Dużo Mocnej Adrenaliny (DMA) na polskim i globalnym rynku akcji

Transkrypt

1 Dużo Mocnej Adrenaliny (DMA) na polskim i globalnym rynku akcji forex, wszystkie towary, rynki giełda w jednym miejscu

2 Czym są Equity DMA? Handel na Equity DMA odpowiada transakcjom zawieranym na akcjach z rynków giełdowych całego świata. Equity DMA dają bezpośredni dostęp do rynku (DMA direct market access) łącząc inwestorów z systemami informatycznymi wybranych rynków giełdowych. 2

3 Dlaczego Equity DMA? Bardzo szybkie rozliczanie transakcji (brak pojęcia T+3), możliwość transferu środków zaraz po zamknięciu pozycji Dźwignia finansowa, depozyt w zakresie 10-25% w zależności od spółki Atrakcyjne niskie stawki prowizji Instrumenty widoczne na platformie XTB-Trader (MetaTrader4), możliwość automatyzacji handlu oraz zaawansowanej analizy technicznej Wysoka płynność, zlecenia trafiają bezpośrednio do arkusza zleceń na giełdzie 3

4 Dokonywaniu transakcji na Equity DMA służy nowoczesna i funkcjonalna platforma: Meta Trader 4 Ceny widoczne w systemie transakcyjnym odzwierciedlają bieżące kursy giełdowe. Do dyspozycji inwestorów jest najlepsza oferta dla kupna i dla sprzedaży akcji. Transakcje zawierane są bezpośrednio na giełdach, a ich realizacja wpływa na kształtowanie się kursu oraz wygląd giełdowego arkusza zleceń. 4

5 Grupa POLAND: Plik -> Nowy wykres W tym miejscu na platformie XTB- Trader znajdziemy grupę Equity DMA 5

6 Stawka punktów swapowych dla pozycji długich wynosi 3M WIBOR (obecnie 4%) pp 6

7 Akcje nabywane są na rynkach giełdowych, natomiast potwierdzeniem dla inwestora jest odpowiednia liczba kontraktów Equity DMA zapisanych na rachunku w programie Meta Trader 4. Jeden kontrakt odpowiada jednej nabytej akcji. Jeśli zatem inwestor nabędzie 100 kontraktów na PKN.PL tożsame jest to z transakcją na 100 akcji PKN. Inwestor nabywający Equity DMA korzysta ze wszystkich praw przysługujących posiadaczom akcji poza prawem do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. 7

8 Dostępne w XTB rynki Indeks Depozyt Ticker Liczba dostępnych akcji S&P %.US 100 DAX 10-15%.DE 30 PX 10-25%.CZ 14 IBEX %.ES 35 WIG %.PL 21 8

9 Equity DMA - dźwignia Atrakcyjność inwestycji w Equity DMA podnosi wykorzystywany we wszystkich transakcjach mechanizm dźwigni finansowej. Do dokonania transakcji o dużej wartości nominalnej wystarczy złożenie wyrażonego jako procent od nominału (liczba akcji razy cena) depozytu zabezpieczającego. Depozyt w zależności od rynków i instrumentów kształtuje się w przedziale 10 25% (cała tabela aktualnych depozytów dla Equity CFD) 9

10 Dźwignia przykład Inwestor na rachunku posiada PLN. W najbliższym okresie oczekuje on wzrostu kursu akcji banku Pekao S.A. (cena obecna 100 PLN). Do swojej transakcji wybiera DMA PEO.PL bazujący na cenie akcji Pekao S.A. Depozyt zabezpieczający potrzebny pod zabezpieczenie pozycji to 10%. Inwestor decyduje się na nabycie 1000 DMA PEO.PL. Wartość transakcji = 1000 kontraktów * 100 PLN = PLN Potrzebne pod transakcję środki = PLN (wart. tran.) * 10% (depozyt) = PLN. Mechanizm dźwigni pozwala inwestorowi na dokonanie znacząco większej transakcji w porównaniu do stanu środków na jego rachunku. 10

11 Kupno DMA PEO.PL Kupno po cenie 100 PLN Zysk 97,50 100,00 104,00 Kurs Strata Przy kursie 104,00 zysk = 1000 * 4,00 = 4000 PLN W odniesieniu do kapitału na rachunku = 40% 11

12 Finansowanie transakcji Każdy inwestor musi uwzględnić koszty związane z zawieraniem transakcji na rynku. Podobnie jest w przypadku Equity DMA. 1) Standardowa prowizja to 0,25% od wartości transakcji = PLN * 0,25% = 250 PLN i (osobno dla kupno i sprzedaż) 2) W związku z wykorzystaniem mechanizmu dźwigni finansowej w przypadku Equity DMA pojawia się także koszt finansowania pozycji: utrzymywanie pozycji w DMA po zamknięciu rynku podlega naliczaniu odsetek w oparciu o właściwą stopę międzybankową (Polska - Wibor 3M) powiększoną o 2,5 p.p. (przyjmijmy, że stopa 3M WIBOR wynosi obecnie 4,1%, oprocentowanie wynosi zatem 6,6% rocznie) Zakładając, że inwestor pozycję zamknął po 2 dniach koszt wyniesie: PLN * 2 dni * 6,6%/365 = 36 PLN. 12

13 Dźwignia porównanie Poniżej porównany został potencjał inwestycji w Equity DMA vs standardowe nabycie (Sidoma Trader w XTB). Inwestor posiada PLN i wykorzystuje całość środków do realizacji transakcji. Do analizy przyjęte zostało 31 dni jako okres utrzymywania pozycji. W większości przypadków mechanizm dźwigni zachęca inwestorów do większej aktywności i realny efektywny okres utrzymywania pozycji na tych instrumentach nie jest dłuższy niż 1 2 tygodnie. 13

14 Przykładowa transakcja na PEO.PL (PEKAO S.A.) Inwestor posiada na rachunku PLN. Przewiduje wzrost kursu spółki Pekao S.A., o której notowania opiera się Equity DMA - PEO.PL Depozyt pobierany na instrumencie PEO.PL wynosi 10%, zatem kwota PLN pozwoli na transakcję o maksymalnym nominale PLN. Przy obecnym kursie PEO.PL wynoszącym inwestor może nabyć : PLN : = 645 akcji Wynik na transakcji gdy kurs w trakcie sesji wzrośnie o 2% do poziomu 158 PLN: ( ) * 645 = 1935 PLN, co daje blisko 20% stopę zwrotu na kapitale Gdyby nie skorzystał z dźwigni finansowej i zakupił 64 akcje na rynku kasowym za dostępne środki wynoszące PLN zysk wyniósłby 190 PLN 14

15 PROWIZJE Stawki prowizji obowiązujące na Equity DMA WIG20 są identyczne jak dla akcji na platformie SIDOMA TRADER Minimalna prowizja od transakcji wynosi 3 PLN KUPNO: prowizja 0.25% SPRZEDAŻ: prowizja 0.25% SPRZEDAŻ tego samego dnia (DAYTRADING): prowizja 0.19% Przykład: Kupno 100 PKN.PL * PLN * 0.25% = 8.9 PLN (prowizja) Zakładka Prowizja w TERMINAL -> HANDEL 15

16 Equity DMA WIG20 a Futures z GPW Przykład z sesji 26 luty 2010 Inwestor przewiduje wzrost kursu Banku Pekao S.A., zamierza dokonać kupna kontraktów o nominale około PLN. XTB-Trader PEO.PL: BID ASK GPW: FPEOH10: BID ASK

17 Equity DMA WIG20 a Futures z GPW PEO.PL: FPEOH10: 200 akcji * = PLN (nominał) 1 kontrakt opiewa na 100 akcji = kupno 2 kontraktów Koszty transakcyjne: XTB-Trader: GPW: PEO.PL = PLN FPEOH10 = 308 PLN WYSOKA PŁYNNOŚĆ = NISKIE KOSZTY TRANSAKCYJNE 17

18 Krótka sprzedaż dla Equity DMA Mechanizm krótkiej sprzedaży pozwala na otwarcie na rynku pozycji, która przynosi zysk w wyniku spadku kursu. Dostępność krótkiej sprzedaży dla DMA zależy od obecnie obowiązujących regulacji na danym rynku. Zajmowanie krótkich pozycji w kontraktach na polskie Equity DMA oraz instrumenty rynku czeskiego nie jest możliwe. W przypadku akcji z USA, Niemiec i Hiszpanii inwestorzy mogą dokonywać transakcji sprzedaży krótkiej na większości instrumentów. W przypadku krótkiej sprzedaży kosztem inwestora pozostaje prowizja, natomiast finansowanie pozycji zgodnie z rynkowymi standardami polega podobnemu mechanizmowi jak dla kupna akcji przy złożeniu: międzybankowa % - 2,5 p.p. 18

19 Krótka sprzedaż 1000 DMA PEO.PL Krótka sprzedaż po cenie 100 PLN Zysk 97,00 100,00 104,00 Kurs Przy kursie 97,00 zysk = 1000 * 3,00 = 3000 PLN W odniesieniu do kapitału na rachunku = 30% Strata 19

20 Godziny handlu Zlecenia na Equity DMA mogą być składane: New York Stock Exchange (NYSE) 15:30 22:00 Deutsche Boerse (Xetra) 9:00 17:30 Giełda Papierów Wartościowych w Pradze (PX) 9:10 16:00 Bolsa De Madrid 9:00 17:30 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) 9:00 16:10 W przypadku GPW w Warszawie jeżeli inwestor złożył zlecenie oczekujące, które nie zrealizowało się do godz. 16:10, możliwe, że zostanie zrealizowane o 16:20. Dodatkowo ostatni kurs na wykresie pojawia się o godz. 16:20 i wynika z ustalania kursu zamknięcia na GPW. 20

21 Żródło: Bloomber 21

22 Żródło: Bloomber 22

23 Żródło: Bloomber 23

24 Źródło: Bloomber 24

25 Dywidendy Długie pozycje odejmowana dywidenda netto Krótkie pozycje- dodawana dywidenda brutto Emisja praw Korekta pieniężna Dywidenda akcyjna, spinoffy, emisja bonusów Dodatkowe kontrakty dodawane/odejmowane lub korekta pieniężna Splity/odwrotne splity Korekta ilości kontraktów Fuzje Korekta ilości kontraktów lub korekta pieniężna Prawa do głosowanie i ofert przetargowych Niedostępne Wydarzenia korporacyjne

26 Platforma MT4 wykorzystanie dla Equity DMA 26

27 Funkcja RYNEK: Widok -> Rynek BID oferta kupna ASK oferta sprzedaży (po tej cenie możemy kupić kontrakt) Ceny odzwierciedlają aktualny obraz Arkusza giełdowego dla poszczególnego waloru najlepsza oferta Kupno najlepsza oferta Sprzedaż. Zgodnie z charakterem giełdowego obrotu złożone zlecenie może oczywiście zostać w części zrealizowane po innej/ych niż widoczna w systemie cena. 27

28 Poziom zabezpieczenia W platformę XTB Trader wbudowany jest wskaźnik wskazujący ilokrotnie nasz kapitał przewyższa depozyt pobrany pod transakcje. Poziom zabezpieczenia SALDO REJESTRU OPERACYJNEGO WYMAGANY DEPOZYT ZABEZPIECZAJĄCY * 100 % Pozycja inwestora zostaje automatycznie zamknięta gdy wskaźnik spadnie poniżej 30% 28

29 Zlecenia Stop Loss i Take Profit Stop Loss lub Take Profit należy dodać do otwartej pozycji, przez prawo klik w zakładce handel i opcję Modyfikuj zlecenie 29

30 Zamknięcie transakcji Dwukrotne kliknięcie na pozycję otwiera okno do jej zmodyfikowania / zamknięcia. Klawisz ZAMKNIJ... spowoduje zamknięcie wybranej pozycji. Jeżeli posiadamy kilka zleceń tego samego instrumentu możemy dokonać jednorazowej sprzedaży wszystkich kontraktów przez klawisz Sprzedaż po rynkowej wpisując właściwy Wolumen. 30

31 1) Sell Limit: Sprzedaż instrumentu po kursie wyższym od bieżącej ceny rynkowej. Inwestor oczekuje chwilowego wzrostu ceny, przed dalszymi spadkami 2) Buy limit: Kupno instrumentu po cenie niższej niż obecna. Inwestor oczekuje chwilowego spadku ceny, przed dalszymi wzrostami Zlecenia oczekujące 3) Sell Stop: Sprzedaż instrumentu po kursie niższym niż bieżący. Gdy inwestor spodziewa się spadku ceny. Przebicie pewnego niższego poziomu będzie potwierdzeniem decyzji. 4) Buy Stop: Kupno instrumentu po cenie wyższej od bieżącej ceny. Gdy inwestor zakłada wzrost instrumentu. Przebicie pewnego kluczowego poziomu potwierdzi prognozy inwestora. 31

32 Zlecenia oczekujące ZLECENIE BUY LIMIT (KUPNO): odpowiada zleceniu z limitem ceny z GPW gwarantuje, że transakcja nie zostanie zrealizowana po gorszej cenie, może jednak nie zostać zrealizowana od razu w całości dla większego wolumenu. ZLECENIE SELL LIMIT (SPRZEDAŻ): odpowiada zleceniu z limitem ceny z GPW gwarantuje, że transakcja nie zostanie zrealizowana po gorszej cenie, może jednak nie zostać zrealizowana od razu w całości dla większego wolumenu. ZLECENIE BUY STOP (KUPNO): odpowiada zleceniu z limitem aktywacji i wykonanie PKC na GPW. W przypadku dużych nominałów transakcji cena otwarcia może różnić się nieznacznie od najlepszej ceny widocznej na wykresie, zależy od układu arkusza zleceń na GPW. ZLECENIE SELL STOP (SPRZEDAŻ): odpowiada zleceniu z limitem aktywacji i wykonanie PKC na GPW. W przypadku dużych nominałów transakcji cena otwarcia może różnić się nieznacznie od najlepszej ceny widocznej na wykresie, zależy od układu arkusza zleceń na GPW. 32

33 Interwały czasowe minutowe; pięciominutowe; trzydziestominutowe; godzinne; czterogodzinne; dzienne; tygodniowe; miesięczne. 33

34 Widok okna historii dokonanych transakcji wraz z ich wynikami 34

35 Statement jako narzędzie bieżącej kontroli wyniku finansowego 35

36 Dziękuję za uwagę Adam Narczewski X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A Warszawa, ul. Ogrodowa 58 Tel. (0-22) Wszelkie treści oraz materiały udostępnione w jakiejkolwiek formie i w jakikolwiek sposób podczas szkoleń X-Trade Brokers Dom Maklerski SA stanowią utwór w rozumieniu Ustawy o prawach autorskich i prawach pokrewnych z dnia 4 lutego 1994 (Dz. U. z 2006 r. poz. Nr 90, poz. 631) i podlegają ochronie w rozumieniu tej ustaw. 36