJECT 100% GÓRECKA PROJECT 100% KWG 100% METOREX 99,56% INFRA 99,95% PRIS 51,02% WIERTMAR 51% APRIVIA 100% DROMOST 87,40% PRID 100% BETPOL 70% BROKAM 100% PBG DOM 100% APARTAMENTY POZNAŃSKIE 51% BUDWIL 51% PBG DOM INVEST 1 100% EXCAN OIL AND GAS ENGINEERING 100% GAS & OIL ENGINEERING 62,45% AVATIA 99,80% Zatrudnienie w GK PBG 3898 (na grudzień 2008)

Wyniki spółek GK PBG Wyniki finansowe spółek z Grupy Kapitałowej PBG: slajd 12/24 PBG GK HBP HBP HB9 GK INFRA INFRA PRiS WIERTMAR GK APRIVIA DROMOST PRiD BETPOL GK PBG DOM GOE

Wyniki spółek PBG slajd 13/24 WYNIKI FINANSOWE PBG Przychody Zysk brutto 574 872 109 090 Zysk operacyjny 76 429 Zysk netto 62 456 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 19% Rentowność operacyjna 13% Rentowność netto 11%

Wyniki spółek GK HBP (HBP, HB9) WYNIKI FINANSOWE GRUPY HYDROBUDOWA WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % slajd 14/24 Przychody 1 217 904 Zysk brutto 117 065 Rentowność brutto 10% Zysk operacyjny 55 494 Zysk netto 60 544 Rentowność operacyjna 5% Rentowność netto 5% WYNIKI FINANSOWE HBP WYNIKI FINANSOWE HB9 Przychody 793 628 Zysk brutto 91 446 Zysk operacyjny 58 509 Zysk netto 53 622 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 12% Rentowność operacyjna 7% Rentowność netto 7% Przychody 435 225 Zysk brutto 14 660 Strata operacyjna 11 120 Zysk netto 304 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 3% Rentowność operacyjna 3% Rentowność netto 0%

Wyniki spółek GK INFRA (INFRA, PRiS, WIERTMAR) WYNIKI FINANSOWE GRUPY INFRA WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % slajd 15/24 Przychody 209 827 Zysk brutto 29 334 Rentowność brutto 14% Zysk operacyjny 18 444 Zysk netto 13 468 Rentowność operacyjna 9% Rentowność netto 6% WYNIKI FINANSOWE INFRA WYNIKI FINANSOWE PRiS WYNIKI FINANSOWE WIERTMAR Przychody 179 547 Przychody 29 027 Przychody 26 657 Zysk brutto 25 334 Zysk brutto 2 538 Zysk brutto 1 344 Zysk operacyjny 16 683 Zysk operacyjny 1 335 Zysk operacyjny 307 Zysk netto 12 508 Zysk netto 810 Zysk netto 385 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 14% Rentowność brutto 9% Rentowność brutto 5% Rentowność operacyjna 9% Rentowność operacyjna 5% Rentowność operacyjna 1% Rentowność netto 7% Rentowność netto 3% Rentowność netto 1%

Wyniki spółek Spółki drogowe (APRIVIA, DROMOS ST, PRiD, BETPOL) slajd 16/24 WYNIKI FINANSOWE APRIVIA Przychody 10 048 Zysk brutto 2 289 Zysk operacyjny 1 638 Zysk netto 1 317 WSKAŻNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 23% Rentowność operacyjna 16% Rentowność netto 13% WYNIKI FINANSOWE PRiD Przychody 43 220 Zysk brutto 5 949 Zysk operacyjny 3 898 Zysk netto 2 955 WSKAŻNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 14% Rentowność operacyjna 9% Rentowność netto 7% WYNIKI FINANSOWE DROMOST Przychody 44 626 Zysk brutto 8 527 Zysk operacyjny 6 467 Zysk netto 4 628 WSKAŻNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 19% Rentowność operacyjna 14% Rentowność netto 10% WYNIKI FINANSOWE BETPOL Przychody 69 756 Zysk brutto 13 676 Zysk operacyjny 10 537 Zysk netto 8 838 WSKAŻNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 20% Rentowność operacyjna 15% Rentowność netto 13%

Wyniki spółek GK PBG DOM slajd 17/24 WYNIKI FINANSOWE GRUPY PBG DOM Przychody Zysk brutto 24 480 4 691 Zysk operacyjny 4 711 Zysk netto 2 087 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto 16% Rentowność operacyjna 17% Rentowność netto 7%

