obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani PKO BP % ALIOR % Mbank % Tauron PE % Wydarzenia w späłkach PZ Cormay Netia

Transkrypt

1 Raport dzienny 11 sierpnia 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 4 26 WIG % -2.1% -5.5% 346/9 WIG % -.9% -2.2% 373/97 mwig % 4.9% 15.7% 74/19 swig % 7.1% 2.3% 23/6 WIG %.7% 5.% 455/118 WIGBANKI % -5.2% -15.7% 121/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.82% -2.71% 6.31% S&P % 1.33% -.5% 8.64% NASDAQ % 2.8% 2.17% 15.91% DAX % 2.56% -.59% 26.4% RTSI$ % -6.31% % % XU % -6.4% -8.56%.29% /5/15 1/6/15 1/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -7.4% -19.2% -26.3% Polska 1.62% 1.7% 1.85% 2.53% 3.4% Ropa (USD/bbl) % -14.9% -24.8% -52.1% Węgry.88%.93% 1.4% 2.8% 3.68% Aluminium (USD/t) % -6.2% -16.3% -21.6% Niemcy -.33% -.23% -.26%.3%.66% Złoto (USD/OZ) % -5.2% -7.1% -15.9% USA.7%.38%.72% 1.61% 2.23% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.% 4.9% 22.% EUR/PLN % 1.5% 3.1%.% EUR/USD % -.5% -1.7% -18.% USD/HUF %.8% 3.9% 21.1% Informacje ze späłek Lotos Skonsolidowane wyniki pçłroczne Bytom Jednostkowe wyniki pçłroczne Getin Holding Skonsolidowane wyniki pçłroczne Solar Przychody 11.1 mln PLN w lipcu JW. Construction Wywiad z JÇzefem Wojciechowskim Hawe SpÇłka nie wykupiła obligacji serii K_1 o wartości 2.8 mln PLN Alior Bank Program emisji obligacji do łącznej kwocie 2 mld PLN Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKN Orlen % 14.1% 16.% 55/14 PKO BP % -9.1% 4.8% 16/4 KGHM % -8.5% 4.1% 14/3 PZU % -2.8% 3.% 1/2 Wygrani/Przegrani 1D 1D PKO BP % ALIOR % Mbank % Tauron PE % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie PZ Cormay Netia Zakończenie notowania praw poboru akcji serii K Wprowadzenie do obrotu akcji s. L Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Indeks instytutu ZEW GER Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek Lotos Skonsolidowane wyniki päłroczne II kw. 215 II kw. 214 zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Przychody % % EBITDA EBIT Zysk netto Marże Marża EBITDA 11.4% -3.4% 1.2% -.1% Marża EBIT 8.6% -5.8% 7.1% -2.8% Marża netto 7.2% -1.7% 3.2% -1.1% Wg MSR/MSSF; mln USD Wyniki spçłki były powyżej oczekiwań rynkowych. EBITDA LIFO na poziomie 694 mln PLN była wyższa o 13.2% od oczekiwań rynkowych. Zysk netto był wyższy od oczekiwań o 33.3%. Bytom Jednostkowe wyniki päłroczne II kw. 215 II kw. 214 zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 19.8% 11.2% 13.3% 5.9% Marża EBIT 17.4% 8.4% 1.6% 2.8% Marża netto 15.9% 8.4% 9.7% 2.4% Wg MSR/MSSF; mln USD Getin Holding Skonsolidowane wyniki päłroczne II kwartał 215 II kwartał 214 zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Wynik odsetkowy % % Wynik prowizyjny % % OgÇlne koszty administracyjne % % Wynik operacyjny % % Rezerwy % % Wynik brutto % % Wynik netto % % Wg MSR/MSSF; mln PLN ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Solar Przychody 11.1 mln PLN w lipcu Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w lipcu 215 roku wyniosły 11.1 mln PLN, w tym w salonach własnych 9.4 mln PLN (rok temu było to 9.6 mln PLN). JW. Construction Wywiad z JÄzefem Wojciechowskim JÇzef Wojciechowski, Przewodniczący Rady Nadzorczej i większościowy udziałowiec spçłki zakłada utrzymanie korzystnego rynku dla