Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. Wyniki za 9 miesięcy 2016 roku

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. Wyniki za 9 miesięcy 2016 roku

2 Podstawowe informacje o Grupie Gobarto Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym GOBARTO S.A. lider grupy Grupa kapitałowa obejmująca blisko 30 firm, zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Dostawca produktów najwyższej jakości Mięso i wędliny Gobarto PKM Dziczyzna NetBrokers Trzoda chlewna Agro Duda Agro Bieganów Agroferm Bioenergia Hodowca Pork Pro Pozostałe Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO Makton Nieruchomości Zboża Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica 3

3 Spis treści Otoczenie rynkowe Wyniki Grupy GOBARTO S.A Wybrane dane finansowe Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Zarządzanie płynnością finansową Wskaźniki płynności finansowej Zmniejszanie zadłużenia Perspektywy dla Grupy GOBARTO S.A. w kolejnych latach 26-27

4 Otoczenie rynkowe

5 Rynek zbóż CENY SKUPU PSZENICY I ŻYTA W POLSCE Zwiększona podaż zbóż podstawowych w okresie żniw wpłynęła na obniżenie cen większości rodzajów zbóż. Wg GUS w sierpniu 2016 r. pszenicę w kraju skupowano przeciętnie po 595 zł/t, o 4 proc. taniej niż w poprzednim miesiącu i o 8 proc. taniej niż przed rokiem. Średnia cena skupu żyta była o 5 proc. niższa niż przed miesiącem i wynosiła 491 zł/t. To również o 2 proc. taniej niż rok wcześniej. Wg przedwynikowego szacunku GUS z 28 września w Polsce w 2016 r. zbiory zbóż ogółem wyniosły 29,9 mln ton, czyli o 7 proc. więcej niż w ubiegłym roku. Źródła: opracowanie ARR na podstawie danych GUS 5

6 Rynek trzody chlewnej CENY SKUPU MIĘSA WIEPRZOWEGO POGŁOWIE TRZODY CHLEWNEJ W POLSCE Przez cały III kwartał ceny notowały wysoki poziom. W sierpniu średnia cena skupu wg GUS wynosiła 5,31 zł, istotnie więcej niż przed rokiem. Od kilku tygodni ceny skupu znajdują się w trendzie spadkowym. W październiku spadły poniżej poziomu 5 zł (4,86 zł na koniec października). Według prognoz ARR (z 5 października) ceny skupu żywca wieprzowego mogą wynieść 5,20 5,50 zł/ kg w grudniu 2016 r. (prognozowany wzrost o proc. r/r) oraz 5,20 5,60 zł/ kg w marcu 2017 r. (prognozowany wzrost o proc. r/r). Kluczowy wpływ na wyniki może mieć światowy eksport mięsa wieprzowego do Chin (prognozowany spadek r/r) Pogłowie świń wg stanu na czerwiec 2016 r. liczyło 10239,4 sztuk, czyli o 12 proc. mniej niż przed rokiem. Wynik jest nieznacznie lepszy niż w marcu br. Odnotowano spadek pogłowia we wszystkich grupach, w tym prosiąt o 11,7%, warchlaków o 9,4%, świń na ubój (tuczników) o 13,4% i populacji trzody chlewnej na chów o wadze 50 kg i więcej o 15,9%. W obecnej strukturze stada największy (36,7 proc.) udział ma trzoda chlewna o wadze 50 kg i więcej, z przeznaczeniem na ubój. 6

7 Rynek konsumenta STRUKTURA SPOŻYCIA MIĘSA (bez uwzględnienia podrobów) wg IERiGŻ-PIB S ,7% 37,1% 2,1% P % 38,7% 2% Wieprzowina Drób Wołowina SPOŻYCIE MIĘSA WIEPRZOWEGO W POLSCE W KG PER CAPITA Przewiduje się, że w 2016 r. wzrostowa tendencja spożycia mięsa ulegnie odwróceniu. Konsumpcja mięsa wieprzowego może spaść o 2,2 kg, czyli 5,3% r/r, do 39,5 kg. Będzie jednak większe niż w 2014 r., kiedy (według GUS) wyniosła 39,1 kg na mieszkańca. 42, ,5 39,1 41,7 39, S2015 P2016 Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ-PIB W Polsce od 2012 r. spożycie wołowiny kształtuje się na niskim poziomie 1,5 1,6 kg na mieszkańca. W 2015 r., według IERiGŻ PIB, spożycie wołowiny, podobnie jak w roku 2014 r., wyniosło 1,6 kg na mieszkańca. W 2016 r., w wyniku możliwego wzrostu detalicznych cen wołowiny, spożycie tego mięsa może zmniejszyć się do 1,5 kg, czyli o 6,2% r/r W 2016 r. drób ciągle będzie konkurencyjny wobec innych gatunków mięsa, co powinno wpłynąć na dalszy wzrost jego spożycia. Wzrost ten może być jednak mniej dynamiczny niż w 2015 r. z uwagi na osiągnięty już wysoki poziom konsumpcji. Zgodnie z prognozą IERiGŻ PIB spożycie drobiu w 2016 r. może osiągnąć poziom 28,8 kg na mieszkańca, tj. o 1,8% wyższy w porównaniu z 2015 r. Wzrost spożycia drobiu nie zneutralizuje redukcji spożycia mięsa czerwonego i w efekcie całkowite spożycie mięsa i podrobów wyniesie przypuszczalnie 74,5 kg na mieszkańca i będzie mniejsze niż w 2015 r. o 1,8 kg, tj. o 2,4%. 7

8 Rynek handlu CENY PRODUCENTÓW MIĘSA WIEPRZOWEGO Źródła: Raport Whole Hog Brief z

9 Rynek handlu EKSPORT MIĘSA WIEPRZOWEGO PRZEZ KRAJE UE-28 W OKRESIE STYCZEŃ-SIERPIEŃ 2016 ROKU Źródła: Raport Market news for pig meat z

10 Rynek handlu PROGNOZA DEPARTAMENTU ROLNICTWA USA DOT. GLOBALNEJ PRODUKCJI I HANDLU MIĘSEM WIEPRZOWYM W 2017 ROKU Globalna produkcja w latach i prognoza na 2017 Globalny import w latach i prognoza na 2017 Źródła: Raport Market news for pig meat z r. 10

11 Wyniki Grupy GOBARTO S.A.

12 Wybrane dane finansowe Przychody ogółem narastająco (w mln zł) 2,2% 150,0 Przychody eksportowe narastająco (w mln zł) 141,9 18,9% , ,0 100,0 115, ,0 0 0,0 2,23 pkt.% 13,05% 10,82% Udział eksportu w przychodach ogółem 12

13 Wybrane dane finansowe 50,0 EBITDA (w mln zł) +25,9% 38, Zysk netto (w mln zł) +147% 14,2 25,0 30,3 5 5,7 0,0 0 13

14 Wybrane dane finansowe I-IIIQ 2016 (w tys. zł) I-IIIQ 2015 (w tys. zł) Zmiana % I-IIIQ 2016/I-IIIQ 2015 EBITDA ,9% EBIT ,7% Wynik z działalności finansowej ,7% Wynik brutto ,6% Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego ,0% 14

15 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Warunki rynkowe w segmencie Mięso i wędliny: Malejący udział tradycyjnego kanału dystrybucji w handlu Redukcje kosztów i restrukturyzacje w spółkach z branży mięsnej Skracanie łańcucha dostaw przez producentów w kanale tradycyjnym Wzrost znaczenia grup zakupowych na rynku detalicznym Budowa własnych centralnych magazynów mięsa przez sieci handlowe i dużych dystrybutorów Stabilizacja pogłowia trzody chlewnej na niskim poziomie Zamknięte rynki eksportowe (Chiny, Korea Południowa, Japonia) Zmiana preferencji zakupowych (substytucja wędlin mięsem) 15

16 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Przychody segmentu (w mln zł) Przychody HoReCa (w mln zł) ,4% 941,7 955,0 0,6 2,7 50,0 47,1 47, ,1 952,3 25,0 0 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne 0,0 EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) 22 5% 14% ,1 18, ,

17 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Warunki rynkowe w segmencie Trzoda chlewna: Wpływ embarga nałożonego przez Rosję na kraje Unii Europejskiej Rosnące ceny żywca wieprzowego Pełne wykorzystanie własnego zaplecza surowcowego Stabilizacja pogłowia trzody chlewnej w Polsce na niskim poziomie Poziom importu mięsa do Chin Ryzyka związane z ASF 17

18 Wyniki segmentu Trzoda chlewna 600,0 400,0 200,0 0,0 Wielkość uboju trzody chlewnej Skup trzody chlewnej przez (w tys. sztuk) Gobarto SA (w tys. sztuk) 2,6% 600,2 2,6% 600 5, ,1 584, ,1 584, ,0 Skup razem Import Skup krajowy 96,00 94,00 92,00 90,00 88,00 86,00 84,00 82,00 Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) 60,00 59,00 58,00 57,00 56,00 55,00 54,00 53,00 52,00 Średnia mięsność (%) 18

19 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Przychody segmentu (w mln zł) 166,9 5,8% 157,2 52,3 65,9 114,6 91,3 Spadek przychodów wynika z ograniczenia działalności spółki zajmującej się handlem warchlakami 0 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) % +487% 18,1 14, ,7 2,4 0 19

20 Wyniki segmentu Zboża Warunki rynkowe w segmencie Zboża: Niskie ceny większości zbóż przy dużej podaży Rekordowe zbiory zbóż w Unii Europejskiej Dobra jakość polskich zbóż Niekorzystne warunki pogodowe Dalsze dopłaty z Unii Europejskiej 20

21 Wyniki segmentu Zboża Przychody segmentu (w mln zł) 18,8 0,3 18,5 71,3% 5,4 0,5 4,9 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne Spadek przychodów wynika z likwidacji działalności spółki zajmującej się handlem zbożem 2,4 1,6 0,8 EBITDA (w mln zł) 2,0 2, ,2 EBIT (w mln zł) 17% 1,0 0,0 0 21

22 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment I-IIIQ 2016 (w mln zł) I-IIIQ 2015 (w mln zł) Zmiana % I-IIIQ 2016/I-IIIQ 2015 Przychody zewnętrzne Mięso i wędliny 952,3 941,1 +1,2% Trzoda chlewna 91,3 114,6 20,3% Zboża 4,9 18,5 73,5% Pozostałe 15,5 13,5 +14,8% Przychody zewnętrzne RAZEM 1064,0 1087,7 2,2% EBITDA Mięso i wędliny 18,1 19,1 5,2% Trzoda chlewna 18,1 5,7 +217,5% Zboża 2,0 2,0 Pozostałe 0,0 3,5 100% EBITDA RAZEM 38,2 30,3 +26,1% EBIT Mięso i wędliny 8, % Trzoda chlewna 14,1 2,4 +487,5% Zboża 1,0 1,2 16,7% Pozostałe -1,8 0,9 EBIT RAZEM 21,9 14,6 +50,7% 22

23 Zarządzanie płynnością finansową 23

24 Wskaźniki płynności i zadłużenia IIIQ 2016 IIIQ 2015 Zmiana % IIIQ 2016/ IIIQ 2015 Wskaźnik płynności bieżącej 0,91 1,00 9% Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 63,81% 65,13% 1,32 pkt. % Wskaźnik zadłużenia 46,86% 50,19% 3,34 pkt.% Dług odsetkowy ,4% Dług netto ,9% Wskaźnik dług netto/ebitda 2,89 4,18 30,8% W ramach zarządzania finansami Grupa Gobarto S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności Wskaźnik dług netto/ebitda jest wyliczony wg wzoru: dług netto / (EBITDA za okres I-IX 2016/3 *4), wzór ten nie jest jednolity dla covenantu w umowach kredytowych 24

25 Redukcja zadłużenia 400 Dług odsetkowy 400 Dług netto Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi 25

26 Perspektywy dla Grupy GOBARTO S.A. w kolejnych latach 26

27 Perspektywy dla Gobarto w kolejnych latach Perspektywy dla produkcji i handlu: Rozwój segmentu zwierzęcego Poszerzanie zasięgu terytorialnego własnej dystrybucji Koncentracja na zakupach bezpośrednich surowca do produkcji (żywiec) ze względu na optymalizację kosztów logistyki oraz ogólny koszt pozyskania surowca Oczekiwanie na działania ze strony rządu, które umożliwiłyby udrożnienie kierunków eksportowych takich jak Chiny czy Korea Płd Poszerzenie działań dotyczących inwestycji w Spółkę Poszukiwanie nowych kierunków eksportowych Zmiany dotyczące struktury spółek w Grupie GOBARTO S.A. w celu jej uproszczenia oraz obniżenia kosztów funkcjonowania Grupy 27

28 Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. Gobarto S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: