Raport dzienny. 13 sierpnia G³ówne indeksy œwiatowe. Rentownoœæ skarbowych papierów d³u nych. Surowce. Waluty. Najbardziej aktywne akcje

Transkrypt

1 Raport dzienny 13 sierpnia 21 G³ówne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 3.6% 16.4% 749/24 WIG % 3.2% 17.6% 156/338 swig % 2.5% 7.2% 63/2 mwig % 2.3% 13.4% 129/41 WIGBANKI % 2.% 3.4% 248/ G³ówne indeksy œwiatowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.42% -4.29% 9.81% S&P % -1.7% -6.38% 7.% NASDAQ % -2.31% -8.52% 9.% DAX % -.9% -1.87% 13.59% BUX % -1.71% -6.11% 2.21% IBOV % 3.58% 1.82% 15.63% /5/1 31/5/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 5/7/1 8/7/1 13/7/1 16/7/1 21/7/1 26/7/1 29/7/1 3/8/1 6/8/ Surowce Rentownoœæ skarbowych papierów d³u nych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y MiedŸ (USD/t) % 8.2% 1.% 19.5% Polska 3.71% 3.37% 4.8% 5.37% 5.81% Ropa (USD/bbl) %.2% -3.% 4.8% Wêgry 5.45% 5.55% 5.9% 6.95% 7.12% Aluminium (USD/t) % 7.8%.6% 11.1% Niemcy.2%.53%.66% 1.37% 2.42% Z³oto (USD/OZ) %.1% -1.3% 27.1% USA.15%.25%.54% 1.48% 2.75% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -4.% -.4% 4.8% EUR/PLN % -1.8%.6% -4.5% EUR/USD % 1.7%.8% -9.7% USD/HUF % -1.6% 2.1% 12.8% Informacje ze spó³ek KGHM. Skonsolidowane wyniki kwartalne. Tauron. Spó³ka wejdzie do mwig4. Ciech. Spó³ka podpisa³a list mandatowy z EBOR ws. finansowania do 3 mln PLN. Kêty. Wzrost obrotów i poprawa rentownoœci w II pó³roczu. TIM. Wyniki pó³roczne. Energomonta -Pó³noc. Skonsolidowane wyniki pó³roczne. Sobieski. Mo liwa sprzeda hurtowni. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) KGHM % 9.2% 18.8% 141/45 TP SA % 9.2% 16.1% 12/38 PKO BP % 2.1% 13.7% 12/32 PZU % 1.3% 13.4% 1/32 Wygrani/Przegrani 1D 1D Bioton % GTC % BZWBK % TVN % Prognozy makro Godz. Wydarzenie Bêdzie Ostatnio 8: PKB za II kwarta³ (r/r) GER 2.4% 1.6% 11: PKB za II kwarta³ (r/r) EU 1.4%.6% 14:3 Sprzeda detaliczna za lipiec US.5% -.5% 14:3 Inflacja CPI za lipiec US 1.2% 1.1% 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan US Wydarzenia w spó³kach Spó³ka Wydarzenie Informacje dotycz¹ce powi¹zañ Millennium DM ze spó³k¹, bêd¹c¹ przedmiotem niniejszego raportu oraz pozosta³e informacje, wymagane przez Rozporz¹dzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zosta³y na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze spó³ek KGHM (neutralnie, 96.6 PLN) Skonsolidowane wyniki kwartalne Spó³ka poda³a skonsolidowane wyniki kwartalne. Skonsolidowane wyniki kwartalne KGHM II kw. 21 II kw. 29 zmiana I-II kw. 21 I-II kw. 29 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Mar e Mar a EBITDA 48.8% 27.% 41.1% 32.5% Mar a EBIT 43.9% 2.9% 35.8% 26.% Mar a netto 37.4% 19.6% 3.7% 23.% Wg MSR/MSSF; mln PLN Tauron Spó³ka wejdzie do mwig4 17 wrzeœnia przeprowadzona zostanie korekta indeksu mwig4, w wyniku której akcje spó³ki zast¹pi¹ w indeksie walory LC Corp. Ciech (neutralnie, 27.7 PLN) Spó³ka podpisa³a list mandatowy z EBOR ws. finansowania do 3 mln PLN Spó³ka podpisa³a z EBOR oraz Ministerstwem Skarbu Pañstwa list mandatowy, co potwierdza zainteresowanie EBOR udzia³em w projekcie, którego celem jest udzielenie d³ugoterminowego finansowania w wysokoœci do 3 mln PLN. Rodzaj instrumentu finansowego, struktura transakcji oraz warunki finansowania nie zosta³y jeszcze przyjête. Spó³ka poinformowa³a równie, e przedterminowo rozwi¹za³a wszystkie czynne transakcje opcyjne zawarte z ING Bankiem Œl¹skim z terminami zapadalnoœci od 27 stycznia 211 roku do 19 maja 211 roku. Ciech rozliczy³ tak e wszystkie transakcje opcyjne z tym bankiem, których daty realizacji przypada³y na okres od 16 lipca 21 roku do 2 stycznia 211 roku. ¹czna wartoœæ zobowi¹zañ powsta³ych w wyniku tych transakcji wynosi 64 mln PLN. Refinansowanie zobowi¹zañ powsta³ych w wyniku powy szych transakcji jest przewidziane Umow¹ o refinansowaniu zad³u enia Grupy Ciech Kêty Wzrost obrotów i poprawa rentownoœci w II pó³roczu Dariusz Mañko, Prezes Zarz¹du, poinformowa³ o podtrzymaniu prognoz spó³ki. W I pó³roczu spó³ka wykona³a 45% prognozowanej sprzeda y rocznej, a w przypadku EBIT i zysku netto odpowiednio: 36% i 45%. Zgodnie z za³o eniem Zarz¹du odbicie oczekiwane jest w II po³owie roku, przy czym Prezes zaznaczy³, e ju w II kwartale odczuwalny by³ wzrost iloœciowy sprzeda y w segmentach zwi¹zanych z budownictwem. Poprawa mar ma nast¹piæ w kolejnych kwarta³ach, m.in. od wrzeœnia nast¹pi kilkuprocentowa podwy ka cen rekompensuj¹ca wzrost cen aluminium. Adam Piela, Cz³onek Zarz¹du ds. finansów, poinformowa³, e w planach jest powiêkszenie grupy kapita³owej, jednak nie nast¹pi to w roku bie ¹cym. Spó³ka interesuje siê producentami systemów aluminiowych lub wysoko przetworzonych wyrobów z aluminium, z przychodami na poziomie przynajmniej 1 mln EUR. Pprowadzone s¹ negocjacje z podmiotami z Niemiec, Francju i Beneluksu, jednak nie ma zgodnoœci co do ceny. ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 TIM Wyniki pó³roczne Spó³ka poda³a wyniki pó³rocze. Wyniki kwartalne TIM II kw. 21 II kw. 29 zmiana I-II kw. 21 I-II kw. 29 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Mar e Mar a EBITDA 3.7% 4.2% 3.9% 4.3% Mar a EBIT 2.% 2.8% 2.3% 3.% Mar a netto 2.6% -7.% 2.6% 2.8% Wg MSR/MSSF; mln PLN Mostostal Zabrze Umowa spó³ki zale nej Konsorcjum firm ze spó³k¹ zale n¹ Emitenta w sk³adzie (MZ ZMP Pokój) zawar³o umowê z ArcelorMittal Poland S.A. na dostawê i monta instalacji wdmuchu py³u wêglowego do Wielkiego Pieca nr 2 w D¹browie Górniczej. Wartoœæ umowy wynosi 25.4 mln PLN netto, z czego na spó³kê zale n¹ przypada 5 mln PLN netto. Termin wykonania prac: od grudnia 21 r. do sierpnia 211 r. Energomonta -Pó³noc Skonsolidowane wyniki pó³roczne Spó³ka poda³a wyniki finansowe Skonsolidowame wyniki pó³roczne Enrgomonta -Pó³noc II kw. 21 II kw. 29 zmiana I-II kw. 21 I-II kw. 29 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % Zysk netto % % Mar e Mar a EBITDA 8.9% 9.8% 2.8% 9.4% Mar a EBIT 5.6% 8.1% -.7% 7.4% Mar a netto 6.2% 8.1%.2% 7.1% Wg MSR/MSSF; mln PLN ABM Solid NWZA w sprawie emisji obligacji Akcjonariusze spó³ki zdecyduj¹ 8 wrzeœnia 21 roku podczas NWZA o emisji obligacji o ³¹cznej wartoœci do 4 mln PLN. Emisja dojdzie do skutku w przypadku subskrybowanie obligacji o ³¹cznej wartoœci co najmniej 12 mln PLN. ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Ferro Skonsolidowane wyniki pó³roczne Spó³ka poda³a skonsolidowane wyniki pó³roczne. Skonsolidowane wyniki kwartalne Ferro II kwarta³ 21 II kwarta³ 29 zmiana I Pó³rocze 21 I Pó³rocze 29 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Mar e Mar a EBITDA 7.9% 12.3% 1.9% 12.1% Mar a EBIT 6.7% 11.3% 1.3% 11.6% Mar a netto 5.% 9.1% 6.1% 6.1% Wg MSR/MSSF; mln PLN; szacunki Ferro Poprawa wyników w drugim pó³roczu Aneta Raczek, prezes zarz¹du, zapowiada poprawê wyników finansowych w drugim pó³roczu, w zwi¹zku z wiêksz¹ gam¹ oferowanych i sprzedawanych wyrobów oraz istotn¹ zwy k¹ w eksporcie. Spó³ka zamierza w najbli szych miesi¹cach zwiêkszyæ sprzeda na rynku rumuñskim i ukraiñskim, poniewa s¹ one oceniane jako najbardziej perspektywiczne. Gastel urawie Spó³ka nie z³o y oferty na Elbud Po przeprowadzeniu analizy i badania Elbudu, spó³ka zdecydowa³a siê nie sk³adaæ oferty zakupu przedsiêbiorstwa. Bumech Emisja obligacji Zarz¹d spó³ki podj¹³ uchwa³ê o niepublicznej emisji obligacji o wartoœci 3.7 mln PLN. Wykup obligacji nast¹pi r., natomiast ich oprocentowanie wyniesie 1%. DSS Przed³u enie wy³¹cznoœci negocjacyjne ws. KSS w Z³otoryi Ministerstwo Skarbu przed³u y³o przyznan¹ spó³ce wy³¹cznoœæ negocjacyjn¹ na prywatyzacjê Kopalni Surowców Skalnych w Z³otoryi do 18 sierpnia. Zelmer Nowy zak³ad ruszy w II po³owie 211 roku Spó³ka wybra³a firmê Como Development 1 z grupy Panattoni Europe wykonawcê nowego zak³adu, który ma zostaæ wybudowany do koñca kwietnia 211 roku. Uruchomienie dzia³alnoœci zaplanowano na II po³owê przysz³ego roku. Spó³ka bêdzie wynajmowaæ powierzchniê w zak³adzie przez co najmniej 15 lat, p³ac¹c ok. 5.6 mln PLN czynszu rocznie. Sobieski Mo liwa sprzeda hurtowni Wed³ug "Parkietu" spó³ka jest bliska sprzeda y biznesu dystrybucyjnego jednemu z inwestorów bran owych. Prawdopodobnie nie bêdzie to Emperia, dla której barier¹ mo e byæ cena. Hurtownie osi¹gaj¹ rocznie ok. 1 mld PLN przychodów, a ich cena jest szacowana na 1-2 mln PLN. Kernel Kredyt w wysokoœci 26 mln USD Jedna ze spó³ek zale nych podpisa³a umowê o udzielenie kredytu w wysokoœci 26 mln USD przez konsorcjum bankowe zorganizowane przez ING Bank NV i UniCredit Bank AG. Kwota ma byæ wykorzystana na zakup i przerób ziaren s³onecznika. ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 Lentex Na razie nie bêdzie przejêcia Gamratu Wczoraj up³yn¹³ termin wy³¹cznoœci negocjacyjnej spó³ki na zakup od Skarbu Pañstwa przedsiêbiorstwa Gamrat. Prezes Lentexu Eryk Karski w wypowiedzi dla PAP stwierdzi³, e spó³ka jest wci¹ zainteresowana uczestnictwem w procesie prywatyzacyjnym Gamratu, a negocjacje bêd¹ kontynuowane. Elstar Oils Przychody za lipiec Sprzeda w lipcu wynios³a 47.5 mln PLN, co oznacza spadek o 6.9% r/r, natomiast od pocz¹tku roku przychody by³y równe mln PLN i by³ to wzrost o 8.5% r/r. Znaczne pakiety akcji Mostostal-Zabrze Spó³ka otrzyma³a w dniu wczorajszym informacjê o rozliczeniu zakupu w ramach programu skupu akcji 29,222 akcji w³asnych po œredniej cenie 3.74 PLN. ¹czna liczba akcji w³asnych posiadanych przez spó³kê wynosi 153,922 akcje, co stanowi.132% w liczbie g³osów na WZA. ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /5/1 1/6/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 6/7/1 9/7/1 14/7/1 19/7/1 22/7/1 27/7/1 3/7/1 4/8/1 9/8/1 12/8/ /5/1 1/6/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 6/7/1 9/7/1 14/7/1 19/7/1 22/7/1 27/7/1 3/7/1 4/8/1 9/8/1 12/8/ /5/1 1/6/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 6/7/1 9/7/1 14/7/1 19/7/1 22/7/1 27/7/1 3/7/1 4/8/1 9/8/1 12/8/ /5/1 31/5/1 3/6/1 8/6/1 11/6/1 16/6/1 21/6/1 24/6/1 29/6/1 2/7/1 7/7/1 12/7/1 15/7/1 2/7/1 23/7/1 28/7/1 2/8/1 5/8/1 1/8/ /5/1 1/6/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 5/7/1 8/7/1 13/7/1 16/7/1 21/7/1 26/7/1 29/7/1 3/8/1 6/8/1 11/8/ /5/1 31/5/1 4/6/1 9/6/1 14/6/1 17/6/1 22/6/1 25/6/1 3/6/1 5/7/1 8/7/1 14/7/1 19/7/1 22/7/1 27/7/1 3/7/1 4/8/1 9/8/1 12/8/

7 Kalendarium Poniedzia³ek Wtorek Œroda Czwartek Pi¹tek 9 sierpieñ '1 1 sierpieñ '1 11 sierpieñ '1 12 sierpieñ '1 13 sierpieñ '1 Dane makro Bilans obrotow biezacych (GER) Inflacja CPI (GER), Bilans handlu zagranicznego (UK), Zapasy hurtownikow (US), Stopa procentowa (US) Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Bilans handlu zagranicznego (US) Produkcja przemyslowa (EU), PKB (GER), PKB (EU), Ceny importu (US), Wnioski o Inflacja CPI (US), Indeks zasilek (US) Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spó³ek CEZ TVN KGHM Dywidenda Polnord (dzieñ wyp³aty), Elektrobudowa (dzieñ wyp³aty) Stomil Sanok (dzieñ wyp³aty) Cyfrowy Polsat (dzieñ wyp³aty) Inne Nepentes (koniec zapisów w wezwaniu) Eurocash (NWZA), Teta (koniec zapisów w wezwaniu), Kredyt Inkaso (NWZA) Erbud (NWZA) Poniedzia³ek Wtorek Œroda Czwartek Pi¹tek 16 sierpieñ '1 17 sierpieñ '1 18 sierpieñ '1 19 sierpieñ '1 2 sierpieñ '1 Dane makro Inflacja CPI (EU), Indeks NY Empire State (US), Naplyw kapitalow dlugoterminowych (US) Inflacja CPI (UK), Inflacja PPI (US), Rozpoczete budowy domow (US), Produkcja przemyslowa (US) Wnioski o kredyty hipoteczne (US) Sprzedaz detaliczna (UK), Indeks Philadelphia Fed (US), Wskazniki wyprzedzajace Conference Board (US), Wnioski o zasilek (US) Wyniki spó³ek PKO BP Dywidenda Rafako (dzieñ wyp³aty), Indykpol (dzieñ ustalenia prawa Mercor (dzieñ wyp³aty) do dywidendy) Mostostal P³ock (dzieñ ustalenia prawa do dywidendy) Inne City Interactive (WZA) PA Nova (NWZA) Muza (koniec zapisów w wezwaniu) Marvipol (NWZA) ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Aktualne wskaÿniki Potencja³ M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA (P/BV - banki) ROE DY % Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 21p 211p 212p 21p 211p 212p 21p 21 Banki Bank Handlowy akumuluj % % 24% % 4.8% BRE Bank neutralnie % % 36% %.% BZ WBK akumuluj % % 54% % 2.2% Getin Holding neutralnie % % 36% %.% ING BŒK akumuluj % % 47% %.% Kredyt Bank akumuluj % % 63% %.% Pekao redukuj % % 2% % 1.8% PKOBP neutralnie % % 31% % 2.% Ubezpieczenia PZU * 383. * * % % 2.8% Paliwa i metale KGHM neutralnie % % 23% % 2.9% Kêty akumuluj % % 22% % 3.8% Lotos redukuj % % 32% %.% PKN Orlen akumuluj % % 42% %.% PGNiG redukuj % % -16% % 2.3% Stalprodukt neutralnie % % -2% % 2.% Telekomunikacja Cyfrowy Polsat * 14.5 * * % -14% % 3.9% TPSA redukuj % % % % 9.% Przemys³ chemiczny Azoty Tarnów akumuluj % % 7% %.% Ciech neutralnie % % -26% %.% Police redukuj % % -2% %.% Pu³awy neutralnie % % -11% %.% Synthos * 1.93 * * % 69% %.% Energetyka Kogeneracja * 115. * * % 39% %.% PGE * * * % % 3.4% Tauron * 5.13 * * % %.% Media Agora redukuj % % 2% % 2.% TVN akumuluj % % 19% % 1.8% IT Assecco Poland akumuluj % % -4% % 2.6% Sygnity redukuj % % -18% %.% Bran a spo ywcza Bakalland akumuluj % % 73% % 1.% Graal akumuluj % % 75% %.% Helio * 24. * * % 191% %.% Indykpol kupuj % % 33% % 1.9% Mieszko kupuj % % 32% %.% Pozosta³e spó³ki Arctic Paper kupuj % % % 6.3% Bogdanka akumuluj % % 7% %.% Mondi redukuj % % 58% %.% ród³o: Bloomberg, p - prognozy skonsolidowane Millennium DM, * - wycena w trakcie aktualizacji ul. aryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

9 Departament Analiz Sprzeda Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Rados³aw Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Micha³ Buczyñski michal.buczynski@millenniumdm.pl Analityk telekomunikacja, przemys³ chemiczny Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Analityk paliwa i surowce, przemys³ metalowy Marek Przytu³a marek.przytula@millenniumdm.pl Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Analityk bran a spo ywcza, handel Analityk energetyka, papier i drewno Asystent Jaros³aw O³dakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Kamil Dadan kamil.dadan@millenniumdm.pl Paulina Rudolf paulina.rudolf@millenniumdm.pl Ul. aryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pe³ni funkcjê animatora emitenta dla spó³ek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od których otrzyma³ wynagrodzenie z tego tytu³u. pe³ni funkcjê animatora rynku dla spó³ek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. w ci¹gu ostatnich 12 miesiêcy pe³ni³ funkcjê oferuj¹cego w trakcie oferty publicznej dla akcji spó³ek: Ferro, Internet Group, Millennium od których otrzyma³ wynagrodzenie z tego tytu³u. Spó³ki bêd¹ce przedmiotem raportu moga byæ klientami Grupy Kapita³owej Millennium Banku S.A., g³ównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiêdzy, a spó³kami bêd¹cymi przedmiotem niniejszego raportu nie wystêpuj¹ adne inne powi¹zania, o których mowa w Rozporz¹dzeniu Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 25 roku w sprawie Informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych lub ich emitentów, które by³yby znane sporz¹dzaj¹cemu niniejsz¹ rekomendacjê inwestycyjn¹. Millennium TFI S.A., spó³ka zale na, posiada 9.95% akcji spó³ki Graal S.A. Niniejsza publikacja zosta³a przygotowana przez wy³¹cznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartoœciowych, mo e byæ ona tak e dystrybuowana za pomoc¹ œrodków masowego przekazu, na podstawie ka dorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materia³u w ca³oœci lub w czêœci bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja zosta³a przygotowana z dochowaniem nale ytej starannoœci i rzetelnoœci, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, e s¹ one w pe³ni dok³adne i kompletne. Podstaw¹ przygotowania publikacji by³y informacje na temat spó³ek, jakie by³y publicznie dostêpne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie maj¹ charakter informacyjny, nie s¹ ofertami kupna lub sprzeda y wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialnoœci za szkody poniesione w wyniku decyzji podjêtych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.