Grupa Kapitałowa ELEKTROBUDOWA SA

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa ELEKTROBUDOWA SA Opinia niezaleŝnego biegłego rewidenta Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. Zawartość: Opinia niezaleŝnego biegłego rewidenta przygotowana przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przygotowane przez Elektrobudowę SA Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej przygotowane przez Zarząd Elektrobudowy SA Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego przygotowany przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.

2 Opinia niezaleŝnego biegłego rewidenta Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Elektrobudowy S.A. PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Oddział w Katowicach Millenium Plaza ul. Sowińskiego Katowice Polska Telefon +48 (32) Faks +48 (32) Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Elektrobudowa S.A. (zwanej dalej Grupą ), w której jednostką dominującą jest Elektrobudowa S.A. (zwanej dalej Jednostką dominującą ) z siedzibą w Katowicach przy ulicy Porcelanowej 12, obejmującego: (a) (b) (c) (d) (e) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 r., który po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań wykazuje sumę tys. zł; skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. wykazujący zysk netto w kwocie tys. zł; skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę tys. zł; skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. wykazujący wypływy pienięŝne netto w kwocie tys. zł; informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki dominującej. Naszym zadaniem było wyraŝenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej: (a) przepisów rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Ustawa - Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami); (b) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność, Ŝe skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie obejmowało między innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów potwierdzających kwoty i informacje wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało równieŝ ocenę zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę oraz istotnych oszacowań dokonywanych przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, a takŝe ogólną ocenę jego prezentacji. UwaŜamy, Ŝe nasze badanie stanowiło wystarczającą podstawę dla wyraŝenia opinii.

3 Opinia niezaleŝnego biegłego rewidenta Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Elektrobudowy S.A. (cd.) Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy uwzględniają postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych ( Rozporządzenie Dz. U. Nr 209 poz. 1744) i są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: (a) zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonej dokumentacji konsolidacyjnej; (b) jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa; (c) przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy na dzień 31 grudnia 2007 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Działający w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. i przeprowadzający badanie: Tomasz Reinfuss Członek Zarządu Spółka wpisana na listę podmiotów Biegły Rewident uprawnionych do badania sprawozdań Numer ewidencyjny 90038/7274 finansowych pod numerem 144 Katowice, 28 marzec 2008 r. 2

4 Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Elektrobudowy SA mam przyjemność przedstawić Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA za rok W skład Grupy Kapitałowej wchodzą niŝej wymienione spółki: Elektrobudowa SA, która jest jednostką dominującą, Konip Spółka z o.o. z siedzibą w Katowicach jednostka zaleŝna, Kruelta Spółka z o.o. z siedzibą w Sankt Petersburgu (Rosja) jednostka stowarzyszona. Przeprowadzona w ubiegłych latach gruntowna restrukturyzacja Grupy, zbudowane nowe kompetencje i dostęp do nowych rynków, a takŝe sprzyjająca koniunktura w polskiej gospodarce, szczególnie w branŝy budowlano montaŝowej zaowocowały osiągnięciem przez Grupę w 2007 roku dynamicznego wzrostu podstawowych parametrów finansowych. Przychody ze sprzedaŝy Grupy Kapitałowej, w porównaniu do roku poprzedniego, wzrosły o 43%, a zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie i wynosił 35,6 mln złotych. Grupa Kapitałowa specjalizująca się w świadczeniu usług elektroinstalacyjnych oraz produkcji urządzeń elektroenergetycznych systematycznie umacnia swoją pozycję i utrzymuje pozycję lidera wśród firm elektromontaŝowych. Rok 2007 powiększył naszą przewagę konkurencyjną w stosunku do głównych konkurentów rynkowych. DąŜymy do osiągnięcia pozycji znaczącego dostawcy rynku Federacji Rosyjskiej z udziałem nie niŝszym od 10%. Ponadto jednostki Grupy poszukują nowych obszarów, w których mogłyby zaistnieć oferując zarówno usługi jak i produkty. W perspektywie, celem Grupy jest pozyskiwanie zleceń na rynkach Unii Europejskiej, krajów arabskich oraz krajów azjatyckich. Chcemy w ten sposób zdywersyfikować geograficznie naszą działalność, czym naszym zdaniem, zmniejszymy zaleŝność Elektrobudowy SA od wahań koniunktury na rynku polskim. Przestrzeganie zasad ładu korporacyjnego oraz tytuł Spółki Godnej Zaufania w roku 2007 nadany jednostce dominującej są dla akcjonariuszy, klientów i pracowników gwarancją sprawnego działania zarówno Elektrobudowy SA jak i Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. Mam nadzieję, Ŝe osiągniętymi wynikami Grupa Kapitałowa Elektrobudowa SA potwierdziła, Ŝe zaufanie i pieniądze Akcjonariuszy ulokowane zostały prawidłowo. Jestem pewien, Ŝe wyniki kolejnych lat potwierdzą prawidłowość Państwa decyzji inwestycyjnych. Prezes Zarządu Jacek Faltynowicz Katowice, marzec 2008

5 GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku 1

6 Indeks do skonsolidowanego sprawozdania finansowego SKONSOLIDOWANY BILANS... 5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 6 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 7 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 9 INFORMACJA DODATKOWA Informacje ogólne Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków ZałoŜenie kontynuacji działalności Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości Oświadczenie o zgodności z przepisami Podstawa sporządzenia Konsolidacja Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Utrata wartości aktywów Pochodne instrumenty finansowe Aktywa finansowe Leasing operacyjny Zapasy Umowy o budowę NaleŜności handlowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy i działalność zaniechana Kapitał zakładowy oraz zapasowy Kredyty i poŝyczki Podatki dochodowe Świadczenia pracownicze Rezerwy Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Ujmowanie przychodu Zarządzanie ryzykiem finansowym Ryzyko walutowe Ryzyko stopy procentowej Ryzyko kredytowe Ryzyko płynności finansowej Ryzyko cenowe Ryzyko zmiany wartości godziwej Zarządzanie ryzykiem kapitałowym Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF

7 5. Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie Informacje dotyczące segmentów działalności Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Pochodne instrumenty finansowe Pochodne instrumenty finansowe wykazywane w aktywach Pochodne instrumenty finansowe wykazywane w pasywach NaleŜności handlowe oraz pozostałe NaleŜności handlowe oraz pozostałe wykazywane w aktywach trwałych NaleŜności handlowe oraz pozostałe wykazywane w aktywach obrotowych Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zapasy Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Długoterminowe zobowiązania Krótkoterminowe zobowiązania handlowe oraz pozostałe Kredyty, poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe Odroczony podatek dochodowy Rezerwy na zobowiązania i inne obciąŝenia Rozliczenia międzyokresowe Przychody ze sprzedaŝy Umowy o budowę Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych Kwoty zobowiązań z tytułu umów budowlanych Koszty według rodzaju Pozostałe zyski (straty) netto Przychody (koszty) finansowe netto Podatek dochodowy

8 29. Zysk na akcję Dywidenda na akcję Rachunek przepływów pienięŝnych Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej Kursy wymiany złotego Zadania inwestycyjne Zobowiązania warunkowe i umowne Zdarzenia po dniu bilansowym Zatrudnienie Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości WaŜne oszacowania i załoŝenia Informacje dodatkowe o podmiotach powiązanych Wzajemne salda Skrócone informacje na temat jednostek stowarzyszonych na dzień rok Zmiany w prezentacji sprawozdań finansowych Dodatkowe noty

9 Skonsolidowany bilans Nota AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy NaleŜności handlowe oraz pozostałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia miedzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności handlowe oraz pozostałe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Pochodne instrumenty finansowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Razem aktywa KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestycji dostepnych do sprzedaŝy Kapitał z róŝnic kursowych (334) (197) Strata z lat ubiegłych (16 362) (17 289) Zysk netto Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitały mniejszości Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Pochodne instrumenty finansowe Kredyty i poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe Rezerwy Rozliczenia międzyokresowe Kwoty zobowiązań wobec odbiorców z tytułu umów budowlanych Razem zobowiązania Razem kapitał własny i zobowiązania

10 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Nota za okres za okres Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 25 ( ) ( ) Zysk brutto Koszty sprzedaŝy (4 005) (2 798) Koszty ogólnego zarządu (8 166) (8 341) Pozostałe straty netto 26 (1 836) (2 113) Zysk operacyjny Koszty finansowe 27 (1 233) (1 260) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 28 (9 179) (5 047) Zysk netto okresu obrotowego z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki przypadający na udziały mniejszości Zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki w trakcie okresu (wyraŝony w zł. na jedną akcję) - podstawowy 29 8,22 3,81 - rozwodniony 29 8,22 3,81 6

11 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną akcji Pozostały kapitał zapasowy Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z róŝnic kursowych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny nota styczeń 2007 r (1 912) (197) róŝnice kursowe z przeliczenia (137) (137) zysk netto wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy podatek odroczony dotyczący wyceny inwestycji (234) (234) suma przychodów za 2007 rok (137) zmiana sposobu ujęcia, związana ze zmianą statusu Spółki Kruelta (4 131) (4 131) podział zysku (5 982) wypłata dywidendy (8 440) (8 440) pozostałe zmiany 10 (28) (18) 31 grudzień 2007 r (16 362) (334)

12 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną akcji Pozostały kapitał zapasowy Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z róŝnic kursowych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny nota styczeń 2006 r (12 935) (82) róŝnice kursowe z przeliczenia (115) (110) (225) zysk netto wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy podatek odroczony dotyczący wyceny inwestycji (17) (17) suma przychodów za 2006 rok (115) podział zysku (2 820) pokrycie straty z lat ubiegłych (4 441) emisja akcji serii C koszty emisji akcji serii C (163) (163) wypłata dywidendy (5 957) (5 957) pozostałe zmiany (18) (18) 31 grudzień 2006 r (17 289) (197)

13 Skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych Nota za okres za okres Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej Zysk brutto Udziały w zyskach netto jednostek podporzadkowanych wycenianych metodą praw własności (1 785) 0 Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zysk/strata ze sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 360 (33) Zmiana stanu zapasów (17 019) Zmiana stanu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy (378) 0 Zmiana stanu naleŝności handlowych oraz pozostałych 31 (58 576) (54 207) Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów Zapłacony podatek dochodowy (12 890) (4 638) Zmiana stanu krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu długoterminowych rozliczeń międzyokresowych (1 688) 6 Zmiana stanu rozrachunków z tytułu umów budowlanych (3 359) Inne korekty 31 (3 275) (1 591) Wpływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej Przepływy pienięŝne z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (10 631) (7 905) Zbycie udziałów jednostki zaleŝnej (5 970) 0 Wypływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (14 869) (7 404) Przepływy pienięŝne z działalności finansowej Wpływy netto z emisji akcji Kredyty i poŝyczki Emisja dłuŝnych papierów wartościowych Spłaty kredytów i poŝyczek (387) 0 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (8 440) (5 957) Wykup dłuŝnych papierów wartościowych ( ) (70 692) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0 (51) Odsetki (1 233) (1 204) Pozostałe wypływy (17) (18) Wypływy/wpływy pienięŝne netto z działalności finansowej (13 063) Zmniejszenie/zwiększenie netto stanu środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym (4 458) Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na początek okresu Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na koniec okresu Zmniejszenie netto stanu środków pienięŝnych o tys. zł wynika ze zmiany sposobu konsolidacji udziałów w Spółce Kruelta w związku ze sprzedaŝą 2% udziałów, natomiast zwiększenie o kwotę tys. zł wynika z faktycznych przepływów pienięŝnych. 9

14 Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Informacja dodatkowa 1. Informacje ogólne 1.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności W skład Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wchodzą niŝej wymienione Spółki: Jednostka dominująca - Elektrobudowa SA z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, Katowice. Elektrobudowa SA jest spółką akcyjną utworzoną i działającą na podstawie prawa polskiego. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego o nazwie Przedsiębiorstwo MontaŜu Elektrycznego Elektrobudowa z siedzibą w Katowicach. Akt przekształcenia sporządzony został dnia 9 stycznia 1992 roku w formie aktu notarialnego (Repertorium Nr 225/95) przez Kancelarię Notarialną Nr 18 w Warszawie prowadzoną przez notariusza Pawła Błaszczaka. Spółka została wpisana w Dziale B pod numerem 7682 do Rejestru Handlowego Sądu Rejonowego Wydział X Rejestrowy w Katowicach, na podstawie prawomocnego postanowienia tego Sądu wydanego dnia 3 lutego 1992 roku (Sygnatura akt RHB 7682 VII G. Rej. H 48/92). Obecnie sądem rejestrowym Spółki jest Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (Numer KRS: ). Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 4531 A), jest wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli. Sektor według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie - budownictwo. Akcje jednostki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność gospodarcza Elektrobudowy SA obejmuje: wykonywanie pełnego zakresu robót elektromontaŝowych spotykanych we wszystkich nowo wznoszonych, rozbudowywanych i modernizowanych obiektach energetyki zawodowej, a takŝe w obiektach przemysłowych; dostawa sprzętu elektroenergetycznego, przede wszystkim urządzeń przeznaczonych do przesyłu i rozdziału energii; wykonywanie usług w zakresie projektowania, pomiarów pomontaŝowych i rozruchu. Jednostka zaleŝna Konip Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, Katowice. W jednostce zaleŝnej Konip Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Konip Sp. z o.o. zajmuje się administrowaniem nieruchomościami stanowiącymi własność Elektrobudowy SA lub będącymi w jej uŝytkowaniu wieczystym, a w szczególności obsługą techniczną i administracją budynków i budowli, wynajmem wolnych powierzchni uŝytkowych, obsługą przeciwpoŝarową, sprzątaniem pomieszczeń oraz terenu, a takŝe ochroną mienia, świadczeniem usług telekomunikacyjnych, prowadzeniem archiwum i recepcji. 10

15 Jednostka stowarzyszona Kruelta Sp. z o.o. z siedzibą w Sankt Petersburgu, ul. Magnitogorskaja 17a Spółka Kruelta jest jednostką stowarzyszoną w stosunku do Grupy Kapitałowej, w związku z tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Kruelta. Na dzień roku Elektrobudowa SA posiada 49% udziałów reprezentujących 49% kapitału Spółki Kruelta. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Kruelta jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Podstawowa działalność Spółki Kruelta koncentruje się na montaŝu i sprzedaŝy rozdzielnic średniego napięcia na rynek rosyjski. Dopełnieniem tej oferty jest sprzedaŝ rozdzielnic niskiego napięcia i przewoźnych stacji kontenerowych. 1.2 Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków Na dzień 31 grudnia 2007 roku w porównaniu do roku w strukturze Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wystąpiły niŝej opisane zmiany: a) Na dzień roku Spółka Kruelta była jednostką zaleŝną Elektrobudowy SA, która posiadała 51% udziałów reprezentujących 51% kapitału Spółki Kruelta. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Kruelta był równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. b) W dniu 18 maja 2007 roku Elektrobudowa SA sprzedała 2% posiadanych udziałów w Spółce Kruelta dotychczasowemu udziałowcowi mniejszościowemu Spółce Tavrida z siedzibą w Moskwie Federacja Rosyjska. Wartość transakcji wynosiła tys. rubli, tj. 410 tys. zł. c) W wyniku sprzedaŝy udziałów Elektrobudowa SA posiada 49% udziałów i nadal wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką operacyjną i finansową Spółki Kruelta, co oznacza, Ŝe Spółka Kruelta z chwilą sprzedaŝy 2% udziałów, zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona, którą konsoliduje się metodą praw własności. Skonsolidowany rachunek zysków i strat sporządzono metodą pełną do dnia utraty kontroli, a po tej dacie w skonsolidowanym rachunku zysków i strat wykazuje się tylko udział w zysku jednostki stowarzyszonej, z jednoczesnym podwyŝszeniem pozycji: Udziały w jednostkach stowarzyszonych. O znaczącym wpływie decyduje fakt, Ŝe zgodnie ze statutem, bez zgody przedstawicieli jednostki dominującej w Radzie Nadzorczej jednostek stowarzyszonych, nie mogą być przyjęte uchwały dotyczące kluczowych dla jej funkcjonowania kwestii, przede wszystkim w zakresie strategii działania, która z kolei wyznacza jej politykę operacyjną i finansową. 1.3 ZałoŜenie kontynuacji działalności Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej oraz, Ŝe nie istnieją okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności poszczególnych podmiotów Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. 11

16 JeŜeli po sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego jednostki Grupy Kapitałowej otrzymają informacje o zdarzeniach, które mają istotny wpływ na to sprawozdanie, lub powodują, Ŝe załoŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową nie są uzasadnione, Zarząd Elektrobudowy SA jest upowaŝniony do wprowadzenia poprawek do skonsolidowanego sprawozdania finansowego do momentu jego zatwierdzenia. Nie wyklucza to moŝliwości wprowadzenia w okresach późniejszych retrospektywnych zmian do sprawozdania finansowego w związku z korektami błędów lub zmian zasad rachunkowości zgodnie z MSR 8. Zdaniem Zarządu Elektrobudowy SA, nie istnieją obecnie okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową. 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami Raport Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA za 2007 rok jest sporządzany zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych 2.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów pochodnych oraz wyceny inwestycji przeznaczonych do sprzedaŝy, które wykazuje się w wartości godziwej. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga zastosowania pewnych kluczowych szacunków księgowych. Zarząd musi takŝe podjąć szereg subiektywnych decyzji dotyczących zastosowania zasad rachunkowości. Obszary bardziej złoŝone lub wymagające dokonania subiektywnego osądu, jak równieŝ obszary, w których załoŝenia i oszacowania są znaczące dla sprawozdania finansowego jako całości, zostały opisane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego (nota 10, 16, 21, 24). 2.3 Konsolidacja Jednostki zaleŝne Jednostki zaleŝne to wszystkie jednostki (w tym jednostki specjalnego przeznaczenia), w których Grupa ma prawo kierować polityką finansową i operacyjną, co wiąŝe się z posiadaniem ponad połowy liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili moŝna zrealizować lub zamienić. 12

17 Jednostki zaleŝne podlegają pełnej konsolidacji od dnia, w którym Grupa obejmuje nad nimi kontrolę. Ich konsolidacji zaprzestaje się od dnia, w którym Grupa traci kontrolę. Nie istnieją jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej wyłączone z obowiązku objęcia konsolidacją. Transakcje wewnątrzgrupowe, salda oraz niezrealizowane zyski z transakcji pomiędzy jednostkami Grupy podlegają wyłączeniu. Niezrealizowane straty równieŝ podlegają wyłączeniu chyba, Ŝe transakcja wykaŝe, Ŝe nastąpiła utrata wartości przekazanego składnika aktywów. Wyłączeniu podlega wartość udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zaleŝnych z tą częścią wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostek zaleŝnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej i innych jednostek Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją w jednostkach zaleŝnych, na dzień rozpoczęcia sprawowania nad nimi kontroli. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej, ale nie sprawuje nad nimi kontroli. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone ujmuje się metodą praw własności. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych ujmuje się w rachunku zysków i strat. Udział w jednostkach stowarzyszonych stanowi bilansową wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych zgodnie z metodą praw własności. Niezrealizowane zyski oraz straty na transakcjach pomiędzy Grupą a jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w jednostce stowarzyszonej. 2.4 Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych 1. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki Elektrobudowa SA oraz walutą prezentacji Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. 2. Transakcje i salda Transakcje wyraŝone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji w sposób następujący: w przypadku sprzedaŝy walut obcych i transakcji spłaty naleŝności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaŝy stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu; w przypadku aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji. 13

18 Zyski i straty z tytułu rozliczenia wyŝej wymienionych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pienięŝnych wyraŝonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pienięŝnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. 3. Przeliczenie pozycji bilansowych oraz rachunku zysków i strat Bilans oraz rachunek zysków i strat jednostek Grupy, z których Ŝadna nie prowadzi działalności w warunkach hiperinflacji, których waluty funkcjonalne róŝnią się od waluty prezentacji przelicza się na walutę prezentacji w sposób następujący: aktywa i zobowiązania w kaŝdym prezentowanym bilansie przelicza się według średniego kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy ogłoszonego przez NBP; przychody i koszty w kaŝdym rachunku zysków i strat przelicza się według kursu średniego waluty stanowiącego średnią arytmetyczną kursów średnich na dzień kończący kaŝdy miesiąc w okresie sprawozdawczym, chyba Ŝe kurs średni nie stanowi zadawalającego przybliŝenia skumulowanego wpływu kursów z dni transakcji wówczas przychody i koszty przelicza się według kursów z dni transakcji; róŝnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji wykazywane są jako odrębny składnik kapitału własnego. 2.5 Rzeczowe aktywa trwałe Wszystkie rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułów utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową według stawek odzwierciedlających szacowane okresy uŝytkowania. Okresy ekonomicznej przydatności poszczególnych grup środków trwałych są następujące: Budynki 25 do 40 lat Urządzenia techniczne i maszyny - 3 do 15 lat Środki transportu - 5 do 7 lat Pozostałe 4 do 10 lat Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje się jako odrębny środek trwały ( tam gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, Ŝe z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy, zaś koszt danej pozycji moŝna wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwacje odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono. Na dzień bilansowy kończący roczny okres obrotowy, wartość rzeczowych aktywów trwałych poddawana jest przeglądowi w celu ustalenia czy nie przekracza ona wartości odzyskiwalnej ( w przypadku, gdy przekracza tą wartość, jest ona obniŝana do wartości odzyskiwalnej). Przedmiotem przeglądu jest równieŝ przyjęta metoda amortyzacji oraz ustalenie czy okres amortyzacji jest zgodny z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez środek trwały. Środki trwałe w budowie są wyceniane według poniesionych kosztów. 14

19 2.6 Wartości niematerialne Wartości niematerialne wycenia się według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie. Koszty prac rozwojowych obejmują projektowanie i testy nowych lub ulepszonych produktów, jeŝeli jest prawdopodobne, Ŝe przedsięwzięcie zakończy się wynikiem pozytywnym z handlowego i technologicznego punktu widzenia i jeśli poniesione nakłady moŝna wiarygodnie ustalić. Koszty prac rozwojowych, które będą uŝytkowane przez określony okres uŝytkowania amortyzuje się metodą liniową przez okres od 3-5 lat. W ramach prac rozwojowych Grupa realizuje projekt celowy Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa WyŜszego, który częściowo finansowany jest z dotacji otrzymanej z Ministerstwa. Po zakończeniu, projekt zostaje przyjęty na stan wartości niematerialnych w kwocie poniesionych wydatków pomniejszonych o otrzymane dotacje i amortyzowany będzie przez okres uŝytkowania 3-5 lat. Niezakończone koszty prac rozwojowych corocznie są testowane pod kątem moŝliwej utraty wartości. Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na ich zakup i przygotowanie do uŝytkowania. Amortyzacji dokonuje się metodą liniową w okresie 2 lat. Koszty związane z utrzymywaniem programów komputerowych odnoszone są w koszty działalności z chwilą ich poniesienia. Pozostałe prawa majątkowe ewidencjonuje się w wysokości kosztów poniesionych na ich zakup i amortyzuje się metodą liniową poprzez szacowany okres uŝytkowania (do 5 lat). 2.7 Utrata wartości aktywów Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na moŝliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyŝsza jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyŝsza z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaŝy i wartości uŝytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniŝszym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować przepływy pienięŝne. 2.8 Pochodne instrumenty finansowe Pochodne instrumenty finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. Grupa nie wyznacza instrumentów pochodnych jako zabezpieczeń i traktuje wszystkie instrumenty pochodne jako aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe zyski/(straty) netto". 15

20 2.9 Aktywa finansowe Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat, poŝyczki udzielone i naleŝności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy. Klasyfikacja zaleŝy od celu, w jakim inwestycja została nabyta. Kierownictwo ustala klasyfikację swoich inwestycji w momencie ich początkowego ujęcia. Aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej z uwzględnieniem zmian w rachunku zysków i strat Aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat są aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Składnik aktywów finansowych jest zaliczany do tej kategorii, jeŝeli został nabyty głównie w celu jego odsprzedaŝy w krótkim okresie. Aktywa w tej kategorii są klasyfikowane jako aktywa obrotowe. PoŜyczki udzielone i naleŝności PoŜyczki udzielone i naleŝności to niepochodne aktywa finansowe z ustalonymi lub moŝliwymi do ustalenia płatnościami, które nie są notowane na aktywnym rynku. Ujmuje się je w aktywach obrotowych, z wyjątkiem pozycji, których okres wymagalności jest dłuŝszy niŝ 12 miesięcy od daty bilansu (te pozycje klasyfikowane są jako aktywa trwałe). PoŜyczki udzielone i naleŝności ujmuje się w bilansie w naleŝnościach handlowych i pozostałych naleŝnościach. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy to instrumenty niepochodne, które zostały umieszczone w tej kategorii lub nie zostały zaklasyfikowane do Ŝadnej innej kategorii. Ujmuje się je w aktywach trwałych, chyba Ŝe Zarząd zamierza sprzedać te inwestycje w ciągu 12 miesięcy od daty bilansu. Nabycie i sprzedaŝ aktywów finansowych jest ujmowana na dzień zawarcia transakcji, przez który rozumie się datę, pod którą Grupa zobowiązała się do nabycia lub sprzedaŝy tych aktywów. Inwestycje są pierwotnie ujmowane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji dla wszystkich aktywów finansowych za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat ujmowane są pierwotnie w wartości godziwej, a koszty transakcji są ujmowane jako koszt okresu w rachunku wyników. Inwestycje usuwa się z bilansu, jeŝeli prawa do otrzymywania przepływów pienięŝnych wygasły lub zostały przeniesione i Grupa zasadniczo przekazała całe ryzyko i korzyści z tytułu własności. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. PoŜyczki udzielone i naleŝności są wyceniane po zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16

21 Wartości godziwe notowanych inwestycji opierają się na aktualnych oferowanych cenach kupna. JeŜeli nie ma aktywnego rynku na dane aktywa finansowe (i nienotowane papiery wartościowe), Grupa ustala wartość godziwą przy pomocy technik wyceny. Obejmują one wykorzystanie transakcji zawartych ostatnio na warunkach rynkowych, odniesienie do innych instrumentów, które są zasadniczo takie same, analizę zdyskontowanych przepływów pienięŝnych oraz modele wyceny opcji, przy zastosowaniu maksymalnej ilości danych rynkowych i minimalnej ilości danych pochodzących ze spółek Grupy. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy (akcje), które jednostka dominująca Grupy Kapitałowej otrzymuje w drodze konwersji wierzytelności objętych zakończonym postępowaniem układowym, zakwalifikowane są jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy i wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na dzień konwersji. JeŜeli rynek dla danego instrumentu jest aktywny, najczęściej wyznacznikiem wartości godziwej, na potrzeby jej wyceny, jest cena rynkowa akcji wynikająca z publikowanych notowań. JeŜeli rynek dla danego instrumentu nie istnieje, podstawą ustalania wartości godziwej przy początkowym ujęciu jest cena bieŝących transakcji rynkowych, tj. wartość godziwa otrzymanej zapłaty. Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy ujmowane są w kapitale własnym. W momencie sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy zakumulowana wartość odniesiona na kapitał własny w związku z wyceną tych aktywów do wartości godziwej jest przenoszona do rachunku wyników. Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki na utratę wartości aktywów finansowych lub grup aktywów finansowych. W przypadku instrumentów kapitałowych zaliczanych do kategorii dostępnych do sprzedaŝy, na utratę wartości wskazuje znaczny lub długotrwały spadek ich wartości godziwej poniŝej ceny ich zakupu. Jeśli istnieją takie przesłanki dla aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy, skumulowana strata mierzona jako róŝnica między ceną zakupu a bieŝącą wartością godziwą pomniejszoną o stratę z tytułu utraty wartości uprzednio ujętą w rachunku wyników jest usuwana z kapitału z aktualizacji wyceny i przenoszona do rachunku wyników. Straty z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych ujęte w rachunku wyników nie są odwracane przez rachunek wyników Leasing operacyjny Do leasingu operacyjnego zalicza się nabyte prawo wieczystego uŝytkowania gruntów i ujmuje w długoterminowych rozliczeniach międzyokresowych. Cena nabycia uiszczana z tytułu moŝliwości korzystania z tego prawa, amortyzowana jest przez okres leasingu zgodnie ze sposobem rozłoŝenia w czasie czerpania korzyści z tego prawa Zapasy Zapasy materiałów i towarów wycenione są według cen nabycia nie wyŝszych od ich cen sprzedaŝy netto, przy zastosowaniu metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło ( FI FO). Zapasy produktów gotowych wycenione są po koszcie wytworzenia nie wyŝszym niŝ wartość sprzedaŝy netto. Wartość produkcji niezakończonej produktów gotowych wyceniana jest według kosztu bezpośrednich materiałów i robocizny oraz uzasadnionej części pośrednich kosztów produkcji, ustalonej przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. W/w koszt nie obejmuje kosztów finansowania zewnętrznego. 17

22 2.12 Umowy o budowę Koszty związane z umową o budowę ujmuje się z chwilą ich poniesienia. JeŜeli nie moŝna wiarygodnie oszacować wyniku umowy o budowę, przychody ujmuje się wyłącznie do wysokości poniesionych kosztów, których odzyskanie jest prawdopodobne. JeŜeli wynik umowy o budowę moŝna wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, Ŝe jednostka osiągnie zysk z tytułu realizacji umowy, przychody z tytułu umowy ujmuje się przez okres jej obowiązywania. JeŜeli jest prawdopodobne, Ŝe łączne koszty z tytułu umowy przekroczą łączne przychody z tytułu umowy, przewidywaną stratę ujmuje się od razu. Grupa Kapitałowa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy ustalaniu, jaką kwotę powinna w danym okresie ująć. Stopień zaawansowania prac mierzy się w oparciu o wyraŝony procentowo stosunek kosztów z tytułu umowy, poniesionych do dnia bilansowego, do łącznych szacowanych kosztów z tytułu poszczególnych kontraktów. Grupa Kapitałowa prezentuje w aktywach kwotę naleŝną od klientów z tytułu prac wynikających z umowy, w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, z tytułu których wypadkowa kwota poniesionych kosztów i ujętych zysków (pomniejszonych o ujęte straty) przewyŝsza kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy. Nieuregulowane kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy oraz kwoty zatrzymane (kaucje) ujmuje się w pozycji naleŝności handlowe oraz pozostałe naleŝności. Grupa Kapitałowa prezentuje w zobowiązaniach kwotę naleŝną klientom z tytułu prac wynikających z umowy, w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, z tytułu których kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy przewyŝszają wypadkową kwotę poniesionych kosztów i ujętych zysków (pomniejszonych o ujęte straty) NaleŜności handlowe NaleŜności handlowe na dzień ich powstania ujmuje się w wartości godziwej (bieŝącej przewidywanej zapłaty), a następnie w okresach późniejszych wycenia się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając jednocześnie o odpisy z tytułu utraty wartości. Odpis aktualizujący wartość z tytułu utraty wartości naleŝności z tytułu dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, Ŝe Grupa nie będzie w stanie uzyskać wszystkich naleŝnych kwot wynikających z pierwotnych warunków umów. Kwota odpisu stanowi róŝnicę pomiędzy wartością bilansową a wartością bieŝącą oczekiwanych strumieni pienięŝnych zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Kwotę odpisu aktualizującego wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat. Długoterminowe naleŝności obejmują naleŝności z tytułu kaucji gwarancyjnych oraz naleŝności z tytułu sprzedaŝy środków trwałych z odroczonym terminem płatności. Na dzień bilansowy ustala się wartość bieŝącą naleŝności długoterminowych poprzez aktualizację kwoty dyskonta w związku z upływem czasu stosując metodę efektywnej stopy procentowej. W przypadku, gdy na podstawie posiadanych dokumentów i po wyczerpaniu wszystkich moŝliwości w zakresie dochodzenia swoich praw, Grupa stwierdza, Ŝe wierzytelność jest nieściągalna, dokonuje jej umorzenia przez rachunek zysków i strat oraz jednocześnie usuwa z ksiąg rachunkowych. 18

23 2.14 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty ujmuje się w bilansie według kosztu. Obejmują one środki pienięŝne w kasie, na rachunkach bankowych, depozyty w bankach, pozostałe krótkoterminowe inwestycje, lokaty o duŝym stopniu płynności z terminem wymagalności nie przekraczającym trzech miesięcy od dnia ich załoŝenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia. Kredyty w rachunku bieŝącym wykazuje się w bilansie w pozycji Kredyty i poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy i działalność zaniechana Aktywa trwałe (lub grupy aktywów) do zbycia klasyfikuje się jako aktywa przeznaczone do sprzedaŝy i wykazuje się w wartości bilansowej nie wyŝszej od wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaŝy, jeŝeli wartość bilansowa zostanie odzyskana głównie w wyniku transakcji sprzedaŝy, nie zaś w wyniku uŝytkowania Kapitał zakładowy oraz zapasowy Kapitał zakładowy jest ujmowany w bilansie w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i wpisanej do rejestru sądowego z uwzględnieniem skutków przeszacowania kapitałów w związku z hiperinflacją zgodnie z postanowieniami MSR 29. W przypadku wykupu akcji kwota zapłaty za akcje obciąŝa kapitał własny i jest wykazana w bilansie w pozycji akcje własne. Koszty dodatkowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji wykazuje się w kapitale własnym jako pomniejszenie wpływów z emisji po odjęciu opodatkowania. Koszty dodatkowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji w związku z nabyciem przedsiębiorstwa wykazuje się w koszcie nabycia jako część ceny nabycia. Kapitał zapasowy tworzy się zgodnie ze statutem Spółki z zysku zatrzymanego oraz w wyniku przeniesienia z innych kapitałów rezerwowych. Ponadto róŝnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty a wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej z uwzględnieniem skutków przeszacowania kapitałów w związku z hiperinflacją zgodnie z postanowieniami MSR 29. W razie, gdy którakolwiek jednostka Grupy nabywa akcje Spółki wchodzące do kapitału podstawowego (jej własne akcje), kapitał własny przypadający na właścicieli Spółki pomniejsza się o kwotę zapłaty, obejmującą związane z nabyciem koszty końcowe (po pomniejszeniu o podatek dochodowy) do czasu umorzenia akcji, ich ponownej emisji lub zbycia. W razie, gdy takie akcje zostaną później sprzedane lub ponownie wyemitowane, wszelką otrzymaną za nie zapłatę po pomniejszeniu o wszelkie bezpośrednio z nią związane końcowe koszty transakcyjne oraz podatek dochodowy, uwzględnia się w kapitale własnym przypadającym na właścicieli Spółki. 19

24 2.17 Kredyty i poŝyczki Kredyty bankowe i poŝyczki ujmuje się według wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. W późniejszym okresie kredyty i poŝyczki wyceniane są według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), natomiast róŝnicę pomiędzy wpływami z transakcji (pomniejszonymi o koszty transakcji) a wartością wykupu wykazuje się w rachunku zysków i strat przez okres trwania umowy poŝyczki, metodą efektywnej stopy procentowej. Kredyty i poŝyczki zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych chyba, Ŝe Grupa posiada bezwarunkowe prawo do odroczenia spłaty o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego Podatki dochodowe Podatek dochodowy za rok obrotowy obejmuje podatek dochodowy bieŝący i odroczony. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem kwot dotyczących pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym, w którym to przypadku podatek dochodowy wykazuje się w kapitale własnym. BieŜąca część podatku dochodowego to przewidywana kwota podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, obliczona na podstawie stawek podatkowych obowiązujących na dzień bilansowy, wraz z wszelkimi korektami podatku za lata poprzednie. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest wykazywana w pełnej kwocie i wyliczana metodą zobowiązań, w oparciu o przejściowe róŝnice pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Podatku odroczonego nie wykazuje się w odniesieniu do ujęcia początkowego składnika aktywów lub zobowiązania z tytułu transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i w momencie jej zawarcia nie ma wpływu ani na zysk księgowy, ani podatkowy. Wysokość podatku odroczonego ustala się na podstawie stawek podatkowych (i przepisów), które zgodnie z przewidywaniami będą obowiązywały w momencie realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego lub rozliczenia zobowiązań z tytułu podatku dochodowego. W związku z przejściowymi róŝnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową, stratą podatkową oraz ulgami inwestycyjnymi moŝliwymi do odliczenia w przyszłości, ustalane są aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane, jeŝeli istnieje prawdopodobieństwo, Ŝe w przyszłości zostanie osiągnięty przychód do opodatkowania, który umoŝliwi wykorzystanie róŝnic przejściowych, strat podatkowych oraz ulg inwestycyjnych moŝliwych do odliczenia w przyszłości. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego tworzy się w odniesieniu do róŝnic przejściowych powstałych na inwestycjach w jednostkach zaleŝnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych, z wyjątkiem sytuacji, gdzie czas odwrócenia róŝnic przejściowych jest kontrolowany przez Grupę i prawdopodobne jest, Ŝe nie ulegną one odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. BieŜące aktywa i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeŝeli istnieją przepisy umoŝliwiające taką kompensatę oraz strony mają zamiar rozliczyć się w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i rozliczyć zobowiązanie. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego są kompensowane ze sobą, jeŝeli dotyczą rozliczeń w tym samym kraju, w stopniu, w jakim faktyczne płatności i wpływy z tytułu podatku dochodowego mogą być rozliczone w kwocie netto i albo dotyczą tej samej spółki Grupy, albo róŝnych jednostek, które mogą i zamierzają rozliczać się w wartości netto. 20