RYNKI INSTRUMENTY I INSTYTUCJE FINANSOWE RED. JAN CZEKAJ

Transkrypt

1 RYNKI INSTRUMENTY I INSTYTUCJE FINANSOWE RED. JAN CZEKAJ Wstęp Część I. Ogólna charakterystyka rynków finansowych 1. Istota i funkcje rynków finansowych 1.1. Pojęcie oraz podstawowe rodzaje rynków Pojęcie rynków finansowych Funkcje rynków finansowych 1.2. Regulacja rynków finansowych. Rola państwa 2. Klasyfikacja rynków finansowych 2.1. Rynek pieniężny 2.2. Rynek kapitałowy 2.3. Rynek walutowy 2.4. Rynek instrumentów pochodnych 2.5. Rynek pierwotny i wtórny 2.6. Rynek publiczny i rynek prywatny 2.7. Rynek transakcji natychmiastowych i rynek terminowy 3. Instrumenty finansowe 3.1. Pojęcie i rodzaje instrumentów finansowych Pojęcie i forma papierów wartościowych Rodzaje papierów wartościowych Emisja papierów wartościowych 3.2. Instrumenty pochodne 3.3. Waluty 4. Uczestnicy rynków finansowych 4.1. Emitenci 4.2. Inwestorzy 4.3. Pośrednicy finansowi Banki Zakłady (towarzystwa, firmy) ubezpieczeniowe Fundusze inwestycyjne Fundusze emerytalne Pozostałe instytucje finansowe 4.4. Instytucje regulujące i nadzorujące rynek 4.5. Instytucje obrotu instrumentami finansowymi Giełda papierów wartościowych i rynek pozagiełdowy (OTC) Depozyt papierów wartościowych Domy maklerskie

2 Firmy zarządzające aktywami Część II. Rynki i instrumenty finansowe w Polsce 5. Instrumenty finansowe według rodzajów i rynku notowań 5.1. Instrumenty finansowe według rodzajów 5.2. Instrumenty finansowe według wybranych rynków notowań 6. Rynek pieniężny i walutowy 6.1. Rynek bonów skarbowych Rynek pierwotny System Dealerów Skarbowych Papierów Wartościowych Rynek wtórny 6.2. Bony pieniężne Rynek pierwotny Dealerzy Rynku Pieniężnego Rynek wtórny 6.3. Transakcje o charakterze lokacyjnym Niezabezpieczone lokaty międzybankowe Lokaty zabezpieczone 6.4. Krótkoterminowe komercyjne papiery dłużne Krótkoterminowe papiery dłużne banków komercyjnych Krótkoterminowe papiery dłużne przedsiębiorstw 6.5. Rynek walutowych transakcji natychmiastowych 7. Rynek kapitałowy 7.1. Prawne podstawy funkcjonowania rynku kapitałowego 7.2. Rynek obligacji Podstawy prawne emisji obligacji Struktura rynku obligacji Dług Skarbu Państwa z tytułu obligacji Zasady emisji oraz rodzaje obligacji skarbowych 7.3. Rynek akcji Podstawy prawne działania spółek akcyjnych Struktura rynku akcji 8. Instytucje obrotu papierami wartościowymi 8.1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Powstanie i rozwój GPW w Warszawie Organizacja GPW w Warszawie Kasowe i terminowe transakcje giełdowe System giełdowy WARSET

3 8.2. Instrumenty notowane na GPW w Warszawie Papiery wartościowe Instrumenty pochodne Pozostałe instrumenty finansowe 8.3. Pozostałe instytucje obrotu instrumentami finansowymi Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych MTS-CeTO Firmy prowadzące działalność maklerską Firmy zarządzające aktywami Część III. Instytucje pośrednictwa finansowego w Polsce 9. Aktywa finansowe gospodarstw domowych i instytucji finansowych w Polsce 10. Sektor bankowy Regulacje prawne Bank centralny Zasady działania NBP Cele i narzędzia polityki pieniężnej Zasady polityki kursowej Nadzór bankowy Banki komercyjne Skonsolidowany bilans sektora bankowego Bilans Narodowego Banku Polskiego Bilans pozostałych monetarnych instytucji finansowych Problemy 11. Fundusze inwestycyjne Zasady działania funduszy inwestycyjnych Organy funduszy Tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze Ograniczenia inwestycyjne funduszy Szczególne konstrukcje i typy funduszy Narodowe Fundusze Inwestycyjne Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce 12. Firmy ubezpieczeniowe Podstawy prawne działalności ubezpieczeniowej Charakterystyka działalności ubezpieczeniowej Warunki i zasady wykonywania działalności ubezpieczeniowej Formy zakładów ubezpieczeń Zasady gospodarki finansowej zakładów ubezpieczeń Zakłady ubezpieczeń w latach

4 12.5. Lokaty zakładów ubezpieczeń w latach Instytucje kapitałowych ubezpieczeń emerytalnych Założenia zreformowanego systemu emerytalnego Otwarte fundusze emerytalne Zasady działania Otwarte Fundusze Emerytalne w latach Pracownicze programy emerytalne Zasady działania Pracownicze programy emerytalne w latach Indywidualne konta emerytalne Zasady działania Indywidualne konta emerytalne w latach Problemy 14. Pozostałe firmy pośrednictwa finansowego Firmy leasingowe Firmy faktoringowe Część IV. Instrumenty finansowe - wycena i wybór 15. Wycena instrumentów finansowych Podstawy teorii wyceny Wartość pieniądza w czasie Naliczanie odsetek od lokat Porównywanie różnych sposobów kapitalizacji - efektywna stopa roczna Wartość przyszła i bieżąca pojedynczej płatności Renta zwykła Renta wieczysta Wewnętrzna stopa zwrotu Wycena instrumentów finansowych przynoszących stały dochód Wycena instrumentów dyskontowych Wycena obligacji kuponowych Wycena innych instrumentów finansowych Porównywanie stóp zwrotu z różnych instrumentów finansowych o stałym dochodzie Wycena instrumentów finansowych przynoszących zmienny dochód Podstawowy model wyceny akcji Alternatywne podejście do wyceny akcji Wycena instrumentów pochodnych Wycena kontraktów forward i futures Wycena opcji Wycena kontraktów swap

5 16. Modele rynku kapitałowego i hipoteza efektywności informacyjnej Teoria portfelowa Miary zyskowności i ryzyka inwestycji w akcje Oczekiwana stopa zwrotu i wariancja stopy zwrotu z portfela akcji Konstrukcja portfeli efektywnych Wnioski z teorii portfelowej Teoria Markowitza w realnym świecie Modele wskaźnikowe Model jednowskaźnikowy Model wielowskaźnikowy Modele wskaźnikowe w praktyce Model wyceny aktywów kapitałowych (Capital Asset Pricing Model - CAPM) Założenia modelu Wycena instrumentów finansowych w CAPM CAPM w praktyce Teoria arbitrażu cenowego (Arbitrage Pricing Theory - APT) Założenia modelu Wycena instrumentów finansowych w APT APT w praktyce Hipoteza efektywności informacyjnej rynków finansowych Sformułowanie hipotezy efektywności informacyjnej Konsekwencje hipotezy efektywności informacyjnej Wybrane metody zarządzania portfelem inwestycyjnym Zarządzanie portfelem obligacji Terminowa struktura stóp procentowych oraz krzywa dochodowości Okres trwania i wypukłość Strategie aktywne zarządzania portfelem obligacji Strategie pasywne zarządzania portfelem obligacji Strategie zarządzania portfelem akcji Strategie aktywne Strategie pasywne Mierniki efektywności portfela Zarządzanie portfelem instrumentów pochodnych Kontrakty terminowe i opcje Strategie ubezpieczające (hedging) Strategie spekulacyjne Indeks