Finansowanie duŝych inwestycji i leasing transgraniczny

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Finansowanie duŝych inwestycji i leasing transgraniczny"

Magda Malinowska
8 lat temu
Przeglądów:

1 Finansowanie duŝych inwestycji i leasing transgraniczny Mariusz Kurzac Prezes Zarządu ING Lease Polska Sp. z o.o. Warszawa, 4 marca 2008

2 Agenda [Insert your file reference here] ING Lease w Europie Leasing nieruchomości pozycja ING Lease Polska Leasing dla wymagających Case Study I - finansowanie w ramach programu Umbrella Facility tzw. leasing transgraniczny Case Study II - przykład finansowania inwestycji w Polsce Lease March 2007 Page 1

- finansowanie w ramach programu Umbrella Facility tzw.

3 ING Lease w Europie [Insert your file reference here] Lease March 2007 Page 2

4 Pozycja konkurencyjna - leasing nieruchomości Ranking Rzeczpospolitej, 10 stycznia 2008 [Insert your file reference here] 50% 45% 48,17% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 18,13% 13,15% 10% 5% 5,01% 4,96% 3,62% 2,35% 1,68% 1,64% 0,37% 0% ING Lease LHI Leasing BRE Leasing Fortis Lease Raiffeisen Leasing Pozostałe firmy łącznie 0,93 % Bankowy Fundusz Leasingowy Millenium Leasing Immoconsult Leasing BZ WBK Leasing BPH Leasing Wartość rynku: 2,9 mld PLN Lease March 2007 Page 3

Lease LHI Leasing BRE Leasing Fortis Lease Raiffeisen Leasing Pozostałe firmy łącznie 0,93 % Bankowy Fundusz

5 Kiedy myślisz o korzyściach podatkowych? Korzyści podatkowe (w pełni zgodne z polskim CIT): 1. Specjalne Strefy Ekonomiczne 2. Nazwany leasing operacyjny Lease March 2007 Page 4

6 Co to jest leasing? [Insert your file reference here] Jak zjeść ciastko i mieć ciastko? Lease March 2007 Page 5

7 Jak zwiększyć amortyzację z 2.5% do 5.4%? Miliony Amortyzacja podatkowa 250 tys. PLN Uwaga na podatek!!!! Step up & capital gain Amortyzacja podatkowa 1 mln PLN, róŝnica na podatku dochodowym 157 tys. PLN 2,5% 5,4% Lease March 2007 Page 6

8 Coś wyszukanego leasing dla wymagających Dla inwestorów krajowych i zagranicznych Dla których istotna jest struktura bilansu i wskaźniki efektywności (np. zwrot na kapitale, EBITDA itp). Dla których waŝna jest pozabilansowa strona transakcji typowy leasing operacyjny nieruchomości, w pełni zgodny z Oczekiwania Inwestorów W pełni off-balance (test) IFRS, MSR 17, US GAAP Finansowanie do 100% wartości rynkowej nieruchomości Okres finansowania do 15 lat Brak obowiązku nabycia nieruchomości (ewidencjonowane jak najem) Ograniczenia transakcyjne Dobre i najlepsze lokalizacje Lease March 2007 Page 7

Dla których waŝna jest pozabilansowa strona transakcji typowy leasing operacyjny nieruchomości, w pełni zgodny z Oczekiwania Inwestorów W pełni

9 MoŜliwości finansowania w ramach leasingu Umbrella Facility tzw. leasing transgraniczny (Case Study I) Inwestycje w Specjalnych Strefach Ekonomicznych (Case Study II) Lease March 2007 Page 8

10 Case Study I - struktura transakcji w ramach Umbrella Facility ING Lease Polska AranŜacja transakcji 1 INWESTOR PL Zlecenia zaksięgowania transakcji 3 Udzielenie stosownego wsparcia w formie gwarancji korporacyjnej lub listu wspierającego 2 ING Lease Romania 4 Podpisanie dokumentacji leasingu opartej na prawie lokalnym i realizacja inwestycji SPÓŁKA ZALEśNA - Rumunia Podmiot zaleŝny od spółki polskiej Lease March 2007 Page 9

korporacyjnej lub listu wspierającego 2 ING Lease Romania 4 Podpisanie dokumentacji leasingu opartej na

11 Case Study I - leasing transgraniczny, szczegóły transakcji [Insert your file reference here] ING LP, będący aranŝerem transakcji składa ofertę finansowania w ramach programu współpracy międzynarodowej, w tym wypadku w ramach umowy UFA (Umbrella Facility Agreement). Ofertę otrzymuje spółka matka. Oferta zawiera moŝliwe 2 rozwiązania: - UFA Group Limit Limit transakcyjny przyznawany jest duŝej firmie matce, posiadającej liczne podmioty zaleŝne w innych krajach, moŝe on być wykorzystywany przez wszystkie spółki córki; - UFA One Off deal Limit transakcyjny przyznawany jest dla konkretnego podmiotu zaleŝnego danej spółki. Lease March 2007 Page 10

Oferta zawiera moŝliwe 2 rozwiązania: - UFA Group Limit Limit transakcyjny przyznawany jest duŝej firmie matce, posiadającej liczne podmioty zaleŝne w innych

12 Case Study I - leasing transgraniczny - przykład transakcji One Off Deal ING LP jako aranŝer transakcji złoŝył ofertę finansowania grupie INSTALACJA, której spółka matka INSTALACJA S.A. to duŝa, notowana na giełdzie polska spółka. Przedmiotem finansowania jest demontowalna linia produkcyjna o wartości ca. 4 mln Euro. Leasingobiorcą jest podmiot zaleŝny INSTALACJI spółka ALFA z siedzibą Rumunii. ING Lease Romania jako Leasingodawca przygotował dokumentację leasingu zgodnie z obowiązującymi w Rumunii regulacjami. ALFA podpisał umowę leasingu operacyjnego, której zabezpieczeniem jest m.in. gwarancja spółki INSTALACJA S.A. Lease March 2007 Page 11

Leasingobiorcą jest podmiot zaleŝny INSTALACJI spółka ALFA z siedzibą Rumunii.

13 Case Study II - Opis transakcji [Insert your file reference here] Klient wystąpił o zgodę na na działalność w SSE ING Lease wystartowało w przetargu na zakup działki w SSE ING Lease podpisało umowy o zastępstwo inwestycyjne i finansowanie budowy ING Lease kupuję działkę i finansuje okres budowy Po zakończeniu budowy rozpoczęcie leasingu operacyjnego zgodnego z IFRS Lease March 2007 Page 12

umowy o zastępstwo inwestycyjne i finansowanie budowy ING Lease kupuję działkę i finansuje okres

14 Case Study II - schemat transakcji [Insert your file reference here] Klient 4. Projekt i pozwolenie na budowę 5. Umowa na wybudowanie obiektu 6. Budowa Wykonawca generalny Zarządzanie procesem budowy 3. Umowa o zastępstwo inwestycyjne i finansowanie budowy Właściciel działki 9. Podpisanie umowy leasingu operacyjnego 2. Udział w przetargu i zakup działki w SSE 8. Płatności w procesie budowy Władze SSE 1. Zgoda na działalność w SSE Nadzorca 7. Kontrola procesu budowy Lease March 2007 Page 13

Umowa o zastępstwo inwestycyjne i finansowanie budowy Właściciel działki 9. Podpisanie umowy leasingu operacyjnego 2.

15 DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ, MY JAK ZAWSZE DOJEśDZAMY Lease March 2007 Page 14

Podobne dokumenty

BANKOWY Fundusz Leasingowy S.A. Grupa Kapitałowa. Leasing. Nowoczesny Instrument Finansowania

BANKOWY Fundusz Leasingowy S.A. Grupa Kapitałowa. Leasing. Nowoczesny Instrument Finansowania Leasing Nowoczesny Instrument Finansowania 2 Bankowy Fundusz Leasingowy powstał w roku 1999. Bankowy Fundusz Leasingowy jest częścią Grupy PKOBP SA W 2008 roku Bankowy Fundusz Leasingowy SA oddał w leasing