Mercor SA Prezentacja dla Inwestorów. Sprzedajemy bezpieczeństwo

Transkrypt

1 Mercor SA Prezentacja dla Inwestorów Sprzedajemy bezpieczeństwo Warszawa, lipiec 2007

2 Zastrzeżenie prawne Niniejszy dokument został przygotowany przez Mercor S.A. wyłącznie w celu wykorzystania w trakcie prezentacji dla analityków, zorganizowanej w związku z publiczną ofertą i sprzedażą akcji Spółki, a uczestnicy ww. prezentacji powinni ją traktować jako dokument poufny. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji, a w konsekwencji dokumentu tego nie należy traktować jako formy jakiegokolwiek zapewnienia, oświadczenia ani gwarancji, zarówno o charakterze wyraźnym, jak i dorozumianym co do bezstronności, dokładności ani kompletności bądź prawidłowości informacji bądź opinii w nim zawartych. Ponadto, na opiniach i informacjach zawartych w niniejszym dokumencie nie należy polegać jako na informacjach i opiniach bezstronnych, dokładnych, kompletnych lub prawidłowych. Zarówno Spółka, jak i jej spółki powiązane oraz doradcy bądź przedstawiciele nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności (na zasadzie niedbalstwa ani też w jakiejkolwiek innej formie) za jakiekolwiek szkody wynikłe wskutek użycia niniejszego dokumentu lub jego treści, ani też w inny sposób związane z niniejszym dokumentem. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia, ani też nie stanowi części oferty ani zaproszenia do zakupu jakichkolwiek akcji ani też zachęty do składania ofert nabycia lub zapisu na akcje Spółki. Dokument ten ani jakakolwiek jego część nie stanowi podstawy dla zawarcia jakiejkolwiek umowy, ani też źródła jakichkolwiek zobowiązań. Na niniejszym dokumencie nie należy polegać w jakikolwiek sposób w związku z procesem zawierania jakiejkolwiek umowy lub zaciągania jakichkolwiek zobowiązań. Wszelkie decyzje odnośnie zakupu akcji będących przedmiotem oferty powinny być podejmowane wyłącznie na podstawie informacji zawartych w prospekcie emisyjnym, który zostanie opublikowany we właściwym czasie w związku z ofertą. Na informacjach zawartych w niniejszym dokumencie oraz ich kompletności, dokładności bądź bezstronności nie można polegać w związku z realizacją jakichkolwiek celów. Skorzystanie z informacji zawartych w niniejszym dokumencie dla jakichkolwiek celów może mieć miejsce na wyłączne ryzyko osoby korzystającej. Spółka ani żadna inna osoba nie ma obowiązku uzupełniania i aktualizowania informacji zawartych w niniejszym dokumencie, ani też poprawiania jakichkolwiek niedokładności, które mogą zostać ujawnione, a wszelkie wyrażone tu opinie mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Ani Spółka, ani akcjonariusze, członkowie zarządu, kadry kierowniczej lub pracownicy, ani też żadna inna osoba nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek szkód wynikających z wykorzystania niniejszego dokumentu lub jego treści lub w inny sposób związanych z niniejszym dokumentem. Informacje ujawnione i zawarte w niniejszym dokumencie mogą obejmować informacje mogące wpływać na cenę. W rozumieniu polskiego prawa są Państwo uznawani za osoby mające dostęp do informacji poufnych. W związku z powyższym, do chwili publicznego udostępnienia przez Spółkę lub jej doradców tych informacji, Państwa działania odnoszące się do instrumentów finansowych dotyczących jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub innych papierów wartościowych albo inwestycji nie powinny opierać się na tych informacjach. Wykorzystywanie lub zachęcanie innych osób do wykorzystywania takich informacji może stanowić wykorzystanie lub ujawnienie informacji poufnych w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy dokument jest dokumentem promocyjnym w rozumieniu art. 53 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. Planowana publiczna oferta papierów wartościowych Spółki na terenie Polski zostanie przeprowadzona na podstawie prospektu emisyjnego, opublikowanego 4 lipca 2007, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Spółce i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a także dopuszczeniu do notowań na rynku regulowanym. Prospekt emisyjny Spółki jest dostępny na stronie internetowej oraz a także w sieci POK Centralnego Domu Maklerskiego Pekao S.A. Niniejsza prezentacja jest przeznaczona i skierowana do osób/podmiotów z i spoza Wielkiej Brytanii, będących profesjonalnymi inwestorami ( investment professionals ) (zgodnie z definicją zawartą w art. 19(5) brytyjskiego Rozporządzenia z 2005 r. do Ustawy o usługach i rynkach finansowych z 2000 r. (promocji finansowej) - The Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ( Rozporządzenie )) lub do innych osób/podmiotów, którym może ona zostać przekazana zgodnie z Rozporządzeniem. W przypadku investment professionals niniejsza prezentacja jest skierowana bezpośrednio i wyłącznie do osób posiadających doświadczenie zawodowe w sprawach dotyczących inwestycji, w inwestycjach oraz działalności inwestycyjnej; osoby/podmioty nie posiadające doświadczenia zawodowego w sprawach dotyczących inwestowania nie powinny z niej korzystać. Odpowiedzi na wynikające z niniejszej prezentacji zgłoszenia będą udzielane wyłącznie w stosunku do osób właściwych. Żadne inne osoby nie powinny polegać na niniejszej prezentacji bądź na jej treści, ani też traktować tej prezentacji bądź jej treści jako podstawy do swoich działań. NINIEJSZY DOKUMENT JEST UDOSTĘPNIANY WYŁĄCZNIE DO PAŃSTWA WIADOMOŚCI I MA CHARAKTER POUFNY. ZABRONIONE JEST JEGO POWIELANIE, DALSZA DYSTRYBUCJA NA RZECZ JAKICHKOLWIEK INNYCH OSÓB LUB PODMIOTÓW ORAZ PUBLIKOWANIE W CAŁOŚCI LUB WE FRAGMENTACH ZAWARTYCH W NIM INFORMACJI W JAKIMKOLWIEK CELU. W SZCZEGÓLNOŚCI ZABRONIONE JEST WYWOŻENIE LUB PRZESYŁANIE ORYGINAŁU ALBO KOPII NINIEJSZEGO DOKUMENTU, W CAŁOŚCI I W CZĘŚCI DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI PÓŁNOCNEJ, JAK RÓWNIEŻ DYSTRYBUCJA POŚREDNIA LUB BEZPOŚREDNIA NA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI PÓŁNOCNEJ. NIEDOZWOLONE JEST TEŻ WYWOŻENIE LUB PRZESYŁANIE NINIEJSZEGO DOKUMENTU, W CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI DO AUSTRALII, KANADY LUB JAPONII, RÓWNIEŻ NIEDOZWOLONA JEST POŚREDNIA I BEZPOŚREDNIA DYSTRYBUCJA NINIEJSZEGO DOKUMENTU NA TERYTORIUM AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII, ORAZ JEGO DYSTRYBUCJA I REDYSTRYBUCJA NA RZECZ MIESZKAŃCÓW TYCH KRAJÓW. NARUSZENIE POWYŻSZYCH OGRANICZEŃ MOŻE STANOWIĆ NARUSZENIE PRZEPISÓW O OBROCIE PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI OBOWIĄZUJĄCYCH W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI PÓŁNOCNEJ, AUSTRALII, KANADZIE LUB JAPONII. DYSTRYBUCJA NINIEJSZEGO DOKUMENTU NA TERENIE INNYCH NIŻ WSKAZANE POWYŻEJ JURYSDYKCJE MOŻE RÓWNIEŻ PODLEGAĆ OGRANICZENIOM PRAWNYM, A OSOBY, KTÓRE WEJDĄ W POSIADANIE NINIEJSZEGO DOKUMENTU WINNY SIĘ Z TAKIMI OGRANICZENIAMI ZAPOZNAĆ ORAZ ICH PRZESTRZEGAĆ. PAPIERY WARTOŚCIOWE SPÓŁKI NIE PODLEGAŁY, NIE PODLEGAJĄ I NIE BĘDĄ PODLEGAĆ REJESTRACJI STOSOWNIE DO PRZEPISÓW AMERYKAŃSKIEJ USTAWY O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH (SECURITIES ACT) Z 1933 R. ( AMERYKAŃSKA USTAWA O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ), Z PÓŹN. ZMIANAMI. NIEDOZWOLONE JEST ICH OFEROWANIE ORAZ SPRZEDAŻ NA TERENIE STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI PÓŁNOCNEJ LUB DO LUB NA RACHUNEK BĄDŹ NA RZECZ AMERYKAŃSKICH PODMIOTÓW (ZGODNIE Z DEFINICJĄ U.S. PERSON ZAWARTĄ W REGULATION S, ZGODNIE Z AMERYKAŃSKĄ USTAWĄ O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH). 2

3 Osoby biorące udział w prezentacji Marian Popinigis Prezes Zarządu Krzysztof Krempeć Pierwszy Wiceprezes Zarządu Grzegorz Lisewski Członek Zarządu, CFO 3

4 Opis Oferty Sprzedajemy bezpieczeństwo 4

5 Opis Oferty Emitent Oferta Sprzedający Rynek notowań Transze Dokumentacja Mercor SA Oferta Publiczna nowych oraz istniejących akcji Planowane wpływy brutto z emisji ok. 73 milionów zł Spółka przewiduje przeprowadzenie nowej emisji akcji oraz sprzedaż akcji istniejących w liczbie zapewniającej maksymalny free-float do 49% (liczony na podstawie liczby akcji nabytych przez nowych inwestorów). Ostateczna liczba akcji oferowanych inwestorom zostanie podana do publicznej wiadomości przed rozpoczęciem zapisów w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych. Przedział Cenowy od 33 zł do 41 zł, cena maksymalna 41 zł European Fire System Holding, Marian Popinigis, Krzysztof Krempeć 6-miesięczny lock-up dla wszystkich dotychczasowych akcji nieobjętych Ofertą Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Transza Inwestorów Instytucjonalnych (krajowa & międzynarodowa) Transza Inwestorów Indywidualnych (krajowa) Prospekt emisyjny w polskiej wersji językowej (zatwierdzony przez KNF) Główny Koordynator i Zarządzający Budową Księgi Popytu Wykorzystanie wpływów z Oferty CDM Pekao Główny Koordynator, Zarządzający Budową Księgi Popytu, Oferujący Planowane wpływy brutto z emisji: ok. 73 milionów zł; ok. 8 mln zł na spłatę kredytu uruchomionego na zapłatę II transzy oraz spłatę III transzy za akcje Hasil Holding a.s. ok. 29 mln zł na wydatki inwestycyjne na lata 2007 i 2008 ok. 33 mln zł na akwizycje podmiotów z rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych 5

6 Przewidywany harmonogram Otwarcie Oferty 5 lipca Bookbuilding od 5 do 11 lipca, do godz Przyjmowanie zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych od 9 do 11 lipca, do godz Podanie do publicznej wiadomości ostatecznej ceny emisyjnej i ceny sprzedaży oraz ostatecznej liczby Akcji Oferowanych oferowanych w ramach Oferty Przyjmowanie zapisów w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych Zamknięcie Oferty Planowany termin przydziału Akcji Oferowanych Planowany dzień pierwszego notowania na GPW do 12 lipca (włącznie) od 12 do 13 lipca 16 lipca 16 lipca 19 lipca 6

7 Wpływ na strukturę własnościową Obecna struktura kapitałowa 31,3% 37,4% 31,3% EFSH Pan Marian Popinigis Pan Krzysztof Krempeć EFSH (Luxemburg) jest funduszem inwestycyjnym typu private equity zarządzanym przez INNOVA CAPITAL. W ramach Oferty Sprzedaży dotychczasowi akcjonariusze mogą maksymalnie sprzedać taką liczbę akcji, aby po zakończeniu Oferty posiadać: Pan Marian Popinigis nie mniej niż 16%, Pan Krzysztof Krempeć nie mniej niż 25%, EFSH nie mniej niż 10% Ostateczna liczba sprzedawanych akcji oraz akcji Serii BB uzależniona jest od ustalonej ceny sprzedaży/ceny emisyjnej. Informacja o liczbie akcji sprzedawanych zostanie podana do publicznej wiadomości w dniu 12 lipca 2007 roku przed rozpoczęciem zapisów w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych. Struktura po Ofercie (1) 10,0% 16,0% 49,0% (1) Struktura obrazuje maksymalny free float po Ofercie obliczony przy założeniu sprzedaży maksymalnej liczby akcji przez EFSH, Pana Mariana Popinigisa i Pana Krzysztofa Krempecia. W przypadku decyzji o sprzedaż mniejszej liczby akcji free-float odpowiednio się zmniejszy. EFSH Pan Krzysztof Krempeć 25,0% Pan Marian Popinigis Nowi Inwesotrzy 7

8 Tezy inwestycyjne Sprzedajemy bezpieczeństwo 8

9 Tezy inwestycyjne Aspirując do roli lidera europejskiego Rozdrobniony rynek europejski stwarzający szanse na konsolidacje 1 Dynamiczny wzrost inwestycji budowlanych w Polsce stabilizowany funduszami z UE szacunkowo 67 mld EUR (w latach ) 2 3 Wiodąca firma na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych w Europie Środkowo-Wschodniej z pozycją lidera na rynku polskim, czeskim i słowackim CAGR EBITDA ` %* CAGR zysku netto %* Efektywny model biznesowy: Projektowanie Produkcja Sprzedaż Montaż - Serwis Rosnące wymagania dla ochrony przeciwpożarowej budynków na świecie standardy korporacyjne i ustawowe oraz wzrost potrzeby bezpieczeństwa u inwestorów Szybko rosnący rynek Europy Środkowo- Wschodniej, na którym Grupa jest już obecna dostosowanie przepisów przeciwpożarowych do rozwiązań stosowanych w krajach rozwiniętych 9 * Uwzględniając sprawozdania pro-forma

10 Czynniki wpływające na wzrost przychodów Grupy Wzrost produkcji budowlano-montażowej w Polsce (w latach CAGR 11%), a co za tym idzie wzrost popytu na wyroby Grupy Wzrost produkcji budowlanej w Czechach (w latach CAGR 8%) i na Słowacji (w latach CAGR 17%), a co za tym idzie wzrost popytu na wyroby Grupy Rozwiązania legislacyjne zwiększające wymagania w zakresie stosowania zabezpieczeń przeciwpożarowych Wyniki finansowe wraz z danymi pro forma w latach ( w tys. PLN) Przychody Mercor Przychody Hasil +22% +92% +28% Przejęcie Hasila. Wzrost skonsolidowanych przychodów Grupy w 2006 o 92% w stosunku do roku Przejęcie Hasila było znaczącym wydarzeniem w rozwoju Grupy, które według danych pro forma wpłynęły w 2006 roku na wzrost przychodów w stosunku do roku 2005 o 92% oraz wzrost zysku netto w analogicznym okresie o 41% 10

11 Rynek biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Sprzedajemy bezpieczeństwo 11

12 .Rynek biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Cechy charakterystyczne rynku: Ścisłe regulacje prawne, w tym kwestia dopuszczeń powoduje, że jest to rynek o silnych barierach wejścia. Popyt na bierne zabezpieczenia jest ściśle zależny od trendów na rynku budowlanym. Rynek rozdrobniony z dużymi możliwościami konsolidacyjnymi. Większość firm działających na rynku koncentruje się na jednym z segmentów, tj. oddzieleniach przeciwpożarowych, systemach oddymiania, wentylacji bądź zabezpieczeniach konstrukcji. Czynnikiem decydującym o przewadze jest kompleksowość zarówno produktowa jak i projektowa, czyli oferowanie nie tylko produktu, ale i całościowej usługi. Innowacyjność architektoniczna projektów budowlanych powoduje, że przewagę rynkową uzyskują firmy mogące sprostać indywidualnym wymaganiom klientów..rynek biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych jest składową rynku budowlano montażowego, jednak w porównaniu do branży budowlano montażowej rozwija się on szybciej 12

13 .Rynek biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Produkcja budowlano-montażowa r/r (2004-III 2007) 75,00% 50,00% 25,00% Poziom produkcji budowlano-montażowej zrealizowanej w okresie styczeń-marzec br. był o 51,5% wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku 0,00% -25,00% styczeń 04 sierpień 05 marzec 07 Dynamika produkcji budowlano-montażowej za I kwartał, optymistyczne wskaźniki makroekonomiczne oraz organizacja w Polsce Mistrzostw Europy w piłce nożnej pozwalają przypuszczać, że wyniki produkcji budowlano-montażowej w najbliższych latach będą lepsze od prognoz % 15% 10% 5% 18% 17% 16% 15% 14% 15% 12% 12% 11% budownictwo mieszkaniowe budownictwo niemieszkaniowe budownictwo inżynieryjne

14 .Potencjał rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Rosnący trend w inwestycjach na rynku budowlanym. Coraz ostrzejsze regulacje prawne (rynek regulowany). Coraz wyższa świadomość i wymagania inwestorów. Konieczność modernizacji zabezpieczeń przeciwpożarowych w już istniejących budynkach. Rozwój usług serwisowych dla urządzeń przeciwpożarowych. 14

15 Produkty Grupy Mercor Sprzedajemy bezpieczeństwo 15

16 Produkty Grupy Mercor Oddzielenia przeciwpożarowe (drzwi i bramy) Systemy oddymiania, odprowadzenia ciepła i doświetleń dachowych Systemy wentylacji pożarowej K O M P L E K S O W A O F E R T A Zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych 16

17 Spółka i jej pozycja na rynku Sprzedajemy bezpieczeństwo 17

18 Historia Spółki Założenie spółki w Gdańsku. Działalność głównie jako firma handlowa, koncentrująca się na oferowaniu produktów firm zagranicznych Rozpoczęcie produkcji drzwi przeciwpożarowych drewnianych Rozpoczęcie produkcji przeciwpożarowych drzwi profilowych oraz stalowych 2005 Utworzenie struktury przedstawicieli regionalnych na terenie całego kraju Zakup 50% akcji czeskiej spółki Hasil a.s. lidera na rynku czeskim i słowackim w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych Uzyskanie certyfikatu zgodności CE dla klap oddymiających Uruchomienie linii produkcji przeciwpożarowych bram przesuwnych Inwestycja funduszu private equity zarządzanego przez Innova Capital Rozpoczęcie produkcji pasm świetlnych i klap dymowych Rozpoczęcie produkcji klap przeciwpożarowych do kanałów wentylacyjnych oraz bram przeciwpożarowych Uzyskanie certyfikatu jakości ISO 9002: Przeniesienie produkcji klap dymowych, pasm świetlnych oraz klap przeciwpożarowych do nowo wybudowanego zakładu w Cieplewie koło Gdańska Utworzenie spółki zależnej w Rumunii Zakup pozostałych 50% spółki Hasil i przejęcie nad nią pełnej kontroli Utworzenie spółki zależnej na Ukrainie 18

19 Unikalny w branży model biznesowy Grupy Mercor Projektowanie Produkcja Sprzedaż Montaż Serwis Współtworzenie projektów budowlanych Zespół sprzedażowy złożony z wykwalifikowanych inżynierów Produkcja wyrobów na indywidualne zamówienie klienta Własna produkcja dająca możliwość stałej kontroli nad jakością, terminami realizacji oraz kosztami Sieć handlowców pracujących w grupach, uporządkowanych w ramach struktury biur handlowych Biura sprzedaży w Polsce, Czechach, na Słowacji, na Ukrainie, w Rumunii i w Rosji Kadra inżynierów, zajmująca się realizacją kontraktów budowlanych Własne ekipy montażowe Współpraca na stałe z firmami zewnętrznymi Gwarancja jakości i właściwości wyrobów obejmująca okres od roku do nawet dziesięciu lat Profesjonalny serwis wyrobów będący podstawą posiadania i utrzymania gwarancji.grupa Mercor jest liderem na rynku polskim oferującym kompleksową usługę obejmującą projekt, produkcję, sprzedaż, montaż i serwis. Mercor jest jedyną spółka na rynku polskim oferująca rozwiązania z czterech segmentów rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. 19

20 .Udział w rynku.udział Mercor SA w poszczególnych segmentach i podsegmentach rynku w Polsce w 2006 roku Pozostali (Padilla, Dierre, Wostol, Martech, itd.) 29% Oddzielenia przeciwpożarowe Mercor 21% Aluco-System 4% Rewa 7% Systemy oddymiania Pozostali 11% Mercor 37% Producenci związani z Sapa System 3% Producenci związani z Aluprof 9% Hormann 6% BEM 10% Domoferm 10% Producenci związani z Koning Stahl 12% Awak 9% D+H Polska 9% Essmann 23% Klapy przeciwpożarowe IMP Clima 6% Strulik 5% Teoma 2% Mercor 19% Zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji Mercor 10% Berlinerluft 6% Pozostałe 10% Ciat 15% Smay 10% Frapol 12% Trox 15% 20 Pozostali 90% Źródło: Spółka

21 Sprzedaż według obszarów geograficznych Przychody Grupy według obszarów geograficznych w 2006 roku Sieć sprzedaży Grupy Mercor Rosja 3% Pozostałe 4% Ukraina 2% Czechy i Słowacja 33% Polska 58% Pozycja lidera: Polska, Czechy, Słowacja Spółki zależne i biura sprzedaży Inne rynki sprzedaż przez lokalnych dealerów.dominująca pozycja w regionie Europy Środkowo-Wschodniej znajduje odzwierciedlenie w przychodach Grupy..Uwzględniając przejęcie Hasila Grupa Mercor w 2006 roku uzyskała na rynku polskim 58%, a na rynkach czeskim i słowackim 33% przychodów ogółem 21

22 Strategia Grupy Mercor Sprzedajemy bezpieczeństwo 22

23 Długookresowy cel Grupy Mercor OD LOKALNEGO LIDERA DO POZYCJI JEDNEGO Z CZOŁOWYCH EUROPEJSKICH GRACZY W BRANŻY Nadrzędny cel Grupy to ugruntowanie pozycji lidera w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz realizacja aspiracji stania się jednym z głównych europejskich graczy na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych, przede wszystkim w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych oraz systemów oddymiania i odprowadzania ciepła. 23

24 Strategia.Realizację długookresowego celu Grupa oparła na czterech filarach: 1. Wzmocnienie dominacji na rynkach: polskim, czeskim, słowackim. 2. Wykorzystanie efektu synergii po przejęciu kontroli nad spółką Hasil a.s. (m.in. w zakresie kosztów i kanałów dystrybucji) 3. Dynamiczny wzrost eksportu na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, w tym poprzez zagraniczne spółki zależne Grupy 4. Rozszerzenie kanałów dystrybucji i poszukiwanie korzystnych okazji sprzedaży na rynkach Europy Zachodniej Polska Czechy & Słowacja Pozostałe państwa Europy Środkowo- Wschodniej Europa Zachodnia Rozwój organiczny Fuzje & przejęcia

25 Finanse Sprzedajemy bezpieczeństwo 25

26 Wyniki finansowe.wyniki finansowe w mln zł.przychody ze sprzedaży vs koszty własne sprzedaży ,8 11,211,9 9,2 21,2 15,4 13,4 13,2 27,6 19,7 16,1 16, ,4 78,0 65,9 157,3 98,5 115,3 148,1 221,2 0 Zysk netto EBIT EBITDA 0 Koszty własny sprzedaży Przychody ze sprzedaży (*) (*) I kw 2007 vs I kw 2006 I kw 2007 vs I kw ,4 3,9 2,0 3,4 5, ,8 36,4 42,8 53,7 1 0, I kw 2006 I kw 2007 Zysk netto EBIT EBITDA 0 Koszt własny sprzedaży Przychody ze sprzedaży I kw 2006 I kw * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil)

27 Marże Zyski Spółki wzrosły zdecydowanie po przejęciu spółki Hasil w 2006(*) roku, w tym EBITDA z poziomu 16,8 mln zł w 2005 roku mln zł do 27,6 mln zł oraz do 5,2 mln zł w I kw r. Wzrost marż w I kwartale 2007 roku w porównaniu do I kwartału 2006 roku. Korzyści skali zostały osiągnięte dzięki wzrostowi skali działalności przy jednoczesnym utrzymywaniu kontroli nad wzrostem kosztów oraz poziomem marż..marże w latach Marże w I kw. w 2006 i 2007 roku 40% 30% 33% 32% 29% 29% 40% 30% 28% 31% 20% 10% 17% 15% 13% 12% 9% 10% 8% 7% 20% 10% 9% 10% 2% 4% 0% 0% Marża brutto na Marża EBITDA Marża zysku netto sprzedaży (*) Marża brutto na Marża EBITDA Marża zysku netto sprzedaży I kw 2006 I kw 2007 * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil) 27

28 Wzrost Zysku na Akcję (EPS) Mocny wzrost zysku na akcję po przejęciu Hasila do 5,08 zł w 2006(*) w porównaniu do 3,81 zł w 2005 Kontynuacja zdecydowanego wzrostu w I kwartale 2007 roku 6,00 5,00 +33% 5,08 4,00 3,71 3,81 3,00 3,06 2,00 1,00 0, % 0,64 0, (*) I kw I kw * Dane finansowe pro-forma (Mercor+Hasil)

29 Podsumowanie Sprzedajemy bezpieczeństwo 29

30 Podsumowanie Pozycja lidera na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Dominująca pozycja na rynkach polskim, czeskim i słowackim Rozbudowana sieć sprzedaży poprzez spółki zależne, biura sprzedaży i dystrybutorów Optymalny model biznesowy obejmujący kompleksową usługę od projektu poprzez produkcję, montaż i serwis Dynamiczny wzrost wyników finansowych w latach i w I kw W latach średnioroczny wzrost przychodów o 23% i zysku netto o 14% Wraz z Hasilem w latach średnioroczny wzrost przychodów o 50% i zysku netto o 31% Nadrzędny cel Grupy to stać się jednym z głównych europejskich graczy na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych, przede wszystkim w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych oraz systemów oddymiania i odprowadzania ciepła Strategia Grupy oparta jest na czterech filarach: Umocnienie dominującej pozycji w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Wykorzystanie efektów synergii związanych z przejęciem Hasila Rozszerzenie kanałów dystrybucji poprzez możliwe akwizycje Dynamiczny wzrost eksportu z wykorzystaniem spółek zależnych na Ukrainie i w Rumunii 30

31 Załączniki Sprzedajemy bezpieczeństwo 31

32 Struktura organizacyjna Grupy European Fire Systems Holding s.a.r.l. 37,4% udziału w kapitale Mercor SA Marian Popinigis 31,3% udziału w kapitale Mercor SA Krzysztof Krempeć 31,3% udziału w kapitale Mercor SA Mercor SA (Polska) podmiot dominujący MMS sp. z o.o. (Polska) 66,6% udział w kapitale Hasil Holding a.s. (Czechy) 100% udział w kapitale Mercor Fire Protection Systems s.r.l (Rumunia) 100% udział w kapitale Hasil a.s. (Czechy) udział w kapitale HASIL HOLDING - 50 % udział w kapitale MERCOR - 50 % Mercor Ukraina sp. z o.o. (Ukraina) 55% udział w kapitale Hasil sp. z o.o (Polska) 100% udział w kapitale Hasil s.r.o (Słowacja) 100% udział w kapitale HPSE s.r.o. (Czechy) 100% udział w kapitale.grupę Mercor tworzy Mercor SA wraz z jednostkami zależnymi: grupą Hasil, MMS, Mercor Ukraina oraz Mercor Fire Protection Systems (Mercor Rumunia) 32

33 Polska Pozycja rynkowa Lider na rynku biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Niestandardowe, szyte na miarę produkty spełniające oczekiwania klientów Zespół złożony z wykwalifikowanych inżynierów z wieloletnim doświadczeniem w projektowaniu i wdrażaniu rozwiązań z zakresu biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych Efektywne zarządzanie markami Mercor i Hasil Certyfikaty i dopuszczenia dostosowania wyrobów do rynku oraz uczestnictwo w pracach organizacji branżowych, które wyrażają opinie na temat proponowanych zmian w przepisach Kanały dystrybucji Oferta produktowa Zakłady produkcyjne Rozległe kanały dystrybucji Profesjonalny zespół sprzedażowy złożony z inżynierów Zespół architektów będących regionalnymi przedstawicielami współpracującymi z biurami projektowym Biura sprzedaży w: Gdańsku, Warszawie, Sękocinie k/warszawy, Mikołowie, Wrocławiu i Krakowie Zróżnicowana oferta obejmująca wszystkie segmenty Obecność we wszystkich segmentach zapewniająca przewagę konkurencyjną Silna pozycja równocześnie w oddzieleniach i oddymianiu Dynamiczny rozwój pozostałych segmentów: wentylacji i zabezpieczeń konstrukcji Cztery zakłady produkcyjne Produkcja systemów oddymiania: zakład w Cieplewie k/gdańska (zakład oddany w 2006 roku) Drzwi drewniane i bramy przeciwpożarowe: zakłady w Gdańsku Drzwi stalowe: zakład w Dobrzeniu Wielkim k/opola Zakład w Cieplewie 33

34 Czechy & Słowacja Pozycja rynkowa Kanały dystrybucji Lider na rynku w segmencie oddzieleń przeciwpożarowych oraz wiodąca firma w zakresie systemów oddymiania Niestandardowe i szyte na miarę produkty spełniające oczekiwania klientów. Ponad 15 letnie doświadczenie założycieli - zarządu Hasila w działalności na rynku czeskim i słowackim Oddzielenia przeciwpożarowe znajdujące się w wielu prestiżowych (w tym w znaczącej części zabytkowych) budynkach Pragi Efektywne zarządzanie markami Mercor i Hasil. Pozostawienie marki Hasil, która jest dobrze rozpoznawalna na rynkach czeskim i słowackim Certyfikaty i dopuszczenia do obrotu dla produktów Zoorganizowania i rozwinięta sieć sprzedaży poprzez Hasil Biura sprzedaży w Pradze, Brnie, Ostrawie-Porubie, Libercu, Pilznie, Czeskich Budziejowicach, Bratysławie i w Koszycach Oferta produktowa Oddzielenia przeciwpożarowe i systemy oddymiania Zakłady produkcyjne Zakłady produkcyjne Mariańskie Hory, oddzielenia stalowe i drewniane Nemetice k/ostrawy, produkcja oddzieleń przeciwpożarowych.grupa Mercor poprzez Hasil jest największym producentem i dystrybutorem drzwi przeciwpożarowych w Czechach i na Słowacji. Wykorzystując sieć sprzedaży Hasila, Grupa Mercor jest znaczącym dystrybutorem systemów oddymiania. 34

35 Pozostałe państwa regionu Europy Środkowo - Wschodniej Pozycja rynkowa Dynamiczny wzrost eksportu na rynki zagraniczne Implementacja w spółkach zależnych modelu biznesowego zakładającego dostarczenie kompleksowej usługi obejmującej projekt, produkcję, montaż i serwis produktów Wykorzystanie doświadczeń lidera rynku polskiego przy rozwoju na rynkach zagranicznych Certyfikaty i dopuszczenie do obrotu stanowiące istotną przewagę rynkową Kanały dystrybucyjne Regionalna sieć sprzedaży Spółki zależne na Ukrainie i w Rumunii rynkach postrzeganych jako perspektywiczne Stałe biuro sprzedaży w Moskwie Długoterminowe umowy z dystrybutorami Partnerzy w niemal wszystkich państwach regionu Oferta produktowa Sprzedaż obejmująca pełen zakres oferty Grupy Mercor Zakłady produkcyjne Produkty z zakładów w Polsce i Czechach W przyszłości rozważane tworzenie zakładów produkcyjnych w państwach regionu.spółki zależne na Ukrainie i Rumunii, rynkach postrzeganych jako perspektywiczne. Sieć dystrybutorów w Rosji, na Litwie, Łotwie, Estonii, Białorusi i Węgrzech 35

36 Europa Zachodnia Pozycja rynkowa Eksporter oddzieleń przeciwpożarowych i systemów oddymiania Obecnie sprzedaż poprzez sieć lokalnych dealerów Dynamicznie zwiększająca się sprzedaż na rynkach włoskim, francuskim, niemieckim oraz brytyjskim. Certyfikacja wyrobów oraz posiadanie niezbędnych dopuszczeń do obrotu na dany rynek Kanały dystrybucji Nieustanne poszukiwanie okazji do zwiększenia sprzedaży Sieć dystrybutorów Postrzeganie rynków brytyjskiego, włoskiego, francuskiego oraz niemieckiego jako kluczowych dla rozwoju Grupy w Europie Zachodniej Oferta Produktowa Sprzedaż obejmująca oddzielenia przeciwpożarowe i systemy oddymiania tworzone na zamówienie klienta Zakłady produkcyjne Produkty z zakładów w Polsce i Czechach.Stopniowe rozszerzanie kanałów dystrybucji w Europie Zachodniej. Lata to okres dynamicznego wzrostu przychodów ze sprzedaży. 36

37 Ugruntowanie pozycji lidera na rynkach: polskim, czeskim, słowackim Strategia Grupy zakłada Strategia Grupy Mercor dotycząca rynków polskiego, czeskiego i słowackiego zakłada ugruntowanie pozycji lidera na tych rynkach jako wiodącego dostawcy rozwiązań z zakresu biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych, przede wszystkim poprzez rozwój organiczny, jednak także poprzez akwizycje spółek z sektora Wykorzystanie kanałów dystrybucji Mercoru i Hasila w Polsce, tak aby skutecznie dotrzeć do małych firm budowlanych, którym Grupa chce zaoferować drzwi przeciwpożarowe o klasie ekonomicznej. Efektywne zarządzanie markami Mercor i Hasil. Grupa zdecydowała o dalszym wykorzystywaniu nazwy Hasil, która jest dobrze rozpoznawalna na rynkach czeskim i słowackim.utrzymanie i wzmocnienie dominującej pozycji na rynku w Polsce, Czechach i na Słowacji 37

38 Wykorzystanie efektu synergii po przejęciu kontroli nad spółką Hasil a.s Korzyści w wyniku przejęcia Hasila: Hasil to lider rynku czeskiego i słowackiego w segmencie oddzieleń przeciwpożarowych Spółka posiada podobny model biznesowy zapewniający budowanie silnej pozycji oraz osiąganie satysfakcjonujących wzrostów przychodów Mercor pozyskał znaczący kanał dystrybucji swoich produktów Spodziewane efekty synergii: Wspólne negocjowanie cen zakupu surowców Optymalizacja wykorzystania mocy produkcyjnych (w zakresie systemów oddymiania i odprowadzania ciepła produkcję dla całej Grupy będzie realizował Mercor, w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych rynek czeski i słowacki będzie obsługiwał Hasil, zaś rynek polski Mercor) Intensyfikacja dostaw z wykorzystaniem nowych kanałów dystrybucji Poszerzenie oferty Hasila o systemy oddymiania, z wykorzystaniem doświadczeń i organizacji sprzedaży Mercoru Tworzenie wspólnych grup montażowych Koordynacja działań związanych z badaniem i rozwojem produktów.przejęcie Hasila było istotnym etapem w rozwoju Grupy, wskutek którego Grupa stała się lokalnym liderem na rynku Europy Środkowo Wschodniej 38

39 Dynamiczny wzrost eksportu na rynkach Europy Środkowo- Wschodniej Strategia dotycząca rozwoju Grupy w krajach Europy Środkowo Wschodniej zakłada Znaczące zwiększenie przychodów z rynku Rumuńskiego w 2007 roku przychodów poprzez wykorzystaniem nowo powstałej spółki zależnej Mercor Rumunia, w której zostanie wprowadzony model biznesowy Grupy oraz poszerzona oferta o oddzielenia przeciwpożarowe Zbudowanie silnej pozycji na rynku ukraińskim, w tym dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży. Intensyfikacja sprzedaży będzie realizowana głównie poprzez spółkę zależną Mercor Ukraina, w której zostanie wprowadzony model biznesowy Grupy Rozbudowę sieci dystrybutorów w Rosji oraz intensyfikacja działań marketingowych (dotarcie z informacją o Spółce do architektów, zapoznanie klientów z ofertą, itp.) zmierzających do wzmocnienia marki Mercor Umocnienie pozycji Grupy na rynkach litewskim, łotewskim, estońskim i białoruskim, w tym rozbudowę sieci dealerów Rozpoznanie popytu i możliwości dystrybucyjnych rynku węgierskiego, głównie dla systemów oddymiania. Grupa Mercor podejmie strategiczne decyzje dotyczące intensyfikacji sprzedaży na tym rynku oraz planowanych działań marketingowych.grupa Mercor rozwija sieć dystrybucji tworząc w krajach postrzeganych jako dynamicznie rozwijające spółki zależne 39