Dziennik. 07 lipca 2016 r. Najważniejsze informacje: Wielton: pod oporem 10.5

Transkrypt

1 Najważniejsze informacje: Sektor detaliczny - Sejm uchwalił ustawę o podatku od sprzedaży detalicznej S. bankowy - Projekt ustawy dot. kredytów FX w najbliższym czasie, ale bez konkretnych terminów Sektor paliwowy - Senat zaakceptował "pakiet paliwowy" S. telekomunikacyjny - W II kw. przeniesiono 374,5 tys. numerów kom., bilans Orange +15,5 tys. PZU - Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych PZU podpisało umowę z PGE Energa - Energa liczy, że rynek mocy ułatwi uzyskanie finansowania dla bloku w Ostrołęce PGE - PGE "patrzy" na aktywa EdF i Engie w Polsce Lotos - Lotos potwierdza kupno 2 mln baryłek ropy w Iranie Comarch - Comarch ma kontrakt na wdrożenie systemu ERP w Ministerstwie Finansów GTC - Akcje GTC będą notowane równolegle na giełdzie w Johannesburgu PHN - PHN chce budować z KGHM TFI kompleks biurowo-usługowy we Wrocławiu Polenergia - Polenergia dokona odpisów na ok. 55 mln PLN, odwołuje prognozę na '16 Polnord - Polnord sprzedał w II kwartale 259 lokali netto InPost - Grupa InPost planuje zwolnienia grupowe; pracę może stracić ok osób Marvipol - Marvipol sprzedał w II kwartale 29 lokali netto Indeksy GPW zmiana WIG otw ,5 0,5% WIG zam ,1 0,0% obrót (mln PLN) 590,5-35,4% WIG 20 otw ,5 0,3% WIG 20 zam ,6-0,4% FW20 otw ,0 0,6% FW20 zam ,0-0,9% mwig40 otw ,1-0,2% mwig40 zam ,3 0,2% Największe wzrosty kurs zmiana AB 28,00 6,9% JSW 18,25 6,4% Ciech 53,00 5,8% Moneta Money Bank 75,40 5,0% CEZ 69,90 4,3% Największe spadki kurs zmiana Energa 8,89-6,4% Handlowy 68,15-5,0% Elektrobudowa 90,00-4,2% Robyg 2,94-3,9% Cyfrowy Polsat 21,45-2,5% Najwyższe obroty kurs obrót OTP Bank 6 312,00 64 MOL ,00 22 Magyar Telekom 439,00 6 Komercni 898,50 33 O2 Czech Republic 219,70 6 Wielton: pod oporem Indeksy zagraniczne zmiana BUX ,7 0,0% RTS 933,3 0,3% PX50 824,4 0,9% DJIA ,4 0,1% NASDAQ 4 974,6 0,0% S&P ,0 0,2% DAX XETRA 9 776,1 1,0% FTSE 6 577,8 1,1% CAC ,0 0,9% NIKKEI ,5 0,7% HANG SENG ,4 0,0% mber 2015 February March April May June July August September October November December 2016 February March April May June July Au Wielton silnie wczoraj zwyżkował, dochodząc pod krótkoterminowy opór na poziomie ostatniego, lokalnego maksimum. Jego pokonanie otworzyłoby drogę dla dalszego ruchu w górę co najmniej w okolicę 9,05 zł, a w średnim terminie do 9,85 zł lub nawet 10,35 zł Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 1,68 0,0% EUR/PLN 4,411 0,4% USD/PLN 3,962 0,0% EUR/USD 1,113 0,4% miedź (USD/t) 4 899,5 1,2% miedź (PLN/t) ,0 1,3% ropa Brent (USD/bbl) 49,62 0,0%

2 Najważniejsze informacje: Sektor detaliczny Sektor bankowy Sektor paliwowy Sejm uchwalił ustawę o podatku od sprzedaży detalicznej Wprowadzenie dwóch stawek podatku od sprzedaży detalicznej - 0,8% od przychodu między 17 mln PLN a 170 mln PLN miesięcznie i 1,4% od przychodu powyżej 170 mln PLN miesięcznie - zakłada ustawa o podatku od sprzedaży detalicznej, uchwalona w środę przez Sejm. (PAP) Projekt ustawy dot. kredytów FX w najbliższym czasie, ale bez konkretnych terminów Projekt ustawy o restrukturyzacji kredytów walutowych powinien zostać złożony w Sejmie w najbliższym czasie. Nie jest jednak obecnie możliwe zadeklarowanie konkretnego terminu - poinformował Przemysław Bryksa, wicedyrektor Biura do Spraw Narodowej Rady Rozwoju w Kancelarii Prezydenta RP. (PAP) Senat zaakceptował "pakiet paliwowy" Senat zaakceptował w środę tzw. pakiet paliwowy, zakładający, że importer paliwa z innego kraju UE będzie musiał zapłacić od niego podatek VAT w ciągu 5 dni od momentu sprowadzenia go do Polski. (PAP) S. telekomunikacyjny W II kw. przeniesiono 374,5 tys. numerów kom., bilans Orange Polska +15,5 tys. W drugim kwartale, w Polsce przeniesiono 374,5 tys. telefonicznych numerów w sieciach komórkowych - podał UKE. Wśród największych operatorów dodatni bilans zanotowały Play (36,86 tys.) oraz Orange Polska (15,5 tys.), a ujemny T-Mobile Polska (-62,9 tys.) oraz Polkomtel (-8,2 tys.). (PAP) PZU Energa PGE Lotos Comarch GTC PHN Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych PZU podpisało umowę z PGE Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych PZU, które najpierw objęło ochroną kopalnie JSW i Bogdanki, a następnie Polskiej Grupy Górniczej, wzięło wczoraj pod parasol pięć elektrowni PGE. Michał Krupiński, prezes PZU, zapowiedział w rozmowie z Rzeczpospolitą, że podpisane umowy to jeszcze nie koniec, a PZU chce zdobyć rynek wart co najmniej kilkaset milionów złotych. Krupiński dodał, że umowy będą podpisywane też z takimi podmiotami państwowymi jak szpitale. (Rzeczpospolita) Energa liczy, że rynek mocy ułatwi uzyskanie finansowania dla bloku w Ostrołęce Energa pozytywnie ocenia przedstawione przez resort energii założenia dotyczące rynku mocy. Liczy, że mechanizmy wsparcia ułatwią uzyskanie finansowania dla projektu budowy nowego bloku w Ostrołęce - ocenia prezes Energi Dariusz Kaśków. (PAP) PGE "patrzy" na aktywa EdF i Engie w Polsce PGE "patrzy" na aktywa EdF i Engie w Polsce - poinformował Emil Wojtowicz, wiceprezes PGE. Zaznaczył jednocześnie, że nie oznacza to, że spółka będzie nimi zainteresowana. (PAP) Lotos potwierdza kupno 2 mln baryłek ropy w Iranie Zarząd Grupy Lotos potwierdza zamówienie tankowca "Atlantas", na pokładzie którego znajdują się 2 mln baryłek irańskiej ropy naftowej. Jednostka zawinie do Naftoportu w połowie sierpnia. (PAP) Comarch ma kontrakt na wdrożenie systemu ERP w Ministerstwie Finansów Comarch Polska podpisał umowę na budowę, wdrożenie i utrzymanie systemu ERP w Ministerstwie Finansów - wynika z suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Wartość zlecenia to blisko 14 mln PLN. (PAP) Akcje GTC będą notowane równolegle na giełdzie w Johannesburgu Giełda Papierów Wartościowych w Johannesburgu (JSE) dopuściła akcje GTC do obrotu na swoim głównym parkiecie w ramach notowania spółek zagranicznych. Wejściu na JSE nie będzie towarzyszyć emisja nowych akcji. Debiut planowany jest na 18 sierpnia. (PAP) PHN chce budować z KGHM TFI kompleks biurowo-usługowy we Wrocławiu Polski Holding Nieruchomości i KGHM TFI podpisały list intencyjny dotyczący możliwości nawiązania współpracy przy realizacji kompleksu biurowo-usługowego we Wrocławiu. W ramach inwestycji miałyby powstać dwa budynki biurowe klasy A z uzupełniającą funkcją handlowo-usługową o łącznej powierzchni ok. 33 tys. m kw. (PAP) Polenergia Polenergia dokona odpisów na ok. 55 mln PLN, odwołuje prognozę na '16 Ze względu na wejście w życie ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych Polenergia uwzględni w raporcie za I połowę 2016 r. odpisy na łączną kwotę ok. 55 mln PLN. Odpisy dotyczą wartości aktywów w postaci farm wiatrowych i należności z tytułu sprzedaży. Z uwagi na odpisy spółka odwołuje prognozę na 2016 r. Prognoza zakładała 233,3 mln PLN skorygowanej EBITDA i 52,1 mln PLN skorygowanego zysku netto w 2016 r. (PAP) 2

