ROZWÓJ JEST W CENTRUM NASZYCH DZIAŁAŃ

ROZWÓJ JEST W CENTRUM NASZYCH DZIAŁAŃ

3 PEWNY BIZNES DYNAMICZNY WZROST STABILNE ZYSKI BEZPIECZEŃSTWO AKCJONARIUSZY UNIKATOWA STRATEGIA RYNKOWA PROGRES - CZYLI ROZWÓJ, POSTĘP, - TO POJĘCIE NAJLEPIEJ OKREŚLA NASZĄ AKTYWNOŚĆ. TAKA JEST RÓWNIEŻ NASZA MISJA: ROZWIJAĆ SIĘ W BRANŻY NIERUCHOMOŚCI Z KORZYŚCIĄ DLA NASZYCH PARTNERÓW I SPOŁECZNOŚCI LOKALNYCH.

5 KLUCZEM DO SUKCESU RANK PROGRESS JEST NIESZABLONOWA STRATEGIA I WIELOLETNIE DOŚWIADCZENIE MODEL BIZNESOWY STRATEGIA Rank Progress anatomia sukcesu Na polskim rynku nieruchomości Rank Progress zaczynał działalność w 1997 r. W ciągu ostatnich 10 lat oddał do użytku 24 wielkopowierzchniowe centra handlowe oraz 7 własnych galerii handlowych o łącznej powierzchni ok. 450 tys. mkw. W latach 2007 2012 deweloper zrealizował 14 krótkoterminowych projektów o łącznej powierzchni 666 tys. mkw. Dziś legnicka firma jest niekwestionowanym liderem w swoim segmencie rynku. Według Gazety Giełdy Parkiet spółka osiągnęła w 2011 roku najlepsze wyniki i poziom głównych wskaźników finansowych spośród wszystkich deweloperów notowanych na GPW. Firma specjalizuje się w wyszukiwaniu i nabywaniu wyjątkowo atrakcyjnych gruntów, na których buduje obiekty handlowe pod wynajem lub na sprzedaż. Obecnie bank ziemi spółki obejmuje około 130 ha doskonale zlokalizowanych nieruchomości. O obecnych sukcesach giełdowej spółki w dużej mierze zadecydowała unikatowa strategia, która jest dowodem na to, że czasami warto pójść pod prąd rynkowym trendom. Inwestycje realizowane przez Rank Progress to głównie wielkopowierzchniowe centra i galerie handlowousługowe. W przeciwieństwie jednak do rynkowej konkurencji spółka buduje tego typu obiekty nie w dużych aglomeracjach, ale w średniej wielkości miastach. Ta długofalowa strategia okazuje się sukcesem rynki te są bowiem zdecydowanie mniej nasycone niż duże ośrodki miejskie, a dzięki temu rentowność takich inwestycji jest znacznie wyższa. O wyjątkowości modelu biznesowego Rank Progress decydują nie tylko lokalizacja inwestycji i ich rozmach. Z punktu widzenia inwestora ważnym jego elementem są z pewnością przygotowania poprzedzające rozpoczęcie każdego projektu, polegające na dogłębnej analizie lokalnego rynku oraz na negocjacjach z przyszłymi najemcami. Priorytetem dla władz Rank Progress jest bezpieczeństwo inwestycji oraz wysoka stopa zwrotu, jaką można na niej wypracować, dlatego decyzja o rozpoczęciu prac zapada dopiero wtedy, gdy wiadomo, że powierzchnia handlowa w planowanym centrum znajdzie najemców. Niczego nie pozostawia się tu przypadkowi.

7 OSTATNIE 10 LAT TO NIEUSTANNY DYNAMICZNY ROZWÓJ MODEL BIZNESOWY STRATEGIA Wśród partnerów biznesowych Rank Progress dominują międzynarodowe sieci handlowe (np.: Carrefour, H&M, Leroy Merlin, Jeronimo Martins) i globalne fundusze inwestujące w nieruchomości (np. Blackstone Real Estate). Nawet najciekawsza formuła biznesowa może okazać się niewystarczająca w obliczu dekoniunktury czy wystąpienia trudnych do przewidzenia czynników rynkowych. Aby zabezpieczyć się na każdą ewentualność, zarząd Rank Progress stale pracuje nad dywersyfikacją produktów i źródeł przychodu. Obecnie składają się na nie: zlecenie inwestora charakteryzują się szybką realizacją wysokich zysków W planach są jednocześnie inwestycje mieszkaniowe spółka planuje budowę lokali mieszkalnych pod wynajem i na sprzedaż. Do 2015 roku Rank Progress chce zrealizować od kilku do kilkunastu projektów, których wartość może zbliżyć się, według dzisiejszych szacunków, do 1,3 mld zł. Planowany zysk z tych inwestycji to ogółem nawet 0,4 mld zł. > Kompleksowe realizacje wielkopowierzchniowych centrów handlowo-usługowych dla dużych operatorów handlowych projekty te dają ponadprzeciętne zyski przy relatywnie niskim ryzyku > Budowa powierzchni handlowych na potrzeby własne wynajem obiektów w Legnicy, Jeleniej Górze i Świdnicy przynosi obecnie około 37 mln zł przychodów rocznie, co zapewnia spółce stabilność finansową i zwiększa wiarygodność w oczach partnerów > Projekty predeweloperskie, czyli zakup i przygotowanie gruntów pod inwestycje na DANE PODSTAWOWE Obecny bank ziemi Zrealizowana powierzchnia komercyjna Wartość spółki Inwestycja w galerie handlowe (w tym parki handlowe) koszt budowy ok. 130 ha 725.000 m² ok. 520 mln zł 593 mln zł

9 NAJLEPSZE WSKAŹNIKI FINANSOWE W BRANŻY DANE FINANSOWE Silne fundamenty, wiarygodne prognozy Wymiernym dowodem tego, że strategia obrana przez Rank Progress jest skutecznie wprowadzana w czyn, są wyniki i wskaźniki finansowe spółki. W ubiegłym roku spółka wygenerowała aż 151,7 mln zł zysku netto o około 13 proc. więcej niż przewidywały prognozy oraz o prawie 67 proc. więcej niż w 2010 roku. Wynik firmy był najlepszy w jej 15-letniej historii. Warto również odnotować, że w ciągu ostatnich 3 lat Rank Progress zarobił dla swoich akcjonariuszy w sumie ponad 316 mln zł. Ze względu na specyfikę działalności firmy warto szczególnie zwrócić uwagę na szybko rosnący poziom aktywów i kapitałów własnych. W 2011 roku w porównaniu z 2010 spółka zanotowała ponad 40-procentowy wzrost wartości kapitałów własnych z 345,6 mln zł do 486,6 mln zł. O 13 proc. zwiększył się jednocześnie poziom aktywów spółki i na koniec roku wyniósł blisko 958 mln zł. To skala wzrostu nieosiągalna dla większości konkurentów. Na tle branży wyjątkowo pozytywnie wypadają również najważniejsze wskaźniki finansowe, co świadczy o mocnych fundamentach spółki. Warto podkreślić, że zwrot z kapitałów własnych (ROE) oraz rentowność aktywów (ROA) były kilkukrotnie wyższe niż średnia w tym segmencie rynku. Wyniki finansowe RP (mln zł) 2011 2010 Najważniejsze wskaźniki finansowe 2011 rok RP Echo GTC P.A. Nova Przychody 168,6 52,9 Rentowność EBIT (proc.) 92,8 135-23,3 17,1 EBIT 156,5 95,2 ROA (proc.) 15,7 3,06-21,2 5,3 Zysk netto 151,7 91 ROE (proc.) 31,2 8,0-32,0 8,5 Kapitał własny 486,6 345,6 C/Z* 3,6 10,3 10,7 Aktywa 967,5 853,1 C/WK* 1,13 0,83 0,46 0,9 Rank Progress SA Stopa dywidendy (proc.) jest notowany na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych *13.04.2011 9,1 0 0 0

11 STRATEGIA PRZYNOSZĄCA WYMIERNE EFEKTY DANE FINANSOWE W tym kontekście wydaje się, że dzisiejsza wycena giełdowa spółki jest niezwykle atrakcyjna obecnie kapitalizacja Rank Progress to jedynie 1,13 jego wartości księgowej. Jest to poziom niewiele wyższy od konkurencji, która osiąga dużo gorsze rezultaty finansowe. Stosunek ceny do zysku jest jednocześnie prawie trzy razy niższy niż u innych deweloperów komercyjnych. Mimo że Rank Progress działa w bardzo kapitałochłonnej branży, regularnie dzieli się zyskiem ze swoimi akcjonariuszami. Na dywidendę zaliczkową za 2011 r. spółka przeznaczyła ponad 50 mln zł. Rank Progress ma zamiar co roku wypłaca dywidendę z zysku. Zgodnie zapisami prospektu co roku na dywidendę przeznaczane będzie 10-20 proc. zarobku. W odróżnieniu od wielu giełdowych spółek Rank Progress publikuje prognozy wyników finansowych i, jak pokazuje historia, nie ma problemów z ich wypełnianiem. Udaje się to dzięki stabilnej pozycji rynkowej spółki, pogłębionym analizom, które poprzedzają rozpoczęcie każdego projektu inwestycyjnego oraz wieloletniemu doświadczeniu kadry zarządzającej firmą. Dzięki temu zakup akcji Rank Progress nie jest inwestycją w ciemno, a sama spółka może cieszyć się opinią firmy przewidywalnej i transparentnej. Dane finansowe 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 151.7 91 73.7 2009 2010 2011 Przychody Zysk netto EBIT Zysk netto

13 MINIMALIZUJEMY RYZYKO, DYWERSYFIKUJĄC NASZ BIZNES Inwestorzy pytają Jan Mroczka: Jest to świadomie przyjęta strategia wiele lat netto w głównej mierze wpływają zyski z przeszacowania presję na czynsze, odwrót inwestorów zagranicznych temu. Jesteśmy niekwestionowanym liderem nie tylko w budowanych obiektów handlowych przeznaczonych na skutkujący mniejszym popytem na gotowe centra tym segmencie, ale, biorąc pod uwagę wyniki finansowe, w najem. handlowe. całej branży. Małe i średnie miasta mają ogromny potencjał rozwoju, czego dowodem są doskonale prosperujące galerie Inwestor: Czy planują Państwo rozszerzenie działalności Inwestor: Czego zarząd spodziewa się po wynikach spółki w w Legnicy, Świdnicy i Jeleniej Górze. Jednocześnie jednak poza Polskę? 2012 r.? Czy wierzy pan, że ulegną one dalszej poprawie? minimalizujemy ryzyko, dywersyfikując nasz biznes rozpoczynamy projekty w większych miastach, myślimy Jan Mroczka: Jeszcze jest tak wiele do zrobienia w Polsce, że Jan Mroczka: Spodziewamy się jednego z najlepszych o segmencie mieszkaniowym, szukamy ciekawych okazji w najbliższych latach nie planujemy ekspansji zagranicznej. okresów w historii naszej firmy. Z pełną determinacją inwestycyjnych. będziemy starać się zrealizować prognozę na 2012 rok, Na najczęstsze pytania inwestorów indywidualnych odpowiada Jan Mroczka prezes i jeden z wiodących akcjonariuszy Rank Progress Inwestor: Jakie jest nasycenie mniejszych miast pod względem galerii handlowych? Jan Mroczka: W porównaniu z krajami zachodnimi, w mniejszych miastach nasycenie powierzchniami Inwestor: W jaki sposób finansujecie budowę waszych galerii? Czy nie macie problemów z otrzymaniem kredytów? Jan Mroczka: Płynność spółki jest bardzo dobra, ponieważ sprzedajemy nasze galerie za gotówkę. Nasza strategia przewiduje strukturę finansowania w stosunku 30/70 na przewidującą osiągnięcie ponad 160 mln zł zysku netto. Inwestor: Jakiego rzędu przychody generuje zarządzanie galerią handlową w skali miesiąca? Jan Mroczka: To zależy od jej wielkości i lokalizacji. Galerie Inwestor: Jak ocenia pan perspektywy rynku inwestycyjnodeweloperskiego w Polsce? handlowymi jest niewielkie. Dlatego wciąż chcemy tam skupiać naszą działalność. Nasze plany do 2015 roku obejmują budowę kilkunastu galerii i centrów handlowych korzyść kredytów bankowych. Bardzo dobra sytuacja spółki, sprawia że nie mamy żadnych problemów ze uzyskaniem finansowania. w Legnicy, Jeleniej Górze i Świdnicy generują miesięczne przychody na poziomie ok. 0,75 mln euro. Jan Mroczka: Nasz sektor w tej chwili bardzo szybko się rozwija, a duzi poważni inwestorzy pojawiający się na naszym rynku dobitnie świadczą o pozytywnej tendencji jego rozwoju. Wolumen transakcji zrealizowanych w ostatnim roku na rynku nieruchomości komercyjnych był znacznie wyższy od wolumenu w roku 2010. Nie obawiamy się o najbliższe lata. w takich miejscowościach. Inwestor: W waszych wynikach finansowych dziwią niskie przychody ze sprzedaży wobec zysku netto. Z czego to wynika? Jan Mroczka: Niskie przychody ze sprzedaży oraz wysoki zysk netto jest charakterystyczny dla naszej branży i dla Inwestor: Jakie czynniki ryzyka dostrzega pan w branży w 2012 roku? Jan Mroczka: Polska gospodarka sama w sobie świetnie się broni. Nasi najemcy osiągają wysokie obroty, co wskazuje, że popyt detaliczny jest dalej na satysfakcjonującym poziomie. Bardziej zatem na naszą branżę mogą mieć Inwestor: Czy spółka będzie regularnie wypłacać dywidendę? Jan Mroczka: Mamy zamiar regularnie dzielić się z akcjonariuszami zyskiem i przeznaczać na dywidendę co najmniej 10-20 proc. zysku. Inwestor: Czy skupianie się na mniejszych miastach, nie jest zbyt ryzykowną strategią? przyjętych zasad rachunkowości. Przychody ze sprzedaży dotyczą głównie przychodów z najmu powierzchni komercyjnej i ze sprzedaży gruntów. Natomiast na zyski wpływ czynniki zewnętrzne, szczególnie sytuacja finansowa Unii Europejskiej, a co za tym idzie problemy z finansowaniem, słabszy złoty, który może powodować

15 INWESTYCJE ZREALIZOWANE Galeria Świdnicka To najnowsza inwestycja Rank Progress. Na 22,5 tys. mkw. powierzchni znajduje się ponad 50 markowych sklepów, restauracje i kino. Galeria jest jednym z najciekawszych i największych obiektów handlowych na Dolnym Śląsku. Została oddana do użytku w marcu 2012 r. Koszt budowy centrum to prawie 70 mln zł. Galeria Twierdza Kłodzko Kłodzka inwestycja to 57 sklepów i restauracji oraz wielosalowe kino i centrum fitness zlokalizowane na około 30 tys. mkw. powierzchni. Galeria, zatrudniając ponad 800 osób, jest największym pracodawcą w regionie. Obiekt, którego wartość księgowa na koniec 2010 r. wynosiła 132 mln zł, został sprzedany w maju 2011 r. za 39,3 mln euro. Galeria Tęcza Galeria idealnie wkomponowuje się, mimo nowoczesnej konstrukcji, w historyczne centrum Kalisza. Mieszkańcy miasta mogą robić tam zakupy w 80 markowych sklepach i hipermarkecie oraz spędzać wolny czas w pięciosalowym kinie i centrum fitness. Powierzchnia galerii, której budowa pochłonęła ok. 116,5 mln zł, to prawie 34 tys. mkw. Otwarta w październiku 2011 r., została sprzedana w lutym 2012 r. za 37 mln euro. Galeria Twierdza Zamość Wyjątkowo nowoczesne architektonicznie centrum handlowe gromadzi na powierzchni liczącej prawie 33 tys. mkw. aż 100 sklepów i punktów gastronomicznych. Do dyspozycji mieszkańców Zamościa są też kino i centrum fitness. Obiekt, wybudowany za ok. 90 mln zł i otwarty w maju 2011 r., został sprzedany we wrześniu 2011 r. za 44,1 mln euro. Pasaż Grodzki Ta śródmiejska galeria handlowa, zlokalizowana w Jeleniej Górze, ma 10,5 tys. mkw. powierzchni. Sieciowe butiki i restauracje oraz centrum fitness stanowią jedno z ulubionych miejsc mieszkańców miasta. Obiekt działa od 2010 r. Galeria Piastów Legnicka galeria to jedna z flagowych inwestycji Rank Progress. Na powierzchni 35 tys. mkw., na trzech poziomach znaleźć można ponad 100 sieciowych salonów handlowych, restauracje i kawiarnie, delikatesy, kręgielnię, fitness i kino. Centrum działa od 2006 r. Jego wartość rynkowa to ok. 68,5 mln euro.