deweloperçw w latach (pod warunkiem braku nadzwyczajnych zdarzeń makroekonomicznych). SpÇłka we wrześniu ma ukończyć 1-pokojowy hotel Dana w Szczecinie, a następnie rozpocząć budowę wieży Hanza Tower, ktçra zmieni przeznaczenie z biurowej na 35-4 mieszkań z opcją wynajmu. W projekcie Bliska Wola wprowadzony został do sprzedaży etap C (kolejne 1 mieszkań), gdyż z zaoferowanych w ub.r. 1 lokali w etapie B pozostało niespełna 1. SpÇłka pozyskał także pozwolenie na budowę projektu przy ul. Zdziarskiej na warszawskie Białołęce (ok. 8 lokali). SpÇłka liczy na sprzedaż 1.5 tys. mieszkań w roku bieżącym i stabilizacji sprzedaży na poziomie tys. w kolejnych latach. Hawe SpÄłka nie wykupiła obligacji serii K_1 o wartości 2.8 mln PLN Hawe nie wykupiło obligacji serii K_1 o wartości nominalnej 2.8 mln PLN. SpÇłka wyjaśnia, że dzień wykupu obligacji określony w warunkach emisji obligacji przypadał w dniu 8 sierpnia 215 r., jednakże z uwagi na to, że 8 sierpnia 215 r. nie był dniem roboczym, termin wykupu obligacji przypada w pierwszym dniu roboczym po dniu wykupu, czyli w dniu 1 sierpnia 215 r. SpÇłka nie dokonała wykupu obligacji w tymże dniu. Hawe podało, że powody opçźnienia wykupu obligacji są tożsame do tych przedstawionych w raporcie z 5 sierpnia 215 r. WÇwczas spçłka poinformowała, że wypełnienie zobowiązań wobec obligatariuszy jest uzależnione od stopnia wykonania i rozliczenia projektçw budowy sieci szerokopasmowych w wojewçdztwie podkarpackim i warmińsko-mazurskim realizowanych przez spçłkę Otwarte Regionalne Sieci Szerokopasmowe (ORSS)- w 1% zależną od Hawe. W związku z tym Hawe nie dokonało rçwnież wykupu obligacji serii L_1 o wartości nominalnej 8.29 mln PLN. Alior Bank Program emisji obligacji do łącznej kwocie 2 mld PLN Rada nadzorcza Alior Banku wyraziła zgodę na ustanowienie przez zarząd Programu Emisji Obligacji własnych denominowanych w PLN (Program Emisji) i wielokrotne zaciąganie zobowiązań finansowych w drodze emisji przez Alior Bank niezabezpieczonych obligacji, w tym obligacji podporządkowanych, w ramach tego Programu Emisji do łącznej wartości programu 2 mld PLN. Obligacje będą emitowane w seriach, w okresie od dnia wejścia w życie uchwały do dnia 1 sierpnia 22 roku, maksymalny okres zapadalności obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji wynosi 1 lat, warunki emisji każdej serii obligacji mogą zawierać postanowienia dotyczące wprowadzania do obrotu na rynku Catalyst. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Kalendarium dywidend Data ustalenia prawa SpÄłka Dywidenda Data wypłaty Poniedziałek ENAP RADPOL Wtorek CFBPS Środa RAWLPLUG Czwartek Piątek PANOVA ABSINVEST INDYKPOL Poniedziałek PRESTO PROLOG Wtorek Środa PHN MERCOR ECA Czwartek Piątek APLISENS EUCO ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/ /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/ /6/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/ /6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/ /5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 17/7/15 22/7/15 27/7/15 3/7/15 4/8/15 7/8/ /5/15 25/5/15 1/6/15 6/7/15 9/7/15 14/7/15 2/7/15 23/7/15 28/7/15 3 5/8/15 1/8/

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 sierpnia '15 11 sierpnia '15 12 sierpnia '15 13 sierpnia '15 14 sierpnia '15 Dane makro Indeks Sentix (EU) Indeks instytutu ZEW (GER), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw wg API (US) Produkcja przemysłowa (JP), (CN), (EU), Sprzedaż detaliczna (CN), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) PKB (FR), (GER), (PL), (EU), Inflacja konsumencka (GER), Inflacja konsumencka (EU), (FR), (PL), Sprzedaż Produkcja przemysłowa (US), detaliczna (US), Wnioski o Indeks Uniwersytetu Michigan zasiłek dla bezrobotnych (US) (US) Wyniki spçłek GRAJEWO, PKO BP, QUERCUS, RADPOL BYTOM, IMAGIS, LOTOS, PEP DEKTRA, ENERGA, GONTYNIEC, HUTMEN, VIVID, MCI AMREST, BPH, BENEFIT, BORUTA, KETY, KGHM, SELVITA, SUWARY, LIVECHAT ABPOL, AGORA, CDRL, ELZAB, KOMPUTONIK, MENNICA, PGNIG, SFINKS, SERINUS Dzień dywidendy ENAP, RADPOL RAWPLUG PANOVA, INDYKPOL, ABSINVEST Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 17 sierpnia '15 18 sierpnia '15 19 sierpnia '15 2 sierpnia '15 21 sierpnia '15 Dane makro Produkt Krajowy Brutto (JP), Indeks NY Empire State (US) Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US) Handel zagraniczny (JP), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Sprzedaż detaliczna (UK), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Indeks wskaźnikçw wyprzedzających - Conference Board (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), Indeks zaufania konsumentçw - GfK (GER), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek ALCHEMIA, ALUMETAL, CAPITAL, ESOTIQ ASTARTA, OPONEO.PL, FASTFIN BOS, FASTFIN, JHMDEV, KOFOLA, PLAZACNTR, PEMANAGER ALIOR, BOGDANKA, DUON, GETINOBLE, GTC, LPP, ESSYSTEM, ROBYG, TAURONPE, ROPCZYCE, RELPOL EMCINSMED, EUROCASH, GORENJE, ECARD, GREMMEDIA Dzień dywidendy PRESTO, PROLOG PHN, MERCOR APLISENS, EUCO Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 216p p 216p * 3 214* 2 Alior akumuluj % % 9% %.% Bank Handlowy akumuluj % % -22% % 8.3% ING BŚK neutralnie % % 3% % 3.% mbank kupuj % % -22% %.% Getin Noble neutralnie % % -68% %.% Pekao neutralnie % % -5% % 6.2% BZ WBK kupuj % % -2% % 3.3% PKO BP akumuluj % % -24% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -3% % 6.9% Deweloperzy Echo neutralnie % % 11% bd %.% GTC akumuluj 5.96 * * % -13% - 9. bd %.% Dom Development akumuluj % % 24% % 4.4% Robyg akumuluj % % 12% % 4.5% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % -17% %.% Ambra kupuj % % -4% %.% Tarczynski akumuluj % % 44% %.% Duda akumuluj % % -1% %.% Handel CCC neutralnie % % 83% % 1.6% LPP redukuj % % 4% %.4% Redan akumuluj % % 121% %.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % 57% %.% ABC Data akumuluj % % -13% % 1.3% Action neutralnie % % -2% % 2.5% Branża gärnicza Kopex akumuluj % 52.3 % -31% % 5.7% Famur neutralnie % % -45% %.% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 98% %.% Relpol kupuj % % -7% % 6.6% Aplisens redukuj % % 2% % 2.3% Apator neutralnie % % 17% % 1.3% Zetkama akumuluj % % 61% %.% Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 89% %.% Ferro kupuj % % 16% % 8.9% Lentex kupuj % % 1% % 5.% Benefit Systems akumuluj % % 75% % 2.1% Work Service neutralnie % % 23% %.% Impel akumuluj % % 1% % 5.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 214 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel, energetyka Analityk deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

9