Wygrani/Przegrani ALIOR % LPP % KGHM % JSW % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 13 marca 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -.7% -.4% 78/181 WIG %.1% 2.3% 778/198 mwig % 5.6% 13.5% 126/32 MIS % 5.6% 1.8% 34/8 WIG % 1.5% 6.5% 891/227 WIGBANKI % 1.6% -6.% 224/57 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.69% 3.56% 11.9% S&P % -1.48% 3.18% 11.89% NASDAQ % -.1% 5.15% 14.85% DAX % 7.63% 22.98% 3.85% RTSI$ % -5.99% 7.52% -2.28% XU % -8.76% -5.93% 23.6% /1/15 14/1/15 19/1/15 3/1/15 17/2/15 2/2/15 25/2/15 2/3/15 5/3/15 1/3/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 3.% -9.7% -9.6% Polska 1.55% 1.55% 1.65% 2.7% 2.42% Ropa (USD/bbl) 57.1.% -7.2% -1.2% -44.5% Węgry 1.59% 1.63% 1.98% 3.4% 3.49% Aluminium (USD/t) % -4.4% -9.6% -.3% Niemcy -.29% -.21% -.24% -.12%.21% Złoto (USD/OZ) % -5.8% -5.3% -15.5% USA.2%.25%.66% 1.6% 2.12% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 6.6% 16.5% 28.2% EUR/PLN % -1.% -.9% -2.1% EUR/USD % -7.2% -14.9% -23.7% USD/HUF % 6.8% 13.6% 23.2% Informacje ze späłek Alumetal Skonsolidowane wyniki kwartalne ZM Ropczyce Skonsolidowane wyniki kwartalne Kogeneracja SpÇłka podała skonsolidowane wyniki roczne Tauron Realna sprzedaż aktywçw wiatrowych w najbliższym czasie Tauron Oszczędności wyższe niż zakładano Gino Rossi Pierwszy zagraniczny sklep Simple Alumetal Dywidenda z zysku na 215 r. Erbud Umowa za 41 mln PLN netto Dekpol Aneks do umowy z PanLink Sp. z o.o. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % 2.5% 13.9% 98/25 PZU % -7.2% 9.7% 68/17 PKO BP % 5.3% 4.7% 33/8 PKN Orlen % -4.2% 2.9% 2/5 Wygrani/Przegrani 1D 1D ALIOR % LPP % KGHM % JSW % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie ASSECOPOL Skonsolidowany raport roczny za 214 rok Energa Skonsolidowany raport roczny za 214 rok Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9: Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC PL :3 Inflacja PPI (m/m) US.3% -.8% 14: Inflacja CPI (r/r) US -1.4% -1.3% 14:55 Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek Alumetal Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki Alumetal IV kw. 214 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 5.9% 5.7% 6.3% 2.8% Marża EBIT 5.4% 5.2% 4.8% 3.6% Marża netto 5.2% 4.8% 4.8% 3.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN ZM Ropczyce Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne späłki ZM Ropczyce IV kw. 214 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 12.1% 14.4% 12.1% 12.7% Marża EBIT 9.3% 11.7% 8.1% 8.9% Marża netto 4.6% 6.6% 4.6% 5.7% Wg MSR/MSSF; mln PLN Kogeneracja SpÄłka podała skonsolidowane wyniki roczne Skonsolidowane wyniki kwartalne grupy Kogeneracja IV kw. 214 IV kw Przychody % % EBITDA % % EBIT % Zysk netto % Marże Marża EBITDA 17.7% 7.3% 2.2% 26.4% Marża EBIT 7.5% -2.7% 6.6% 13.7% Marża netto 4.8% -6.2% 5.6% 8.7% Wg MSR/MSSF; mln PLN Tauron Realna sprzedaż aktywäw wiatrowych w najbliższym czasie SpÇłka liczy na finał negocjacji ws. sprzedaży aktywçw wiatrowych w najbliższych dniach. SpÇłka chce sprzedać aktywa powyżej wartości księgowej i zanotować na transakcji zysk. Wartość księgowa aktywçw wiatrowych Tauronu wynosi ponad 1.2 mld PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Tauron Oszczędności wyższe niż zakładano SpÇłka spodziewa się, że oszczędności do końca 215 wyniosą ponad 1 mld PLN i będą wyższe od pierwotnie zakładanych. Plan Tauronu zakładał osiągnięcie do końca 215 roku 864 mln PLN oszczędności w całej grupie. Wiceprezes Tauronu Krzysztof Zawadzki powiedział, że poziom dywidendy może być procentowo zbliżony do ubiegłorocznego. Gino Rossi Pierwszy zagraniczny sklep Simple SpÇłka otworzyła pierwszy sklep pod marką Simple Creative Products poza granicami Polski - w centrum handlowym Panorama w Wilnie na Litwie. W tym pçłroczu planowane jest także otwarcie pierwszego sklepu Simple CP w Czechach. SpÇłka na rynkach zagranicznych będzie rozwijać sieć sprzedaży marek Gino Rossi i Simple CP w modelu franczyzowym. Obecnie zagraniczna sieć sprzedaży detalicznej obejmuje salony Gino Rossi w Czechach, na Słowacji, Litwie, Łotwie i w Niemczech oraz salon Simple CP na Litwie i w Niemczech. Alumetal Dywidenda z zysku na 215 r. Zarząd spçłki będzie proponował Radzie Nadzorczej wypłatę dywidendy w kwocie 1.95 PLN na akcję (DY=3.6%). Erbud Umowa za 41 mln PLN netto SpÇłka podpisała umowę o roboty budowlane o wartości mln PLN netto z terminem realizacji 18 miesięcy od daty podpisania. Umowa dotyczy rozbiçrki istniejącego oraz budowa nowego VII kondygnacyjny budynek biurowy SZUCHA Premium Offices. Dekpol Aneks do umowy z PanLink Sp. z o.o. SpÇłka poinformowała o podpisaniu w dniu 12 marca br., aneksu do umowy z PanLink Sp. z o.o. dotyczącej wybudowania hali produkcyjnomagazynowej z częścią biurową, socjalną i techniczną. Zgodnie z aneksem termin zakończenia robçt budowlanych został przesunięty do dnia 3 czerwca br. (o 2 miesiące), a wartość kontraktu zwiększono do mln PLN (o.6 mln PLN) netto. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /12/14 3/1/ /12/14 3/1/ /12/14 3/1/ /1/15 26/1/15 29/1/15 3/2/15 6/2/15 11/2/15 16/2/ /2/15 4/3/15 9/3/15 12/3/ /1/15 12/1/15 1 2/1/15 23/1/15 2 2/2/15 5/2/15 1/2/15 13/2/ /2/15 4/3/15 1/3/ /1/15 7/1/15 12/1/15 1 2/1/15 23/1/15 2 2/2/15 5/2/15 1/2/15 13/2/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 marca '15 1 marca '15 11 marca '15 12 marca '15 13 marca '15 Dane makro Produkt Krajowy Brutto (JP), Handel zagraniczny (GER), Indeks Sentix (EU) Inflacja CPI (CHN), Sprzedaż detaliczna (ES), Zapasy hurtownikçw (US) Produkcja przemysłowa (CHN), Produkcja przemysłowa (UK), Wnioski o kredyt hipoteczny (US), Budżet federalny (US) Produkcja przemysłowa (EU), Sprzedaż detaliczna (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja producencka (US), Inflacja CPI (PL), Indeks Uniwersytetu Michigan (US Wyniki spçłek EMCINSMED, BYTOM, URSUS, MCI, PCM PEP IZOBLOK, BOGDANKA, ROPCZYCE, JHMDEV, ACAUTOGAZ, TAURONPE, PKPCARGO, BANKBPH ASSECOPOL, ENERGA, KOGENERA Dzień dywidendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 marca '15 17 marca '15 18 marca '15 19 marca '15 2 marca '15 Dane makro Indeks NY Empire State (US), Bilans płatniczy (PL), Wskaźniki inflacji bazowej (PL), Produkcja przemysłowa (US) Inflacja konsumencka (EU), Indeks instytutu ZEW (GER), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL) Handel zagraniczny (EU), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Decyzja FOMC ws. stçp procentowych (US) Saldo rachunku bieżącego (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL), Indeks Fed z Filadelfii (US) ProtokÇł z posiedzenia BoJ (JP), Koniunktura konsumencka (PL), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek PHN DUON, PLASTBOX TORPOL CPGROUP BRIJU, CDRL Dzień dywidendy Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 215p p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie % % -8% % - Bank Handlowy akumuluj % % % % 6.7% ING BŚK akumuluj % % 13% % 3.3% mbank akumuluj % % -14% % 3.9% Pekao akumuluj % % 6% % 5.3% BZ WBK akumuluj % % -17% % 3.2% PKO BP kupuj % % -15% % 2.2% Deweloperzy Echo neutralnie % % 19% % - GTC akumuluj 4.95 * * % -27% % - Dom Development akumuluj % % -7% % 4.7% Robyg akumuluj % % 1% % 3.5% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % 6% % - Ambra kupuj % % 9% % 4.6% Tarczynski akumuluj % % 8% % - Duda akumuluj % % 2% % - Handel CCC akumuluj % % 57% %.9% LPP neutralnie % % -2% % 1.4% IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj % % 43% % - ABC Data akumuluj % % -11% % 1.% Action akumuluj % % 23% % 1.9% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 39% % 2.5% Relpol kupuj % % -4% % 3.6% Aplisens redukuj % % -2% % 2.% Apator neutralnie % % 34% % 1.3% Zetkama akumuluj % % 3% % - Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 57% % - Ferro kupuj % % 2% % - Benefit Systems akumuluj % % 11% % 2.4% Work Service neutralnie % % 53% % - Impel akumuluj % % 5% % - ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.