Mercor SA Prezentacja dla Inwestorów. Sprzedajemy bezpieczeństwo

Transkrypt

1 Mercor SA Prezentacja dla Inwestorów Sprzedajemy bezpieczeństwo Warszawa, wrzesień 2007

2 Osoby biorące udział w prezentacji Marian Popinigis Prezes Zarządu Krzysztof Krempeć Pierwszy Wiceprezes Zarządu Grzegorz Lisewski Członek Zarządu, CFO 2

3 Struktura własnościowa Spółki Obecna struktura kapitałowa po ofercie publicznej EFSH (Luxemburg) jest funduszem inwestycyjnym typu private equity zarządzanym przez INNOVA CAPITAL. 3

4 Spółka i jej pozycja na rynku Sprzedajemy bezpieczeństwo 4

5 Produkty Grupy Mercor Oddzielenia przeciwpoŝarowe (drzwi i bramy) Systemy oddymiania, odprowadzenia ciepła i doświetleń dachowych Systemy wentylacji poŝarowej K O M P L E K S O W A O F E R T A Zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych 5

6 .Udział w rynku.udział Mercor SA w poszczególnych segmentach i podsegmentach rynku w Polsce w 2006 roku Pozostali (Padilla, Dierre, Wostol, Martech, itd.) 29% Oddzielenia przeciwpoŝarowe Mercor 21% Aluco-System 4% Rewa 7% Systemy oddymiania Pozostali 11% Mercor 37% Producenci związani z Sapa System 3% Producenci związani z Aluprof 9% Hormann 6% BEM 10% Domoferm 10% Producenci związani z Koning Stahl 12% Awak 9% D+H Polska 9% Essmann 23% Klapy przeciwpoŝarowe IMP Clima 6% Strulik 5% Teoma 2% Mercor 19% Zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji Mercor 10% Berlinerluft 6% Pozostałe 10% Ciat 15% Smay 10% Frapol 12% Trox 15% 6 Pozostali 90% Źródło: Spółka

7 Unikalny w branŝy model biznesowy Grupy Mercor Projektowanie Produkcja SprzedaŜ MontaŜ Serwis Współtworzenie projektów budowlanych Zespół sprzedaŝowy złoŝony z wykwalifikowanych inŝynierów Produkcja wyrobów na indywidualne zamówienie klienta Własna produkcja dająca moŝliwość stałej kontroli nad jakością, terminami realizacji oraz kosztami Sieć handlowców pracujących w grupach, uporządkowanych w ramach struktury biur handlowych Biura sprzedaŝy w Polsce, Czechach, na Słowacji, na Ukrainie, w Rumunii i w Rosji Kadra inżynierów, zajmująca się realizacją kontraktów budowlanych Własne ekipy montażowe Współpraca na stałe z firmami zewnętrznymi Gwarancja jakości i właściwości wyrobów obejmująca okres od roku do nawet dziesięciu lat Profesjonalny serwis wyrobów będący podstawą posiadania i utrzymania gwarancji.grupa Mercor jest liderem na rynku polskim oferującym kompleksową usługę obejmującą projekt, produkcję, sprzedaŝ, montaŝ i serwis. Mercor jest jedyną spółka na rynku polskim oferująca rozwiązania z czterech segmentów rynku biernych zabezpieczeń przeciwpoŝarowych. 7

8 SprzedaŜ według obszarów geograficznych Przychody Grupy według obszarów geograficznych w 2006 roku Sieć sprzedaŝy Grupy Mercor Rosja 3% Pozostałe 4% Ukraina 2% Czechy i Słowacja 33% Polska 58% Pozycja lidera: Polska, Czechy, Słowacja Spółki zaleŝne i biura sprzedaŝy Inne rynki sprzedaŝ przez lokalnych dealerów.dominująca pozycja w regionie Europy Środkowo-Wschodniej znajduje odzwierciedlenie w przychodach Grupy..Uwzględniając przejęcie Hasila Grupa Mercor w 2006 roku uzyskała na rynku polskim 58%, a na rynkach czeskim i słowackim 33% przychodów ogółem 8

9 Historia Spółki [mln zł] ZałoŜenie spółki w Gdańsku. Działalność głównie jako firma handlowa, koncentrująca się na oferowaniu produktów firm zagranicznych Rozpoczęcie produkcji drzwi przeciwpoŝarowych drewnianych Rozpoczęcie produkcji przeciwpoŝarowych drzwi profilowych oraz stalowych 2005 Utworzenie struktury przedstawicieli regionalnych na terenie całego kraju Zakup 50% akcji czeskiej spółki Hasil a.s. lidera na rynku czeskim i słowackim w zakresie oddzieleń przeciwpoŝarowych Uzyskanie certyfikatu zgodności CE dla klap oddymiających Uruchomienie linii produkcji przeciwpoŝarowych bram przesuwnych Inwestycja funduszu private equity zarządzanego przez Innova Capital Rozpoczęcie produkcji pasm świetlnych i klap dymowych Rozpoczęcie produkcji klap przeciwpoŝarowych do kanałów wentylacyjnych oraz bram przeciwpoŝarowych Przychody Uzyskanie certyfikatu jakości ISO 9002:1994 Przeniesienie produkcji klap dymowych, pasm świetlnych oraz klap przeciwpożarowych do nowo wybudowanego zakładu w Cieplewie koło Gdańska Utworzenie spółki zależnej w Rumunii Zakup pozostałych 50% spółki Hasil i przejęcie nad nią pełnej kontroli Utworzenie Zysk spółki zależnej netto na Ukrainie 9

10 Finanse Sprzedajemy bezpieczeństwo 10

11 Wyniki finansowe.wyniki finansowe w mln zł.przychody ze sprzedaŝy vs koszty własne sprzedaŝy ,8 11,2 11,9 9,2 21,2 15,4 13,4 13,2 27,6 19,7 16,1 16, ,3 105,4 78,0 65,9 98,5 115,3 148,1 221,2 0 Zysk netto EBIT EBITDA 0 Koszty własny sprzedaŝy Przychody ze sprzedaŝy (*) (*) I pół 2007 vs I pół 2006(*) I pół.2007 vs I pół. 2006(*) ,0 4,3 7,3 4,3 7,1 11, ,2 81,3 89,6 116, I pół 2006(*) I pół 2007 Zysk netto EBIT EBITDA 0 Koszt własny sprzedaŝy Przychody ze sprzedaŝy I pół 2006(*) I pół * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil)

12 MarŜe Zyski Spółki wzrosły zdecydowanie po przejęciu spółki Hasil w 2006(*) roku, w tym EBITDA z poziomu 16,8 mln zł w 2005 roku mln zł do 27,6 mln zł oraz do 4,3 mln zł w I pół r. Podobny poziom marŝ w I półroczu 2007 i 2006 r. pomimo znacznego wzrostu ich wartości Korzyści skali zostały osiągnięte dzięki wzrostowi skali działalności przy jednoczesnym utrzymywaniu kontroli nad wzrostem kosztów oraz poziomem marŝ..marŝe w latach MarŜe w I pół. w 2006(*) i 2007 roku 40% 33% 32% 40% 30% 29% 29% 30% 32% 31% 20% 10% 17% 15% 13% 12% 9% 10% 8% 7% 20% 10% 8% 10% 3% 4% 0% 0% MarŜa brutto na M arŝa EBITDA MarŜa zysku netto sprzedaŝy (*) MarŜa brutto na M arŝa EBITDA M arŝa zysku netto sprzedaŝy I pół 2006(*) I pół 2007 * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil) 12

13 Wzrost Zysku na Akcję (EPS) Mocny wzrost zysku na akcję po przejęciu Hasila do 1,27 zł w 2006(*) w porównaniu do 0,9 zł w 2005 Kontynuacja zdecydowanego wzrostu w I półroczu 2007 roku 2 +32% 1,27 1 0,74 0,9 0,96 0,24 +46% 0, (*) I pół 2006(*) I pół * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil)

14 Tezy inwestycyjne Sprzedajemy bezpieczeństwo 14

15 Tezy inwestycyjne Aspirując do roli lidera europejskiego Rozdrobniony rynek europejski stwarzający szanse na konsolidacje 1 Dynamiczny wzrost inwestycji budowlanych w Polsce stabilizowany funduszami z UE szacunkowo 67 mld EUR (w latach ) 2 3 Wiodąca firma na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpoŝarowych w Europie Środkowo-Wschodniej z pozycją lidera na rynku polskim, czeskim i słowackim CAGR EBITDA ` %* CAGR zysku netto %* Efektywny model biznesowy: Projektowanie Produkcja SprzedaŜ MontaŜ - Serwis Rosnące wymagania dla ochrony przeciwpoŝarowej budynków na świecie standardy korporacyjne i ustawowe oraz wzrost potrzeby bezpieczeństwa u inwestorów EURO 2012 Szybko rosnący rynek Europy Środkowo- Wschodniej, na którym Grupa jest juŝ obecna dostosowanie przepisów przeciwpoŝarowych do rozwiązań stosowanych w krajach rozwiniętych 15 * Uwzględniając sprawozdania pro-forma

16 Strategia Grupy Mercor Sprzedajemy bezpieczeństwo 16

17 Długookresowy cel Grupy Mercor OD LOKALNEGO LIDERA DO POZYCJI JEDNEGO Z CZOŁOWYCH EUROPEJSKICH GRACZY W BRANśY Nadrzędny cel Grupy to ugruntowanie pozycji lidera w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz realizacja aspiracji stania się jednym z głównych europejskich graczy na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpoŝarowych, przede wszystkim w zakresie oddzieleń przeciwpoŝarowych oraz systemów oddymiania i odprowadzania ciepła. 17

18 Strategia.Realizację długookresowego celu Grupa oparła na czterech filarach: 1. Wzmocnienie dominacji na rynkach: polskim, czeskim, słowackim. 2. Wykorzystanie efektu synergii po przejęciu kontroli nad spółką Hasil a.s. (m.in. w zakresie kosztów i kanałów dystrybucji) 3. Dynamiczny wzrost eksportu na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, w tym poprzez zagraniczne spółki zaleŝne Grupy 4. Rozszerzenie kanałów dystrybucji i poszukiwanie korzystnych okazji sprzedaŝy na rynkach Europy Zachodniej Polska Czechy & Słowacja Pozostałe państwa Europy Środkowo- Wschodniej Europa Zachodnia Rozwój organiczny Fuzje & przejęcia

19 Podsumowanie Sprzedajemy bezpieczeństwo 19

20 Podsumowanie Pozycja lidera na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpoŝarowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Dominująca pozycja na rynkach polskim, czeskim i słowackim Rozbudowana sieć sprzedaŝy poprzez spółki zaleŝne, biura sprzedaŝy i dystrybutorów Optymalny model biznesowy obejmujący kompleksową usługę od projektu poprzez produkcję, montaŝ i serwis Dynamiczny wzrost wyników finansowych w latach i w I pół 2007 W latach średnioroczny wzrost przychodów o 23% i zysku netto o 14% Wraz z Hasilem w latach średnioroczny wzrost przychodów o 50% i zysku netto o 31% Nadrzędny cel Grupy to stać się jednym z głównych europejskich graczy na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpoŝarowych, przede wszystkim w zakresie oddzieleń przeciwpoŝarowych oraz systemów oddymiania i odprowadzania ciepła Strategia Grupy oparta jest na czterech filarach: Umocnienie dominującej pozycji w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Wykorzystanie efektów synergii związanych z przejęciem Hasila Rozszerzenie kanałów dystrybucji poprzez moŝliwe akwizycje Dynamiczny wzrost eksportu z wykorzystaniem spółek zaleŝnych na Ukrainie i w Rumunii 20