Przegląd sytuacji na rynkach żywca

Transkrypt

1 Przegląd sytuacji na rynkach żywca V Forum Rynku Spożywczego i Handlu Warszawa, 15 października 2012 r. Michał Koleśnikow Ekspert ds. Analiz Rynków Rolnych

2 Wysokie i zmienne ceny surowców rolnych na świecie Indeks cen żywności FAO (średnia cena z lat = 100) Mięso Żywność ogółem Źródło: FAO 2

3 P O P Y T P O D A Ż Zmiany długoterminowe na światowych rynkach surowców rolnych 1. Rosnące spożycie żywności pochodzenia zwierzęcego 2. Rosnące zużycie surowców na cele nieżywnościowe 3. Wzrost zamożności społeczeństw w krajach rozwijających się 1. Wolny wzrost produktywności rolnictwa 2. Niskie zapasy zbóż i roślin oleistych 3. Wysokie ceny surowców energetycznych 4. Zmiany w polityce wsparcia rolnictwa 5. Wzrost znaczenia niestabilnych regionów w zapewnieniu podaży 6. Zmiany klimatu? W 8 na 13 ostatnich sezonów popyt na zboża i oleiste przewyższał ich produkcję = coraz mniejsze zapasy Wszystko to sprawia, że jeszcze przez kilka kolejnych lat ceny prawdopodobnie będą wysokie i zmienne Źródło: BGŻ 3

4 Dodatkowo w bieżącym sezonie wystąpiło kilka szoków podażowych P O D A Ż 1. Susza w Stanach Zjednoczonych (dot. głównie soi i kukurydzy) 2. Susza w regionie Morza Czarnego (pszenica, kukurydza) 3. Niższa produkcja zbóż w UE 4. Przewidywana niższa produkcja pszenicy w Australii i Argentynie 5. Niski poziom zapasów początkowych (kukurydza, soja) 6. Ewentualne ograniczenia w eksporcie? Najbardziej napięty jest bilans popytu i podaży w przypadku surowców paszowych (zbóż i oleistych) Globalna WALKA O SUROWCE ROLNE znów przybiera na sile Konieczne będą dostosowania po stronie popytu: PASZE? BIOPALIWA? Źródło: BGŻ 4

5 II I III VIII III II VIII II III VIII III II VIII II III VIII III II VIII IX Ceny pasz przemysłowych w Polsce są rekordowo wysokie Ceny pełnoporcjowych pasz przemysłowych grower/finisher (zł/t) IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII Wzrost cen pasz VIII 2012/ VIII 2010: Dla kurcząt: + 35% Dla indyków: +38% Dla trzody: +50% Trzoda chlewna Kurczęta Indyki Źródło: MRiRW, obliczenia i opracowanie BGŻ 5

6 Ceny żywca również są bardzo wysokie Ceny żywca - różnica wobec średniej ceny w latach (%) pszenica trzoda bydło kurczęta indory Ceny żywca I-IX 2012 r. wobec I-IX 2011 r. Trzoda +21% Bydło +17% Kurczęta +5% Indory -3% 6 Źródło: MRiRW, obliczenia i opracowanie BGŻ

7 W roku 2011 wzrost produkcji drobiu przyhamował. Z kolei w roku 2012 może lekko przyśpieszyć Produkcja mięsa drobiowego (tys. t mbc) +3,8% p W latach wzrost: Łącznie Średnio rocznie +56% +6,5% Od momentu wstąpienia do UE produkcja wzrosła prawie o 60%. W 2011 r. wzrost produkcji drobiu był wolniejszy niż w latach ubiegłych i wyniósł 3,8% (w latach średni wzrost o 7,0% rocznie) Prognozujemy, że w 2012 r. produkcja drobiu będzie rosła w nieco wyższym tempie niż w 2011 r. (wzrost o 4-7%). Źródło: GUS i IERiGŻ, opracowanie i prognoza na 2012 r.: BGŻ (na wykresie: środek przedziału prognozy) 7

8 Uboje bydła znacznie niższe niż rok temu Uboje przemysłowe bydła w okresie I-VIII (tys. szt.) % Największy spadek w liczbie ubojów dotyczył cieląt: -25% r/r Najmniejszy spadek uboju krów: -7% Łącznie spadek o 81 tys. szt W czerwcu 2012 r. pogłowie bydła ogółem o 0,3% wyższe r/r : Cielęta: -0,9% Młode bydło: +3,4% Krowy: -1,8% W UE w okresie I-VI 2012 r. uboje bydła (wg masy) o 5% niższe niż przed rokiem Źródło: GUS, KE, obliczenia i opracowanie BGŻ 8

9 Zaostrza się walka o surowiec pogłowie trzody chlewnej na ubój jest bardzo niskie 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 Pogłowie trzody chlewnej na ubój 50 kg (mln szt.) VII 2012: VII 2011: 3,9 mln 4,6 mln W okresie od jesieni 2010 do jesieni 2011 opłacalność produkcji trzody chlewnej była bardzo niska. Producenci zareagowali znaczną redukcją pogłowia. W rezultacie w cu 2012 r. pogłowie trzody było najniższe od lat 50-tych XX w.! W cu 2012 r. pogłowie loch prośnych było o 4% niższe niż rok wcześniej, a pogłowie trzody chlewnej na ubój o 15% niższe Źródło: GUS, prognoza i opracowanie BGŻ 9

10 Mimo rekordowych cen trzody chlewnej, opłacalność produkcji wcale nie jest wysoka Relacja ceny żywca do ceny mieszanki paszowej 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 I IIIIIVVVIVII VIII IXXXIXIII IIIIIVVVIVII VIII IXXXIXIII IIIIIVVVIVII VIII IXXXIXIII IIIIIVVVIVII VIII IXXXIXIII IIIIIVVVIVII VIII IXXXIXIII IIIIIVVVIVII VIII IX IX 2012: ~4,30 Przyjęto teoretyczny próg opłacalności na poziomie 4,25 kg paszy za kg żywca (w latach 2008 i 2009, kiedy relacja utrzymywała się powyżej tego progu, pogłowie loch prośnych nieznacznie wzrosło) Źródło: MRiRW, opracowanie,obliczenia i szacunek na IX 2012 BGŻ 10

11 Czy w najbliższych miesiącach pogłowie trzody chlewnej wzrośnie? DZISIEJSZA WIEDZA W cu spadek pogłowia loch prośnych w PL Spadek pogłowia loch w innych krajach UE (u najważniejszych producentów o 3,9% r/r) Wysokie ceny zbóż i roślin oleistych, choć niewykluczony jest ich lekki spadek Ceny trzody dziś bardzo wysokie, ale czy jesienią/zimą również? Opłacalność produkcji wzrasta, ale musiałaby utrzymać się na obecnym lub wyższym poziomie przez kolejne kilka miesięcy Jakie kursy EUR/PLN i EUR/USD? Czy zwiększy się import warchlaków? PROGNOZA Pogłowie w przyszłym roku (VII 13/VII 12) Prawdopodobieństwo Wyższe co najmniej o 2% 20% Takie samo (+-2%) 45% Niższe co najmniej o 2% 35% Źródło: BGŻ 11

12 Dziękuję za uwagę 12

13 Informacje i zastrzeżenia prawne Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedzibą w Warszawie ( Bank BGŻ ) informuje, że niniejszy materiał ma charakter wyłącznie ketingowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny. Zawarte w nim informacje nie mogą być traktowane także, jako usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. W szczególności niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej kupna lub sprzedaży subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu określonych instrumentów finansowych albo powstrzymania się od zawarcia transakcji dotyczącej jakichkolwiek instrumentów finansowych, jak też rekomendacji dotyczącej wykonania lub powstrzymania się od wykonania uprawnień wynikających z określonego instrumentu finansowego do zakupu, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu instrumentu finansowego. Przygotowując niniejszą prezentację Bank BGŻ nie spełnia roli zarządzającego portfelem ani doradcy inwestycyjnego jakiejkolwiek osoby, w tym w szczególności Otrzymującego prezentację. Jakiekolwiek treści, zawarte w niniejszej prezentacji i przekazywane Otrzymującemu prezentację przez Bank BGŻ w związku z zawieraniem lub wykonywaniem transakcji opisanych w prezentacji, nie mogą być traktowane przez Otrzymującego prezentację jako podstawa decyzji Otrzymującego prezentację dotycząca zawierania lub wykonywania transakcji opisanych w prezentacji. Odnośnie każdej pojedynczej transakcji, korzyści oraz przydatność transakcji dla Otrzymującego prezentację jest poddawana przez Otrzymującego prezentację ocenie dokonywanej niezależnie od Banku BGŻ, albo przez Otrzymującego prezentację samodzielnie albo przez niezależnych doradców Otrzymującego prezentację, w zakresie wszelkich aspektów transakcji, w tym aspektów prawnych, podatkowych, księgowych i finansowych. Każda transakcja dotycząca produktu przedstawionego w niniejszej prezentacji jest zawierana przez Otrzymującego prezentację wyłącznie na podstawie jego niezależnej oceny i na jego własne ryzyko. Bank BGŻ dołożył niezbędnych starań, aby zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na kompetentnych źródłach. Przyjęte w przykładach ceny i kursy walutowe nie są kwotowaniami rzeczywistymi, bądź kalkulacjami finansowymi jakiegokolwiek uczestnika rynku finansowego i pieniężnego, ani nie odnoszą się do obecnej bądź przyszłej sytuacji Otrzymującego prezentację. Szczegółowe informacje dotyczące Banku BGŻ S.A. oraz usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank BGŻ znajdują się na stronie internetowej 13