Grupa PCC Rokita Prezentacja inwestorska, listopad 2018 r.
Grupa PCC Rokita Chemiczny producent stabilny i rentowny biznes 161,3 mln zł zysk netto 1-3Q2018 59,9% 1-3Q/1-3Q 239,0 mln zł zysk EBITDA 1-3Q2018 40,1% 1-3Q/1-3Q Po trzech kwartałach 2018 roku Grupa PCC Rokita wypracowała zysk netto blisko o 60% oraz zysk EBITDA o 40% wyższy od prezentowanego za porównywalny okres ubiegłego roku 2
Grupa PCC Rokita Bardzo dobre wyniki finansowe Przychody i rentowność brutto na sprzedaży mln zł 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30,3 1 101 26,0 941 1-3Q 2018 1-3Q 2017 % 30 20 10 0 mln zł 250 200 150 100 50 0 EBITDA i marża EBITDA za 1-3Q2018 r. 30,3 239 26,0 171 1-3Q 2018 1-3Q 2017 % 30 25 20 15 10 5 0 Zysk netto Grupy Kapitałowej PCC Rokita SA mln zł 180 161,3 160 140 120 100,8 100 80 60 40 20 0 1-3Q 2018 1-3Q 2017 Przychody Rentowność brutto sprzedaży EBITDA Marża EBITDA 1-3Q 2018 1-3Q 2017 3
Grupa PCC Rokita Podstawowe dane finansowe [w tys. zł] 1-3Q 2018 1-3Q 2017 Przychody ze sprzedaży 1 100 891 941 358 Wynik brutto ze sprzedaży 333 754 245 126 Marża brutto na sprzedaży 30,3% 26,0% Wynik na działalności operacyjnej 183 916 123 289 EBITDA 239 043 170 656 Zysk netto 161 272 100 845 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 9,4% 6,9% Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 21,7% 15,2% Zatrudnienie 1 811 1 707 4
Grupa PCC Rokita Wyniki segmentów Poliuretany Chloropochodne Inna działalność chemiczna Energetyka Pozostała działalność [w mln zł] 1-3Q 2018 1-3Q 2017 Zmiana 1-3Q 2018 1-3Q 2017 Zmiana 1-3Q 2018 1-3Q 2017 Zmiana 1-3Q 2018 Przychody ze sprzedaży do innych segmentów 1-3Q 2017 Zmiana 1-3Q 2018 1-3Q 2017 18,0 19,6-8,2% 192,3 170,4 12,9% 4,1 5,0-17,6% 47,0 47,9-2,0% 107,7 95,4 12,9% Zmiana Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 509,8 465,4 9,5% 423,0 316,5 33,7% 79,1 65,3 21,2% 23,3 23,3 0,0% 65,7 70,9-7,4% Łączne przychody ze sprzedaży 527,8 485,1 8,8% 615,3 486,8 26,4% 83,2 70,2 18,5% 70,3 71,2-1,3% 173,3 166,3 4,2% EBITDA 33,0 47,6-30,5% 190,7 88,5 115,5% 5,8 4,7 21,9% 10,3 17,3-40,5% 2,3 16,0-85,7% Marża EBITDA 6,3% 9,8% -3,5 p.p. 31,0% 18,2% 12,8 p.p. 7,0% 6,7% 0,3 p.p. 14,7% 24,3% -9,6 p.p. 1,3% 9,6% -8,3 p.p. Zysk/strata brutto 19,3 38,9-50,5% 162,7 64,8 150,9% 2,1 1,3 65,4% (0,3) 8,3-103,0% (16,2) (2,2) -620,0% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 20,5 30,5-32,8% 83,2 41,1 102,4% 10,2 3,4 200,0% 28,9 27,3 5,9% 18,7 20,5-8,8% 5
mpln Grupa PCC Rokita Stabilny wzrost wyniku EBITDA jako efekt konsekwentnego, organicznego rozwoju 300 EBITDA GK PCC Rokita 2002-2017 290* 266 250 200 157 150 100 113 120 120 125 50 0 50 49 33 34 39 7 15 23 30 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 *Na wyniki 2016 roku miały wpływ czynniki jednorazowe Spółka zakłada dalszy rozwój organiczny oraz nie wyklucza akwizycji w sprzyjających okolicznościach 6
Grupa PCC Rokita Działalność oparta na trzech różnorodnych biznesach Skonsolidowane przychody ze sprzedaży zewnętrznej za 3Q2018 roku w podziale na segmenty produkcyjne Segment Poliuretany Segment Chloropochodne Segment Inna działalność chemiczna 46% 38% 7% Główne produkty: Poliole polieterowe, systemy poliuretanowe Zastosowanie: Pianki poliuretanowe (elastyczne, sztywne i do zastosowań CASE) Zastosowania Non-PU (oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne) Główne produkty: Chlor, alkalia, produkty chloropochodne, tlenek propylenu, kwas solny, chlorobenzen Zastosowanie: Chlor to kluczowy surowiec stosowany w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej Główne produkty: Uniepalniacze, superplastyfikatory, trójchlorek fosforu, plastyfikatory uniepalniające, stabilizatory Zastosowanie: Przemysł chemiczny, w tym przemysł tworzyw sztucznych, budownictwo 7
tys. t/ r 160 140 120 100 80 60 40 20 0 SEGMENT POLIURETANY Największy w Europie Środkowo-Wschodniej producent polioli POLIOLE + izocyjaniany + dodatki POLIOLE + dodatki uszlachetniające Surowce Tlenek propylenu Tlenek etylenu Produkty Poliole do pianek elastycznych Poliole do pianek sztywnych Poliole do zastosowań typu CASE Poliole do zastosowań non-pu Poliuretany: pianki elastyczne, pianki sztywne, powłoki, kleje, uszczelnienia, elastomery Zastosowania Non-PU: Oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne 14% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Poliuretany za 3Q2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Odbiorcy Branża meblarska Branża budowlana Branża samochodowa Inwestycje: Wzrost zdolności produkcyjnych w odpowiedzi na potrzeby rynku 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Poliuretany [w mln zł] 3Q 2018 3Q 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 18 19,6-8,2% 509,8 465,4 9,5% Łączne przychody ze sprzedaży 527,8 485,1 8,8% EBITDA 33 47,6-30,5% Marża EBITDA 6,3% 9,8% -3,5 p.p. Zysk/strata brutto 19,3 38,9-50,5% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 20,5 30,5-32,8% 8
SEGMENT POLIURETANY Kluczowe czynniki, wydarzenia po trzech kwartałach 2018 Utrzymanie stabilnego wolumenu sprzedaży Nabycie kolejnych udziałów IRPC Polyol, wyniku czego PCC Rokita posiada 50% udziałów w kapitale IRPC Polyol Kontynuacja prac zespołów badawczo-rozwojowych nad rozwojem portfolio polioli poliestrowych Pogłębienie spadku marż w III kwartale 2018 roku, związane z dalszym spadkiem popytu na wyroby Wysoka dynamika wzrostu cen głównych surowców bez możliwości ich pełnego przełożenia na ceny sprzedaży 9
tys. t/ r. SEGMENT CHLOROPOCHODNE Producent bazowych surowców dla branży chemicznej Chlor jest kluczowym surowcem stosowanym w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej 80% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Chloropochodne za 3Q2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Chloropochodne [w mln zł] 3Q 2018 3Q 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 192,3 170,4 12,9% 423 316,5 33,7% Łączne przychody ze sprzedaży 615,3 486,8 26,4% EBITDA 190,7 88,5 115,5% Marża EBITDA 31,0% 18,2% 12,8 p.p. Zysk/strata brutto 162,7 64,8 150,9% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 83,2 41,1 102,4% 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Surowce Energia elektryczna Propylen Benzen Sól (warzona, kamienna) Produkty Chlor Alkalia (ług sodowy, soda kaustyczna) Tlenek propylenu Chlorobenzeny Kwas solny Odbiorcy Chlor branża: chemiczna i tworzyw sztucznych, budowlana, uzdatnianie wody, farmaceutyczna Ług sodowy, soda kaustyczna branża: chemiczna, energetyczna, celulozowo-papiernicza, metalurgiczna, spożywcza Tlenek propylenu wykorzystywany na wewnętrzne potrzeby (m.in. produkcja polioli i uniepalniaczy) Tlenek propylenu Ług sodowy 10
SEGMENT CHLOROPOCHODNE Kluczowe czynniki, wydarzenia po trzech kwartałach 2018 roku Wysokie ceny alkaliów oraz zwiększony wolumen produkcji przełożyły się na wysokie wyniki segmentu po trzech kwartałach 2018 roku. Ograniczona podaż ługu na rynku lokalnym i wzrost wolumenu sprzedaży ługu sodowego o ok. 32% do wolumenu z okresu porównawczego. Kontynuacja inwestycji w dalsze zwiększanie mocy produkcyjnych elektrolizy; uruchomienie w III kwartale dwóch kolejnych elektrolizerów, VI i VII. Realizacja inwestycji docelowo pozwoli na wzrost produkcji w przeliczeniu na ług sodowy do poziomu ponad 230 tys. ton/rok (tj. 209 tys. ton chloru/rok) wobec obecnych 168 tys. ton/rok (tj. 153 tys. ton chloru/rok). Uruchomienie we wrześniu instalacji zatężania kwasu siarkowego, dzięki czemu obecnie kwas siarkowy pracuje w obiegu zamkniętym, co wpływa na obniżenie ilości zakupu tego surowca. 11
SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Producent specjalistycznych produktów dla branży budowlanej i chemicznej fosfor + chlor naftalen + formalina + kwas siarkowy trójchlorek fosforu + inne surowce superplastyfikatory dyspergatory produkty finalne stabilizatory tlenochlorek fosforu + inne surowce produkty finalne uniepalniacze plastyfikatory Inna działalność chemiczna [w mln zł] 3Q 2018 3Q 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 4,1 5-17,6% 79,1 65,3 21,2% Łączne przychody ze sprzedaży 83,2 70,2 18,5% EBITDA 5,8 4,7 21,9% Marża EBITDA 7,0% 6,7% 0,3 p.p. 2% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Inna działalność chemiczna za 3Q2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Zysk/strata brutto 2,1 1,3 65,4% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 10,2 3,4 200,0% Surowce Tlenek propylenu Fosfor (żółty) Naftalen Fenol Chlor Produkty Uniepalniacze Superplastyfikatory Trójchlorek fosforu Plastyfikatory uniepalniające Stabilizatory Odbiorcy Branża budowlana Branża chemiczna, w tym tworzyw sztucznych 12
SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Kluczowe czynniki, wydarzenia po trzech kwartałach 2018 roku Zwiększony wolumen sprzedaży oraz wyższe przychody w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku w wyniku znaczącej poprawy koniunktury na europejskim rynku uniepalniaczy fosforopochodnych, spowodowanej redukcją produkcji na rynku chińskim, a przez to ograniczonymi możliwościami importu towarów do Europy. Uruchomienie nowych projektów badawczych, zmierzających do poszerzenia portfolio produktów w zakresie specjalistycznych dodatków. Grupa prowadzi inwestycję mającą na celu budowę instalacji pilotażowej do produkcji fosforanów i fosforynów, jej zakończenie planowane jest na 2019 rok. Pozwoli ona na wprowadzenie nowych typów produktów i umożliwi dalszy rozwój wysoce specjalistycznych produktów chemicznych. 13
SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Bezpieczeństwo energetyczne Grupy Zwiększanie własnej, tańszej produkcji energii elektrycznej Projektowa moc wytwórcza: 20 MWe energii elektrycznej W 2017 r. wyprodukowano około 73 tys. MWh, co stanowi około 15% zapotrzebowania Grupy 160,5 MWt moc cieplna Produkcja pary technologicznej: 2 kotły OR-45: 45 ton/h kocioł OP-130: 130 ton/h Energetyka Pozostała działalność [w mln zł] 3Q 2018 3Q 2017 Zmiana 3Q 2018 3Q 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Moce produkcyjne 47 47,9-2,0% 107,7 95,4 12,9% 23,3 23,3 0,0% 65,7 70,9-7,4% Łączne przychody ze sprzedaży 70,3 71,2-1,3% 173,3 166,3 4,2% EBITDA 10,3 17,3-40,5% 2,3 16-85,7% Marża EBITDA 14,7% 24,3% -9,6 p.p. 1,3% 9,6% -8,3 p.p. Zysk/strata brutto -0,3 8,3-103,0% -16,2-2,2-620,0% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 28,9 27,3 5,9% 18,7 20,5-8,8% Surowce Miał węglowy Produkty Energia elektryczna Para technologiczna Ciepło systemowe Woda demi Sprężone powietrze Odbiorcy Spółki Grupy PCC SE na terenie PCC Rokita SA Firmy zlokalizowane na terenie PCC Rokita SA Miasto Brzeg Dolny 14
SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Kluczowe czynniki, wydarzenia w trzech kwartałach 2018 roku Wyniki segmentu Energetyka zależą w bardzo dużym stopniu od cen węgla kamiennego. Od początku 2018 roku obowiązuje nowy kontrakt na dostawy węgla, w którym cena zgodnie z trendem rynkowym, jest znacznie wyższa niż w 2017 roku, co przełożyło się na niższe wyniki segmentu. W I półroczu 2018 roku działalność segmentu Energetyka przebiegała bez zakłóceń. W wyniku znaczącego skrócenia planowanego postoju turbozespołu TG-1, w prezentowanym okresie wyprodukowano istotnie więcej energii elektrycznej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. W ramach prowadzonej pozostałej działalności, związane z nią główne zadania inwestycyjne na najbliższe lata mają na celu zapewnienie bieżącego funkcjonowania zakładu, zarówno w zakresie adekwatnego stanu infrastruktury jak i spełnieniu narzuconych na działalność podstawową regulacji prawnych. Stabilna sytuacja w pozostałej części działalności. 15
PODSUMOWANIE Za okres 1-3Q2018 roku wypracowano wysoki zysk EBITDA 239,0 mpln oraz zysk netto 161,3 mpln Wysoki zysk EBITDA Grupy w wyniku wzrostu EBITDA w segmencie Chloropochodne (+115% 1-3Q/1-3Q) Spółka zrealizowała inwestycje, które dowiodły swojej efektywności Realizacja kolejnych rozwojowych inwestycji (Segment Chloropochodne) Łączna suma wypłaconej dywidendy od IPO w 2014 roku na poziomie prawie 24 PLN/akcję W ostatnim okresie istotny wzrost cen energii elektrycznej, stanowiącej kluczowy składnik kosztu wytworzenia produktów chemicznych. Sytuacja ta może mieć wpływ na wyniki Spółki w przyszłych okresach. 16
Załącznik Grupa PCC Rokita Jako sieć naczyń połączonych (silna integracja pionowa) (*) Tlenek etylenu jest kupowany wspólnie przez PCC EXOL SA i PCC Rokita SA. Większość zakupów formalnie dokonywana jest przez PCC EXOL SA. 17
Kontakt dla inwestorów www.pccinwestor.pl Marlena Matusiak Relacje Inwestorskie PCC Rokita SA Tel: +48 71 794 29 15 Fax: +48 71 794 39 11 ir.rokita@pcc.eu