Wyniki spółek GOE slajd 18/24 WYNIKI FINANSOWE GOE Przychody Zysk brutto Zysk operacyjny Zysk netto 24 590 6 034 4 274 2 777 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI % Rentowność brutto Rentowność operacyjna Rentowność netto 25% 17% 11%

Złożone oferty i podpisane kontrakty w 2008 roku slajd 19/24 SZACUNKOWA WARTOŚĆ [mpln] Złożone oferty 25 594,,00 Budowa podziemnego magazynu gazu w Wierzchowicach 1,1 mld zł Kopalnia ropy naftowej LMG 1,4 mld zł Podpisane kontrakty 4 855,00 Rozbudowa Stadionu w Poznaniu 398 mln zł Budowa spalarni odpadów w Gdańsku 299 mln zł Skuteczność pozyskiwania kontraktów % 19% Rozbudowa zakładu produkcyjnego w Armenii 210 mln USD

Portfel zamówień GK PBG w latach 2004 2009 slajd 20/24 PORFEL ZAMÓWIEŃ NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2009 Gaz ziemny i ropa naftowa 43,4% Woda 26,7% Infrastruktura wodnokanalizacyjna 23,8% Budownictwo hydrotechniczne 0,1% Renowacje 2,8% Budownictwo mieszkaniowe i przemysłowe 25,7% Paliwa 3,8% Budowa dróg 0,4% RAZEM 100% 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 WARTOŚĆ PORTFELA ZAMÓWIEŃ 6 257 3 000 2 089 480 700 60 01.2004 01.2005 01.2006 01.2007 01.2008 01.2009 WARTOŚĆ [mpln] Portfel zamówień 6 257,00 LATA 2009 2010 i dalsze 2 700,00 3 557,00

Konkurencja slajd 21/24 SEGMENT DZIALALNOŚĆ KONKURENCJA KRAJOWA KONKURENCJA ZAGRANICZNA Kopalnie gazu ziemnego i ropy naftowej Naftomontaz Krosno, Controll Proces ABB, Maverick GAZ ZIEMNY I ROPA NAFTOWA Systemy przesyłowe dla gazu ziemnego i ropy naftowej Podziemne magazyny gazu Naftomontaz Krosno, Gazobudowa Zabrze, Gazobudowa Poznań, Gazomontaż Wołomin, POL AQUA ABB, Sofregas Instalacje LNG Tractebel. Linde, Costain, Air Products PALIWA Zbiorniki paliw Polimex Mostostal, POL AQUA Bilfinger Berger Budowa systemów wodnych i kanalizacyjnych POL AQUA, Mitex, Hydrobudowa Gdańsk, Budimex, Polimex Mostostal, WARBUD SKANSKA, STRABAG, Ferrovial WODA Renowacja systemów wodnych i kanalizacyjnych Per Aarslef, Dringer&Scheidel, Ludwig Pfeifer Budownictwo wodne SKANSKA, Bilfinger Berger, Ferrovial DROGI Budowa dróg Polimex Mostostal, Erbud, Unibep, Polbruk, Grupa POL DRÓG, Budimex, Warbud, Mostostal Warszawa STRABAG, SKANSKA, MOTTA, COLAS

Potencjalny Rynek w roku 2009 oraz latach kolejnych GAZ ZIEMNY ROPA NAFTOWA slajd 22/24 PALIWA Inwestycje Grupy PGNiG w latach 2009 2015 30 mld zł; Zwiększenie krajowego wydobycia z 4,3 mld m 3 w roku 2005 do 5,55 mld m 3 do 2008; przewidywana wartość inwestycji ogółem ok. 1, 25 mld zł; Zwiększenie pojemności podziemnych magazynów gazu z 1,5 mld m 3 teraz do minimum 5 mld m 3, w tym budowa of the Podziemnego Zbiornika w Daszewie (80 mln PLN) łącznie 1,4 mld PLN; Projekty dywersyfikacji dostaw gazu, w tym plany importu sprężonego (CNG) i skroplonego (LNG) gazu ziemnego w latach 2010 2015 (ok. 2,5 do 7,5 mld m³/rok) adaptacja polskiej sieci przesyłu gazu (0,5 mld euro); Inwestycje związane ze złożami w Norwegii ok. 3,2 mld zł; Construction of pipeline interconnections between the Polish and foreign gas systems (Norway); Zagospodarowanie złóż gazu i paliw w Norwegii 650 mln zł; Polityka energetyczna Polski do 2025 r. wzrost udziału gazu ziemnego jako paliwa ekologicznego w energetyce zawodowej i przemyśle Rozbudowa i modernizacja polskiego systemu przesyłu gazu 5 mld zł; Plany inwestycyjne GAZ SYSTEMu na lata 2007 2013 ok. 4,4 mld zł; budowa gazociągów w Północnej i Zachodniej Polsce (Świnoujście Szczecin, Szczecin Lwówek, Włocławek Gdynia, Szczecin Gdańsk); nabrzeżny terminal LNG (0,5 mld euro) Plany inwestycyjne na lata 2008 2014 300 mln zł; zagospodarowanie złóż gazu ziemnego w okolicach. Plany inwestycyjne PKN Orlen S.A. na lata 2007 2012 21,7 mld zł; Plany inwestycyjne Lotos S.A. na lata 2009 2012 6,15 mld zł; Program 10+ Plany budowy ropociągów: Adamów Płock i Odessa Brody Inwestycje NATO w Polsce 2 mld zł, w tym bazy magazynowe paliw 0,7 mld zł; Rozbudowa baz magazynowych PKN ORLEN, OLPP oraz PERN.

Potencjalny Rynek z uwzględnieniem projektów współfinansowany ych przez UE WODA Budżet UE dla Polski na lata 2004 2006 4,5 mld zł przeznaczone głównie na instalacje wodne kanalizacyjne; Nowy budżet UE na lata 2007 2013 63 mld zł dla Polski; Poprawa bezpieczeństwa przeciw powodziowego zwiększenie pojemności zbiorników retencyjnych w Polsce o ok. 2 mld m³, do ok. 3,3 mld m³, przebudowy ok. 1 000 km obwałowań, regulacje rzek na długości ok. 4 000 km); Program dla ODRY 2006 szacowany łączny koszt głównych inwestycji to ponad 520 tys. EUR; Wartość projektów inwestycji wodno inżynieryjnych oszacowanych przez Ministerstwo Ochrony Środowiska wynosi 6 mld zł z planami inwestycyjnymi zawierającymi: Zabezpieczenia przeciwpowodziowe w latach 2002.2016 3,1 mld zł; Wały przeciwpowodziowe w latach 2002 2016 364,5 mln zł; 2007 2013 Program Infrastrukturalny i Środowiskowy z 4,25 mld zł na ochronę środowiska; Modernizacja tamy we Włocławku lub budowa elektrowni wodnej w Nieszawie lub w Ciechocinku 1,4 3,5 mld zł. INFRASTRUKTURA DROGI OPERACJE ZAGRANICZNE Plany inwestycyjne związane z mistrzostwami Europy w piłce nożnej na lata 2008 20122 2,9 mld zł: Budowa Stadionu Narodowego w Warszawie 1 mld zł; Budowa Baltic Arena w Gdańsku 0,63 mld zł; Parkingi podziemne Spalarniee odpadów w Poznaniu, Krakowie i Olsztynie 1,5 mld zł Plan wydatków drogowych w latach 2007 2009 38,1 mld zł oraz w latach 2010 2013 51,0 mld zł (około 40 mld zł pochodzić będzie z UE); Plany GDDKiA budowy ponad 1600 km autostrad i ponad 1700 km dróg ekspresowych; Plany inwestycyjne na budowę dróg związaną z organizacją mistrzostw Europy w piłce nożnej EURO 2012 na lata 2008 2013 150 mld zł: 960 km autostrad; 2738 km dróg ekspresowych; 3993 km dróg publicznych. slajd 23/24 Instalacje LNG i kopalnie gazu ziemnego w Norwegii; Wejście na rynki zagraniczne Bułgarii i Rumunii, w sektorze gazu i ochrony środowiska; Strategiczna współpraca z partnerami zagranicznymi; Wzrost produkcji gazu na Ukrainie, modernizacja i rekonstrukcja gazociągów przesyłowych.

Nota końcowa slajd 24/24 Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę PBG SA. Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej analizy finansowej i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego PBG został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na stronie internetowej pod adresem www.pbg sa.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki.