Prezentacja Grupy FAMUR Podsumowanie 2017 roku. Maj Grupa FAMUR

Transkrypt

1 Prezentacja Grupy FAMUR Podsumowanie 2017 roku Maj Grupa FAMUR

2 Niniejsza prezentacja stanowi własność FAMUR S.A. Przetwarzanie, kopiowanie, zapisywanie na nośnikach informacji, a także udostępnienie prezentacji lub jakiejkolwiek jej części osobom trzecim wymaga uprzedniej pisemnej zgody FAMUR S.A. Oświadczenia zawarte w niniejszej prezentacji, które nie stanowią faktów historycznych są oświadczeniami dotyczącymi przyszłości. Oświadczeń dotyczących przyszłości, w szczególności takich, jak przewidywania wysokości wyników finansowych, czy rozważania dotyczące rozwoju Grupy FAMUR, nie należy traktować jako wiążących prognoz FAMUR S.A. nie może zapewnić, że przewidywania dotyczące przyszłości zostaną spełnione. Przyszłe wyniki finansowe mogą być istotnie różne od przewidywanych

3 Plan prezentacji 1. Wprowadzenie 2. Dane finansowe 2017 i najważniejsze wydarzenia 3. Otoczenie rynkowe 4. Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej

4 Grupa FAMUR podstawowe informacje Największy w CEE dostawca pełnego portfolio rozwiązań dla przemysłu wydobywczego. Lider w regionie w segmencie górnictwa podziemnego, odkrywkowego i systemów przeładunkowych Dynamiczny wzrost na rynkach zagranicznych Silny track record M&A 16 przejęć zakończonych sukcesem Ok. 400 inżynierów i projektantów w Grupie Najwyższa rentowność w branży w perspektywie długoterminowej 11 zakładów produkcyjnych 42 spółki pracowników 1460 mpln przychodów 308 mpln EBITDA 38% eksportu Maj Grupa FAMUR 4

5 Kompleksowe portfolio produktów Grupy FAMUR 1. Kombajny ścianowe 2. Obudowy zmechanizowane Przenośniki zgrzebłowe 4. Kombajny chodnikowe 5. Wozy wiercące i kotwiące 6. Wozy odstawcze 7. Kolejki podwieszane 8. Przenośniki taśmowe dołowe 9. Aparatura elektryczna 10. Szyb kopalniany 11. Transport ciągły w zakładach 12. Przenośniki taśmowe powierzchniowe 13. Ładowarko-zwałowarki 14. Koparki wielonaczyniowe 15. Wywrotnice wagonowe 16. Infrastruktura powierzchniowa 17. Suwnice kontenerowe 18. Suwnice bramowe nabrzeżne 19. Układ nawęglania elektrowni 20. Ładowarki i spągoładowarki Maj Grupa FAMUR 5

6 Kluczowe zakłady produkcyjne SURFACE UNDERGROUND KATOWICE (FAMUR) KONIN (FUGO) * ZGORZELEC (FAMAGO) * PIOTRKÓW TRYBUNALSKI (PIOMA) KLUCZBORK (FAMAK) CHORZÓW (ELGÓR + HANSEN) * ZABRZE (KOPEX) * RYBNIK (RYFAMA) * GORLICE (GLINIK) KATOWICE (REMAG) NOWY SĄCZ (NOWOMAG) * Akwizycje w 2017 r. Maj Grupa FAMUR 6

7 Plan prezentacji 1. Wprowadzenie 2. Dane finansowe 2017 i najważniejsze wydarzenia 3. Otoczenie rynkowe 4. Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej

8 Podstawowe dane finansowe za 12M 2017 / narastająco mpln Przychody 308 mpln EBITDA 21% Marża EBITDA 133 mpln EBIT 57 mpln Zysk Netto 80 mpln Dług netto* +42% +29% -9% +17% -39% -213 mln Podstawowe dane finansowe za 12M 2016 / narastająco mpln Przychody 239 mpln EBITDA 23% Marża EBITDA 114 mpln EBIT 94 mpln Zysk Netto 133 mpln Gotówka netto Łączne dane finansowe za 12M 2017 / narastająco mpln Przychody 423 mpln EBITDA 22% Marża EBITDA 99 mpln Zysk Netto * Uwaga: dane FAMUR 2017 zawierają dług Kopex Maj Grupa FAMUR 8

9 Zdarzenia nadzwyczajne wpływające na wynik 2017 Wyniki finansowe: Przychody: EBITDA: Zysk netto: DŁUG NETTO: 4 kwartał 2017: 493 mpln 112 mpln - 6 mpln 80 mpln 12 miesięcy 2017: mpln 308 mpln 57 mpln 80 mpln Zdarzenia jednorazowe: 4 kwartał 2017: 12 miesięcy 2017: KATEGORIA RZIS: Rezerwa na ryzyko CIT: Odpis na odsetki z tytułu należności VAT: Rozwiązanie aktywa z tyt. podatku odroczonego: Rozwiązanie rezerwy na ryzyko roszczenia gwarancyjnego: SUMA: - 21,2 mpln - 16,9 mpln - 6,4 mpln + 19,0 mpln - 25,6 mpln - 21,2 mpln - 16,9 mpln - 6,4 mpln + 19,0 mpln - 25,6 mpln Podatek dochodowy (17,8m) koszty finansowe (3,4m) Koszty finansowe (pozostałe odsetki) Podatek dochodowy Pozostałe przychody operacyjne Oczyszczone wyniki finansowe: 4 kwartał 2017: 12 miesięcy 2017: Przychody: EBITDA: Zysk netto: DŁUG NETTO/ EBITDA: 493 mpln 93 mpln 20 mpln mpln 289 mpln 82 mpln 0,3 x Maj Grupa FAMUR 9

10 Zdarzenia wpływające na poziom marży 2017 Presja płacowa, wzrost cen stali, rosnące koszty kooperacji: Chcemy premii i podwyżki. Presja płacowa jest coraz silniejsza Ceny stali zbliżają się do szczytu cyklu? Rynek stali mocno się zmienił w ciągu minionego roku. Liczne cła antydumpingowe zmniejszyły międzynarodowy przepływ stali. Ceny zmieniły kierunek - z ostrego zjazdu do dna, na szybką wspinaczkę. Niektóre już sięgają szczytów. Zdaniem analityków MEPS International światowe ceny wyrobów płaskich są bliskie szczytu obecnego cyklu. Podaż i popyt zaczynają się równoważyć. Spodziewane zmniejszenie cen będzie mniej gwałtowne, niż w poprzednich cyklach. To, co obserwujemy w tej chwili w wynikach naszego badania, to największy od czterech lat wskaźnik osób, które oczekują na początku roku zwiększenia wynagrodzenia mówi Katarzyna Gurszyńska z Randstad Polska. Jeżeli spojrzymy na wszystkie kraje europejskie, to jesteśmy jednym z dominujących krajów, jeżeli chodzi o oczekiwania finansowe dodaje. Maj Grupa FAMUR 10

11 Rozwój segmentów operacyjnych Grupy w 2017 r. Maszyny i urządzenia Od producenta pojedynczych maszyn i urządzeń górniczych... Kompleksowe rozwiązania...do dostawcy kompletnych systemów dla górnictwa, transportu, przeładunku i energetyki UNDERGROUND SURFACE SEGMENT ELEKTRYCZNY (OD 3Q 2017) USŁUGI DLA GÓRNICTWA (OD 3Q 2017) Maj Grupa FAMUR 11

12 Finanse - stabilna sytuacja płynnościowa OCF narastająco (mpln) Dług netto (mpln) Maj Grupa FAMUR 12

13 Geograficzna struktura przychodów Udział eksportu Grupy Podział przychodów według krajów 18% 26% 27% 30% 38% 50% Czechy Afryka Płd. 1% 1% Turcja 3% Austria 4% Niemcy 4% Pozostałe 6% Polska 62% target Rosja 19% Struktura geograficzna przychodów Grupy jest zmienna, do najbardziej perspektywicznych rynków zalicza się Rosję, Kazachstan, Turcję, Holandię, Austrię, Argentynę, Indonezję oraz Meksyk Przychody z tytułu dzierżaw (głównie kombajnów ścianowych i chodnikowych), jak również inne usługi i obsługa posprzedażowa mają stabilny udział w przychodach Maj Grupa FAMUR 13

14 Rosnący poziom realizowanych zamówień Kontrakty realizowane w 2017 roku: Dostawy sprzętu, AO SUEK, Rosja łącznie: 29 mln EURt Rozbudowa Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla, JSW S.A. 132 mln PLN Kompleks ścianowy, MMK UGOL, Rosja 18 mln EUR Dostawy obudów ścianowych, JSW S.A. 45 mln PLN 3 kompleksy ścianowe, İMBAT MADENCILIK, Turcja 12 mln EUR Umowa współpracy FAMAK z Hans Kunz GmbH 50 mln PLN min. rocznie ( ) Do realizacji: Od początku IV kwartału 2017 Grupa poinformowała w raportach giełdowych o wygranych kontraktach na kwotę ponad: 550 mln PLN Maj Grupa FAMUR 14

15 Znaczące nowe kontrakty do realizacji w 2018 Dostawa kompleksu ścianowego, PG Silesia Sp. z o.o. 63 mln PLN Leasing finansowy wraz z dostawą nowych przenośników, PGG S.A. 74 mln PLN Kompleks ścianowy, JSC ARCELORMITTAL TEMIRTAU, Tentekskaya 19 mln EUR Umowa współpracy FAMAK z Hans Kunz GmbH 50 mln PLN min. rocznie ( ) Dostawa rozładowarki statków FAMAK i TATA STEEL IJMUIDEN BV 13 mln EUR Pogłębienie KWK Pniówek PBSz S.A. i JSW S.A 44 mln PLN Budowa Szybu Grzegorz PBSz S.A. i TAURON Wydobycie 228 mln PLN Dostawa kompleksu ścianowego, OOO FAMUR Rosja АО UК SIBIRSKAJA, Uwalnaja 17 mln EUR Dostawa kompleksu ścianowego OOO Polskie Maszyny Rosja Inaglinskij Yakutia 22,2 mln EUR Dostawa obudów ścianowych, JSW S.A. 85 mln PLN Maj Grupa FAMUR 15

16 Najważniejsze wydarzenia w 2017/2018 Nabycie 100% udziałów w FUGO ZAMET Sp. z o.o. przez FAMUR FAMAK Emisja akcji FAMUR pozyskanie kapitału 401 mln PLN Nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Famago przez FAMUR FAMAK Zakup 65,83% udziałów Kopex S.A. przez FAMUR S.A. Podpisanie umowy z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. Wejście FAMUR do indeksu mwig40 Wpływ warunkowej oferty zakupu akcji PBSz S.A. z JSW. Zatwierdzenie Memorandum informacyjnego FAMUR przez KNF Maj Grupa FAMUR 16

17 Plan prezentacji 1. Wprowadzenie 2. Dane finansowe 2017 i najważniejsze wydarzenia 3. Otoczenie rynkowe 4. Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej

18 Dobre perspektywy popytu globalnego Kluczowe rynki POLSKA ROSJA I KAZACHSTAN TURCJA CHINY Progn. popyt vs 2017 Podstawowe produkty Pełna gama produktów: systemy ścianowe, przenośniki, systemy transportowe, urządzenia energetyczne Kompleksy ścianowe, systemy transportu, urządzenia przeładunkowe dla górnictwa odkrywkowego Kompleksy ścianowe, systemy transportu, urządzenia przeładunkowe i dla sektora energetycznego Kompleksy ścianowe, systemy transportu, urządzenia przeładunkowe i dla sektora energetycznego USA INDONEZJA INDIE POZOSTAŁE KRAJE EUROPY ŚROD.-WSCH. BAŁKANY PŁD I ŚROD. AFRYKA Kompleksy ścianowe, systemy transportu, urządzenia przeładunkowe i dla sektora energetycznego Systemy transportu powierzchniowego, urządzenia przeładunkowe i dla sektora energetycznego Pełna gama produktów Systemy transportu powierzchniowego, urządzenia przeładunkowe Systemy transportu / przeładunkowe Pełna gama produktów Według International Energy Agency (raport 2017 r.) ilość energii wytwarzanej z węgla wzrośnie z TWh w 2016 r. do TWh w 2040 r. tj. +9%, (0,4% średniorocznie). Węgiel pozostanie głównym źródłem energii elektrycznej w Chinach i Indiach, a Azja Południowo - Wschodnia potroi produkcję energii elektrycznej z węgla. Maj Grupa FAMUR 18

19 Krajowe otoczenie rynkowe Spodziewane inwestycje w Polsce CAPEX w górnictwie: Spodziewamy się wzmocnienia zamówień w związku z poprawą sytuacji rynku krajowego i zwiększeniem popytu na węgiel POLSKA - INWESTYCJE W BRANŻY (mln PLN) porównanie 2016 vs 2018 ~2 560 PGG planuje Capex w 2018 r. w wysokości 2,56 mld zł, w tym na wyrobiska ruchowe 823 mln zł, na zbrojenia ścian 411 mln zł, na inne nakłady inwestycyjne 1,32 mld zł (nakłady w wyrobiska, modernizację zakładów przeróbki węgla, czy też zakupy maszyn i urządzeń). Łączne nakłady Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) w okresie na poziomie ca.18,9 mld zł tj. 1,45 mld średniorocznie; (wg strategii JSW). ~1 550 ~1 450 Prognozowany CAPEX Bogdanka w okresie (w ujęciu nominalnym) to 3,7 mld zł dla scenariusza bazowego oraz ok. 4 mld zł dla scenariusza elastycznego rozwoju. ~400 Łączny Capex sektora '2016 PGG - Capex 2018 P Źródło: szacunki Emitenta na podstawie dostępnych rynkowych danych, od spółek węglowych JSW - Capex średniorocznie / do 2030P Bogdanka - Capex średniorocznie / do 2025P Według danych ujętych w Rządowym Programie dla Górnictwa do 2030 r. ogłoszonym dnia 23 stycznia 2018 r. średnie prognozowane nakłady na inwestycje począwszy od 2021 r. osiągną poziom ok 2 mld zł. Maj Grupa FAMUR 19

20 Założenia PROGRAMU dla sektora górnictwa węgla kamiennego w Polsce do 2030 przyjęty przez Radę Ministrów 23 stycznia 2018 r. PROGRAM DLA GÓRNICTWA DO 2030 R. KLUCZOWE CELE PROGRAMU ZMIANY ORGANIZACYJNE I TECHNOLOGICZNE W GÓRNICTWIE powstanie nowej ustawy górniczej do roku 2020 modernizacja infrastruktury dołowej wdrożenie programu Inteligentna Kopalnia dotacja budżetowa ustalona na łączną kwotę 3,99 mld zł pomoc publiczna dla sektora górnictwa na poziomie 7,22 mld zł utworzenie Komitetu Sterującego ds. górnictwa przy Ministerstwie Energii niezagospodarowane zasoby bilansowe węgla kamiennego rzędu 31 mld ton, w województwach: małopolskim, lubelskim i śląskim rentowność i płynność finansowa - dostosowanie produkcji do potrzeb rynku integracja górnictwa z energetyką inwestycje w dotarcie do nowych złóż i poprawa efektywności wydobycia, zapewnienie pokrycia krajowych potrzeb wsparcie i rozwój czystych technologii węglowych innowacyjność i poprawa bezpieczeństwa w kopalniach Perspektywa dla realizacji wizji Kopalnia 4.0 unowocześnienie podziemnego układu transportowego zintegrowanie kopalń w kopalnie zespolone udostępnianie uzasadnionych ekonomicznie nowych partii złóż Potencjał dla wszystkich segmentów Grupy FAMUR ZAŁOŻENIA OBSZAR DZIAŁANIA MOŻLIWOŚCI Maj Grupa FAMUR 20

21 PROGRAM dla sektora górnictwa węgla kamiennego w Polsce do 2030 przyjęty przez Radę Ministrów 23 stycznia 2018 r. [mln ton] Stabilne zapotrzebowanie rynku krajowego na węgiel kamienny w długiej perspektywie (2016 r r.) scenariusz niski scenariusz referencyjny scenariusz wysoki scenariusz niski - minimalne zużycie węgla kamiennego scenariusz referencyjny - krajowy rynek węgla kamiennego utrzymuje zużycie na poziomie zbliżonym do stanu obecnego scenariusz wysoki - rozwój rynku dla węgla energetycznego w Polsce, przy stabilnym zużyciu węgla do koksowania WYBRANE KLUCZOWE ZAŁOŻENIA SCENARIUSZA REFERENCYJNEGO: Energetyka zawodowa - wzrost zużycia węgla kamiennego (+5,7 mln t) Koksownictwo - brak zasadniczych zmian Gospodarstwa domowe spadek zużycia (-4,7 mln t) Ciepłownie spadek zużycia (-0,8 mln t) Pokrywanie rosnącego zapotrzebowania na energię przez nowe i istniejące bloki węglowe w nie więcej niż 50%. Przyjęcie Programu 200+ (modernizacja wszystkich bloków klasy 200 MW); terminowe oddanie do eksploatacji bloków w El. Jaworzno, Kozienice i Opole Wdrożenie mechanizmu rynku mocy Maj Grupa FAMUR 21

22 Plan prezentacji 1. Wprowadzenie 2. Dane finansowe 2017 i najważniejsze wydarzenia 3. Otoczenie rynkowe 4. Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej

23 Grupa FAMUR to 15 lat konsolidacji rynku Maj Grupa FAMUR 23

24 Rozwój w 2017 roku Rozbudowa mocy produkcyjnych i siły biznesowej: PRACOWNIKÓW 6 ZAKŁADÓW PRODUKCYJNYCH PRACOWNIKÓW 11* ZAKŁADÓW PRODUKCYJNYCH * 5 zakładów FAMUR, 3 zakłady FAMUR FAMAK, 3 zakłady KOPEX Maj Grupa FAMUR 24

25 Dalsze perspektywy rozwoju Rozpoznanie i ujęcie ryzyk Rozpoczęcie procesu odbudowy marż Praca nad globalną strategią Grupy FAMUR Rozpoczęcie współpracy z Kopalniami w zakresie rozwiązań innowacyjnych Górnictwo 4.0 Zakończenie procesów integracyjnych Umacnianie udziału w rynku Opracowanie i wdrożenie strategii Grupy FAMUR Zwiększona marża realizowanych kontraktów Zwiększenie inwestycji w górnictwie przetargi na kompleksowe rozwiązania Pełne efekty synergii Wzmocnienie ekspansji GO GLOBAL Lider innowacyjności oferowanych rozwiązań Zwiększenie stabilnych i wysokomarżowych przychodów z aftermarketu i dzierżaw Strategia globalnego rozwoju Cel: Obecność FAMUR na wszystkich kluczowych dla branży kontynentach INTEGRACJA WZROST GLOBALIZACJA Maj Grupa FAMUR 25

26 Scenariusze globalnego rozwoju Interesujące rynki ROSJA TURCJA Rozwój organiczny Inwestycje organiczne budowa nowych przedstawicielstw na rynkach zagranicznych Wzorem dotychczasowych Liderów INDONEZJA MEKSYK INDIE Strategiczne Przejęcia Przejęcie podmiotu zagranicznego poszerzenie know how, bazy produkcyjnej i rynków zbytu CHINY USA Strategiczne Alianse/ Joint Venture BFCTP SAS KANADA AUSTRALIA Porozumienie o współdziałaniu na rynkach poszerzenie rynków, obustronna wymiana korzyści Strategiczne przejęcia Allianse/ Joint Ventures Maj Grupa FAMUR 26

27 Olga Panek Dyrektor Relacji Inwestorskich Dziękujemy za uwagę!