ES-SYSTEM S.A. Prezentacja wyników za rok 2009 r. L i g h t I m p r e s s i o n s ES-SYSTEM LIGHT IMPRESSIONS

Transkrypt

1 S.A. L i g h t I m p r e s s i o n s Prezentacja wyników za rok 2009 r. 1

2 GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 31 grudnia 2009 PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży tys. zł - spadek o 14,04% r/r ZYSK NETTO tys. zł - spadek o 36,56% r/r EBIT tys. zł - spadek o 34,44% r/r Rentowność operacyjna 7,83% wobec 10,26% w analogicznym okresie ubiegłego roku Rentowność sprzedaży netto 5,98% wobec 8,10% w analogicznym okresie ubiegłego roku Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu tys. zł. 2

3 Ocena sytuacji na rynku Naturalny efekt sezonowości w branży oświetleniowej złagodzony w okresie bardzo dobrej koniunktury w budownictwie w latach ubiegłych 3

4 spadek sprzedaży na słabnącym rynku inwestycji Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów (w tys. PLN) - 14,04 % ,52% - 23,14 % - 8,07% - 15,1% I Q II Q III Q IV Q I-IV Q Stagnacja w branży inwestycji budowlanych, kryzys na rynkach finansowych, spowolnienie wzrostu gospodarczego w Polsce i recesja na rynkach światowych Zaostrzająca się walka konkurencyjna zarówno w obszarze inwestycji jak i sprzedaży hurtowej - presja cenowa. Sprzedaż w 2009 r. poniżej wyników 2008 r. spadek popytu na produkty w kraju i za granicą głównie z powodu zastoju w inwestycjach 4

5 zahamowanie spadku dynamiki sprzedaży w segmentach oświetlenia (analiza dla S.A.) Udział w sprzedaży % architektoniczny przemysłowy zewnętrzny Efekt księgowy i reorganizacji sprzedaży: ES Wilkasy => O/ Mazury 0% -5% -10% -15% 0-1% -13% 0 0% -5% -1% -7% -10% -12% -7% -15% 85% 65% 45% 88% -20% -25% -30% 5 25% -22% -20% IQ 5% 9% -27% -2% -25% -12 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IIQ IIIQ IVQ -30% -15%

6 S.A. struktura krajów eksportowych i partnerów biznesowych EKSPORT Najważniejsze rynki eksportowe w 2009 roku: 2001 ROK 15 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH 6 KRAJÓW 2% WARTOŚCI OBROTÓW 2009 ROK 97 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH 53 KRAJE 21% WARTOŚCI OBROTÓW Nowe rynki: Australia, Grecja, Urugwaj, Irlandia, Gruzja, Maroko, Mołdawia 6

7 utrzymana dywersyfikacja geograficzna sprzedaży tys. PLN % % % Udział sprzedaży eksportowej % 21% 78% 79% Udział sprzedaży krajowej % 22%

8 spadek wyniku operacyjnego i rentowności operacyjnej w związku ze spadkiem sprzedaży Zysk operacyjny EBIT Rentowność operacyjna (w %) tys. PLN ,49% 14,00% ,82% 10,35% 11,78% 9,88% 10,26% 12,00% ,92% 8,39% 7,83% 10,00% ,00% ,00% ,00% ,06% ,00% 0 IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 IVQ08 IVQ ,00% Pochodna gorszych wyników na sprzedaży i stagnacji na rynku inwestycji i w eksporcie Sprzedaż w kanale hurtowym realizowana przy niższych marżach 8

9 analiza rentowności operacyjnej EBIT: 2008 / ,00% 12,49% 12,00% 10,00% 9,82% 10,35% 11,78% 9,88% ,26% 8,00% 7,83% 6,00% 7,92% 8,39% ,00% 2,00% 0,06% 0,00% IQ IIQ IIIQ IVQ rok 9

10 spadek zysku netto tys. PLN ,58% 9,19% 7,55% 10,17% 7,82% 8,89% 7,02% ,10% Zysk netto Rentowność zysku netto (w %) 5,98% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% ,00% ,00% ,28% ,00% IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 IVQ08 IVQ ,00% -4,00% Słabszy wynik na działalności operacyjnej wynikający ze spadku wartości zysku brutto Mniejsze tempo spadku kosztów zarządu i sprzedaży Obciążenie odroczonym podatkiem dochodowym w wysokości 867 tys. zł 10

11 analiza rentowności zysku netto: 2008 / ,00% 10,00% 9,19% 10,17% ,00% 7,55% 8,89% 7,82% 8,10% 6,00% 6,58% 7,02% 5,98% 4,00% ,00% 0,00% IQ IIQ IIIQ IVQ rok -2,00% -4,00% -2,28% 11

12 wysokie wskaźniki płynności i dostępne środki pieniężne Dane w tys. PLN / % Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Długoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania warunkowe (gwarancje bankowe i poręczenia) Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 30,57% 26,81% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 23,41% 21,14% Wskaźnik płynności bieżącej 2,96 3,42 Wskaźnik płynności szybkiej 2,09 2,42 12

13 podsumowanie roku 2009 i perspektywy 2010 Ocena 2009 r. Duże spowolnienie branży budowlanej największe spadki w grupie budynków przemysłowo magazynowych (-19%) i użyteczności publicznej (-17%) Realizacja strategii dywersyfikacji portfela klientów na rynku krajowym, ścisłej współpracy z odbiorcą hurtowym oraz intensyfikacji działań w obszarze promocji energooszczędnych Adaptacja strategii sprzedaży hurtowej na rynki eksportowe Bezpieczeństwo finansowe: Środki pieniężne na bezpiecznym poziomie tyś zł Wskaźniki płynności na poziomie znacznie wyższym, niż uznawane za bezpieczne Ubezpieczenie należności eksportowych S.A. w KUKE W obrocie krajowym restrykcyjna i odpowiedzialna polityka w przyznawaniu kredytów kupieckich Zabezpieczenia i egzekwowanie terminowych płatności od odbiorców Perspektywy 2010 r. 13 Potencjał dalszego wzrostu rynku w 2010 r. ograniczony ze względu na trudny dostęp potencjalnych inwestorów do finansowania bankowego, co przekłada się na ilość rozpoczętych inwestycji (ilość wydanych pozwoleń na budowę w 2009 r. mniejsza o 9% w stosunku do roku 2008) Dalsza dywersyfikacja geograficzna i segmentowa działalności: Sprzedaż hurtowa w kraju i za granicą Nowe obszary działalności: oświetlenie przemysłowe, zewnętrzne

14 Wyniki polskich spółek notowanych na GPW Analiza przychodów (w tys. PLN) % r/r GK ,04 LENA GK ,92 LUG ,21 Analiza EBIT (w tys. PLN) % r/r GK ,44 LENA GK ,60 LUG ,67 Analiza zysku netto (w tys. PLN) % r/r GK ,56 LENA GK ,17 LUG ,28

15 Wyniki europejskich spółek notowanych na giełdzie Analiza przychodów (w mln. EUR) % r/r Fagerhult Gr ,05 Zumtobel Gr ,24 Glamox Gr ,74 Analiza EBIT (w mln. EUR) % r/r Fagerhult Gr 25,190 9,636-61,75 Zumtobel Gr 57,025 32,900-42,31 Glamox Gr 16,462 13,940-15,32 Analiza zysku netto (w mln EUR) % r/r Fagerhult Gr 17,024 6,889-59,53 Zumtobel Gr 13,307-3, ,30 Glamox Gr 13,103 7,377-43,70 Analiza rentowności - zysk netto / przychód (w %) Fagerhult Gr 6,7 3,1 Zumtobel Gr 1,1-0,3 Glamox Gr 7,3 3,7 Zumtobel - okres od 1 lutego 2009 do 31 stycznia 2010 czyli IVQ08/09 - IIIQ09/10

16 Najnowsza realizacja na ukończeniu PORT ŁÓDŹ (otwarcie koniec marca) 16 Inwestor: Inter IKEA Centre Group A/S (IICG) Położenie: Łódz Powierzchnia całkowita: m² Wartość inwestycji: 860 mln zł Wartość kontraktu : 4,6 mln zł.

17 Przykładowa realizacja w zakresie modernizacji CH 3 STAWY (odbiory końcowe, zwrot nakładów planowany w ciągu 1,5 r) 17 Inwestor: Centrum Handlowe Położenie: Katowice, A4, dolina 3 Stawów Zakres: wykonana modernizacja oświetlenia zewnętrznego, zakres oświetlenia wnętrzowego w ofertowaniu Wartość całego zakresu modernizacji: 470 tyś zł Wartość kontraktu (obecnego etapu): 90 tyś zł.

18 Przykładowa inwestycja w realizacji węzeł drogowy Göteborg, Szwecja ( ) Inwestor: Vägverket Region Väst Położenie: Göteborg, Sweden Powierzchnia całkowita: m² Wartość inwestycji: 185,6 mln Eur Wartość kontraktu : 948,5 tyś Eur (1530 opraw) 18

19 Przykładowa inwestycja w realizacji Sąd Okręgowy (otwarcie czerwiec 2010) 19 Inwestor: Ministerstwo Sprawiedliwości Położenie: Łódz, ul. Dąbrowskiego Powierzchnia całkowita: m² Wartość inwestycji: 10 mln Eur Wartość kontraktu : 0,6 mln zł.

20 Przykładowa inwestycja w realizacji Hotel HILTON (otwarcie czerwiec 2010) Inwestor: prywatny (franczyza) Położenie: Gdańsk Targ Rybny Informacja o inwestycji: 150 pokoi hotelowych, 700 m² powierzchni rekreacyjnej, 1000 m² powierzchni konferencyjnej Wartość inwestycji: brak danych Wartość kontraktu :1 mln zł. 20

21 Przykładowa inwestycja w realizacji CH Plaza Centers Inwestor: Plaza Położenie: Suwałki Informacja o inwestycji: m² Wartość inwestycji: 140 mln zł Wartość kontraktu : 0,5 mln zł. 21

22 Najnowsza wygrana realizacja krajowa GEMINI JASNA PARK TARNÓW Inwestor: Gemini Holdings Sp. z o.o. Położenie: Tarnów, ul. 16 Pułku Piechoty Powierzchnia całkowita: m². Wartość kontraktu : 0,5 mln zł. 22

23 Najnowsza wygrana realizacja krajowa Gorzowskie Centrum Edukacji Artystycznej Inwestor: miasto Gorzów, Położenie: Gorzów Powierzchnia: sala koncertowa z zapleczem, parking wielopoziomowy, II etap szkoła muzyczna Wartość inwestycji: 140 mln zł.(i etap), 40 mln zł (II etap) Wartość kontraktu : 900 tyś zł. 23