GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Raport niezaleŝnego biegłego rewidenta z przeglądu Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej za okres obrotowy od 1 stycznia do 30 czerwca 2009 roku Zawartość: Raport niezaleŝnego biegłego rewidenta z przeglądu Skonsolidowanego sprawozdania finansowego przygotowany przez Deloitte Audyt Sp. z o.o Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przygotowane przez ELEKTROBUDOWĘ SA Sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej przygotowane przez Zarząd ELEKTROBUDOWY SA

2 Deloitte Audyt Sp. z o.o. Al. Jana Pawła II Warszawa Polska Tel: , Fax: RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2009 ROKU DO 30 CZERWCA 2009 ROKU Do Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Elektrobudowy SA Dokonaliśmy przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Elektrobudowy SA, dla której Elektrobudowa SA z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12 jest podmiotem dominującym, obejmującego: skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2009 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. zł, skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2009 roku do 30 czerwca 2009 roku wykazujący zysk netto w kwocie tys. zł, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2009 roku do 30 czerwca 2009 roku wykazujące całkowity dochód ogółem w kwocie tys. zł, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2009 roku do 30 czerwca 2009 roku, wykazujące zwiększenie kapitału własnego w kwocie tys. zł, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych w okresie od 1 stycznia 2009 roku do 30 czerwca 2009 roku w kwocie tys. zł, informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Za rzetelność, prawidłowość i jasność informacji zawartych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiada Zarząd podmiotu dominującego Grupy Kapitałowej Elektrobudowy SA. Naszym zadaniem było dokonanie przeglądu tego skonsolidowanego sprawozdania. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Elektrobudowy SA za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2009 roku obejmuje informacje finansowe trzech jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną oraz trzech jednostek stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych jak i stowarzyszonych nie podlegały przeglądowi przez podmioty uprawnione do badania sprawozdań finansowych. Udział w skonsolidowanej sumie bilansowej przed korektami konsolidacyjnymi sprawozdań finansowych niebędących przedmiotem przeglądu wynosi 6,4%, natomiast w skonsolidowanych przychodach przed korektami konsolidacyjnymi 7,9%. Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Normy nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, iż skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości.

3 Przeglądu dokonaliśmy głównie drogą analizy danych skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wglądu w dokumentację konsolidacyjną oraz wykorzystania informacji uzyskanych od Zarządu oraz personelu odpowiedzialnego za finanse i księgowość Spółki dominującej. Zakres i metoda przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego istotnie różni się od badania. Celem przeglądu nie jest wyrażenie opinii o prawidłowości, rzetelności i jasności skonsolidowanego sprawozdania finansowego i w związku z tym opinii takiej nie wydajemy. Dokonany przez nas przegląd nie wykazał potrzeby istotnych zmian w załączonym półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym tak, aby przedstawiało ono prawidłowo, rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy na dzień 30 czerwca 2009 roku oraz jej wynik finansowy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2009 roku zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami Joanna Sklarz-Snopek Biegły rewident osoby reprezentujące podmiot nr ewid Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych pod nr ewidencyjnym 73 prowadzoną przez KRBR Warszawa, 28 sierpnia 2009 roku

4 GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2009 roku

5 Indeks do skonsolidowanego sprawozdania finansowego SKONSOLIDOWANY BILANS... 5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 7 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 8 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH INFORMACJA DODATKOWA Informacje ogólne Skład grupy kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności ZałoŜenie kontynuacji działalności Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości Oświadczenie o zgodności z przepisami Podstawa sporządzenia Konsolidacja Wycena pozycji wyraŝonych w walutach obcych Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Wartość firmy Utrata wartości aktywów Pochodne instrumenty finansowe Aktywa finansowe Zapasy Umowy o budowę NaleŜności handlowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy i działalność zaniechana Kapitał zakładowy oraz zapasowy Kredyty i poŝyczki Podatki dochodowe

6 2.19 Świadczenia pracownicze Rezerwy Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Ujmowanie przychodu Zarządzenie ryzykiem finansowym Ryzyko walutowe Ryzyko stopy procentowej Ryzyko kredytowe Ryzyko płynności finansowej Ryzyko cenowe Ryzyko zmiany wartości godziwej Zarządzanie ryzykiem kapitałowym Kryzys światowy Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie Informacje dotyczące segmentów działalności Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zyski / straty netto z tytułu instrumentów finansowych w podziale na kategorie NaleŜności handlowe oraz pozostałe NaleŜności wykazywane w aktywach trwałych NaleŜności wykazywane w aktywach obrotowych Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

7 14. Zapasy Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Długoterminowe zobowiązania Krótkoterminowe zobowiązania handlowe oraz pozostałe Kredyty, poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe Odroczony podatek dochodowy Rezerwy na zobowiązania i inne obciąŝenia Rozliczenia międzyokresowe Przychody ze sprzedaŝy Umowy o budowę Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych Kwoty zobowiązań z tytułu umów budowlanych Koszty według rodzaju Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe zyski (straty) netto Przychody (koszty) finansowe netto Podatek dochodowy Zysk na akcję Dywidenda na akcję Rachunek przepływów pienięŝnych

8 34. Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej Kursy wymiany złotego Zadania inwestycyjne Zobowiązania warunkowe i umowne Zdarzenia po dniu bilansowym Zatrudnienie Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości WaŜne oszacowania i załoŝenia Zmiany w prezentacji skonsolidowanych sprawozdań finansowych Informacje dodatkowe o podmiotach powiązanych Informacje dodatkowe

9 Skonsolidowany bilans Nota AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy NaleŜności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności handlowe oraz pozostałe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Razem aktywa KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy Kapitał z róŝnic kursowych (445) Strata z lat ubiegłych (12 338) (15 642) (15 667) Zysk netto Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania pozostałe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Kredyty i poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe Rezerwy Rozliczenia międzyokresowe Kwoty zobowiązań wobec odbiorców z tytułu umów budowlanych Razem zobowiązania Razem kapitał własny i zobowiązania Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 5

10 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Nota okres 6 miesięcy zakończony okres 6 miesięcy zakończony Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 26 ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaŝy Koszty sprzedaŝy (1 828) (2 065) Koszty ogólnego zarządu (6 174) (4 317) Pozostałe koszty operacyjne 27 (1 066) (918) Pozostałe zyski (straty) netto 28 (853) (1 480) Zysk operacyjny Przychody (koszty) finansowe netto (115) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności Zysk brutto przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 30 (9 027) (5 725) Zysk netto okresu obrotowego z działalności kontynuowanej z tego: przypadający na akcjonariuszy ELEKTROBUDOWY SA Działalność zaniechana Zysk (strata) netto okresu obrotowego z działalności zaniechanej 0 0 Zysk netto okresu obrotowego Zysk (strata) na akcję (w zł na jedną akcję) z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 31 5,27 5,41 - rozwodniony 31 5,27 5,41 Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 6

11 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów okres 6 miesięcy zakończony okres 6 miesięcy zakończony Zysk netto okresu obrotowego Inne całkowite dochody ogółem - wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy 735 (71) - podatek odroczony dotyczący wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy (140) 13 - róŝnice kursowe z przeliczenia jednostek stowarzyszonych (179) (111) Razem inne całkowite dochody 416 (169) Całkowite dochody ogółem Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 7

12 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną akcji Przypadające na akcjonariuszy ELEKTROBUDOWY SA Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy nota Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Razem kapitał własny 1 styczeń 2009 r róŝnice kursowe z przeliczenia (179) (179) zysk netto wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy podatek dochodowy odroczony z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy (140) (140) całkowite dochody ogółem (179) podział zysku (42 189) 0 wypłata dywidendy (14 766) (14 766) pozostałe zmiany 4 (34) (30) 30 czerwiec 2009 r (12 338) Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 8

13 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną akcji Przypadające na akcjonariuszy ELEKTROBUDOWY SA Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy nota Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Razem kapitał własny 1 styczeń 2008 r (334) róŝnice kursowe z przeliczenia zysk netto wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy (256) (256) podatek dochodowy odroczony z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy całkowite dochody ogółem (207) podział zysku (22 115) 0 emisja akcji serii D koszty emisji (774) (774) wypłata dywidendy (11 869) (11 869) pozostałe zmiany 11 (6) 5 31 grudzień 2008 r (15 642) Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 9

14 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną akcji Przypadające na akcjonariuszy ELEKTROBUDOWY SA Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy nota Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Razem kapitał własny 1 styczeń 2008 r (334) róŝnice kursowe z przeliczenia (111) (111) zysk netto wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy (71) (71) podatek dochodowy odroczony z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy całkowite dochody ogółem (58) (111) podział zysku (22 115) 0 emisja akcji serii D koszty emisji (774) (774) wypłata dywidendy 0 (11 869) (11 869) pozostałe zmiany 11 (31) (20) 30 czerwiec 2008 r (15 667) (445) Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 10

15 GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku Skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych Nota za okres od za okres od Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej Zysk brutto przed opodatkowaniem Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (1 072) (1 546) Amortyzacja Zyski/straty z tytułu róŝnic kursowych (295) 0 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (452) 115 Zysk/strata ze sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 2 (391) Zmiana stanu zapasów 33 (8 987) (6 313) Zmiana stanu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy 0 30 Zmiana stanu aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności (127) 0 Zmiana stanu aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy (303) 0 Zmiana stanu naleŝności handlowych oraz pozostałych Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów 33 (31 992) (43 526) Zapłacony podatek dochodowy (3 680) (6 935) Zmiana stanu krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych 33 (7 346) (2 245) Zmiana stanu długoterminowych rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rozrachunków z tytułu umów budowlanych 33 (23 409) Inne korekty Wpływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej Przepływy pienięŝne z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Dywidenda i udziały w zyskach Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (9 886) (8 174) Nabycie udziałów w jednostkach zaleŝnych i stowarzyszonych (4 159) (39 691) Wypływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (13 499) (44 292) Przepływy pienięŝne z działalności finansowej Wpływy netto z emisji akcji Emisja dłuŝnych papierów wartościowych Spłaty kredytów i poŝyczek 0 (4 598) Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (525) 0 Wykup dłuŝnych papierów wartościowych 0 (11 932) Odsetki 0 (115) Wypływy/wpływy pienięŝne netto z działalności finansowej (525) Zwiększenie netto stanu środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym Zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na początek okresu Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na koniec okresu Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 11

16 Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Informacja dodatkowa 1. Informacje ogólne 1.1 Skład grupy kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności W skład grupy kapitałowej ELEKTROBUDOWA SA wchodzą niŝej wymienione spółki: Jednostka dominująca - ELEKTROBUDOWA SA z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, Katowice. ELEKTROBUDOWA SA jest spółką akcyjną utworzoną i działającą na podstawie prawa polskiego. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego o nazwie Przedsiębiorstwo MontaŜu Elektrycznego ELEKTROBUDOWA z siedzibą w Katowicach. Akt przekształcenia sporządzony został dnia 9 stycznia 1992 roku w formie aktu notarialnego (Repertorium Nr 225/95) przez Kancelarię Notarialną Nr 18 w Warszawie prowadzoną przez notariusza Pawła Błaszczaka. Spółka została wpisana w Dziale B pod numerem 7682 do Rejestru Handlowego Sądu Rejonowego Wydział X Rejestrowy w Katowicach, na podstawie prawomocnego postanowienia tego Sądu wydanego dnia 3 lutego 1992 roku (Sygnatura akt RHB 7682 VII G. Rej. H 48/92). Obecnie sądem rejestrowym spółki jest Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (Numer KRS: ). Podstawowym przedmiotem działalności spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 4321Z), jest wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli. Sektor według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie - budownictwo. Akcje jednostki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność gospodarcza ELEKTROBUDOWY SA obejmuje: wykonywanie pełnego zakresu robót elektromontaŝowych spotykanych we wszystkich nowo wznoszonych, rozbudowywanych i modernizowanych obiektach energetyki zawodowej, a takŝe w obiektach przemysłowych; dostawa sprzętu elektroenergetycznego, przede wszystkim urządzeń przeznaczonych do przesyłu i rozdziału energii; wykonywanie usług w zakresie projektowania, pomiarów pomontaŝowych i rozruchu. Jednostka zaleŝna Konip Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, Katowice. W jednostce zaleŝnej Konip Sp. z o.o. ELEKTROBUDOWA SA posiada 100% udziałów w kapitale spółki. Konip Sp. z o.o. zajmuje się administrowaniem nieruchomościami stanowiącymi własność ELEKTROBUDOWY SA lub będącymi w jej uŝytkowaniu wieczystym, a w szczególności obsługą techniczną i administracją budynków i budowli, wynajmem wolnych powierzchni uŝytkowych, obsługą przeciwpoŝarową, sprzątaniem pomieszczeń oraz terenu, a takŝe ochroną mienia, świadczeniem usług telekomunikacyjnych, prowadzeniem archiwum i recepcji. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 12

17 Jednostka zaleŝna Południowy Zakład Automatyki i Zabezpieczeń Energoefekt Sp. z o.o. z siedzibą w Rudzie Śląskiej, ul. Kokotek 6, Ruda Śląska (skrócona nazwa Energoefekt). W jednostce zaleŝnej Energoefekt Sp. z o.o. ELEKTROBUDOWA SA posiada 100% udziałów w kapitale spółki. Energoefekt Sp. z o.o. jest przedsiębiorstwem inŝynierskim świadczącym usługi branŝy elektrycznej oraz automatyki. Podstawowa działalność spółki obejmuje: prace projektowe, montaŝowe, serwis, pomiary i uruchomienia urządzeń i instalacji elektroenergetycznych oraz układów nadzoru, sterowania i wizualizacji, a takŝe sprzedaŝ oraz pośrednictwo przy sprzedaŝy przemienników częstotliwości, układów realizacji napięcia generatorów, układów elektroenergetycznej automatyki zabezpieczeniowej (EAZ) i części zamiennych do dostarczonych wcześniej urządzeń. Jednostka zaleŝna Przedsiębiorstwo Usług Elektroenergetycznych Energotest Energopomiar Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Chorzowska 44 B, Gliwice ( skrócona nazwa Energotest Energopomiar ). W jednostce zaleŝnej Energotest Energopomiar Sp. z o.o. ELEKTROBUDOWA SA posiada 100% udziałów w kapitale spółki. W dniu 16 kwietnia 2009 roku nastąpiło połączenie spółek Energotest Energopomiar Gliwice i Energotest Gdańsk. Jednostką przejmującą był Energotest Energopomiar Gliwice. Połączenie rozliczono metodą łączenia udziałów. W spółce Energotest Gdańsk ELEKTROBUDOWA SA posiadała pośrednio przez spółkę Energotest Energopomiar 100% udziałów w kapitale. Przedmiotem działalności spółki Energotest Energopomiar są usługi związane z budową, modernizacją i eksploatacją obiektów elektroenergetycznych, oraz produkcja sprzętu elektrycznego, aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej a takŝe badania i analizy techniczne. Grupa posiada udziały w: Jednostce stowarzyszonej Kruelta Sp. z o.o. z siedzibą w Sankt Petersburgu, ul. Magnitogorskaja 17a. Spółka Kruelta jest jednostką stowarzyszoną w stosunku do grupy kapitałowej, w związku z tym, Ŝe ELEKTROBUDOWA SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną spółki Kruelta. Na dzień roku ELEKTROBUDOWA SA posiada 49% udziałów reprezentujących 49% kapitału spółki Kruelta. Procentowy udział ELEKTROBUDOWY SA w kapitale spółki Kruelta jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Podstawowa działalność Spółki Kruelta koncentruje się na montaŝu i sprzedaŝy rozdzielnic średniego napięcia na rynek rosyjski. Dopełnieniem tej oferty jest sprzedaŝ rozdzielnic niskiego napięcia i przewoźnych stacji kontenerowych. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 13

18 Jednostce stowarzyszonej Wektor Sp. z o.o. z siedzibą w Wotkińsku ul. Pobiedy 2, Autonomiczna Republika Udmurcka Federacji Rosyjskiej. Spółka Wektor zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona w związku z tym, Ŝe ELEKTROBUDOWA SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną spółki Wektor. Na dzień roku ELEKTROBUDOWA SA posiada 49% kapitału spółki Wektor. Procentowy udział ELEKTROBUDOWY SA w kapitale spółki Wektor jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Zgodnie z Jednolitym Państwowym Rejestrem Osób Prawnych podstawowa działalność spółki Wektor to produkcja elementów elektrycznych i radiowych oraz części aparatury elektropróŝniowej, a takŝe wykonawstwo robót budowlanych i sprzedaŝ hurtowa produkcyjnych urządzeń elektrycznych włącznie z elektrycznymi urządzeniami łączności. Aktualnie w spółce Wektor realizowany jest proces inwestycyjny polegający na kompleksowej modernizacji hali produkcyjnej i dostosowanie jej do wymogów projektu technologicznego oraz modernizacja budynku socjalno - administracyjnego. Zakończenie powyŝszej inwestycji przewidziane jest na koniec 2009 roku. Dopiero po zakończeniu modernizacji i wyposaŝeniu hali produkcyjnej w odpowiednie urządzenia rozpoczęta zostanie przez spółkę Wektor działalność gospodarcza. Jednostce stowarzyszonej SAUDI ELEKTROBUDOWA Sp. z o.o. z siedzibą w mieście Rijad, ulica Al. Sittin skr. pocztowa Rijad w Królestwie Arabii Saudyjskiej. Spółka SAUDI ELEKTROBUDOWA zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona poniewaŝ ELEKTROBUDOWA SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA. Na dzień roku ELEKTROBUDOWA SA posiada 33% udziałów reprezentujących 33 % kapitału spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA, który jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zgodnie ze Świadectwem Rejestracji spółki i umową spółki, przedmiotem działalności spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA jest oferowanie systemów elektrycznych wysokiego, średniego i niskiego napięcia, w tym rozdzielnic, paneli rozdzielczych oraz stacji elektroenergetycznych, prace montaŝowe, naprawcze i konserwacyjne dla systemów sterowania i dystrybucji energii elektrycznej. 1.2 ZałoŜenie kontynuacji działalności Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej jest nieograniczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości przez jednostki wchodzące w skład grupy kapitałowej oraz przy załoŝeniu, Ŝe nie istnieją okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności poszczególnych podmiotów grupy kapitałowej ELEKTROBUDOWA SA w dającym się przewidzieć okresie. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 14

19 JeŜeli po sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego jednostki grupy kapitałowej otrzymają informacje o zdarzeniach, które mają istotny wpływ na to sprawozdanie, lub powodują, Ŝe załoŝenie kontynuowania działalności przez grupę kapitałową nie są uzasadnione, Zarząd ELEKTROBUDOWY SA jest upowaŝniony do wprowadzenia poprawek do skonsolidowanego sprawozdania finansowego do momentu jego zatwierdzenia. Nie wyklucza to moŝliwości wprowadzenia w okresach późniejszych retrospektywnych zmian do sprawozdania finansowego w związku z korektami błędów lub zmian zasad rachunkowości zgodnie z MSR 8. Zdaniem Zarządu ELEKTROBUDOWY SA, nie istnieją obecnie okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności przez grupę kapitałową. 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami Raport grupy kapitałowej ELEKTROBUDOWA SA za I półrocze 2009 roku jest sporządzane zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. 2.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów pochodnych oraz wyceny inwestycji przeznaczonych do sprzedaŝy i inwestycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które wykazuje się w wartości godziwej. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga zastosowania pewnych kluczowych szacunków księgowych. Zarząd jednostki dominującej musi takŝe podjąć szereg subiektywnych decyzji dotyczących zastosowania zasad rachunkowości. Obszary bardziej złoŝone lub wymagające dokonania subiektywnego osądu, jak równieŝ obszary, w których załoŝenia i oszacowania są znaczące dla sprawozdania finansowego jako całości, zostały opisane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego (nota 11, 17, 21, 25). Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 15

20 2.3 Konsolidacja Jednostki zaleŝne Jednostki zaleŝne to wszystkie jednostki (w tym jednostki specjalnego przeznaczenia), w których grupa ma prawo kierować polityką finansową i operacyjną, co wiąŝe się z posiadaniem ponad połowy liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili moŝna zrealizować lub zamienić. Jednostki zaleŝne podlegają pełnej konsolidacji od dnia, w którym grupa obejmuje nad nimi kontrolę. Ich konsolidacji zaprzestaje się od dnia, w którym grupa traci kontrolę. Przejęcie jednostek zaleŝnych przez grupę rozlicza się metodą nabycia, koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. MoŜliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe, wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia. NadwyŜkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziałów grupy, w moŝliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto, ujmuje się jako wartość firmy. JeŜeli koszt przejęcia jest niŝszy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zaleŝnej, róŝnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Nie istnieją jednostki wchodzące w skład grupy kapitałowej wyłączone z obowiązku objęcia konsolidacją. Sprawozdania finansowe jednostek zaleŝnych wykorzystywane do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządza się na ten sam dzień bilansowy co sprawozdanie jednostki dominującej. Transakcje wewnątrzgrupowe, salda oraz niezrealizowane zyski z transakcji pomiędzy jednostkami grupy podlegają wyłączeniu. Niezrealizowane straty równieŝ podlegają wyłączeniu chyba, Ŝe transakcja wykaŝe, Ŝe nastąpiła utrata wartości przekazanego składnika aktywów. Wyłączeniu podlega wartość udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zaleŝnych z tą częścią wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostek zaleŝnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej i innych jednostek grupy kapitałowej objętych konsolidacją w jednostkach zaleŝnych, na dzień rozpoczęcia sprawowania nad nimi kontroli. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, na które grupa wywiera znaczący wpływ uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej, ale nie sprawuje nad nimi kontroli. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone ujmuje się metodą praw własności. Udział grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych ujmuje się w rachunku zysków i strat. Udział w jednostkach stowarzyszonych stanowi bilansową wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych zgodnie z metodą praw własności. Niezrealizowane zyski oraz straty na transakcjach pomiędzy grupą a jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału grupy w jednostce stowarzyszonej. Eliminacji podlega równieŝ wartość naleŝnej grupie dywidendy od jednostek stowarzyszonych. Sprawozdania finansowe jednostek stowarzyszonych wykorzystywane do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządza się na ten sam dzień bilansowy co sprawozdanie jednostki dominującej. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 16

21 2.4 Wycena pozycji wyraŝonych w walutach obcych 1. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji spółki ELEKTROBUDOWA SA oraz walutą prezentacji grupy kapitałowej ELEKTROBUDOWA SA. 2. Transakcje i salda Transakcje wyraŝone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji w sposób następujący: w przypadku sprzedaŝy walut obcych i transakcji spłaty naleŝności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta grupa; w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaŝy stosowanego przez bank, z którego usług korzysta grupa; w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, Bank Centralny Rosji i Saudi Investment Bank, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu; w przypadku aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, Bank Centralny Rosji i Saudi Investment Bank. Zyski i straty z tytułu rozliczenia wyŝej wymienionych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pienięŝnych wyraŝonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pienięŝnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. 3. Przeliczenie pozycji bilansowych oraz rachunku zysków i strat Bilans oraz rachunek zysków i strat jednostek grupy, z których Ŝadna nie prowadzi działalności w warunkach hiperinflacji, których waluty funkcjonalne róŝnią się od waluty prezentacji przelicza się na walutę prezentacji w sposób następujący: aktywa i zobowiązania w kaŝdym prezentowanym bilansie przelicza się według średniego kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy ogłoszonego przez NBP; przychody i koszty w kaŝdym rachunku zysków i strat przelicza się według kursu średniego waluty stanowiącego średnią arytmetyczną kursów średnich na dzień kończący kaŝdy miesiąc w okresie sprawozdawczym, chyba Ŝe kurs średni nie stanowi zadawalającego przybliŝenia skumulowanego wpływu kursów z dni transakcji wówczas przychody i koszty przelicza się według kursów z dni transakcji; róŝnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji wykazywane są jako odrębny składnik kapitału własnego. 2.5 Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według wartości cen nabycia lub kosztu wytworzenia, a w przypadku rzeczowych aktywów trwałych nabytych przed dniem przejścia grupy na MSSF według wartości przeszacowanej równej wartości godziwej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułów utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową według stawek odzwierciedlających szacowane okresy uŝytkowania. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 17

22 Okresy ekonomicznej przydatności poszczególnych grup środków trwałych są następujące: Budynki 25 do 40 lat Urządzenia techniczne i maszyny - 3 do 15 lat Środki transportu - 5 do 7 lat Pozostałe 4 do 10 lat Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje się jako odrębny środek trwały ( tam gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, Ŝe z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do grupy, zaś koszt danej pozycji moŝna wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwacje odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono. Na dzień bilansowy kończący roczny okres obrotowy, wartość rzeczowych aktywów trwałych poddawana jest przeglądowi w celu ustalenia czy nie przekracza ona wartości odzyskiwalnej (w przypadku, gdy przekracza tą wartość, jest ona obniŝana do wartości odzyskiwalnej). Przedmiotem przeglądu jest równieŝ przyjęta metoda amortyzacji oraz ustalenie czy okres amortyzacji jest zgodny z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez środek trwały. Środki trwałe w budowie są wyceniane według poniesionych kosztów. 2.6 Wartości niematerialne Wartości niematerialne wycenia się według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie. Koszty prac rozwojowych obejmują projektowanie i testy nowych lub ulepszonych produktów, jeŝeli jest prawdopodobne, Ŝe przedsięwzięcie zakończy się wynikiem pozytywnym z handlowego i technologicznego punktu widzenia i jeśli poniesione nakłady moŝna wiarygodnie ustalić. Koszty prac rozwojowych, które będą uŝytkowane przez określony okres uŝytkowania amortyzuje się metodą liniową przez okres od 3-5 lat. Grupa zrealizowała projekt celowy Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa WyŜszego, który częściowo finansowany jest z dotacji otrzymanej z Ministerstwa. Projekt został przyjęty na stan wartości niematerialnych w kwocie poniesionych wydatków pomniejszonych o otrzymane dotacje i amortyzowany przez okres uŝytkowania 3 lat. Niezakończone koszty prac rozwojowych corocznie są testowane pod kątem moŝliwej utraty wartości. Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na ich zakup i przygotowanie do uŝytkowania. Amortyzacji dokonuje się metodą liniową w okresie 2 lat. Koszty związane z utrzymywaniem programów komputerowych odnoszone są w koszty działalności z chwilą ich poniesienia. Pozostałe prawa majątkowe ewidencjonuje się w wysokości kosztów poniesionych na ich zakup i amortyzuje się metodą liniową poprzez szacowany okres uŝytkowania (do 5 lat). Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 18

23 2.7 Wartość firmy Wartość firmy stanowi nadwyŝkę ceny nabycia udziałów nad niŝszą od niej wartością godziwą udziału grupy w moŝliwych do zidentyfikowania aktywach netto nabytych udziałów jednostki zaleŝnej na dzień nabycia. Wartość firmy jednostek zaleŝnych ujmuje się w ramach wartości niematerialnych. Wartość firmy jest testowana pod kątem utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości nie są odwracane. Zyski i straty ze zbycia udziałów jednostki zaleŝnej uwzględniają wartość bilansową wartości firmy. 2.8 Utrata wartości aktywów Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na moŝliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyŝsza jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyŝsza z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaŝy i wartości uŝytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniŝszym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować przepływy pienięŝne. 2.9 Pochodne instrumenty finansowe Pochodne instrumenty finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. Grupa nie wyznacza instrumentów pochodnych jako zabezpieczeń i traktuje wszystkie instrumenty pochodne jako aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe zyski/(straty) netto" Aktywa finansowe a) Klasyfikacja: Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat, poŝyczki udzielone i naleŝności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy i aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności. Klasyfikacja zaleŝy od celu, w jakim inwestycja została nabyta. Kierownictwo ustala klasyfikację swoich inwestycji w momencie ich początkowego ujęcia. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 19

24 Aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej z uwzględnieniem zmian w rachunku zysków i strat Aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat są aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Składnik aktywów finansowych jest zaliczany do tej kategorii, jeŝeli został nabyty głównie w celu jego odsprzedaŝy w krótkim okresie. Aktywa w tej kategorii są klasyfikowane jako aktywa obrotowe. PoŜyczki udzielone i naleŝności PoŜyczki udzielone i naleŝności to niepochodne aktywa finansowe z ustalonymi lub moŝliwymi do ustalenia płatnościami, które nie są notowane na aktywnym rynku. Ujmuje się je w aktywach obrotowych, z wyjątkiem pozycji, których okres wymagalności jest dłuŝszy niŝ 12 miesięcy od daty bilansu (te pozycje klasyfikowane są jako aktywa trwałe). PoŜyczki udzielone i naleŝności ujmuje się w bilansie w naleŝnościach handlowych i pozostałych naleŝnościach. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności to niepochodne aktywa finansowe o ustalonych lub moŝliwych do ustalenia płatnościach i ustalonym terminie wymagalności, które Zarząd grupy zamierza i jest w stanie utrzymywać do tego terminu. JeŜeli grupa sprzeda inną niŝ nieistotną liczbę aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, cała kategoria powinna być zaznaczona i przeklasyfikowana do aktywów dostępnych do sprzedaŝy. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności zalicza się do aktywów trwałych, z wyjątkiem tych, których terminy zapadalności nie przekraczają 12 miesięcy od dnia bilansowego - takie aktywa zalicza się do aktywów obrotowych. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy to instrumenty niepochodne, które zostały umieszczone w tej kategorii lub nie zostały zaklasyfikowane do Ŝadnej innej kategorii. Ujmuje się je w aktywach trwałych, chyba Ŝe Zarząd zamierza sprzedać te inwestycje w ciągu 12 miesięcy od daty bilansu - takie aktywa zalicza się do aktywów obrotowych. b) Ujmowanie i wycena: Nabycie i sprzedaŝ aktywów finansowych jest ujmowana na dzień zawarcia transakcji, przez który rozumie się datę, pod którą grupa zobowiązała się do nabycia lub sprzedaŝy tych aktywów. Inwestycje są pierwotnie ujmowane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji dla wszystkich aktywów finansowych za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 20

25 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat ujmowane są pierwotnie w wartości godziwej, a koszty transakcji są ujmowane jako koszt okresu w rachunku wyników. Inwestycje usuwa się z bilansu, jeŝeli prawa do otrzymywania przepływów pienięŝnych wygasły lub zostały przeniesione i grupa zasadniczo przekazała całe ryzyko i korzyści z tytułu własności. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. PoŜyczki udzielone, naleŝności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są wyceniane po zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartości godziwe notowanych inwestycji opierają się na aktualnych oferowanych cenach kupna. JeŜeli nie ma aktywnego rynku na dane aktywa finansowe (i nienotowane papiery wartościowe), grupa ustala wartość godziwą przy pomocy technik wyceny. Obejmują one wykorzystanie transakcji zawartych ostatnio na warunkach rynkowych, odniesienie do innych instrumentów, które są zasadniczo takie same, analizę zdyskontowanych przepływów pienięŝnych oraz modele wyceny opcji, przy zastosowaniu maksymalnej ilości danych rynkowych i minimalnej ilości danych pochodzących ze spółek grupy. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy (akcje), które jednostka dominująca grupy kapitałowej otrzymuje w drodze konwersji wierzytelności objętych zakończonym postępowaniem układowym, zakwalifikowane są jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy i wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na dzień konwersji. JeŜeli rynek dla danego instrumentu jest aktywny, najczęściej wyznacznikiem wartości godziwej, na potrzeby jej wyceny, jest cena rynkowa akcji wynikająca z publikowanych notowań. JeŜeli rynek dla danego instrumentu nie istnieje, podstawą ustalania wartości godziwej przy początkowym ujęciu jest cena bieŝących transakcji rynkowych, tj. wartość godziwa otrzymanej zapłaty. Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy ujmowane są w kapitale własnym. W momencie sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy zakumulowana wartość odniesiona na kapitał własny w związku z wyceną tych aktywów do wartości godziwej jest przenoszona do rachunku wyników. Na dzień bilansowy grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki na utratę wartości aktywów finansowych lub grup aktywów finansowych. W przypadku instrumentów kapitałowych zaliczanych do kategorii dostępnych do sprzedaŝy, na utratę wartości wskazuje znaczny lub długotrwały spadek ich wartości godziwej poniŝej ceny ich zakupu. Jeśli istnieją takie przesłanki dla aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy, skumulowana strata mierzona jako róŝnica między ceną zakupu a bieŝącą wartością godziwą pomniejszoną o stratę z tytułu utraty wartości uprzednio ujętą w rachunku wyników jest usuwana z kapitału z aktualizacji wyceny i przenoszona do rachunku wyników. Straty z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych ujęte w rachunku wyników nie są odwracane przez rachunek wyników Zapasy Zapasy materiałów i towarów wycenione są według cen nabycia nie wyŝszych od ich cen sprzedaŝy netto, przy zastosowaniu metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło ( FI FO). Zapasy produktów gotowych wycenione są po koszcie wytworzenia nie wyŝszym niŝ wartość sprzedaŝy netto. Wartość produkcji niezakończonej produktów gotowych wyceniana jest według kosztu bezpośrednich materiałów i robocizny oraz uzasadnionej części pośrednich kosztów produkcji, ustalonej przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. W/w koszt nie obejmuje kosztów finansowania zewnętrznego. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 21

26 2.12 Umowy o budowę Koszty związane z umową o budowę ujmuje się z chwilą ich poniesienia. JeŜeli nie moŝna wiarygodnie oszacować wyniku umowy o budowę, przychody ujmuje się wyłącznie do wysokości poniesionych kosztów, których odzyskanie jest prawdopodobne. JeŜeli wynik umowy o budowę moŝna wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, Ŝe jednostka osiągnie zysk z tytułu realizacji umowy, przychody z tytułu umowy ujmuje się przez okres jej obowiązywania. JeŜeli jest prawdopodobne, Ŝe łączne koszty z tytułu umowy przekroczą łączne przychody z tytułu umowy, przewidywaną stratę ujmuje się od razu. Grupa kapitałowa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy ustalaniu, jaką kwotę powinna w danym okresie ująć. Stopień zaawansowania prac mierzy się w oparciu o wyraŝony procentowo stosunek kosztów z tytułu umowy, poniesionych do dnia bilansowego, do łącznych szacowanych kosztów z tytułu poszczególnych kontraktów. Grupa kapitałowa prezentuje w aktywach kwotę naleŝną od klientów z tytułu prac wynikających z umowy, w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, z tytułu których wypadkowa kwota poniesionych kosztów i ujętych zysków (pomniejszonych o ujęte straty) przewyŝsza kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy. Nieuregulowane kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy oraz kwoty zatrzymane (kaucje) ujmuje się w pozycji naleŝności handlowe oraz pozostałe naleŝności. Grupa kapitałowa prezentuje w zobowiązaniach kwotę naleŝną klientom z tytułu prac wynikających z umowy, w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, z tytułu których kwoty naliczone za pracę wykonaną w ramach umowy przewyŝszają wypadkową kwotę poniesionych kosztów i ujętych zysków (pomniejszonych o ujęte straty) NaleŜności handlowe NaleŜności handlowe na dzień ich powstania ujmuje się w wartości godziwej (bieŝącej przewidywanej zapłaty), a następnie w okresach późniejszych wycenia się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając jednocześnie o odpisy z tytułu utraty wartości. Odpis aktualizujący wartość z tytułu utraty wartości naleŝności z tytułu dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, Ŝe grupa nie będzie w stanie uzyskać wszystkich naleŝnych kwot wynikających z pierwotnych warunków umów. Kwota odpisu stanowi róŝnicę pomiędzy wartością bilansową a wartością bieŝącą oczekiwanych strumieni pienięŝnych zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Kwotę odpisu aktualizującego wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat. Długoterminowe naleŝności obejmują naleŝności z tytułu kaucji gwarancyjnych oraz naleŝności z tytułu sprzedaŝy środków trwałych z odroczonym terminem płatności. Na dzień bilansowy ustala się wartość bieŝącą naleŝności długoterminowych poprzez aktualizację kwoty dyskonta w związku z upływem czasu stosując metodę efektywnej stopy procentowej. W przypadku, gdy na podstawie posiadanych dokumentów i po wyczerpaniu wszystkich moŝliwości w zakresie dochodzenia swoich praw, grupa stwierdza, Ŝe wierzytelność jest nieściągalna, dokonuje jej umorzenia przez rachunek zysków i strat oraz jednocześnie usuwa z ksiąg rachunkowych. Noty zaprezentowane na stronach stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 22