Finansowanie. Przez rynek finansowy Kredyty. Pożyczki. Emisja obligacji Przez rynek towarowy Kredyt handlowy Szczególne formy finansowania Leasing

Transkrypt

1 Leasing

2 Finansowanie Zewnętrzne Wewnętrzne Własne Emisja akcji Dopłaty akcjonariuszy Udziały Dopłaty wspólników Wewnętrzne Dotacje Obce Przez rynek finansowy Kredyty Pożyczki Emisja obligacji Przez rynek towarowy Kredyt handlowy Szczególne formy finansowania Leasing Factoring Z transformacji majątku Z bieżących wpływów Z odpisów amortyzacyjnych Ze sprzedaży majątku Z przyspieszenia obrotu kapitałem Kształtowanie kapitału Z zysków zatrzymanych Polityka rezerwami

3 Leasing tzw. szczególna forma finansowania Funkcjonowała w polskiej rzeczywistości gospodarczej jako umowa nienazwana W skutek nowelizacji K.C. z 2000 r. stał się umową nazwaną Leasing jest metodą zewnętrznego finansowania inwestycji przedsiębiorców Zapewnia możliwość swoistego kredytowania nabycia określonego środka trwałego

4 Leasing Pośredni Bezpośredni

5 KODEKS CYWILNY TYTUŁ XVII 1 UMOWA LEASINGU Art KC Leasing pośredni Przez umowę leasingu finansujący zobowiązuje się, w zakresie działalności swego przedsiębiorstwa, nabyć rzecz od oznaczonego zbywcy na warunkach określonych w tej umowie i oddać tę rzecz korzystającemu do używania albo używania i pobierania pożytków przez czas oznaczony, a korzystający zobowiązuje się zapłacić finansującemu w uzgodnionych ratach wynagrodzenie pieniężne, równe co najmniej cenie lub wynagrodzeniu z tytułu nabycia rzeczy przez finansującego.

6 KODEKS CYWILNY TYTUŁ XVII 1 UMOWA LEASINGU Art KC Leasing pośredni Do umowy, przez którą jedna strona zobowiązuje się oddać rzecz stanowiącą jej własność do używania albo do używania i pobierania pożytków drugiej stronie, a druga strona zobowiązuje się zapłacić właścicielowi rzeczy w umówionych ratach wynagrodzenie pieniężne, równe co najmniej wartości rzeczy w chwili zawarcia tej umowy, stosuje się odpowiednio przepisy niniejszego tytułu.

7 Strony umowy leasingu Finansujący (leasingodawca) - jest właścicielem przekazywanego majątku i oddaje go w odpłatne użytkowanie drugiej osobie na określony czas i na określonych warunkach, często jest to podmiot zawodowo zajmujący się świadczeniem usług leasingowych. Korzystający (leasingobiorca) - Leasingobiorca to użytkownik aktywów, który nie przejmuje praw własności do majątku, ale jest zobowiązany do okresowego wpłacania określonych w umowie kwot na rzecz leasingodawcy. Władztwo ekonomiczne posiada korzystający Władztwo prawne posiada finansujący

8 Cechy umowy leasingu Nazwaną Dwustronnie zobowiązującą Odpłatną Wzajemna Konsensualną Terminowa Jednostronnie kwalifikowana podmiotowo Umowa handlowa Zawarta na piśmie pod rygorem nieważności

9 Essentialia negotii umowy leasingu 1. zobowiązanie finansującego do nabycia rzeczy od oznaczonego zbywcy i na warunkach określonych w umowie leasingu; 2. zobowiązanie finansującego do oddania rzeczy korzystającemu do używania albo do używania i pobierania pożytków przez czas oznaczony; 3. zobowiązanie korzystającego do zapłaty w umówionych ratach wynagrodzenia pieniężnego, równego co najmniej cenie bądź wynagrodzeniu z tytułu nabycia rzeczy przez finansującego

10 Leasing a najem

11 Leasing a najem Umowa najmu może być zawierana na czas określony lub nieokreślony, natomiast umowa leasingu jedynie na czas określony. Opłata za najem może być wyrażona albo w jednostkach pieniężnych albo w świadczeniach, podczas gdy opłata leasingowa tylko w pieniądzu. Wynajmujący, inaczej niż leasingodawca, przez cały okres trwania najmu powinien utrzymywać przedmiot umowy w stanie przydatnym do użytku. Ponadto do jego obowiązków należy naprawa przedmiotu umowy, a w przypadku, gdy jej nie dokona, najemca ma prawo do naprawy na jego koszt. Ponosi on również odpowiedzialność za wady rzeczy, co w przypadku umów leasingowych leży w obowiązku korzystającego. Leasingodawca oddaje w leasing przedmiot, który nabył po wskazaniu go przez leasingobiorcę kredytowanie jest więc celowe i zamierzone. W przypadku najmu, przedmiot umowy został nabyty przez wynajmującego na użytek własny lub z zamiarem jego oddania w używanie innym osobom.

12 Leasing w ustawach podatkowych Art. 23a. u.p.d.o.f. Ilekroć w rozdziale jest mowa o: 1) umowie leasingu - rozumie się przez to umowę nazwaną w kodeksie cywilnym, a także każdą inną umowę, na mocy której jedna ze stron, zwana dalej "finansującym", oddaje do odpłatnego używania albo używania i pobierania pożytków na warunkach określonych w ustawie drugiej stronie, zwanej dalej "korzystającym", podlegające amortyzacji środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne, a także grunty oraz prawo wieczystego użytkowania gruntów; Art. 17a. u.p.d.o.p. Ilekroć w rozdziale jest mowa o: 1) umowie leasingu - rozumie się przez to umowę nazwaną w kodeksie cywilnym, a także każdą inną umowę, na mocy której jedna ze stron, zwana dalej "finansującym", oddaje do odpłatnego używania albo używania i pobierania pożytków na warunkach określonych w ustawie drugiej stronie, zwanej dalej "korzystającym", podlegające amortyzacji środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne, a także grunty oraz prawo wieczystego użytkowania gruntów;

13 Leasing Operacyjny Finansowy

14 Leasing operacyjny Leasing operacyjny nazywany jest również leasingiem usługowym. Okres trwania umowy - znacznie odbiegający od czasu trwania ekonomicznej używalności przedmiotu Najczęściej stosowany jest w odniesieniu do dóbr o krótkim okresie ekonomicznej użyteczności, związanych z przyśpieszonym postępem technicznym. Po wygaśnięciu umowy przedmiot leasingu wraca do leasingodawcy, dzięki czemu jednostka nie musi ponosić kosztów jego dalszego przechowywania czy utylizacji. Zarówno korzyści jak i ryzyko, wynikające z prawa własności do przedmiotu objętego umową pozostają po stronie właściciela (leasingodawcy) Korzystający wykazuje go jedynie w swojej ewidencji pozabilansowej. Leasingodawca ma prawo do dokonywania odpisów umorzeniowych od przedmiotu objętego leasingiem, jak również zwrotu podatku VAT, który zapłacił przy jego zakupie. Amortyzacja jest dla finansującego kosztem, przychodem zaś są opłaty leasingowe uiszczane przez korzystającego. W umowie leasingu operacyjnego łączna suma wszystkich opłat dokonywanych przez leasingobiorcę może być niższa od wartości przedmiotu leasingu

15 Leasing finansowy Nazywany bywa leasingiem kapitałowym, inwestycyjnym, ścisłym, właściwym lub finansowanym. Przedmiotem tego rodzaju leasingu są najczęściej specjalistyczne sprzęty oraz elementy wyposażenia. Charakteryzuje się on tym, iż umowa zawierana jest na okres oznaczony, zbliżony długością do okresu ekonomicznej używalności przedmiotu. Przedmiot leasingu jest ewidencjonowany w księgach korzystającego. W czasie trwania umowy przedmiot leasingu powinien zostać w całości zamortyzowany. Zasadniczo strony umowy nie mogą jej wypowiedzieć przed jej zakończeniem. Po upływie tego okresu na leasingodawcy spoczywa obowiązek sprzedaży środka objętego umową w pierwszej kolejności leasingobiorcy. Ten z kolei może z opcji wykupu skorzystać, ale jest to jedynie jego uprawnienie, a nie zobowiązanie.

16 Kryterium porównawcze Leasing operacyjny Leasing finansowy Czas trwania umowy Wysokość opłat leasingowych Krótszy od okresu ekonomicznego zużycia przedmiotu Suma może być niższa od wartości obiektu Zbliżony (lub równy) do okresu ekonomicznego zużycia przedmiotu Powinny w całości pokrywać wartość obiektu Odpisy amortyzacyjne Po stronie leasingodawcy Po stronie leasingobiorcy Koszt uzyskania przychodu Leasingobiorca zalicza w koszty raty leasingowe netto wraz z opłatą wstępną Leasingobiorca zalicza w koszty amortyzację oraz część odsetkową rat leasingowych Podatek VAT doliczany do każdej raty leasingowej płatny w całości z góry wraz z pierwszą ratą leasingową, po odbiorze przedmiotu leasingu Gotowość eksploatacyjna przedmiotu leasingu Zapewniona przez leasingodawcę Zapewniona przez leasingobiorcę Odstąpienie od umowy Możliwe przed jej wygaśnięciem Możliwe przed jej wygaśnięciem (leasingodawca może domagać się odszkodowania)

17 Liczba podmiotów uczestniczących Wyróżnia się leasing: pośredni, bezpośredni i lewarowy. Leasingu bezpośredni: biorą udział dwie strony: dostawca, będący jednocześnie leasingodawcą, oraz leasingobiorca. Leasing pośredni: występowanie podmiotu pośredniczącego jest to najczęściej wyspecjalizowane przedsiębiorstwo leasingowe, które nabywa od dostawcy środek trwały za własne środki, a następnie oddaje go w użytkowanie klientowi na podstawie umowy leasingu. Leasing lewarowym: występuje dodatkowo podmiot refinansujący, udzielający leasingodawcy pożyczki na zakup przedmiotu od dostawcy.

18 Czas trwania umowy Zgodnie z kryterium czasu trwania umowy leasing można podzielić na : leasing krótkoterminowy - trwający do 3 lat, najczęściej jego przedmiotem są dobra, których przewidywany okres ekonomicznej użyteczności jest stosunkowo krótki; leasing średnioterminowy trwający od 3 do 10 lat, leasing długoterminowy trwający powyżej 10 lat, jego przedmiotem są głównie nieruchomości

19 Kryterium ponoszenia wszystkich kosztów Leasing Pełny Niepełny

20 Kryterium świadczenia dodatkowych usług Leasing Mokry Suchy

21 Leasing zwrotny