17 INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI Chojnice Olsztyn Grudziądz Warszawa/ Duchnów Kielce Krosno/Miejsce Piastowe Piła

19 STRATEGIA Z OGROMNYM POTENCJAŁEM Czas inwestycji, czas transakcji Rekordowe zyski CHOJNICE PIŁA KALISZ LEGNICA JELENIA GÓRA ŚWIDNICA KŁODZKO INWESTYCJE ZREALIZOWANE INWESTYCJE W REALIZACJI I PRZYGOTOWANIU GRUDZIĄDZ TYCHY OLSZTYN WARSZAWA SKARŻYSKO-KAMIENNA KIELCE ZAMOŚĆ JAROSŁAW KROSNO Andrzej Bartnicki, Przewodniczący Rady Nadzorczej Rank Progress SA Ostatni rok zapisał się w historii Rank Progress SA jako przełomowy. Dynamiczny rozwój firmy sprawił, że pod względem osiąganych wyników wyróżnia się ona dzisiaj wśród firm działających w branży nieruchomości komercyjnych w Polsce. Konsekwentnie realizowana przez spółkę strategia inwestowania na rynkach lokalnych przynosi efekty i pozycjonuje firmę jako wiodącą w tym sektorze. Spółka Rank Progress zwróciła uwagę rynku między innymi dzięki udanym transakcjom handlowym. Firma sprzedała Galerię Tęcza w Kaliszu, Centrum Handlowe Twierdza i Park Handlowy Twierdza II w Kłodzku, nieruchomość w Miejscu Piastowym koło Krosna, wraz ze znajdującym się tam hipermarketem budowlanym OBI oraz grunty w województwie opolskim na rzecz sieci IKEA Property Poland. Sprzedaż Galerii Twierdza w Zamościu okazała się jedną z największych transakcji na rynku nieruchomości handlowych w Polsce w 2011 roku. Łączna kwota sprzedaży wszystkich naszych obiektów wyniosła ok. 550 mln zł. Projekty Rank Progresss są atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ są przemyślane, dobrze przygotowane i tak skrojone, by przynosić realne korzyści. Mariusz Kaczmarek, Członek Zarządu i Dyrektor Finansowy Rank Progress SA Miniony 2011 rok okazał się dla Rank Progress rekordowy. Spółka wygenerowała aż 151,7 mln zł zysku netto o około 13 proc. więcej niż przewidywały prognozy oraz o prawie 67 proc. więcej niż w 2010 roku, kiedy to osiągnęła niecałe 91 mln zł zysku netto. Oznacza to, że wynik spółki był najlepszy w jej 15-letniej historii. Na tak dużą dynamikę wzrostu zysku miały wpływ głównie duże inwestycje: sprawnie zrealizowane i sprzedane z godziwym zyskiem. Jednocześnie warto zaznaczyć, że w ciągu ostatnich trzech lat Rank Progress zarobił dla swoich akcjonariuszy w sumie ponad 316 mln zł. W marcu tego roku inwestorzy byli skłonni zapłacić za jedną akcję prawie 17 zł, czyli około 70 proc. więcej niż w ofercie pierwotnej. Tym samym wartość spółki wzrosła do 630 mln złotych. Doskonała sytuacja finansowa Rank Progress pozwoliła przeznaczyć aż 50,14 mln zł na dywidendę zaliczkową z zysku za 2011 rok, czyli 1,35 zł na jedną akcję. W tym roku i w najbliższych latach Rank Progress ma zamiar kontynuować strategię inwestowania w małych i średnich miastach oraz dywersyfikować swoją działalność, przygotowując krótkoterminowe, ale wysokomarżowe projekty dla swoich partnerów.

Rank Progress SA 59-220 Legnica, ul. Złotoryjska 63 T +48 76 746 77 71 F +48 76 746 77 70 E sekretariat@rankprogress.pl www.rankprogress.pl