Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za 2013 rok

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za 213 rok

2 Spis treści Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Warunki rynkowe w 213 roku PKM Duda na trudnym rynku Wybrane dane finansowe za 213 rok Segment handlowy Segment rolny zwierzęcy i roślinny Segment ubojowo - produkcyjny Zarządzanie płynnością finansową Wskaźniki płynności finansowej Zmniejszanie zadłużenia Perspektywy w 214 roku Perspektywy dla rynku Perspektywy dla PKM Duda

3 Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym Grupa kapitałowa obejmująca blisko 3 firm zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Dostawca produktów najwyższej jakości PKM DUDA S.A. lider Grupy PRODUKCYJNY HANDLOWY ROLNY ZWIERZĘCY ROLNY ROŚLINNY POZOSTAŁE PKM Duda Hunter Wild o/makton Netbrokers Pork Pro Hunter Wild Passau PZZ Dystrybucja Agro Duda Agroferm Bioenergia Hodowca Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO 3

4 Warunki rynkowe w 213 roku

5 Rynek zbóż Źródło: Dane ARR Źródło: Dane ARR Po spadku w okresie zbiorów w 213 roku, ceny zbóż ponownie zaczęły rosnąć. W grudniu 213 roku cena pszenicy w skupie wyniosła 761 zł/t, co daje cenę o 25% niższą niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Prognozy ARR wskazują, że światowa produkcja zbóż ogółem (z wyjątkiem ryżu) w sezonie 213/214 wyniesie 1,972 mln ton, co da wynik o 1% wyższy niż w poprzednim sezonie. W 213 roku średnia cena żyta w grudniu 213 roku wyniosła 569 zł/t co dało wynik o 24% niższy niż w analogicznym okresie 212 roku. Prognozy ARR wskazują na spadek paszowego zużycia zbóż w sezonie 213/214 do poziomu 16,1 mln ton, o 2% w porównaniu z sezonem 212/213. Będzie to bezpośrednia konsekwencja sytuacji, w której przewidywany wzrost produkcji drobiu nie zrównoważy spadku zapotrzebowania na zboża spowodowanego ograniczoną produkcją żywca wieprzowego. 5

6 Rynek trzody chlewnej Pogłowie trzody chlewnej w Polsce Źródło: Dane ARR Źródło: Dane ARR Od czasu wejścia Polski do Unii Europejskiej pogłowie trzody chlewnej w naszym kraju maleje. W końcu listopada 213 r. krajowe pogłowie trzody chlewnej liczyło niecałe 11 mln sztuk, co daje wynik jeszcze o 1,2% niższy niż przed rokiem. Największy spadek, bo o 5,8% dotyczył kategorii loch prośnych. Pogłowie warchlaków zmniejszyło się o 2,5%, a prosiąt o 2,%. Na stan krajowego pogłowia trzody chlewnej oprócz polskich zwierząt składają się również świnie importowane zza granicy. Do grudnia 213 r. import żywej trzody chlewnej w kategorii do 5 kg wyniósł 3382,9 tys. sztuk i był o 23,8% wyższy niż w tym samym okresie 212 r Ceny skupu żywca wieprzowego systematycznie rosły od 211, a maksimum osiągnęły w październiku 212 r. Od tego czasu do stycznia 213 r. ceny skupu obniżyły się łącznie o,8 zł/kg do poziomu 5,13 zł/kg (dane Agencji Rynku Rolnego), a następnie ponownie rosły osiągając maksymalny poziom w IV kwartale 213 roku. Od momentu wprowadzenia embargo na import wieprzowiny z Unii Europejskiej (wprowadzone 29 stycznia br.) nastąpił spadek cen trzody chlewnej. Zgodnie z danymi ZSRIR w ostatnim tygodniu lutego 214 r. krajowe zakłady mięsne kupowały trzodę chlewną przeciętnie o 18% taniej niż w końcu stycznia 214 r. 6

7 Rynek konsumenta Spożycie mięsa wieprzowego w Polsce w kg per capita 42, P213 Wg prognoz ARR, utrzymujące się na wysokim poziomie ceny wieprzowiny prawdopodobnie zmniejszyły spożycie w 213 roku o ponad 3 kg na mieszkańca w porównaniu z 212 r. Dla porównania według prognoz ARR spożycie drobiu w 213 r. mogło wynieść 27,5 kg/os. Wobec 26,6 kg/ os w 212 r. Prognozy dla światowej konsumpcji mięsa Zmiana % Drób % Wołowina 65,5 75,9 16% Wieprzowina % Jagnięcina 13,4 15,8 18% RAZEM % Według danych OECD / FAO światowy rynek konsumpcji mięsa wzrośnie w latach o 17%. Największy przyrost zanotuje drób, którego spożycie wzrośnie w analizowanym czasie o 22%. Dynamika wzrostu wieprzowiny, która na koniec 212 r. była liderem globalnego rynku pod względem spożycia, wyniesie w latach %. 7

8 PKM Duda na trudnym rynku

9 Wybrane dane finansowe za 213 rok Przychody ogółem narastająco (w mln zł) 2 14,1 1 93, Przychody eksportowe narastająco (w mln zł) , Przychody ogółem wg kwartałów (w mln zł) 1 Przychody eksportowe wg kwartałów (w mln zł) ,2 451,7 5, ,7 66,5 65,4 74,2 2 1 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 9

10 Wybrane dane finansowe za 213 rok 213 (w tys. zł) 212 (w tys. zł) Zmiana % 213/ 212 EBITDA % EBIT ,8% Wynik z działalności finansowej % Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego Na poprawę wyniku netto w 213 złożyły się: Efekty działań poprawiających efektywność - niższy o 11,3% koszt własny sprzedaży przy spadku przychodów o 9,5% r/r Niższe o 27% r/r koszty działalności finansowej Niższe o 11,8% r/r koszty zarządu 1

11 Wyniki segmentu handlowego Warunki rynkowe w segmencie handlowym: Malejący udział tradycyjnego kanału dystrybucji w handlu Skracanie łańcucha dostaw przez producentów kanale tradycyjnym Wzrost znaczenia grup zakupowych na rynku detalicznym Budowa własnych centralnych magazynów mięsa przez sieci handlowe i dużych dystrybutorów Przejęcie wysokomarżowej sprzedaży wędlin przez kanał nowoczesny 11

12 Wyniki segmentu handlowego 1 6 Przychody segmentu (w mln zł) 1 28, ,3 8 Przychody HoReCa (w mln zł) , , , ,6 55, Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne EBITDA (w mln zł) 25 EBIT (w mln zł) ,2 24, ,

13 Wyniki segmentu handlowego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 31,4 312,4 29,8 29,7 1,2,1 1,7 29,8 29,6 299,7 311, ,1 Przychody HoReCa (w mln zł) 15,4 12,8 13,6 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ ,5 EBITDA (w mln zł) 5,3 6,4 4, ,4 EBIT (w mln zł) 3,3 4,4 2,9 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ

14 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego Warunki rynkowe w segmencie rolnym zwierzęcym: Dalszy spadek pogłowia tuczników w Polsce Ceny skupu mięsa wieprzowego pozostały na poziomie cen z 212 roku Wykorzystanie własnego zaplecza Wysokie ceny pasz Wpływ afrykańskiego pomoru świń na rynek w 214 roku 14

15 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego Przychody segmentu (w mln zł) 119, , ,3 4 83,5 2 3,6 1, Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) ,2 14, ,6 1,

16 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego kwartalnie Przychody całkowite segmentu (w mln zł) ,8 26,7 37,8 23,2 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ EBITDA (w mln zł) 4 EBIT (w mln zł) 4 2 3,3 2,7 4, ,1 1,6 3,7 3 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ

17 Wyniki segmentu rolnego roślinnego Warunki rynkowe w segmencie rolnym roślinnym: Ograniczenie skupu zbóż Istotny spadek cen pszenicy i żyta Niekorzystne warunki klimatyczne Dopłaty z Unii Europejskiej Straty w uprawach ozimych w 212 r. spowodowane przymrozkami 17

18 Wyniki segmentu rolnego roślinnego Przychody segmentu (w mln zł) 19,2 14,6 1,7 12,9,7 18, Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 6 EBITDA (w mln zł) 5 EBIT (w mln zł) 4 5, , ,

19 Wyniki segmentu rolnego roślinnego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 1,4 6 1,4 2,1 6,7,7 1,4,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 1,5 1,5 EBITDA (w mln zł) 1,9,5,6 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213,8,6,4,2, EBIT (w mln zł),8,7,3,1 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ

20 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego Warunki rynkowe w segmencie ubojowo-produkcyjnym: Rekordowo niskie pogłowie Zmiana preferencji zakupowych (elementy zamiast półtusz) Zmiana struktury spożycia (spadek spożycia wieprzowiny na rzecz tańszego drobiu) 2

21 styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień Wyniki segmentu ubojowo - produkcyjnego Wielkość uboju trzody chlewnej (w tys. sztuk) Skup trzody chlewnej przez PKM Duda SA (w tys. sztuk) ,8 842, ,3 842,8 216,1 44,8 765,2 798, Skup razem Import Skup krajowy Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) w 213 roku Średnia mięsność (%) w 213 roku 21

22 Wyniki segmentu ubojowo - produkcyjnego Przychody segmentu (w mln zł) 1 32,4 142,1 687, ,3 652, Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 2 EBITDA (w mln zł) 2 EBIT (w mln zł) , , , ,

23 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego kwartalnie Wielkość uboju trzody chlewnej (w tys. sztuk) 224,1 Skup trzody chlewnej przez PKM Duda SA (w tys. sztuk) 224,1 27,4 211,3 199,9 14,7 29,4 212,4 27,4 7,6 13,9 199,8 198,5 198,9 8,6 19,3 Skup razem Import Skup krajowy IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ

24 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 18,9 184,6 166,1 156,4 13,9 8,3 6,6 6,2 157,8 15,3 174,3 17,6 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne ,1 EBITDA (w mln zł) 3,5 3,3 6, ,3 EBIT (w mln zł) 1,6 1,7 4,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ

25 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego Efektywne zarządzanie produkcją w zakładzie w Grąbkowie: Koncentracja na rentowności w miejsce maksymalizacji wolumenów sprzedaży Zmiana polityki skupowej, w szczególności powrót do bezpośrednich dostawców krajowych Segmentacja produktów i stabilizacja wolumenu w stałej powtarzalnej strukturze Przegląd i segmentacja klientów w celu generowania najwyższej marży Wzmocnienie współpracy w grupie z naciskiem na marżę ciągnioną Zamiana kosztów stałych na koszty zmienne 25

26 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment 213 (w mln zł) 212 (w mln zł) Zmiana % 213 / 212 Przychody zewnętrzne Handlowy 1 192, ,7 +3,5% Rolny 19,7 16,4 +2,1% Ubojowo-produkcyjny 652,5 89,3-26,7% Pozostałe 38,6 45,7-15,5% Przychody zewnętrzne RAZEM 1 93,1 2 14,1-9,6% EBITDA Handlowy 24,1 29,2-17,5% Rolny 17,9 21,3-16% Ubojowo-produkcyjny 16,9-16,3 - Pozostałe 4,5 2,5 +8% EBITDA RAZEM 63,4 36,7 +72,7% EBIT Handlowy 16 2,4-21,6% Rolny 12, ,1% Ubojowo-produkcyjny 9,8-25,4 - Pozostałe,4,1 +3% EBIT RAZEM 38,5 11,1 +246,8% 26

27 Zarządzanie płynnością finansową 27

28 Wskaźniki płynności i zadłużenia Zmiana 213/ 212 Wskaźnik płynności bieżącej 1,6 1,6 bz. Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 63,71% 59,1% 4,7 pkt.% Wskaźnik zadłużenia 5,52% 57,48% 6,96 pkt.% Dług odsetkowy ,7% Wskaźnik dług/ebitda 2,78 6,34 3,56 W ramach zarządzania finansami Grupa PKM DUDA S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności 28

29 Zmniejszanie zadłużenia , ,3 232, , ** Spłata / Redukcja zob. finansowych ,3-21,2-1,7-48,1-162,3 29

30 Perspektywy w 214 roku 3

31 Perspektywy dla rynku w 214 roku Perspektywy dla rynku: Departament Rolnictwa USA (USDA) przewiduje, że w 214 r. nastąpi wzrost konkurencji na światowym rynku wieprzowiny Według Komisji Europejskiej w 214 r., pomimo wzrostu unijnej produkcji, eksport asortymentu wieprzowego z UE może być nieco mniejszy niż w 213 r. Niepewność cen skupu trzody w Polsce ze względu na ASF i sytuację makroekonomiczną Według KE w 214 r. w wyniku zmian wielkości produkcji i eksportu netto, podaż wieprzowiny w UE może być o około 1% większa niż w 213 r., co w efekcie może doprowadzić do spadku unijnych cen Po spadku spożycia wieprzowiny o ponad 3 kg w 213 r., ARR przewiduje, że w 214 r. spożycie wieprzowiny może być wyższe o około 1 kg. Powyższe założenia mogą ulec zmianie ze względu na ASF we Polsce. 31

32 Perspektywy dla PKM Duda w 214 roku Perspektywy dla produkcji i handlu: Wykorzystanie wolnych oraz zwiększenie obecnych mocy produkcyjnych zakładu produkcyjnego w Grąbkowie (ubój, rozbiór) i w zakładzie w Ciechanowcu (produkcja wędlin) Zwiększenie rentownej sprzedaży mięsa z zakładu produkcyjnego w Grąbkowie wewnątrz Grupy Zwiększenie produkcji w zakładzie produkcyjnym w Grąbkowie na bazie rozwoju terytorialnego dystrybucji (nowe lokalizacje) Zacieśnienie współpracy trójstronnej miedzy dostawcami wędlin, własnymi hurtowniami a zakładem w Grąbkowie Organizacja wolumenowych przetargów wędliniarskich na bazie surowca z Grąbkowa Rozpoczęcie współpracy z sieciami handlowymi na zasadzie połączonej oferty mięsnowędliniarskiej grupy PKM DUDA S.A. 32

33 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: