obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani BZWBK % PKN Orlen % Bogdanka % Orange % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 14 sierpnia 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 4 26 WIG % -1.6% -7.9% 642/171 WIG % -.6% -4.4% 67/178 mwig % 3.8% 14.9% 115/3 swig % 5.8% 19.3% 21/5 WIG %.6% 2.9% 783/28 WIGBANKI % -3.3% -17.4% 243/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -3.57% -4.62% 4.16% S&P % -1.21% -1.78% 6.56% NASDAQ % -1.4% -.34% 13.4% DAX % -4.36% -4.72% 19.4% RTSI$ % -9.88% % % XU % -7.17% % -.62% /5/15 1/6/15 1/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/15 12/8/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -8.3% -19.6% -25.5% Polska 1.62% 1.67% 1.79% 2.36% 2.86% Ropa (USD/bbl) % -16.2% -27.4% -52.3% Węgry.85%.89% 1.32% 2.62% 3.49% Aluminium (USD/t) % -8.% -17.2% -23.2% Niemcy -.3% -.24% -.28%.%.61% Złoto (USD/OZ) % -3.5% -9.% -15.1% USA.9%.37%.71% 1.57% 2.19% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN %.% 4.9% 2.% EUR/PLN % 1.2% 2.8%.1% EUR/USD % 1.3% -2.% -16.6% USD/HUF % -1.4% 3.2% 19.% Informacje ze späłek KGHM SpÇłka podała skonsolidowane wyniki pçłroczne PGNiG SpÇłka podała skonsolidowane wyniki pçłroczne Wawel SpÇłka podała jednostkowe wyniki pçłroczne Mennica Polska Skonsolidowane wyniki pçłroczne Kredyt Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne Amrest Skonsolidowane wyniki pçłroczne Impexmetal Skonsolidowane wyniki pçłroczne LiveChat Software Skonsolidowane wyniki kwartalne MCI Management Szansa na wyjście z Invia Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKN Orlen % 9.8% 9.3% 6/16 PKO BP % -6.1% 7.4% 47/12 PZU %.6% 5.8% 37/9 KGHM % -9.5% 4.% 25/6 Wygrani/Przegrani 1D 1D BZWBK % PKN Orlen % Bogdanka % Orange % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Benefit Dzień wypłaty dywidendy (9 zł na akcję) Indykpol Dzień dywidendy (1 zł na akcję) P.A. Nova Dzień dywidendy (,5 zł na akcję) Vistal Gdynia Dzień wypłaty,3 zł dywidendy na akcję Intersport Wprowadzenie do obrotu 1 tys. akcji s. A Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: PKB n.s.a., wst. (r/r) PL 3.6% 3.6% 11: PKB s.a., wst. (r/r) EU 1.3% 1.% 15:15 Produkcja przemysłowa (m/m) US.3%.3% 15:15 Wykorzystanie mocy produkcyjnych US 78.1% 78.4% 16: Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek KGHM SpÄłka podała skonsolidowane wyniki päłroczne Skonsolidowane wyniki kwartalne grupy KGHM II kw. 215 II kw. 214 I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 28.7% 27.9% 27.9% 25.6% Marża EBIT 21.6% 19.9% 18.5% 17.2% Marża netto 14.9% 14.% 11.8% 11.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Wyniki späłki w II kw. były powyżej oczekiwań rynkowych. Wprawdzie przychody były tylko nieznacznie wyższe niż konsensusu (o 2.3%), to EBIT był wyższy o 29.7%, a zysk netto o 33% lepszy od oczekiwań. PGNiG SpÄłka podała skonsolidowane wyniki päłroczne Skonsolidowane wyniki kwartalne grupy PGNiG II kw. 215 II kw. 214 I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 21.2% 18.8% 19.6% 21.2% Marża EBIT 12.% 8.9% 12.8% 13.2% Marża netto 7.9% 4.9% 9.1% 9.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN Wyniki späłki w II kw. były powyżej oczekiwań rynkowych. Wprawdzie przychody były nieznacznie niższe niż konsensusu (o 3.1%), to EBIT był wyższy o 4.9% wyższy, a zysk netto o 31.4% lepszy od oczekiwań. Wawel SpÄłka podała jednostkowe wyniki päłroczne Jednostkowe wyniki kwartalne späłki Wawel II kw. 215 II kw. 214 I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 17.7% 14.3% 2.7% 17.6% Marża EBIT 13.3% 1.7% 17.4% 14.6% Marża netto 12.2% 9.9% 14.7% 13.% Wg MSR/MSSF; mln PLN Wyniki späłki były zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Telefon: (22)

3 Mennica Polska Skonsolidowane wyniki päłroczne Skonsolidowane päłroczne wyniki Mennica Polska S.A I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 19.7% 12.4% 11.9% 1.8% Marża EBIT 16.8% 9.5% 9.1% 8.% Marża netto 14.2% 7.% 7.% 6.% Kredyt Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane päłroczne wyniki Grupy Kredyt Inkaso S.A. I kwartał 215 I kwartał 214 Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 65.8% 65.2% Marża EBIT 63.% 61.7% Marża netto 35.4% 36.1% Amrest Skonsolidowane wyniki päłroczne Skonsolidowane päłroczne wyniki Grupy Amrest S.A I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 12.2% 1.7% 12.4% 1.7% Marża EBIT 5.6% 3.8% 5.7% 3.6% Marża netto 3.2%.6% 3.4%.9% Telefon: (22)

4 Impexmetal Skonsolidowane wyniki päłroczne Skonsolidowane päłroczne wyniki Grupy Impexmetal S.A I-II kw. 215 I-II kw. 214 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 4.6% 5.7% 4.6% 4.9% Marża EBIT 3.2% 4.% 3.1% 3.1% Marża netto 2.8% 3.4% 2.5% 2.4% LiveChat Software Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane päłroczne wyniki Grupy LiveChat S.A. I kwartał 215 I kwartał 214 Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 69.9% 7.5% Marża EBIT 67.5% 67.9% Marża netto 52.4% 54.9% MCI Management Szansa na wyjœcie z Invia Podczas konferencji po wynikach za I pçłrocze prezes Tomasz Czechowicz zapowiedział, że jedna z większych inwestycji funduszu (Invia) o aktualnej wartości w księgach ok. 145 mln PLN jest w procesie sprzedaży. Istnieje duża szansa, że transakcja wyjścia (z zyskiem względem aktualnej wartości) nastąpi jeszcze w tym roku. Zarząd jest zadowolony z wynikçw większości pozostałych większych aktywçw będących w portfelu. Wyniki ABC Data są zgodne z założeniami, a spçłka pracuje na atrakcyjnym przejęciem. Telefon: (22)

5 Kalendarium dywidend Data ustalenia prawa SpÄłka Dywidenda Data wypłaty Poniedziałek ENAP RADPOL Wtorek CFBPS Środa RAWLPLUG Czwartek Piątek PANOVA ABSINVEST INDYKPOL Poniedziałek PRESTO PROLOG Wtorek Środa PHN MERCOR ECA Czwartek Piątek APLISENS EUCO Telefon: (22)

6 Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/15 13/8/ /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/15 13/8/ /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/15 13/8/ /6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/15 12/8/ /5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/15 12/8/ /5/15 25/5/15 1/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/15 13/8/

7 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 sierpnia '15 11 sierpnia '15 12 sierpnia '15 13 sierpnia '15 14 sierpnia '15 Dane makro Indeks Sentix (EU) Indeks instytutu ZEW (GER), Tygodniowa zapasçw paliw wg API (US) Produkcja przemysłowa (JP), (CN), (EU), Sprzedaż detaliczna (CN), Tygodniowa zapasçw paliw (US) PKB (FR), (GER), (PL), (EU), Inflacja konsumencka (GER), Inflacja konsumencka (EU), (FR), (PL), Sprzedaż Produkcja przemysłowa (US), detaliczna (US), Wnioski o Indeks Uniwersytetu Michigan zasiłek dla bezrobotnych (US) (US) Wyniki spçłek GRAJEWO, PKO BP, QUERCUS, RADPOL BYTOM, IMAGIS, LOTOS, PEP DEKTRA, ENERGA, GONTYNIEC, HUTMEN, VIVID, MCI AMREST, BPH, BENEFIT, BORUTA, KETY, KGHM, SELVITA, SUWARY, LIVECHAT ABPOL, AGORA, CDRL, ELZAB, KOMPUTONIK, MENNICA, PGNIG, SFINKS, SERINUS Dzień dywidendy ENAP, RADPOL RAWPLUG PANOVA, INDYKPOL, ABSINVEST Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 17 sierpnia '15 18 sierpnia '15 19 sierpnia '15 2 sierpnia '15 21 sierpnia '15 Dane makro Produkt Krajowy Brutto (JP), Indeks NY Empire State (US) Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US) Handel zagraniczny (JP), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Sprzedaż detaliczna (UK), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Indeks wskaźnikçw wyprzedzających - Conference Board (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), Indeks zaufania konsumentçw - GfK (GER), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek ALCHEMIA, ALUMETAL, CAPITAL, ESOTIQ ASTARTA, OPONEO.PL, FASTFIN BOS, FASTFIN, JHMDEV, KOFOLA, PLAZACNTR, PEMANAGER ALIOR, BOGDANKA, DUON, GETINOBLE, GTC, LPP, ESSYSTEM, ROBYG, TAURONPE, ROPCZYCE, RELPOL EMCINSMED, EUROCASH, GORENJE, ECARD, GREMMEDIA Dzień dywidendy PRESTO, PROLOG PHN, MERCOR APLISENS, EUCO Inne Telefon: (22)

8 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 216p p 216p * 3 214* 2 Alior akumuluj % % 12% %.% Bank Handlowy akumuluj % % -21% % 8.2% ING BŚK neutralnie % % 1% % 3.% mbank kupuj % % -24% %.% Getin Noble neutralnie % % -68% %.% Pekao neutralnie % % -1% % 6.1% BZ WBK kupuj % % -2% % 3.2% PKO BP akumuluj % % -25% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -4% % 6.7% Deweloperzy Echo neutralnie % % 11% bd %.% GTC akumuluj 6.5 * * % -5% bd %.% Dom Development akumuluj % % 25% % 4.4% Robyg akumuluj % % 14% % 4.5% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % -16% %.% Ambra kupuj % % -1% %.% Tarczynski akumuluj % % 48% %.% Duda akumuluj % % -3% %.% Handel CCC neutralnie % % 7% % 1.6% LPP redukuj % % -8% %.4% Redan akumuluj % % 11% %.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % 6% %.% ABC Data akumuluj % % -13% % 1.4% Action neutralnie % % -3% % 2.6% Branża gärnicza Kopex akumuluj % % -32% % 5.7% Famur neutralnie % 9.4-1% -45% %.% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 87% %.% Relpol kupuj % % -19% % 6.8% Aplisens redukuj % % 11% % 2.1% Apator neutralnie % % 3% % 1.4% Zetkama akumuluj % % 48% %.% Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 97% %.% Ferro kupuj % % 23% % 8.7% Lentex kupuj % % 2% % 5.% Benefit Systems akumuluj % % 87% % 2.% Work Service neutralnie % % 18% %.% Impel akumuluj % % 3% % 5.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 214 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw Telefon: (22)

9 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel, energetyka Analityk deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.