Wyniki Grupy Asseco H1 2018 Warszawa, 28 sierpnia 2018 r. 2
1.Podsumowanie działalności Grupy 3
Najważniejsze wydarzenia w H1 2018 r. Wzrost sprzedaży we wszystkich segmentach geograficznych i sektorach działalności. Dwucyfrowy wzrost sprzedaży w Asseco International. Wzrost zamówień w sektorze publicznym. Dynamiczne wzrosty w sektorze bankowym w Polsce. 4
Wybrane skonsolidowane dane finansowe za H1 2018 PLN 4 460 m Przychody ze sprzedaży +7% PLN 3 599 m Oprogramowanie i usługi własne +6% PLN 601 m EBITDA +28% PLN 500 m EBIT non-ifrs +34% PLN 181 m Zysk netto non-ifrs +43% 5
Znaczące wzrosty zysku operacyjnego w ujęciu non-ifrs mln PLN +34% EBIT non-ifrs 499,7 EBIT non-ifrs 373,1 128,6 PPA &SBP 63,9 EBIT 309,2 371,1 H1 2017 H1 2018 PPA: koszt amortyzacji aktywów rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia SBP: koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych 6
Znaczące wzrosty zysku netto w ujęciu non-ifrs mln PLN Zysk netto non-ifrs 126,7 +43% Zysk netto non-ifrs 181,4 24,1 PPA &SBP & M&A 13,4 Zysk netto 113,3 157,3 H1 2017 H1 2018 PPA: koszt amortyzacji aktywów rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia SBP: koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych M&A: koszty/przychody finansowe związane z transakcjami nabycia/sprzedaży spółek 7
Silna dywersyfikacja sektorowa przychodów Grupy 21% Przychody 4 460 mln PLN 39% 40% 943 858 776 697 731 1 463 1 613 1 722 1 156 1 021 1 162 1 452 1 532 1 692 1 795 H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Przedsiębiorstwa Bankowość i Finanse Instytucje Publiczne 8
Dominujący udział rynków zagranicznych w sprzedaży Grupy mln PLN 58% 4 460 mln PLN 27% 15% 796 845 1 376 1 771 1 218 1 049 996 2 053 2 512 2 587 744 694 754 625 668 H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Segment Asseco Poland Segment Formula Systems Segment Asseco International Dane za H1 2014, H1 2015, H1 2016 i H1 2017 pro forma po uwzględnieniu zmian w strukturze Grupy Dane nie uwzględniają korekt konsolidacyjnych 9
Wzrost zysku operacyjnego non-ifrs Grupy mln PLN 48% 500 mln PLN 26% 100 83 81 118 175 197 115 178 129 242 26% 146 120 118 80 129 H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Segment Asseco Poland Segment Formula Systems Segment Asseco International Dane za H1 2014, H1 2015, H1 2016 i H1 2017 pro forma po uwzględnieniu zmian w strukturze Grupy Dane nie uwzględniają korekt konsolidacyjnych 10
Grupa Asseco w H1 2018 regiony geograficzne Przychody ze sprzedaży Rynek Asseco Poland Bardzo dobre wyniki w bankowości. Ożywienie w sektorze publicznym. Rynek Formula Systems Kontynuacja poprawy w Sapiensie wzrost sprzedaży i rentowności. Nowe spółki w Grupie akwizycje Adaptik, Alius Corp, PVBS. 1 218 668 4 460 mln PLN +7% 2 587 +7% +3% +16% Segment Asseco Poland Segment Formula Systems Segment Asseco International Rynek Asseco International Istotnie wyższa sprzedaż w Grupie Asseco Central Europe wsparta akwizycją Macrologic oraz CEIT. Bardzo dobre wyniki w obszarze płatności dwucyfrowy wzrost przychodów. Wzrost przychodów na rynku zachodnioeuropejskim. *dodatkowo: korekta konsolidacyjna wynikająca z obrotów pomiędzy rynkami: -13,5 mln PLN 11
Rozwój Grupy nowe akwizycje Zakup udziałów przez Sapiens International Amerykański producent oprogramowania specjalizujący się w rozwiązaniach dla firm ubezpieczeniowych. Zakup udziałów przez Asseco Central Europe DWC zajmuje się wdrażaniem systemów zarządzania procesami i zarządzania dokumentami, dostarczając rozwiązania powiązane z systemami ERP oraz bazami danych. Zakup udziałów spółkę z Grupy Matrix Zakup udziałów przez spółkę z Grupy Matrix IT Alius Corp świadczy usługi IT z dziedziny zgodności i bezpieczeństwa regulacyjnego dla podmiotów finansowych na rynku amerykańskim. PVBS LLC zajmuje się między innymi wdrożeniami i integracją systemów typu ERP dla podmiotów rządowych lub świadczących usługi na rzecz państwa, działających na rynku amerykańskim. Zakup udziałów przez Asseco Central Europe Prosoft zajmuje się analizą, projektowaniem, rozwojem i wdrażaniem systemów informatycznych dla podmiotów z sektora ochrony zdrowia. 12
Sektor Bankowości i Finansów Przychody (w mln PLN) H1 2018 H1 2017 Zmiana 1 021 1 156 1 463 1 613 1 722 Segment Asseco Poland 241,7 212,9 +14% Segment Formula Systems 1 072,0 1 012,7 +6% Segment Asseco International 415,9 405,4 +3% Grupa Asseco* 1 721,6 1 612,5 +7% H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Istotne zwiększenie sprzedaży w Asseco Poland wsparcie klientów w dostosowaniu systemów do ważnych zmian prawnych oraz eksport rozwiązań bankowych. Wzrosty w Europie Południowo-Wschodniej, szczególnie w obszarze płatności. * Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 13
Sektor Przedsiębiorstw Przychody (w mln PLN) H1 2018 H1 2017 Zmiana 1 162 1 452 1 532 1 692 1 795 Segment Asseco Poland 172,5 186,9-8% Segment Formula Systems 1 066,8 1 050,2 +2% Segment Asseco International 559,2 458,1 +22% Grupa Asseco* 1 795,1 1 691,9 +6% H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Istotny wzrost sprzedaży w segmencie Asseco International poprawa w obszarze ERP oraz dzięki akwizycjom: Macrologic, CEIT. Spadek przychodów w Polsce głównie ze względu na niższą sprzedaż do sektora energetycznego i gazowego oraz telekomunikacji i mediów. * Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 14
Sektor Instytucji Publicznych Przychody (w mln PLN) H1 2018 H1 2017 Zmiana Rynek Asseco Poland 254,2 225,2 +13% Rynek Formula Systems 447,9 449,1 0% 731 697 776 858 943 Rynek Asseco International 243,2 185,4 +31% Grupa Asseco* 943,2 857,6 +10% H1 2014 H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 Istotny wzrost przychodów w segmencie Asseco International, głównie za sprawą wyższej sprzedaży w Asseco Central Europe i Peak Consulting. Ożywienie w sektorze publicznym w Polsce. * Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 15
Skonsolidowany portfel zamówień na 2018 rok vs. 2017 rok Przychody ze sprzedaży Oprogramowanie i usługi własne Segment Asseco International 7 449 1 678 +23% 8 072 2 067 6 408 1 224 +20% 6 833 1 466 Segment Formula Systems Segment Asseco Poland +4% 4 585 4 764 +5% 1 187 1 241 2017 2018 +3% 4 188 4 304 +7% 996 1 063 2017 2018 Kwoty w mln zł.; Przeliczając backlog 2018 według kursów jakimi został przeliczony backlog 2017, zmiana wynosi: +11% przychody łącznie/ +9% oprogramowania i usługi własne. Wartość portfela zamówień na 2018 rok na dzień 21 sierpnia 2018; wartość portfela zamówień na 2017 rok na dzień 21 sierpnia 2017 16
Informacje finansowe 17
Istotne zdarzenia w wynikach H1 2018 r. Zapłata całości wynagrodzenia należnego od KT Corporation z tytułu umowy Internet dla Mazowsza w kwocie 21,3 mln USD. Zmiana metody wyliczania udziałów niekontrolujących w Grupie Formula Systems. Nadzwyczajne wyniki w bankowości. 18
Przychody i wynik operacyjny Grupy Asseco H1 2018 H1 2017 Δ Q2 2018 Q2 2017 Δ Przychody 4 459,9 4 162,0 +7% 2 310,9 2 093,7 +10% Oprogramowanie i usługi własne 3 599,2 3 391,4 +6% 1 870,6 1 689,9 +11% EBITDA 600,8 468,6 +28% 316,3 222,3 +42% Rentowność 13,5% 11,3% +2,2 p.p. 13,7% 10,6% +3,1 p.p. Zysk z działalności operacyjnej non-ifrs* 499,7 373,1 +34% 264,4 175,2 +51% Rentowność 11,2% 9,0% +2,2 p.p. 11,4% 8,4% +3,1 p.p. PPA & SBP* -128,6-63,9 +101% -60,6-31,2 +94% Zysk z działalności operacyjnej 371,1 309,2 +20% 203,8 144,0 +42% Rentowność 8,3% 7,4% +0,9 p.p. 8,8% 6,9% +1,9 p.p. Dane w mln PLN *Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA) oraz o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) 19
Uzgodnienie zysku operacyjnego i zysku netto H1 2018 H1 2017 Δ Q2 2018 Q2 2017 Δ Zysk z działalności operacyjnej non-ifrs* 499,7 373,1 +34% 264,4 175,2 +51% Zysk z działalności operacyjnej 371,1 309,2 +20% 203,8 144,0 +42% Wynik na odsetkach -21,5-19,8-11,5-10,4 Transakcje walutowe 18,8-36,1 11,5-15,6 Pozostałe -9,9-9,5-6,5-0,3 w tym: wynik na transakcjach związanych z nabyciem Spółek -7,7-3,9-4,6 0,7 wynik na transakcjach związanych ze sprzedażą Spółek -0,4 1,0-0,9 1,0 dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym -3,5-3,4-3,0-0,7 Zysk brutto 358,5 243,9 +47% 197,3 117,7 +68% Podatek -88,4-61,4 +44% -45,2-32,5 +39% efektywna stawka podatkowa 24,7% 25,2% -0,5 p.p. 22,9% 27,6% -4,7 p.p. Udział w zysku/stracie jedn. stowarzyszonych -2,1-0,7 - -0,7-0,4 - Zysk netto 268,0 181,8 +47% 151,4 84,8 +79% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 157,3 113,3 +39% 88,4 52,4 +69% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej non-ifrs* 181,4 126,7 +43% 100,5 59,2 +69% Dane w mln PLN *Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA), o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) oraz o przychody i koszty finansowe związane i transakcjami nabycia i sprzedaży spółek (oraz związane z nimi efekty podatkowe). 20
Wyniki finansowe regionów i spółek zależnych* Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny non-ifrs** Zysk netto kontrybucja do Asseco Poland non-ifrs** H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 Segment Asseco Poland 668,4 625,0 128,9 80,4 91,0 58,3 Asseco Poland (bez dywidend) 430,8 399,2 94,9 59,0 74,2 44,9 Asseco Data Systems 182,3 144,2 21,0 11,7 16,9 9,1 Pozostałe spółki 78,6 105,3 11,1 11,2 3,8 4,3 korekty -23,4-23,7 1,9-1,6-3,8 0,1 Segment Formula Systems 2 586,7 2 512,0 241,7 178,3 21,9 12,5 Matrix IT 1 533,9 1 468,1 113,8 103,6 10,3 15,0 Magic Software 492,5 491,9 67,5 67,6 5,7 9,9 Sapiens Int. 503,8 489,3 59,7 6,9 4,9-0,4 Pozostałe spółki 64,6 69,8 0,7 2,3 1,0-11,7 korekty -8,1-7,1 0,0-2,0 0,0-0,3 Segment Asseco International 1 218,3 1 048,9 129,1 115,1 68,3 56,7 Rynek środkowoeuropejski 579,1 462,1 73,4 59,3 37,6 35,0 Rynek południowo-wschodniej Europy 297,3 282,8 32,3 30,7 14,2 14,1 Rynek zachodnioeuropejski 342,3 296,0 28,5 28,6 21,6 10,5 Rynek wschodnioeuropejski 3,2 7,7-0,1-2,6 0,1-2,6 Pozostałe spółki 3,4 1,2-5,0-0,8-5,3-0,3 korekty -7,0-0,9-0,1-0,1 0,0-0,1 korekta konsolidacyjna -13,5-23,9 0,1-0,7 0,2-0,7 Grupa Asseco 4 459,9 4 162,0 499,7 373,1 181,4 126,7 Dane w mln PLN * Dane 2018 i 2017 pro forma tj. według struktury z dn. 30.06.2018 **Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA), o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) oraz o przychody i koszty finansowe związane i transakcjami nabycia i sprzedaży spółek (oraz związane z nimi efekty podatkowe). 21
Wypracowane środki pieniężne 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 102% 369,5 91% 100% 99% 93% 213,8 83% 184,5 229,5 84,1 44,1 Grupa Asseco 100% 93% 246,5 301,1 92% 82% 71% 121,0 106,9-6,2 426,7 87% 85% 81% 133,2 148,3 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 125% 105% 85% 65% 45% 25% 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 114% 55,4 83% 21,1 106% 73,5 156% 134,4 143% Dane w mln PLN * Wolne przypływy pieniężne (FCF) tj. CFO+CAPEX (CAPEX nie uwzględnia inwestycji w nieruchomości inwestycyjne, pomniejszony o dofinansowanie) ** Wolne przepływy pieniężne FCF / EBIT non-ifrs 22,0 127% -14,2 Asseco Poland 136% 75,6 68,4 75% 68% Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018-1,5 FCF* 110% 39,6 60% -19,0 77,0 73% 75% 11,6 87,7 wsk. konwersji gotówki za ostatnie 12m-cy** 94% 150% 125% 100% 75% 50% 25% 0% 22
Wyjaśnienie zmiany salda środków pieniężnych* +390,6-63,7-230,1-258,2 1 2 +53,7 1 484,0 1 376,3 Środki pieniężne na 01.01.2018* CFO CIT CFI CFF FX Środki pieniężne na 30.06.2018* * Środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto uwzględniają kredyty w rachunku bieżącym wykorzystywane do bieżącego zarządzania płynnością 1 Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej: 2 Środki pieniężne z działalności finansowej: M&A akwizycje -140,4 CAPEX+R&D -107,1 Pożyczki +14,2 Pozostałe +3,2 Razem -230,1 Dywidenda wypłacona przez Asseco Poland -249,8 Dywidendy dla mniejszości -99,8 Zadłużenie +101,2 Pozostałe (głównie M&A) -9,8 Razem -258,2 23
Stabilna pozycja płynnościowa (Asseco Poland) Na dzień 30.06.2018 KT DT Gotówka i aktywa finansowe 171,1 13,5 Zobowiązania i leasing finansowy: -38,5 85,1 Kredyty -15,4-46,4 Aktywa zabezpieczające kredyt* - 182,5 Leasing finansowy -23,1-34,2 Gotówka netto (KT) 132,6 Zapasy + należności KT zobowiązanie KT** 213,2 Aktywa operacyjne netto (KT) 345,8 Dostępne limity kredytowe 570,0 Dane w mln PLN * Wartość księgowa nieruchomości zabezpieczającej kredyt ** Zapasy + należności krótkoterminowe+ rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem kredytów i leasingu finansowego 24
Zakończenie procesu alokacji ceny nabycia na Grupie Formula W Q2 2018 nastąpiła zmiana metody wyliczania wartości udziałów niekontrolujących w Formula Systems. 11 października 2017 r. Asseco Poland nabyło kontrolę nad Grupą Formula. W tymczasowym rozliczeniu nabycia prezentowanym w skonsolidowanym sprawozdaniu za 2017 r., zastosowano metodę wyliczania wartości udziałów niekontrolujących według wartości godziwej. Oznaczało to, że wartość firmy powstała na nabyciu Grupy Formula stanowiła wartość odnoszoną do 100% aktywów netto Grupy Formula. Rozliczenie tymczasowe: Wartość firmy: 4 052 mln PLN Udziały niekontrolujące: 4 876 mln PLN Porównanie metod Rozliczenie finalne: Wartość firmy: 434 mln PLN Udziały niekontrolujące: 1 240 mln PLN 25
Zastrzeżenia prawne Zawartość dostępna w prezentacji jest chroniona prawem autorskim i stanowi przedmiot własności. Teksty, grafika, fotografie, dźwięk, animacje i filmy, a także sposób ich rozmieszczenia w prezentacji podlegają ochronie na mocy Ustawy o prawach autorskich i prawach pokrewnych oraz innych przepisów z tym związanych. Jakiekolwiek nieautoryzowane zastosowanie jakichkolwiek materiałów zawartych w prezentacji może stanowić naruszenie praw autorskich, znaków firmowych lub innych przepisów. Materiały dostępne w prezentacji nie mogą być modyfikowane, powielane, przedstawiane publicznie, wykonywane, rozprowadzane lub wykorzystywane w innych celach publicznych lub komercyjnych, chyba że Asseco Poland S.A. wydał na to wyraźną zgodę na piśmie. Kopiowanie w celach komercyjnych, rozpowszechnianie, modyfikacja lub przejmowanie zawartości niniejszej prezentacji przez osoby trzecie jest niedozwolone. W prezentacji mogą być prezentowane również materiały zawierające odesłania do ofert i usług podmiotów trzecich. Warunki korzystania z ofert i usług podmiotów trzecich są określone przez te podmioty. Asseco Poland S.A. nie ponosi żadnej odpowiedzialności za warunki i skutki korzystania z ofert i usług tychże podmiotów. Dane i informacje zawarte w prezentacji mają jedynie charakter ogólnoinformacyjny. Prezentacja przygotowana została w oparciu i przy użyciu produktów firmy Inscale. Nazwa oraz logo Asseco Poland S.A. są zarejestrowanymi znakami towarowymi. Korzystanie z tych znaków wymaga wyraźnej zgody ze strony Asseco Poland S.A. 2015 Asseco Poland S.A. 26
27