Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za III kwartał 2013 roku

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za III kwartał 213 roku

2 Spis treści Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Warunki rynkowe w III kwartale 213 roku PKM Duda na trudnym rynku wybrane dane finansowe za III kwartał 213 roku Wyniki poszczególnych segmentów handlowy rolny zwierzęcy i roślinny ubojowo - produkcyjny Zarządzanie płynnością finansową Perspektywy w 213 roku Perspektywy dla rynku Perspektywy dla PKM Duda 2

3 Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym Grupa kapitałowa obejmująca blisko 3 firm zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Krajowy lider w segmencie dystrybucji i uboju mięsa czerwonego Jeden z najnowocześniejszych zakładów produkcyjnych w Europie Dostawca produktów najwyższej jakości PKM DUDA S.A. lider Grupy PRODUKCYJNY HANDLOWY ROLNY ZWIERZĘCY ROLNY ROŚLINNY POZOSTAŁE PKM Duda Hunter Wild Makton Netbrokers Pork Pro SKA Hunter Wild Passau PZZ Dystrybucja Agro Duda Agroferm Bioenergia Hodowca Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO 3

4 Warunki rynkowe w III kwartale 213 roku

5 Rynek zbóż Ceny zbóż w Polsce podążają za spadkami na świecie Dane GUS wskazują, że po sezonie letnim 213 nastąpiło ograniczenie skupu zbóż podstawowych z mieszankami we wrześniu osiągając poziom 786 tys. ton, co jest wynikiem o 4% mniejszym niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. We wrześniu 213 r. skup pszenicy osiągnął poziom 543 tys. ton (jest to wynik o 1% niższy niż w analogicznym okresie 212 r.), skup żyta wyniósł 128 tys. ton (35% więcej niż we wrześniu 212 r.) a skup jęczmienia 46 tys. ton (czyli o 57% mniej niż w analogicznym okresie 212 r.). Sumarycznie skup badanych przez GUS zbóż w okresie lipiec-wrzesień 213 r. osiągnął wynik 2,7 mln ton, co stanowi 8% skupu w analogicznym okresie ubiegłego roku. We wrześniu 213 nastąpił wzrost cen pszenicy i żyta w Polsce. Wg danych GUS cena pszenicy wyniosła w tym okresie 75 zł/t (jest to o 23% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku), natomiast cena żyta wyniosła 493 zł/t (jest to wynik o 32% niższy niż we wrześniu 212 r). Taka sytuacja jest bezpośrednią konsekwencją mniejszych dostaw oraz stale utrzymującego się popytu eksportowego. Ceny targowiskowe wyżej opisywanych zbóż (na targowiskach monitorowanych przez ZSRIR MRiRW) również wzrosły. 5

6 Rynek trzody chlewnej Rekordowe niskie pogłowie barierą dla trwałej korekty cen skupu Pogłowie trzody chlewnej w końcu lipca (w tys. sztuk) , , , Źródło: Dane GUS W końcu lipca 213 r. krajowe pogłowie trzody chlewnej liczyło 11,1 mln sztuk, o 3,9% mniej niż przed rokiem, i o 1,8% więcej od stanu notowanego w końcu marca 213 r. Odnotowuje się bardzo niskie pogłowie trzody na ubój. Pogłowie trzody chlewnej, a zwłaszcza loch prośnych, zmalało również w Unii Europejskiej. Komisja Europejska prognozuje, że w 213 r. w UE produkcja wieprzowiny będzie o około 2% mniejsza niż w roku poprzednim. Ceny bydła i trzody od sierpnia 213 roku są niemalże jednakowe. Cena skupu trzody chlewnej we wrześniu 213 r. wyniosła 5,96 zł/kg, co jest wynikiem o 1% wyższym niż przed rokiem. W obrębie kraju, żywiec wieprzowy był najdroższy w lubuskim (6,55 zł/kg) oraz dolnośląskim (6,28 zł/kg), natomiast najtańszy w województwie pomorskim (5,65 zł/kg) oraz podlaskim (5,62 zł/kg). 6

7 Rynek konsumenta Wieprzowina traci rynek na rzecz relatywnie tańszego drobiu Spożycie mięsa wieprzowego w Polsce w kg per capita 42, P213 W okresie pierwszych ośmiu miesięcy br. ceny detaliczne mięsa wieprzowego wzrosły o prawie 1% r/r. Z powodu wysokich cen mięsa wieprzowego jego konsumpcja w 212 r. wyniosła ok. 39 kg na osobę wobec 42,5 kg w 211 r. Wg prognoz ARR, utrzymujące się na wysokim poziomie ceny wieprzowiny mogą dodatkowo zmniejszyć spożycie w 213 roku o ponad 3 kg na mieszkańca w porównaniu z 212 r. Dla porównania spożycie drobiu w 212 r. wyniosło 26,6 kg/ os wobec 25 kg w 211 r. Według prognoz ARR w 213 r. może wynieść 27,5 kg/os. Prognozy dla światowej konsumpcji mięsa Zmiana % Drób % Wołowina 65,5 75,9 16% Wieprzowina % Jagnięcina 13,4 15,8 18% RAZEM % Według danych OECD / FAO światowy rynek konsumpcji mięsa wzrośnie w latach o 17%. Największy przyrost zanotuje drób, którego spożycie wzrośnie w analizowanym czasie o 22%. Dynamika wzrostu wieprzowiny, która na koniec 212 r. była liderem globalnego rynku pod względem spożycia, wyniesie w latach %. 7

8 Wybrane dane finansowe za I-IIIQ Przychody ogółem narastająco (w mln zł) 25 Przychody eksportowe narastająco (w mln zł) , , ,8 194, I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 Przychody ogółem wg kwartałów (w mln zł) Przychody eksportowe wg kwartałów (w mln zł) ,2 451,7 5,7 5 62,7 66,5 65,4 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 8

9 PKM Duda na trudnym rynku

10 Wybrane dane finansowe za I-IIIQ 213 I-IIIQ 213 (w tys. zł) I-IIIQ 212 (w tys. zł) Zmiana % I-IIIQ213/ I-IIIQ212 EBITDA % EBIT ,1% Wynik z działalności finansowej ,5% Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego Na poprawę wyniku netto w I-IIIQ 213 złożyły się: Efekty działań poprawiających efektywność - niższy o 25,5% koszt własny sprzedaży przy spadku przychodów o 9,8% r/r Niższa o 1,5% r/r strata na działalności finansowej Niższe o 11,2% r/r koszty zarządu 1

11 Wyniki segmentu handlowego Warunki rynkowe w segmencie handlowym: Postępująca konsolidacja sklepów w sieci i zrzeszenia Kurczenie się rynku zamykanie się małych sklepów Pogarszanie się standingu finansowego sklepów Wzrost sprzedaży w wybranych kategoriach produktu Geograficzny rozwój dystrybucji Radom Geograficzny rozwój kanału HoReCa 11

12 Wyniki segmentu handlowego narastająco Przychody segmentu (w mln zł) 889, ,8 48,6 881,2 84,4 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne Przychody HoReCa (w mln zł) 49 42,3 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 3, EBITDA (w mln zł) 2 EBIT (w mln zł) 2, 24,4 19, ,7 13,1 1, 5, I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 I-IIIQ 212 I-IIIQ

13 Wyniki segmentu handlowego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) Przychody HoReCa (w mln zł) 2 29,8 29,7,1 31,4 1, ,1 15,4 12,8 29,8 29,6 299,7 5 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 8, 6, 4, 2, 7,5 EBITDA (w mln zł) 5,3 6, ,4 EBIT (w mln zł) 3,3 4,4, IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ

14 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego Warunki rynkowe w segmencie rolnym zwierzęcym: Stabilizacja pogłowia tuczników w Polsce na niskim poziomie Wykorzystanie własnego zaplecza Wysokie ceny pasz 14

15 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego narastająco Przychody segmentu (w mln zł) 63,8 96,3 83,8 61,7 2,1 12,5 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 15 EBITDA (w mln zł) 15, EBIT (w mln zł) ,9 1, 1,7 5 5, 7,4 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213, I-IIIQ 212 I-IIIQ

16 Wyniki segmentu rolnego zwierzęcego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 31,8 26,7 37,8 28,2 3,6 24,9 3,6 1,8 7,2 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 6 EBITDA (w mln zł) 4 EBIT (w mln zł) 4 2 3,3 2,7 4, ,1 1,6 3,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ

17 Wyniki segmentu rolnego roślinnego Warunki rynkowe w segmencie rolnym roślinnym: Dobra koniunktura w rolnictwie Wysokie ceny ziemiopłodów Dopłaty z Unii Europejskiej Straty w uprawach ozimych w 212 r. z spowodowane przymrozkami 17

18 Wyniki segmentu rolnego roślinnego narastająco Przychody segmentu (w mln zł) 1,1 1,4 8,7,7 8,7 8 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 5 EBITDA (w mln zł) 5 EBIT (w mln zł) 4 3 4, , , ,8 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 I-IIIQ 212 I-IIIQ

19 Wyniki segmentu rolnego roślinnego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 6 2,1 6,7,7 1,4,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 1,5 1,5 EBITDA (w mln zł) 1,5,9,8,6,4,2,8 EBIT (w mln zł),3,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213, IQ 213 IIQ 213 IIIQ

20 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego Warunki rynkowe w segmencie ubojowo-produkcyjnym: Rekordowo niskie pogłowie Zmiana preferencji zakupowych (elementy zamiast półtusz, średniej klasy mięso zamiast Premium) Poprawa marż ubojowych w wyniku sezonowej obniżki cen żywca wieprzowego Zmiana struktury spożycia (spadek spożycia wieprzowiny na rzecz tańszego drobiu) 2

21 Wyniki segmentu ubojowo - produkcyjnego narastająco Wielkość uboju trzody chlewnej (w tys. sztuk) 798,6 642,8 Skup trzody chlewnej przez PKM Duda SA (w tys. sztuk) 81,1 643,9 185,7 36,2 615,4 67,7 Skup razem Import Skup krajowy I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 I-IIIQ 212 I-IIIQ Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) Średnia mięsność (%)

22 Wyniki segmentu ubojowo - produkcyjnego narastająco Przychody segmentu (w mln zł) 782,1 1,1 53, ,4 I-IIIQ 212 I-IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 15 1 EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) 5,6 5-5 I-IIIQ 212 I-IIIQ I-IIIQ 212 I-IIIQ , ,3 22

23 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego kwartalnie Wielkość uboju trzody chlewnej (w tys. sztuk) Skup trzody chlewnej przez PKM Duda SA (w tys. sztuk) 224,1 27,4 211,3 224,1 14,7 29,4 212,4 27,4 7,6 13,9 199,8 198,5 Skup razem Import Skup krajowy IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ

24 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego kwartalnie Przychody segmentu (w mln zł) 18,9 166,1 156,4 8,3 6,6 6,2 157,8 15,2 174,3 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 5 EBITDA (w mln zł) 5 EBIT (w mln zł) ,1 3,5 3, ,3 1,6 1,7 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IQ 213 IIQ 213 IIIQ

25 Wyniki segmentu ubojowo-produkcyjnego Efektywne zarządzanie produkcją w zakładzie w Grąbkowie: Efekty: Koncentracja na rentowności w miejsce maksymalizacji wolumenów sprzedaży Zmiana polityki skupowej (powrót do dostawców bezpośrednich) Segmentacja produktów i stabilizacja wolumenu w stałej powtarzalnej strukturze Przegląd i segmentacja klientów w celu generowania najwyższej marży Wzmocnienie współpracy w grupie z naciskiem na marżę ciągnioną Maksymalizacja sprzedaży świeżych produktów z dodatkowego rozbioru półtusz pochodzących spoza własnego uboju Zamiana na koszty zmienne kosztów robocizny bezpośrednio produkcyjnej (outsourcing) i kosztów transportu i logistyki poprzez wydzielenie poza spółkę całej obsługi logistycznej i transportowej Utrzymanie rentowności zakładu przez 9 miesięcy 213 r. Wypracowanie modelu produkcji, który zapewni utrzymanie rentowności segmentu w trudnych warunkach rynkowych poprzez działania operacyjne i redukcję kosztów 25

26 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment I-IIIQ 213 (w mln zł) I-IIIQ 212 (w mln zł) Zmiana % I-IIIQ 213/ I-IIIQ 212 Przychody zewnętrzne Handlowy 881,2 84,4 4,9% Rolny 2,5 1,8 89,8% Ubojowo-produkcyjny 482,4 681,9 29,3% Pozostałe 29,4 33,3 11,7% Przychody zewnętrzne RAZEM 1413,5 1566,5 9,8% EBITDA Handlowy 19,3 24,4 2,9% Rolny 13,3 18,5 28,1% Ubojowo-produkcyjny 1,8 9,3 - Pozostałe 1,9 1,9 bz. EBITDA RAZEM 45,4 35,5 27,9% EBIT Handlowy 13,1 17,7 26,% Rolny 9,1 14,5 37,2% Ubojowo-produkcyjny 5,6 16,3 - Pozostałe,3 - EBIT RAZEM 27,6 15,9 +73,1% 26

27 Zarządzanie płynnością finansową 27

28 Wskaźniki płynności i zadłużenia I-IIIQ 213 I-IIIQ 212 Zmiana I-IIIQ 213/I-IIIQ 212 Wskaźnik płynności bieżącej,99 1,6,7 Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 59,79% 59,1%,78 pkt.% Wskaźnik zadłużenia 52,18% 57,48% 5,3 pkt.% Dług odsetkowy ,8% Wskaźnik dług / EBITDA 3,5 4,92 1,87 W ramach zarządzania finansami Grupa PKM DUDA S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności 28

29 Perspektywy w 213 roku 29

30 Perspektywy dla rynku w 213 roku Perspektywy dla rynku: Komisja Europejska w czwartym kwartale 213 r. przewiduje spadek unijnych cen wieprzowiny o 2% względem poziomu w analogicznym okresie roku 212. Przyczyny: spowolnienie gospodarcze, trudna sytuacja na rynku pracy, wzrost zainteresowania konsumentów tańszymi gatunkami mięsa, przede wszystkim drobiem. Ceny skupu nadal będą wysokie. Według prognoz ARR ceny skupu w grudniu 213 r. i marcu 214 r. będą się kształtować na poziomie: Wyszczególnienie j.m. Grudzień 213 r. Marzec 214 r. Żywiec wieprzowy zł/kg 5,5-5,8 5,5-5,9 W UE podaż wieprzowiny w 213 roku względem 212 roku może nieznacznie zmaleć. Jest to efekt zmniejszenia produkcji, przy jednocześnie znacząco większym (procentowym) spadku eksportu netto. Prognozy ARR wskazują również na dalszy spadek spożycia wieprzowiny w konsekwencji utrzymywania się wysokich cen detalicznych wieprzowiny. W 213 roku może ono ulec zmniejszeniu o kolejne 3 kg na osobę w porównaniu z 212 rokiem. 3

31 Perspektywy dla PKM Duda w 213 roku Perspektywy dla produkcji i handlu: Wykorzystanie wolnych oraz zwiększenie obecnych mocy produkcyjnych zakładu produkcyjnego w Grąbkowie (ubój, rozbiór) Rewitalizacja zakładu w Ciechanowcu - budowa marki własnej Nowe produkty przetworzone wg segmentacji terytorialnej Zwiększenie rentownej sprzedaży mięsa z zakładu produkcyjnego w Grąbkowie wewnątrz Grupy Zwiększenie produkcji w zakładzie produkcyjnym w Grąbkowie na bazie rozwoju terytorialnego dystrybucji (nowe lokalizacje) Zacieśnienie współpracy trójstronnej miedzy dostawcami wędlin, własnymi hurtowniami a zakładem w Grąbkowie Promocje na poziomie Grupy Organizacja wolumenowych przetargów wędliniarskich na bazie surowca z Grąbkowa Rozpoczęcie współpracy z sieciami handlowymi na zasadzie połączonej oferty mięsnowędliniarskiej grupy PKM DUDA S.A. 31

32 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: