Dziennik. 27 grudnia 2016 r. Najważniejsze informacje: Nadchodzące wydarzenia: Alior: prawdopodobny koniec korekty spadkowej 71

Transkrypt

1 Najważniejsze informacje: Enea - Warunkowa umowa kupna 100% akcji Engie Energia Polska Enea - Enea przystała na przesunięcie terminu oddania bloku w Kozienicach Sektor energetyczny - Prezes URE odmówił zatwierdzenia taryfy PSG Eurocash - UOKiK zgodził się na przejęcie Eko Holding przez Eurocash Orange - Uzgodnienie warunków umowy na komercyjny dostęp do infrastruktury IneaHeading Orbis - Sprzedaż nieruchomości w Częstochowie, udzielenie franczyzy na dwa hotele Ronson - Sprzedaż projektu Nova Królikarnia za łączną kwotę 175,1 mln PLN Indeksy GPW zmiana WIG otw ,3 0,7% WIG zam ,6-0,2% obrót (mln PLN) 420,3-46,8% WIG20 otw. 1942,5 0,8% WIG20 zam. 1933,6-0,5% FW20 otw. 1950,0 1,6% FW20 zam. 1936,0-0,5% mwig40 otw. 4166,7-0,3% mwig40 zam. 4165,0 0,2% Rank Progress - Przedwstępna umowa sprzedaży Galerii Świdnickiej za 26,7 mln EUR Echo Investment - Zakup nieruchomości w Warszawie za 77,4 mln EUR Comp, Atende - Umowa z RCZSiU na budowę ośrodka przetwarzania danych Indata - Chce wypłacać 20-30% skonsolidowanego zysku w formie dywidendy Miraculum - Odwołanie prognozy na 2016 rok Nadchodzące wydarzenia: Giełda w Warszawie - Dzień bez sesji (1 stycznia) GPW - NWZ m.in. w sprawie zmian w zarządzie (4 stycznia) Giełda w Warszawie - Dzień bez sesji (6 stycznia) CCC - NWZ (10 stycznia) Alior: prawdopodobny koniec korekty spadkowej November December 2016 February March April May June July August September October November December Po silnej sesji z 8 grudnia kurs wszedł w krótkoterminową korektę spadkową. Wygląda ona na zakończoną, więc można liczyć na kontynuację wzrostów. Ich zasięg można prognozować na 55,97-56,66 zł, 57,89 zł a nawet 59,27-59,64 zł. Wsparciem jest 50,40 zł.

2 Najważniejsze informacje: Enea Enea Sektor energetyczny Eurocash Orange Orbis Ronson Rank Progress Echo Investment Comp, Atende Warunkowa umowa kupna 100% akcji Engie Energia Polska Enea podpisała z Engie International Holdings warunkową umowę kupna 100% akcji Engie Energia Polska. Wartość przedsiębiorstwa Engie Energia Polska, wyliczana z pominięciem zadłużenia i gotówki w spółce, została uzgodniona na ok. 1,07 mld PLN. Zamknięcie transakcji uwarunkowane jest uzyskaniem zgody Ministra Energii, prezesa UOKiK (na koncentrację), zrzeczeniem się prawa pierwokupu przez Prezesa Agencji Nieruchomości Rolnych oraz przeprowadzeniem konwersji długu Engie Energia Polska wobec podmiotów z grupy Engie na kapitał w Engie Energia Polska. (PAP) Enea przystała na przesunięcie terminu oddania bloku w Kozienicach Enea Wytwarzanie zawarła aneks do umowy dotyczącej budowy bloku w Kozienicach, na podstawie którego realizacja inwestycji zostaje przesunięta na 19 grudnia 2017 roku. (PAP) Prezes URE odmówił zatwierdzenia taryfy PSG Prezes URE odmówił zatwierdzenia taryfy Polskiej Spółki Gazownictwa dla usług dystrybucji paliw gazowych i regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego. (PAP) UOKiK zgodził się na przejęcie Eko Holding przez Eurocash Prezes UOKiK wydał warunkową zgodę na przejęcie przez Eurocash kontroli nad Eko Holding. Warunek zawarty w decyzji Prezesa UOKiK polega na wyzbyciu się przez Eurocash wszelkich praw do trzech sklepów EKO zlokalizowanych w Gniewczynie Łańcuckiej, Zarzeczu oraz w Chróścicach. W momencie uzyskania zgody UOKiK spełniły się wszystkie warunki zawieszające dokonanie transakcji. W marcu Eurocash podpisał z Pelican Ventures umowę w sprawie zakupu 100% udziałów w Eko Holding oraz pośrednio 100% udziałów w spółkach Ledi i Jim. Spółki te prowadzą sieć około 250 sklepów spożywczych w południowo-zachodniej Polsce. (PAP) Uzgodnienie warunków umowy na komercyjny dostęp do infrastruktury IneaHeading Orange Polska uzgodnił warunki umowy ze spółką Inea na komercyjny dostęp do infrastruktury sieciowej Inea. Firmy uzgodniły warunki umowy dotyczącej współpracy w zakresie udostępnienia lokalnej pętli światłowodowej wykonywanej w technologii FTTH i innych elementów infrastruktury na potrzeby lokalnej pętli światłowodowej. Dzięki powyższej umowie Orange Polska zyska potencjalny dostęp w technologii światłowodowej do ponad 110 tys. gospodarstw domowych, zlokalizowanych głównie w Poznaniu (ponad 80% zasięgu), jak również w Koninie, Szamotułach i Środzie Wielkopolskiej. (PAP) Sprzedaż nieruchomości w Częstochowie, udzielenie franczyzy na dwa hotele Orbis sprzedał dwie nieruchomości w Częstochowie na rzecz BGŻ BNP Paribas za 29,5 mln PLN. Jednocześnie Orbis zawarł z leasingobiorcą tych nieruchomości umowę franczyzy na prowadzenie na funkcjonujących obecnie hoteli Mercure i Ibis. Zgodnie z umową sprzedaży cena sprzedaży zostanie zapłacona przez bank do 30 grudnia 2016 r. (PAP) Sprzedaż projektu Nova Królikarnia za łączną kwotę 175,1 mln PLN Ronson Europe sprzedał ITR 2012 projekt Nova Królikarnia za łączną kwotę 175,1 mln PLN. W wyniku transakcji otrzyma 34,3 mln PLN w gotówce i równowartość 140,9 mln PLN we własnych akcjach. Dzięki temu spółka zwiększy wynik za IV kw r. - zrealizuje ok. 55 mln PLN zysku przed opodatkowaniem. (PAP) Przedwstępna umowa sprzedaży Galerii Świdnickiej za 26,7 mln EUR Rank Progress podpisał z Calioppe Investments przedwstępną umowę sprzedaży praw do gruntów i budynków pod nazwą Galeria Świdnicka za 26,7 mln EUR. Od ceny może zostać potrącona kwota zadłużenia Rank Progress, jeśli kupujący przejmie zobowiązania wobec banku. (PAP) Zakup nieruchomości w Warszawie za 77,4 mln EUR Echo Investment zawarło umowy kupna 13 nieruchomości w Warszawie w rejonie ulicy Towarowej oraz centrum handlowego Towarowa położonego na części nieruchomości za 77,4 mln EUR. Pod pewnymi warunkami cena może wzrosnąć do 119,4 mln EUR. (PAP) Umowa z RCZSiU na budowę ośrodka przetwarzania danych Konsorcjum Compu i Atende podpisało kontrakt z Resortowym Centrum Zarządzania Sieciami i Usługami Teleinformatycznymi o wartości 34,6 mln PLN brutto na rozbudowę środowiska dedykowanego do przetwarzania informacji niejawnych o kolejny, kompatybilny z już istniejącymi, ośrodek przetwarzania danych. (PAP) 2

3 Indata Miraculum Chce wypłacać 20-30% skonsolidowanego zysku w formie dywidendy Zarząd Indaty zamierza rekomendować walnemu zgromadzeniu propozycje wypłaty dywidendy na poziomie 20-30% skonsolidowanego zysku netto grupy za dany rok obrotowy. (PAP) Odwołanie prognozy na 2016 rok Miraculum odwołuje prognozę wyników na 2016 rok. Głównym powodem niezrealizowania prognozy jest niedojście w terminie do 31 grudnia 2016 r. transakcji udzielenia podmiotowi trzeciemu licencji (w tym produkcji i sprzedaży wyrobów) znaku towarowego, która była przedmiotem negocjacji. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 1 stycznia Giełda w Warszawie Dzień bez sesji 4 stycznia GPW NWZ m.in. w sprawie zmian w zarządzie 6 stycznia Giełda w Warszawie Dzień bez sesji 10 stycznia CCC NWZ 3

4 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2017P P 2017P Banki Alior Bank Kupuj , BZ WBK Sprzedaj , Erste Bank Trzymaj , Handlowy Trzymaj , ING BSK Kupuj , Komercni Trzymaj , mbank Sprzedaj , Millennium Kupuj , Moneta Money Bank Kupuj , OTP Bank Trzymaj , , Pekao Trzymaj , Raiffeisen Trzymaj , P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Przemysł podstawowy Forte Kupuj , Pfleiderer Group Trzymaj , Sektor chemiczny Ciech Trzymaj , Grupa Azoty Trzymaj , Synthos Kupuj , Sektor budowlany Budimex Trzymaj , Elektrobudowa Trzymaj Pekabex Trzymaj Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Trzymaj , LPP Trzymaj , , Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj , nm nm Dystrybutorzy AB Trzymaj Neuca Kupuj , Pelion Sprzedaj Media i rozrywka WPH Kupuj , Sektor ubezpieczeniowy PZU Kupuj , Sektor deweloperski ATAL Trzymaj , Dom Development Trzymaj , Echo Trzymaj , GTC Trzymaj , nm nm nm PHN Kupuj Robyg Kupuj Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj , Kruk Kupuj , Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj Kęty Kupuj , Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Trzymaj ZPUE Trzymaj Sektor konsumpcyjny AmRest Sprzedaj , Emperia Trzymaj Eurocash Sprzedaj , Jeronimo Martins Trzymaj , Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj , Magyar Telekom Kupuj , Netia Sprzedaj , nm O2 Czech Republic Trzymaj , Orange Polska Sprzedaj , nm Telekom Austria AG Trzymaj , Sektor wydobywczy Bogdanka Sprzedaj , nm KGHM Kupuj , nm Norilsk Nickel Kupuj ,

5 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Sektor paliwowy Lotos Trzymaj , nm MOL Kupuj , , nm OMV Sprzedaj , nm PGNIG Kupuj , PKN Orlen Sprzedaj , Sektor energetyczny CEZ Kupuj , Enea Trzymaj , Energa Trzymaj , PGE Trzymaj , nm Polenergia Trzymaj nm Tauron Trzymaj , nm ZE PAK Kupuj nm

6 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, sektor deweloperski) (022) Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) adrian.sklodowski@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) emil.lobodzinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) pawel.malmyga@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev (director) (sales) (022) (022) wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) maciej.kaluza@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży Rekomendacje zawieszone: JSW 6