3 Polnord InPost Marvipol Polnord sprzedał w II kwartale 259 lokali netto Grupa Polnord w II kwartale 2016 r. sprzedała na podstawie umów przedwstępnych i rezerwacyjnych 259 lokali netto. W całym I półroczu grupa sprzedała 536 lokali netto. Jak podano, w wyniku finansowym grupy za I półrocze rozpoznane zostaną 464 lokale, z tego w II kwartale (PAP) Grupa InPost planuje zwolnienia grupowe; pracę może stracić ok osób W związku z prowadzoną w grupie InPost restrukturyzacją działalności w zakresie obsługi przesyłek listowych podjęto decyzję o likwidacji części stanowisk pracy. Zwolnienia mogą dotknąć maksymalnie około osób. Dodano, że uzyskane oszczędności będą możliwe do oszacowania dopiero po zakończeniu procesu restrukturyzacji. (PAP) Marvipol sprzedał w II kwartale 29 lokali netto Marvipol znalazł w II kwartale 2016 r. nabywców na 29 lokali netto, co oznacza spadek o 31% r/r. W I półroczu sprzedaż wyniosła 291 lokali, czyli o 13,7% więcej r/r. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 13 lipca Kęty Ostatni dzień z prawem do dywidendy 13 lipca KGHM Ostatni dzień z prawem do dywidendy 13 lipca PKN Orlen Ostatni dzień z prawem do dywidendy 14 lipca Kęty Ex-div (Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy) 14 lipca KGHM Ex-div (Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy) 14 lipca PKN Orlen Ex-div (Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy) 3

4 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2017P P 2017P Banki Alior Bank Kupuj , ,43 12,2 11,3 9,1 1,1 1,0 0,9 BZ WBK Trzymaj , ,51 11,1 13,2 13,3 1,3 1,3 1,3 Erste Bank Trzymaj , ,23 11,3 7,8 8,5 1,0 0,7 0,7 Handlowy Kupuj , ,45 14,3 15,3 16,7 1,3 1,3 1,3 ING BSK Kupuj , ,75 15,2 15,6 15,6 1,6 1,5 1,4 Komercni Kupuj , ,95 54,4 13,2 14,5 6,8 1,6 1,6 mbank Trzymaj , ,11 10,3 13,1 13,3 1,1 1,0 1,0 Millennium Trzymaj , ,73 10,1 9,1 10,6 0,9 0,8 0,8 Moneta Money Bank Kupuj , ,12-10,5 11,6-1,4 1,4 OTP Bank Trzymaj ,00 24,58 23,6 10,2 8,6 1,2 1,3 1,2 Pekao Trzymaj , ,47 15,8 17,7 16,1 1,5 1,5 1,5 Raiffeisen Trzymaj , ,95 8,8 11,9 7,7 0,4 0,4 0,4 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P 4

5 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Przemysł podstawowy Forte Kupuj , ,13 18,6 17,3 15,9 14,1 12,8 13,1 Pfleiderer Grajewo Trzymaj , ,31 13,1 17,1 17,6 5,9 6,3 6,2 Sektor chemiczny Ciech Sprzedaj , ,10 8,4 6,8 7,6 5,4 4,7 4,9 Grupa Azoty Trzymaj , ,49 13,8 11,8 12,7 7,9 6,1 6,2 Synthos Kupuj , ,70 13,2 14,6 12,1 9,2 9,1 7,8 Sektor budowlany Budimex Trzymaj , ,64 18,8 15,3 13,9 6,8 7,0 5,8 Elektrobudowa Trzymaj ,00 427,28 12,0 9,3 12,2 7,3 5,4 6,5 Pekabex Trzymaj ,00 295,40 12,7 15,8 13,2 8,7 9,1 7,6 Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Trzymaj , ,56 28,4 26,5 17,9 17,6 20,1 15,1 LPP Sprzedaj , ,57 37,0 30,3 25,4 14,3 14,8 12,5 Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj , ,89 9,4 9,0 8,3 3,1 3,6 3,7 Dystrybutorzy AB Kupuj ,10 453,25 8,2 7,3 7,8 7,5 7,2 7,1 Action Sprzedaj ,10 274,70 28,0 13,1 10,5 14,7 10,3 8,8 Neuca Kupuj , ,36 13,3 13,9 13,4 11,5 10,2 9,5 Pelion Sprzedaj ,00 556,17 9,4 14,1 11,9 5,0 6,9 6,4 Media i rozrywka WPH Kupuj , ,88 186,3 16,3 13,5 13,9 11,1 9,2 Sektor ubezpieczeniowy PZU Kupuj , ,93 11,0 9,6 9, Sektor deweloperski ATAL Kupuj ,30 944,62 26,4 10,1 7,5 20,8 9,7 7,1 Dom Development Kupuj , ,94 16,3 13,8 14,0 13,9 11,6 11,9 Echo Kupuj , ,40 8,9 5,1 nm 4,5 nm - GTC Trzymaj , ,34 12,4 4,1 5,9 14,5 8,2 10,9 PHN Kupuj ,70 643,98 6,1 13,9 11,2 13,0 18,5 15,1 Robyg Kupuj ,02 773,49 10,3 8,3 9, Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj , ,04 15,4 12,5 12,2 7,8 7,8 7,7 Kruk Kupuj , ,68 13,3 15,4 13,9 14,5 15,3 13,4 Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj ,00 878,66 10,1 11,7 13,2 7,7 9,6 9,8 Kęty Kupuj , ,06 14,3 12,1 13,3 9,6 9,5 8,6 Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Trzymaj ,00 992,88 13,9 12,9 12,3 9,3 8,3 7,7 ZPUE Trzymaj ,00 567,70 11,0 11,3 12,2 7,7 8,6 8,1 Sektor konsumpcyjny AmRest Kupuj , ,05 28,7 25,6 21,8 12,1 10,0 8,5 Emperia Kupuj ,70 733,22 17,6 nm 10,9 7,9 7,4 6,0 Eurocash Kupuj , ,04 26,4 19,3 15,8 14,2 11,5 9,6 Jeronimo Martins Kupuj , ,79 26,0 24,4 20,4 12,2 11,0 9,3 Otmuchów Trzymaj ,37 63,10 24,5 30,0 36,8 5,7 6,7 7,4 Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj , ,26 13,1 13,6 12,3 6,6 7,1 6,7 Magyar Telekom Kupuj , ,26 14,9 11,5 11,6 4,5 4,2 4,1 Netia Trzymaj , ,57 896, ,2 nm 4,8 3,7 3,9 O2 Czech Republic Kupuj , ,01 15,0 14,3 15,3 8,0 7,5 7,7 Orange Polska Sprzedaj , ,68 43,2 290,9 nm 3,7 4,2 4,4 Telekom Austria AG Trzymaj , ,89 10,5 12,2 14,1 4,8 4,8 4,7 Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj , ,00 nm 10,7 11,6 2,3 3,1 3,1 JSW Trzymaj , ,76 nm nm nm 4,8 8,5 5,5 KGHM Sprzedaj , ,00 nm 22,3 13,6 4,1 5,5 5,5 Norilsk Nickel Kupuj , ,37 8,6 11,1 9,2 6,0 8,5 7,2 Sektor paliwowy Lotos Trzymaj , ,20 nm 9,4 9,8 9,8 6,3 6,5 MOL Kupuj , ,14 nm 13,6 10,2 3,6 4,2 3,6 OMV Sprzedaj , ,51 nm 24,6 17,3 4,1 4,7 4,2 PGNIG Kupuj , ,00 16,4 13,2 13,8 5,0 4,9 5,1 PKN Orlen Sprzedaj , ,21 9,9 7,1 8,0 4,7 4,7 4,9 Sektor energetyczny CEZ Kupuj , ,48 14,5 12,9 18,5 5,8 6,2 6,9 Enea Trzymaj , ,28 6,7 4,2 4,7 4,2 4,6 4,4 Energa Trzymaj , ,06 10,1 10,4 5,9 4,3 4,5 4,4 PGE Kupuj , ,88 nm 6,9 7,4 3,3 4,3 4,7 Polenergia Kupuj ,10 604,35 18,9 10,2 13,9 9,3 5,4 9,4 Tauron Trzymaj , ,02 nm 5,3 5,7 3,6 4,4 4,9 ZE PAK Kupuj ,00 564,14 nm 7,3 4,9 2,7 2,9 2,3 5

6 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) Małgorzata Żelazko (telekomunikacja) (022) Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) (022) (022) Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) Marcin Borciuch (sales trader) (022) Piotr Dedecjus (sales trader) (022) Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) Igor Szczepaniec (sales trader) (022) Maciej Kałuża (trader) (022) Andrzej Sychowski (trader) (022) INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży