4/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 2/7/18 2 3/7/18 2/8/18 7/8/18 1/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 Raport dzienny 14 września 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 233 1.5% -1.7% -1.9% 618/168 WIG3 2 536 1.17% -2.5% -12.3% 69/187 mwig4 3 986 1.64% -6.% -18.7% 123/33 swig8 11 566.82% -9.6% -23.4% 29/8 WIG 57 493 1.12% -2.7% -11.2% 794/216 WIGBANKI 7 531 1.77% -1.5% 1.3% 224/61 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 26 146.57% 3.34% 3.86% 17.76% S&P5 2 94.53% 2.26% 4.37% 16.37% NASDAQ 8 14.75% 1.81% 3.26% 24.65% DAX 12 56.19% -2.45% -8.2% -3.87% RTSI$ 1 85 1.23%.28% -4.95% -3.66% XU1 94 419 2.38% 1.7% -.13% -12.77% 45 4 35 3 25 2 15 1 5 245 24 235 23 225 22 215 21 25 2 195 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 33..6% -2.% -16.9% -7.9% Polska 1.61% 1.4% 1.62% 2.55% 3.24% Ropa (USD/bbl) 78.2.3% 7.4% 4.4% 42.% Węgry.13%.57% 1.17% 2.95% 3.57% Węgiel koks.(usd/t) 182.2.% 6.7% -3.2% -13.2% Niemcy -.56% -.58% -.54% -.15%.42% Złoto (USD/OZ) 1 25.1.12% 1.% -7.6% -9.% USA 2.13% 2.56% 2.76% 2.87% 2.97% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.6783 -.24% -3.1%.% 2.2% EUR/PLN 4.317 -.11% -.1%.5%.6% EUR/USD 1.1695.15% 3.1%.5% -1.6% USD/HUF 277.12 -.21% -2.7% -.2% 6.7% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PZU 39.4 1.39% -5.2% 12.7% 78/21 PKN Orlen 13.4 -.82% 5.7% 8.8% 54/14 Pekao 17. 1.37% -7.% 6.3% 38/1 PKO BP 39.96.96% 1.4% 4.8% 29/8 Informacje ze spółek Archicom Skonsolidowane wyniki półroczne Forte Skonsolidowane wyniki półroczne Ipopema Skonsolidowane wyniki półroczne Torpol Unieważnienie przetargu przez KP PLK na 1,5 mld zł Polwax Zamiar emisji do 4,5 mln akcji Prime Bit Games Umowy z inwestorem na współfinansowanie gier Comp Umowa na rozbudowę systemu kryptograficznego PGE Sprzedaż energii elektrycznej do PSE w 219 Ultimate Games Data premiery gry PRO FISHING (PC) Herkules Oferta zakupu spółki Trinac Polska Wygrani/Przegrani 1D 1D Santander BP 371.4 4.44% PKN Orlen 13.4 -.82% PGNiG 6.1 3.92% Orange 4.39 -.68% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie BENEFIT Rozpoczęcie przy jmowania of ert sprzedaży akcji po 11 PLN DEBICA Dzień dy widendy 6.5 PLN na akcję EFEKT Dzień dy widendy 1. PLN na akcję ORZBIALY Dzień wy płaty dy widendy 1.12 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14: Inf lacja bez cen ży wności i energii (r/r) PL.8%.6% 14:3 Sprzedaż detaliczna (m/m) US.4%.5% 15:15 Produkcja przemy słowa (m/m) US.3%.1% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Archicom Skonsolidowane wyniki półroczne Skonsolidowane kwartalne wyniki Archicom 218 kons 217 zmiana r/r I-II kw. 218 I-II kw. 217 zmiana Przychody 77.2 83.2 67.9 13.6% 152.5 118.8 28.4% EBITDA 8.6 9.6 13.3-35.5% 2.6 18.1 13.3% EBIT 8. 9.2 12.8-37.1% 19.5 17.4 12.1% Zysk netto 4.9 6.7 11.2-56.2% 11. 14.1-22.% Marże Marża EBITDA 11.1% 11.5% 19.5% 13.5% 15.3% Marża EBIT 1.4% 11.1% 18.8% 12.8% 14.7% Marża netto 6.4% 8.1% 16.5% 7.2% 11.9% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Forte Skonsolidowane wyniki półroczne Wyniki skonsolidowane półroczne Forte 218 217 różnica I-II kw. 218 I-II kw. 217 zmiana Przychody 258. 242.6 6.3% 553.5 536.3 3.2% EBITDA 34.6 23.7 46.4% 58. 7.2-17.3% EBIT 23.2 17.3 34.4% 39.1 57.7-32.1% Zysk netto.3 12.3-97.2% 7.6 45.6-83.3% Marże Marża EBITDA 13.4% 9.8% 1.5% 13.1% Marża EBIT 9.% 7.1% 7.1% 1.8% Marża netto.1% 5.1% 1.4% 8.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Ipopema Skonsolidowane wyniki półroczne Wyniki skonsolidowane półroczne Ipopema Securities 218 217 różnica I-II kw. 218 I-II kw. 217 zmiana Przychody 2.8 23.7-12.% 44.4 45.9-3.3% EBITDA -1. 2.5 - -.9 4.9 - EBIT -1.7 1.8 - -2.2 3.5 - Zysk netto -1. 1.4 - -1.9 2. - Marże Marża EBITDA -4.9% 1.4% -2.1% 1.6% Marża EBIT -7.9% 7.4% -4.9% 7.6% Marża netto -5.% 5.9% -4.2% 4.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Torpol Unieważnienie przetargu przez KP PLK na 1,5 mld zł PKP Polskie Linie Kolejowe unieważniły postępowanie przetargowe na wykonanie robót budowlanych na stacji Gdynia Port, w którym konsorcjum z Torpolem w czerwcu złożyło najkorzystniejszą ofertę o wartości 1,5 mld zł. Przetarg został unieważniony, ponieważ ceny ofertowe złożone przez oferentów przekroczyły kwotę, jaką PKP PLK zamierzały przeznaczyć na sfinansowanie tego zamówienia. Jednocześnie inwestor uzyskał informację z Agencji Wykonawczej Komisji Europejskiej INEA dotyczącą możliwości przedłużenia okresu finansowania przedmiotowej inwestycji z programu CEF o dwa lata tj. do roku 222. Udział Torpolu w realizacji prac w ramach tego zamówienia oraz wynagrodzeniu miał wynieść 5%. Polwax Zamiar emisji do 4,5 mln akcji Polwax planuje emisję do 4,5 mln akcji serii E, z której chce pozyskać 3 mln zł. Emisja zostanie przeprowadzona z wyłączeniem prawa poboru w drodze subskrypcji prywatnej, przy czym oferty objęcia akcji będą kierowane przez zarząd z zachowaniem pierwszeństwa obecnych akcjonariuszy. Planowane podwyższenie kapitału związane jest z prowadzoną przez Spółkę inwestycją - budową instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych i koniecznością zabezpieczenia jej wykonania, bieżącą sytuacją rynkową oraz spadkiem marżowości na podstawowej działalności operacyjnej Spółki i ma na celu zabezpieczenie operacyjne funkcjonowania Spółki w obszarze finansowym w roku 219. Prime Bit Games Umowy z inwestorem na współfinansowanie gier Prime Bit Games podpisał umowy na współfinansowanie produkcji i wydanie trzech gier. Zgodnie z podpisanymi umowami w latach 218-219 spółka wyprodukuje oraz wyda trzy nowe gry, natomiast inwestor przeznaczy w ramach współfinansowania łączną kwotę wynoszącą 4 tys. zł netto. Inwestorowi za udział w finansowaniu przedmiotowych gier przysługuje określony procent udziału w zyskach z niniejszych produkcji (na różnym poziomie dla każdej z gier). Zgodnie z przyjętymi warunkami Emitent w każdym przypadku posiada prawa do co najmniej 5% zysków z gier objętych umowami z tym inwestorem. Comp Umowa na rozbudowę systemu kryptograficznego Comp w konsorcjum ze spółką zależną Enigma Systemy Ochrony Informacji zawarł szacowaną na 56,29 mln zł umowę ze Skarbem Państwa Centrum Zasobów Informatycznych na rozbudowę systemu kryptograficznego. Wartość zamówienia gwarantowanego wynosi 31,67 mln zł, a zamówienia opcjonalnego 24,62 mln zł. Realizacja dostaw w części gwarantowanej zamówienia nastąpić ma do 2 grudnia 218 roku. PGE Sprzedaż energii elektrycznej do PSE w 219 PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna, spółka z grupy PGE, podpisała z Polskimi Sieciami Elektroenergetycznymi umowę sprzedaży energii elektrycznej na pokrywanie strat w sieci przesyłowej w 219 roku. Wartość kontraktu wynosi ok. 41 mln PLN. PGE podało, że jego oferta była najkorzystniejsza w przetargu nieograniczonym zorganizowanym przez Polskie Sieci Elektroenergetyczne. Ultimate Games Data premiery gry PRO FISHING (PC) Zarząd Ultimate Games poinformował o ustaleniu daty premiery gry PRO FISHING w wersji PC na dzień 3 listopada 218 r., przy czym spółka zastrzega sobie możliwość zmiany daty premiery gry. Gra zostanie wydana w formule "Free to play" co oznacza, że podstawowa wersja Gry będzie do pobrania za darmo w sklepie STEAM, a monetyzacja Gry opiera się głównie na mikropłatnościach zaszytych w grze. W dniu premiery do sprzedaży trafią dodatkowo 3 płatne dodatki do gry zawierające sprzęt wędkarski tzw. DLC w cenach od 5 do 15 USD tj. Starter Pack, Pro Fishing Pack oraz Sakura Pack. Ostatni z DLC będzie zawierał licencjonowany sprzęt wędkarski firmy Sakura Obecnie trwają zapisy na beta testy gry, które wystartują pod koniec września br. Zapisy cieszą się sporym zainteresowaniem graczy - obecnie do ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
Spółki wpłynęło ok. 25 kandydatur na beta - testerów. Beta testy mają na celu uzyskanie opinii graczy i wskazanie błędów (bugów) wymagających poprawy w grze przed jej wydaniem. Emitent zakłada, że w dniu premiery gry wszyscy posiadacze gry Ultimate Fishing Simulator w wersji PC (obecnie ponad 3 tys. osób) otrzymają specjalne kupony rabatowe ze zniżką na dodatki DLC oraz zakupy w grze PRO FISHING. Dodatkowo wszyscy posiadacze wersji mobilnej Ultimate Fishing Simulator (ponad 4 mln instalacji na platformach mobilnych) zostaną poinformowani o premierze gry. PRO FISHING jest dziełem zespołu wewnętrznego Emitenta tj. Mastercode & Dueking - twórców mobilnej wersji gry Ultimate Fishing Simulator. W ocenie Zarządu data 3.11.218 r. jest optymalnym terminem na wydanie gry, bowiem na koniec października w sklepie STEAM jest organizowana wyprzedaż tzw. "Hallowen Sale", więc wydanie gry w okresie wyprzedaży (lub bezpośrednio przed lub w krótkim czasie po wyprzedaży) mogłoby negatywnie wpłynąć na jej wyniki sprzedażowe. Herkules Oferta zakupu spółki Trinac Polska Herkules złożył wiążącą ofertę zakupu za 1 mln euro 1 proc. udziałów spółki Trinac Polska Sp. z o. o. Przedmiotowa oferta jest ważna do 2 września 218 r., a po jej przyjęciu niezbędne jest zawarcie umowy sprzedaży udziałów w terminie do 27 września 218 r. Podstawowym przedmiotem działalności Trinac Polska Sp. z o.o. jest wynajem budowlanych żurawi wieżowych wraz z kompleksową ich obsługą. Spółka ta ma ok. 12 żurawi własnych i operuje także żurawiami wynajmowanych od innych podmiotów. Przychody ze sprzedaży tej spółki uzyskane w 217 roku wyniosły 62.8 mln PLN, wynik operacyjny 3.6 mln PLN, a wynik netto 3.8 mln PLN. Pakiety Marvipol Fundusze TFI PZU zmniejszyły swój udział w kapitale zakładowym spółki oraz w ogólnej liczbie głosów na WZ z 5.4% do 4.997%. Getin Holding Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zmniejszył zaangażowanie w Getin Holdingu do 4,27% głosów na WZ Cherrypick Games Fundusze zarządzane przez Altus TFI zmniejszyły udział w akcjonariacie Cherrypick Games do 4.81%. Przed sprzedażą akcji, rozliczoną 11 września, fundusze inwestycyjne zarządzane przez Altus TFI posiadały łącznie walory stanowiące 5% kapitału zakładowego spółki. Cherrypick Games Zarząd Cherrypick Games otrzymał zawiadomienie od Tar Heel Capital Globalnej Innowacji FIZ, zarządzanego przez AgioFunds TFI SA, że w wyniku transakcji zawartej poza rynkiem regulowanym w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, Fundusz nabył 27 tys. akcji spółki Cherrypick Games, w wyniku czego zwiększyła się ogólna liczba głosów posiadanych przez Fundusz na WZA. Przed dokonaniem transakcji Fundusz posiadał bezpośrednio 52 913 akcji spółki, co stanowi 4.16% kapitału zakładowego Cherrypick Games. Na dzień zawiadomienia Fundusz posiada bezpośrednio 84 647 akcji spółki, co stanowi 6.66% kapitału zakładowego Cherrypick Games. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
5 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 255 26 265 27 275 28 285 29 295 2 4 6 8 1 12 1/7/18 4/9/18 7/9/18 12/9/18 23 235 24 245 25 255 26 265 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1/7/18 4/9/18 7/9/18 12/9/18 7 72 74 76 78 8 82 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1/7/18 4/9/18 7/9/18 12/9/18 114 116 118 12 122 124 126 128 13 2 4 6 8 1 12 14 4/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 2/7/18 2 3/7/18 2/8/18 7/8/18 1/8/18 15/8/18 2/8/18 2 2 31/8/18 5/9/18 1/9/18 95 1 15 11 115 12 125 1 2 3 4 5 6 7 8 4/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 2/7/18 2 3/7/18 2/8/18 7/8/18 1/8/18 15/8/18 2/8/18 2 2 31/8/18 5/9/18 1/9/18 13/9/18 8 82 84 86 88 9 92 94 96 98 1 12 5 1 15 2 25 3 19/6/18 22/6/18 27/6/18 2/7/18 1/7/18 27/8/18 31/8/18 5/9/18 1/9/18 13/9/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 września '18 11 września '18 12 września '18 13 września '18 14 września '18 Dane makro PKB (JP), Inf lacja CPI (CN), Indeks Sentix (EU) Indeks insty tutu ZEW (GER) Produkcja przemy słowa (EU), Inf lacja PPI (US) Inf lacja HICP, f in. (GER), Inf lacja CPI, f in. (PL)(US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa (CN)(JP)(US), Sprzedaż detaliczna (CN)(US), Wskaźniki inf lacji bazowej (PL), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Wy niki spółek APLISENS, ORZELBIALY, NEWAG, VANTAGE, ECHO VOTUM, SECOGROUP, MANGATA, BERLING, ERG, BEST AUTOPARTN, ESOTIQ, ARTIFEX, PHN, AMBRA, NOVITA MABION, IMCOMPANY, ABCDATA, ENEA, BOGDANKA, PANOVA, ERGIS, IPOPEMA, FORTE WORKSERV, ARCHICOM, BEDZIN, IMTRADE, RAFAMET, ULMA, IMMOBILE, SONEL, MAKARONPL, PEPEES, PBG, SIMPLE, OTMOCHOW Dzień dy widendy I2DEV, ESOTIQ PROTEKTOR NTTSYSTEM, LUG, PZU, LOTOS MEDICAP DEBICA, EFEKT Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 17 września '18 18 września '18 19 września '18 2 września '18 21 września '18 Dane makro Inf lacja HICP (EU) Wy nagrodzenie (PL), Zatrudnienie (PL) Produkcja przemy słowa (PL), Produkcja budowlanomontażowa (PL), Pozwolenia na budowę domów (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Sprzedaż detaliczna (PL) Wy niki spółek ABPL, UNIMA, KRUSZWICA, NTTSYSTEM, GLCOSMED, ELBUDOWA, ZAMET BOWIM, WIELTON, TIM, R22 ATENDE, VIVID, MFO, GPRE, JWCONSTR ZEPAK, ENERGOINS, LUBAWA, WITTCHEN, TXM BRASTER, OTLOG, SANWIL, GINOROSSI, GETIN, IDEABANK Dzień dy widendy FERRO CCC, KOGENERA, UNIMA Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.