Opis: Spis treści: Wprowadzenie 11

Transkrypt

1 Tytuł: Przedsiębiorstwo na rynku kapitałowym. Operacje giełdowe rynku publicznego i niepublicznego Autorzy: Radosław Pastusiak Wydawnictwo: CeDeWu.pl Rok wydania: 2010 Opis: Książka "Przedsiębiorstwo na rynku kapitałowym..." adresowana jest do osób zainteresowanych rynkiem kapitałowym. Stanowi ona wszechstronne kompendium wiedzy na temat mechanizmów funkcjonowania przedsiębiorstwa przy wykorzystaniu kapitału pochodzącego z giełdy papierów wartościowych, a także instrumentów finansowych, za pomocą których zarówno przedsiębiorstwo, jak i indywidualny inwestor mogą realizować swoje cele inwestycyjne. Publikacja może służyć jako podręcznik dla studentów zgłębiających tajniki rynku kapitałowego oraz może być pomocna dla przedsiębiorców przy wyborze źródła pozyskania kapitału - rozwiązaniu dylematu czy szukać inwestora na rynku niepublicznym wśród Aniołów Biznesu, czy skorzystać z funduszy venture capital, a może bezpośrednio starać się o wejście na rynek publiczny. Ponadto publikacja: - szczegółowo omawia funkcjonowanie GPW w Warszawie, wraz z systemem WARSET, - na przykładzie platformy rynku FOREX omawia inwestycje na rynkach walutowych, - charakteryzuje papiery wartościowe i instrumenty finansowe notowane na giełdach papierów wartościowych oraz rynkach OTC, - charakteryzuje informacje makroekonomiczne publikowane w Polsce i na świecie, mające wpływ na rynki kapitałowe. Spis treści: Wprowadzenie 11 Rozdział 1 Przedsiębiorstwo i jego rozwój Pozyskanie finansowania na rynku niepublicznym Geneza zjawiska Rynek podwyższonego ryzyka a problem equity gap Nieformalny rynek podwyższonego ryzyka. Charakterystyka aniołów biznesu Corporate venturing - korporacyjny venture capital Private equity Venture capital Charakterystyka procesu inwestycyjnego na rynku podwyższonego ryzyka Procedura inwestowania przez fundusze venture capital/private equity Prawne aspekty inwestowania funduszy venture capital Kryteria kwalifikacji projektów inwestycyjnych. Model inwestycji Term sheet - ustalenie warunków transakcji Badanie typu due diligence Dezinwestycje. Going public Zalety i wady funduszy PE/VC w porównaniu do alternatywnego źródła pozyskiwania kapitału - poprzez ofertę publiczną 51

2 1.2. Pozyskanie finansowania na rynku publicznym Zasady prawne rynku publicznego Oferta publiczna i obrót publiczny Korzyści i zagrożenia IPO GPW w Warszawie jako platforma obrotu papierami wartościowymi Pozyskanie kapitału na rynku regulowanym Przekształcenie firmy w spółkę akcyjną Decyzja WZA o emisji papierów wartościowych Wybór oferty publicznej emisji akcji Budowa i zatwierdzenie prospektu emisyjnego Promocja emisji Book building Dopuszczenie do obrotu giełdowego Publiczna subskrypcja akcji Prawa do akcji Rejestracja w KDPW Wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego Obowiązek informacyjny firm i ład korporacyjny Papiery dłużne na rynku publicznym Wprowadzenie do obrotu publicznego Obligacje Krótkoterminowe papiery dłużne Rating Próg emisji Zabezpieczenie obligacji Bank reprezentant 100 Rozdział 2 Funkcjonowanie przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym - aspekty prawne Formy prowadzenia działalności gospodarczej w Polsce Działalność gospodarcza osoby fizycznej i spółka cywilna Spółka jawna Spółka partnerska Spółka komandytowa Spółka komandytowo-akcyjna Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka akcyjna Łączenie, podział i przekształcenia spółek Źródła prawa w zakresie obrotu papierami wartościowymi Ustawa o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi Ustawa o nadzorze nad rynkiem kapitałowym Ustawa o giełdach towarowych Zasady działania funduszy inwestycyjnych Pozostałe ustawy wpływające na kształt rynku kapitałowego 157 Rozdział 3 Papiery wartościowe, instrumenty finansowe i towarowe Akcje 164

3 Rodzaje akcji i prawa z nich wynikające Prawa i obowiązki akcjonariuszy Emisja akcji Prawo poboru Prawo do akcji Wycena akcji Wartość wewnętrzna akcji Modele dyskontowe wyceny akcji Inne dochodowe modele wyceny akcji Majątkowe metody wyceny przedsiębiorstwa Wycena akcji na rynku giełdowym Papiery dłużne Obligacje Obligacje w Polsce Obligacje skarbowe Obligacje komunalne Obligacje przedsiębiorstw Wycena obligacji Wartość obligacji kuponowej Wartość obligacji zerokuponowej Wartość obligacji zamiennej Wartość obligacji z opcją Wartość obligacji a cena obligacji Listy zastawne Podstawy prawne emisji Świadczenia pieniężne wynikające z listów zastawnych Podział listów zastawnych Banki hipoteczne i listy zastawne w Polsce Bony skarbowe i pieniężne Komercyjne papiery dłużne Rozwój rynku papierów komercyjnych w Polsce Korzyści z nabywania papierów komercyjnych Instrumenty finansowe Kontrakty terminowe - kontrakty futures i forward Historia rozwoju instrumentów pochodnych Charakterystyka kontraktu futures Kontrakty terminowe w Polsce Kontrakty terminowe notowane na GPW w Warszawie Kontrakty terminowe na akcje Kontrakty futures na indeksy giełdowe Kontrakty terminowe na obligacje Wycena kontraktu futures Opcje Charakterystyka opcji Strategie opcyjne Opcje notowane na rynku giełdowym w Polsce Instrumenty SWAP Charakterystyka swapu walutowego Charakterystyka swapu procentowego Specyfika transakcji swap 283

4 3.4. Krótka sprzedaż Jednostki funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych i ich jednostek Zalety i wady inwestycji w fundusze inwestycyjne Udział w radzie inwestorów specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce Produkty strukturyzowane Certyfikaty inwestycyjne Towary Surowce Miedź i metale nieżelazne Ropa naftowa Energia elektryczna Artykuły spożywcze Mięso Zboże Cukier 332 Rozdział 4 Rynek kapitałowy w Polsce i na świecie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Historia powstania i rozwój rynków giełdowych Rynki notowań GPW w Warszawie System WARSET Architektura systemu WARSET Ustalanie ceny waloru - notowania ciągłe Ustalanie ceny waloru - notowania jednolite Organizacja sesji giełdowej - harmonogram Rodzaje zleceń Transakcje pakietowe NewConnect - Alternatywny System Obrotu Charakterystyka rynku Debiut na NewConnect Catalyst - rynek papierów dłużnych Autoryzacja Catalyst Zasady obrotu Indeksy giełdowe Indeksy polskie Indeksy zagraniczne Obowiązki informacyjne przedsiębiorstw BondSpot (dawniej Ceto) Powstanie i rozwój BondSpot (dawniej CeTo) Pozyskanie kapitału na BondSpot - rynek regulowany MTS Poland WGT - Warszawska Giełda Towarowa Rynek towarowy Towarowa Tabela Ofert Internetowa Giełda Towarowa Rynek terminowy 402

5 Kontrakty na towary Kontrakty na waluty Kontrakty na stopy procentowe Izba Rozliczeniowa WGT Towarowa Giełda Energii Forex - międzynarodowy rynek wymiany Rozwój i budowa rynku Forex Towary i aktywa dostępne na rynku Forex Inwestycje na rynku Forex. Oferta biur maklerskich w Polsce Biura maklerskie na rynku kapitałowym Charakterystyka biura maklerskiego Oferta biura maklerskiego dla osób fizycznych Rachunek inwestycyjny Zarządzanie portfelem Kredyty Składanie zleceń Odroczona płatność Inne usługi Oferta biura maklerskiego dla osób prawnych Publiczna emisja papierów wartościowych Niepubliczna emisja papierów wartościowych Sponsor emisji Obsługa inwestycji na rynku publicznym Instytucjonalni inwestorzy na rynku kapitałowym Banki komercyjne i inwestycyjne Fundusze inwestycyjne i emerytalne Fundusze inwestycyjne Fundusze emerytalne Towarzystwa ubezpieczeniowe Skarb Państwa Międzynarodowe giełdy papierów wartościowych, metali i instrumentów terminowych Inwestycje na giełdach zagranicznych Giełdy amerykańskie Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych - NYSE Rynek NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automated Quotations Giełdy europejskie Londyńska Giełda Papierów Wartościowych - London Stock Exchange Giełda Euronext Giełda Wiedeńska Rynek XETRA Giełda Virt-x Włoska Giełda Papierów Wartościowych - Borsa Italiana Giełda w Helsinkach - HEX Giełdy w Azji Tokijska Giełda Papierów Wartościowych Giełda w Hongkongu Szanghajska Giełda Papierów Wartościowych - Chiny Giełdy towarowe i terminowe 465

6 Giełda Towarowa w Chicago - CBOT Giełda GLOBEX Giełda EUREX Giełda LIFFE Giełda Towarowa w Nowym Jorku - NYMEX Londyńska Giełda Metali - LME Komisja nadzoru finansowego Krajowy depozyt papierów wartościowych Informacja na rynku kapitałowym Dane makroekonomiczne z Polski Dane makroekonomiczne z Europy Dane makroekonomiczne z USA Dane mikroekonomiczne 497 Bibliografia 499