APOT DYNAMICZNA ANALIZA INWESTYCJI W FUNDUSZE INWESTYCYJNE W OKU 2008 2008 (CZ CZ.2) WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL NAZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: SYSTEM POWIADOMIEŃ EKOMENDACJE DOPASOWANE DO POFILU INWESTOA STATEGIE INWESTOWANIA BLOG.OPIEKUNINWESTOA.PL POLICZMY.OPIEKUNINWESTOA.PL
Strona 1 APOT CH INWESTYCYJNYCH CZ.. 2 CEL To, co wyróżnia raport Opiekuna Inwestora to podejście dynamiczne. Uznaliśmy, że nie będziemy porównywać wyników funduszy dla jednej, odgórnie dobranej daty - np. dla 31 grudnia. W raporcie pokazujemy przekrojowo cały rok 2008. Inwestorzy nie musieli czekać do końca 2008 roku aby zakończyć rozpoczęte inwestycje - mogli je finalizować w dowolnych dniach, w których była możliwa sprzedaż j.u. funduszy. Cel raportu to pokazanie zależności między poszczególnymi rodzajami funduszy inwestycyjnych oraz porównanie grup funduszy dla inwestycji. Dlatego tego typu analiza, która nie pokazuje nazw funduszy a jedynie zależności całego rynku funduszy pozwala pokazać jak ważny jest odpowiedni wybór funduszy oraz aktywne inwestowanie. APOT: WYNIKI FUNDUSZY Wyniki analizy przedstawiono jako: WYKES WEDŁUG UZYSKANEJ STOPY ZWOTU W BADANYMN OKESIE INWESTYCJI Wykresy prezentują wyniki funduszy w naturalny i najczęściej stosowany sposób poprzez publikację rzeczywistych wyników dla poszczególnych okresów. WYKES WEDŁUG OCZNEJ STOPY ZWOTU (OBLICZONEJ DLA KAŻDEJ Z INWESTYCJI) Aby móc porównać skuteczność inwestycji w poszczególne grupy funduszy inwestycyjnych przeliczono wszystkie wyniki w taki sposób, aby móc zaprezentować roczną stopę zwrotu. W ten sposób możliwe jest porównanie wyników dla różnych okresów inwestowania. WYNIKI Obliczenia prezentują: NAJGOSZY FUNDUSZ INWESTYCYJNY W każdej z badanych grup prezentowana jest ocena dla najgorszego funduszu. Podana w ocenie wartość (np. 4%) oznacza, że w połowie badanych przypadków (126 1 ) wynik uzyskany przez inwestora był gorszy niż ocena (tutaj: 4%). NAJLEPSZY FUNDUSZ INWESTYCYJNY Podana w ocenie wartość (np. 12%) oznacza, że w połowie badanych przypadków (126) wynik uzyskany przez inwestora był lepszy niż ocena. MEDIANA CZYLI ŚEDNIA OCENA DLA CAŁEJ GUPY FUNDUSZY Podana w ocenie wartość (np. 8%) oznacza, że połowa badanych funduszy uzyskała ocenę wyższą niż ta ocena. Wybierając losowo fundusz z grupy badanych mamy 50% szans, że trafimy na taki, który w połowie przypadków dawał inwestorom zyski większe niż ocena (tutaj: 8%). To najważniejszy parametr w prezentowanym zestawieniu. Określa on faktyczną skuteczność inwestowania w daną grupę funduszy. NAJGOSZY I NAJLEPSZY JEDNOAZOWY WYNIK Aby pokazać jakie rozbieżności w poszczególnych wynikach występują w grupie badanych funduszy prezentowany jest najlepszy a także najgorszy jednorazowy wynik. 1 rok 2008 zawierał 252 dni, w których możliwe było dokonanie transakcji umorzenia jednostek funduszy inwestycyjnych (sprzedaży czyli zakończenia inwestycji rozpoczętej w przeszłości)
Strona 2 APOT CH INWESTYCYJNYCH CZ.. 2 DANE DO OBLICZEŃ Wykonano analizę dla następujących okresów 2 : 1 rok 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat Badanie ograniczono wyłącznie do funduszy inwestycyjnych otwartych. INWESTYCJA 1 OCZNA Analizie poddano 345 funduszy inwestycyjnych. W tym: 26 funduszy rynku pieniężnego, 70 funduszy obligacji, 132 fundusze mieszane, oraz 117 funduszy rynku akcji. INWESTYCJA 2-LETNIA Analizie poddano 252 fundusze inwestycyjne. W tym: 25 funduszy rynku pieniężnego, 58 funduszy obligacji, 107 funduszy mieszanych, oraz 62 fundusze rynku akcji. INWESTYCJA 3 LETNIA Analizie poddano 153 fundusze inwestycyjne. W tym: 22 fundusze rynku pieniężnego, 55 funduszy obligacji, 76 funduszy mieszanych, oraz 34 fundusze rynku akcji. INWESTYCJA 5 LETNIA Analizie poddano 77 funduszy inwestycyjnych. W tym: 16 funduszy rynku pieniężnego, 33 fundusze obligacji, 28 funduszy mieszanych, oraz 21 funduszy rynku akcji. INWESTYCJA 10 LETNIA Analizie poddano 17 funduszy inwestycyjnych. W tym: 3 fundusze rynku pieniężnego, 6 funduszy obligacji, 8 funduszy mieszanych, oraz 9 funduszy rynku akcji. 2 Dla celów obliczeń przyjęto, że jeden rok obejmował dokładnie 52 tygodnie (czyli 364 dni). Tym samym okres 10 lat to 3640 czyli ok. półtora tygodnia mniej niż 10 lat kalendarzowych, co przy tak długim okresie nie ma znaczenia dla otrzymanych wyników, natomiast wymagał tego sposób prowadzenia obliczeń dla raportu.
APOT: FUNDUSZE PIENIĘŻNE W OKESIE 1 10 LAT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 1 14 12 9,0% 8,0% 10 8 6 4 2-2 Najgorszy fundusz 2,6% 4,0% 10,1% 19,5% 108,3% Mediana 4,0% 7,7% 12,2% 23,9% 116,5% Najlepszy fundusz 5,2% 9,5% 14,9% 28,5% 121,0% Najn. wynik -0,1% 3,7% 7,8% 18,3% 107,3% Najw. wynik 6,5% 11,3% 16,0% 29,1% 138,3% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% -1,0% Najgorszy fundusz 2,6% 2,0% 3,3% 3,6% 7,6% Mediana 4,0% 3,8% 3,9% 4,4% 8,0% Najlepszy fundusz 5,2% 4,7% 4,7% 5,1% 8,3% Najn. wynik -0,1% 1,8% 2,5% 3,4% 7,6% Najw. wynik 6,5% 5,5% 5,1% 5,2% 9,1% Wbrew pozorom wśród tych funduszy wystąpiła inwestycja roczna dająca wynik ujemny. To oczywiście wyjątkowy przypadek. Dotyczy to funduszu Arka Ochrony Kapitału FIO, który w okresie od 21.12.2007 do 19.12.2008 uzyskał wynik -0,0091%. Fundusz w okresie 06.10.2008 do 28.10.2008 notował systematyczne straty (w sumie w tym okresie stracił -4,2%). Zauważamy systematyczne wzrosty o w miarę stałej rocznej stopie zwrotu. Ciekawy przebieg mają także krzywe najgorszej i najlepszej inwestycji. W ujęciu rocznej stopy zwrotu w dłuższym okresie są coraz bardziej zbieżne. Czyli występuje coraz mniejsza różnica między najgorszym a najlepszym wynikiem. Widać również (szczególnie w krótszych okresach) dużą rozbieżność między najgorszym wynikiem a medianą czyli można z dużym prawdopodobieństwem wybrać fundusz o znacznie gorszych wynikach niż przeciętny. Podobną cechę widać pomiędzy najlepszym oraz najgorszym funduszem.
Strona 4 APOT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 1 14 9,0% 12 8,0% 10 8 6 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 4 3,0% 2 2,0% 1,0% -2 Najgorszy fundusz 2,6% 4,0% 10,1% 19,5% 108,3% Mediana 4,0% 7,7% 12,2% 23,9% 116,5% Najlepszy fundusz 5,2% 9,5% 14,9% 28,5% 121,0% -1,0% Najgorszy fundusz 2,6% 2,0% 3,3% 3,6% 7,6% Mediana 4,0% 3,8% 3,9% 4,4% 8,0% Najlepszy fundusz 5,2% 4,7% 4,7% 5,1% 8,3% Widać wyraźnie, że nawet dla funduszy pieniężnych mogą występować różnice w skuteczności inwestowania. O ile w obliczeniach względnych jest to różnica np. 2,6% dla inwestycji rocznej (5,2% - 2,6%), dla 5 lat 2,5% (5,1%-3,6%) to w wynikach bezwzględnych zysk z inwestycji w fundusze pieniężne mógł być ponad dwukrotnie większy. przykładowo dla inwestycji rocznej: najgorszy z funduszy dawał inwestorom w połowie badanych inwestycji zysk mniejszy niż 2,6%. gdy z kolei najlepszy z funduszy dawał w połowie przypadków zysk większy niż 5,2%. óżnica w zyskach mogła wynieść ponad 100%. Dlatego wśród funduszy pieniężnych warto wiedzieć, w który zainwestować (te informacje otrzymują abonenci portalu). Wynik najlepszego i najgorszego z badanych funduszy również znacznie różnią się od poziomu oznaczonego na niebiesko: punktu, dla którego połowa funduszy uzyskała ocenę wyższą. Zysk 10 letni na poziomie 116,5% w rzeczywistości odpowiada lokacie z rocznym oprocentowaniem 8%. Osobna analiza przeciętnego oprocentowania lokat bankowych pokazała, że fundusze pieniężne były jednak lepszą inwestycją (dla okresu 3 lata i więcej).
Strona 5 APOT APOT: FUNDUSZE OBLIGACJI W OKESIE 1 10 LAT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 15 13 11 9 7 5 3 1 5 4 3 2 1-1 -1-2 -3-3 -5 Najgorszy fundusz -24,1% -26,8% -27,0% -30,8% 101,8% Mediana -1,4% 0,6% 3,6% 12,0% 111,9% Najlepszy fundusz 12,5% 20,1% 3 28,9% 120,1% Najn. wynik -37,6% -36,7% -40,2% -44,0% 40,2% Najw. wynik 5 58,3% 70,1% 37,2% 148,0% -4 Najgorszy fundusz -24,1% -14,5% -1-7,1% 7,3% Mediana -1,4% 0,3% 1,2% 2,3% 7,8% Najlepszy fundusz 12,5% 9,6% 9,1% 5,2% 8,2% Najn. wynik -37,6% -20,5% -15,8% -11,0% 3,4% Najw. wynik 5 25,8% 19,4% 6,5% 9,5% jedynie w długim okresie (10 lat) czasu każda inwestycja w fundusze obligacji dawała zysk. Dla okresu 10 letniego najgorszy z analizowanych wyników wyniósł plus 40,2%. Mediana w tym badaniu wyniosła 111,9% - oznacza to, że połowa badanych funduszy obligacji uzyskała (w połowie własnych wyników) wyniki lepsze niż 111,9%. występują duże rozbieżności między funduszami, które uzyskały najgorszy i najlepszy wynik. Pojedyncze wyniki nawet dla okresu 10 letniego charakteryzują się dużą zmiennością (najgorszy wynik to 40,2%, a najlepszy 148%) oczne inwestycje w fundusze obligacji okazały się być ryzykowne. Były fundusze, które z reguły dawały wynik gorszy niż... minus 20%, oraz takie, które z reguły uzyskiwały wyniki lepsze niż plus 10%.
Strona 6 APOT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 12 15,0% 10 1 8 5,0% 6 4-5,0% 2-1 -15,0% -2-2 -4 Najgorszy fundusz -24,1% -26,8% -27,0% -30,8% 101,8% Mediana -1,4% 0,6% 3,6% 12,0% 111,9% Najlepszy fundusz 12,5% 20,1% 3 28,9% 120,1% -25,0% Najgorszy fundusz -24,1% -14,5% -1-7,1% 7,3% Mediana -1,4% 0,3% 1,2% 2,3% 7,8% Najlepszy fundusz 12,5% 9,6% 9,1% 5,2% 8,2% W przypadku funduszy obligacji mediana uzyskała wartość ujemną jedynie dla okresu inwestycji równego 1 rok. Co to oznacza? Dla inwestycji 1 rocznej połowa z funduszy obligacji uzyskała połowę swoich wyników na poziomie niższym niż minus 1,4%. w krótkim okresie występowały bardzo duże rozbieżności między najlepiej a najgorzej ocenionym funduszem. Przykładowo najgorszy z funduszy obligacji dla inwestycji 3 letniej w połowie z badanych inwestycji uzyskał wynik gorszy niż minus 10%. Z drugiej strony najlepszy z funduszy w połowie swoich 3 letnich inwestycji uzyskiwał wyniki lepsze niż 9,1%. rozbieżność między najlepszym a najgorszym jednorazowym wynikiem systematycznie malała, malały też średnie wyniki najlepszych funduszy - z 12,5% (dla inwestycji rocznej) do 8,2% rocznie (dla inwestycji 10 letniej) systematycznie rosła najważniejsza ocena - mediana wyników funduszy. O ile dla inwestycji rocznej można się było spodziewać połowy szans na uzyskanie wyniku lepszego niż... minus 1,4% (dla inwestycji rocznej) to dla inwestycji 10 letniej roczny wynik z reguły był lepszy niż 7,8%.
Strona 7 APOT APOT: FUNDUSZE MIESZANE W OKESIE 1-15 LAT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 60 8 55 50 6 45 40 4 35 30 2 25 20 15 10-2 5-4 -5-10 15 lat Najgorszy fundusz -37,3% -28,3% -29,9% 10,1% 93,9% 521,1% Mediana -6,9% 6,6% 17,8% 79,4% 142,3% 521,1% Najlepszy fundusz 46,4% 66,4% 104,5% 575,1% 183,6% 521,1% Najn. wynik -60,7% -59,0% -37,2% -14,1% 39,9% 214,3% Najw. wynik 77,1% 140,5% 126,0% 925,4% 281,9% 1542,0% -6 15 lat Najgorszy fundusz -37,3% -15,3% -11,2% 1,9% 6,8% 12,9% Mediana -6,9% 3,2% 5,6% 12,4% 9,3% 12,9% Najlepszy fundusz 46,4% 29,0% 26,9% 46,5% 11,0% 12,9% Najn. wynik -60,7% -35,9% -14,4% -3,0% 3,4% 7,9% Najw. wynik 77,1% 55,1% 31,2% 59,3% 14,3% 20,5% Dla okresu 15 letniego słupki na wykresie oznaczono kolorem szaroniebieskim jedynie jeden fundusz działał przez okres wystarczający aby móc dokonać obliczeń dla tego okresu. Stąd każda z wartości najlepszy/ najgorszy fundusz oraz mediana dotyczą jednego funduszu. Dla tego funduszu widać jak bardzo różnie mogły kończyć się inwestycje w 2008, które zostały zapoczątkowane dokładnie 15 lat wcześniej. Możliwe było uzyskanie wyniku jedynie 214%, choć także 1542%. W połowie przypadków było to więcej niż 521%. Pomiędzy funduszami mieszanymi występują znaczne różnice. Maleją one wraz z okresem inwestowania. Dla okresów 10 i 15 lat każda z inwestycji kończyła się wynikiem dodatnim Dla inwestycji 10 i 15 lat były mogły być lepsze niż dla lokaty bankowej, choć połowa inwestycji dla okresu 10 letniego dała wynik roczny mniejszy niż 9,3% (i odpowiednio 12,9% dla okresu 15 letniego).
Strona 8 APOT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 60 55 50 45 5 4 3 40 35 30 2 1 25 20 15 10 5-5 15 lat Najgorszy fundusz -37,3% -28,3% -29,9% 10,1% 93,9% 521,1% Mediana -6,9% 6,6% 17,8% 79,4% 142,3% 521,1% Najlepszy fundusz 46,4% 66,4% 104,5% 575,1% 183,6% 521,1% -1-2 -3-4 15 lat Najgorszy fundusz -37,3% -15,3% -11,2% 1,9% 6,8% 12,9% Mediana -6,9% 3,2% 5,6% 12,4% 9,3% 12,9% Najlepszy fundusz 46,4% 29,0% 26,9% 46,5% 11,0% 12,9% Wraz z wydłużaniem okresu inwestycji zwiększał się wynik dla najgorszego z funduszy. Już dla inwestycji 5 letniej wybierając najgorszy z funduszy można było oczekiwać, że mamy 50% szans na uzyskanie wyniku lepszego niż 1,9% rocznie (drugie 50% dawało wynik gorsze niż 1,9%, w tym wyniki ujemne). Jednak wynik to o wiele lepszy niż dla inwestycji 2 letniej gdzie inwestują w najgorszy z funduszy mieliśmy 50% szansy na wynik gorszy niż minus 15,3% a w pozostałej połowie przypadków na wynik od minus 15,3% lepszy, i czasem dodatni, choć w wielu przypadkach lepszy niż minus 15,3% ale nadal ujemny.
Strona 9 APOT APOT: FUNDUSZE AKCJI W OKESIE 1-10 LAT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 40 35 30 25 20 15 10 5-5 -10 Najgorszy fundusz -72,8% -67,7% -62,3% -20,7% 109,7% Mediana -33,0% -16,3% 27,5% 120,1% 196,2% Najlepszy fundusz 5,4% 46,8% 95,0% 288,6% 328,2% Najn. wynik -79,2% -68,2% -64,6% -44,0% 23,7% Najw. wynik 41,3% 102,5% 143,4% 383,7% 435,9% 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 Najgorszy fundusz -72,8% -43,1% -27,8% -4,5% 7,7% Mediana -33,0% -8,5% 8,4% 17,1% 11,5% Najlepszy fundusz 5,4% 21,2% 24,9% 31,2% 15,7% Najn. wynik -79,2% -43,6% -29,2% -11,0% 2,1% Najw. wynik 41,3% 42,3% 34,5% 37,1% 18,3% W przypadku funduszy akcyjnych wraz z wydłużaniem okresu inwestycji wyniki inwestycji poprawiają się. Najgorsze pojedyncze inwestycje uzyskują coraz lepsze wyniki (dla inwestycji rocznej było to 79,2%, dla 5 letniej 11,0% a dla 10 letniej inwestycji nie można było stracić najgorszy jednostkowy zanotowany wynik to 2,1%). Dla inwestycji 10 letniej nie można było stracić. Natomiast roczna stopa zwrotu była niższa zarówno dla najlepszego z funduszy jak i dla mediany. W stosunku do krótszych okresów poprawił się wynik najgorszego z funduszy który w 50% przypadków dawał zysk większy niż 7,7%, gdy dla inwestycji 5 letniej była to wartość ujemna (minus 4,5%).
Strona 10 APOT ZECZYWISTE WYNIKI FUNDUSZY OCZNA STOPA ZWOTU 30 3 2 25 1 20 15 10-1 -2-3 5-4 -5-5 -6-7 -10 Najgorszy fundusz -72,8% -67,7% -62,3% -20,7% 109,7% Mediana -33,0% -16,3% 27,5% 120,1% 196,2% Najlepszy fundusz 5,4% 46,8% 95,0% 288,6% 328,2% -8 Najgorszy fundusz -72,8% -43,1% -27,8% -4,5% 7,7% Mediana -33,0% -8,5% 8,4% 17,1% 11,5% Najlepszy fundusz 5,4% 21,2% 24,9% 31,2% 15,7% Im krótsza inwestycja w fundusze akcji tym była to inwestycja bardziej ryzykowna. Najlepsze jednostkowe wyniki dla rocznej stopy zwrotu dla inwestycji 1,2,5, i 10 lat są bardzo zbliżone. Natomiast najgorsze jednorazowe wyniki były coraz większe. Przy czym jednorazowe wyniki pokazują tylko jeden z tysięcy badanych przypadków. Mediana wyników funduszy, która rzeczywiście informuje o kondycji funduszy akcji w danym okresie w ujęciu rocznej stopy zwrotu wzrastała dla okresów inwestycji 1-5 lat. Dla okresu 10 letniego zanotowała duży spadek. Dla inwestycji 5 letniej w fundusze akcji połowa takich funduszy dawała 50% szans na uzyskanie wyniku lepszego niż +17,1%. Z poprzedniej strony widać, że najlepszy możliwy wynik wyniósł nawet 37,1% (w stosunku rocznym). W przełożeniu na wyniki procentowe to odpowiednio: 120% (mediana) oraz najlepszy wynik na poziomie 288%. Im dłuższy okres inwestycji tym mniejsze rozbieżności między wynikami funduszy. Wysokie straty dla całej grupy funduszy akcyjnych w okresie 1 oraz 3 letnim spowodowane są powstaniem dużej ilości funduszy akcji inwestujących np. w małe i średnie spółki. Ta grupa funduszy uzyskała najgorsze wyniki.
METODA ANALIZ Dla każdego z badanych funduszy inwestycyjnych utworzono wirtualne inwestycje. Każda inwestycja charakteryzuje się następującymi cechami: dotyczy jednego funduszu inwestycyjnego, data końca inwestycji jest datą z przedziału 01.01.2008 do 31.12.2008, data początku inwestycji zależna jest od badanego okresu inwestycji i wynosi dokładnie wielokrotność 52 tygodni, początek i koniec inwestycji istnieją wyłącznie w dni, w których możliwe było nabycie lub umorzenie jednostek funduszu (zgodnie z harmonogramem wycen każdego z funduszy). W ten sposób dla każdego funduszu (który posiadał odpowiednio długą historie wycen) zbadano do 252 inwestycji i każda z badanych inwestycji uzyskała dokładny wynik równy procentowej różnicy notowań funduszu z początku i z końca inwestycji. Następnie dla każdego funduszu policzono tzw. medianę czyli wynik, który dany fundusz przekroczył w połowie z badanych przypadków. W oparciu o listę takich wartości wybrano: fundusz o najniższym wyniku jako najgorszy fundusz w danym zestawieniu, oraz fundusz z wynikiem najlepszym. Aby zobrazować całość badanych grup funduszy dla określonych okresów inwestowania wyliczona została także średnia 3 ocena, jaką uzyskały poszczególne fundusze. Wartość np. 11% tej oceny oznacza, że: połowa badanych w danym raporcie funduszy pozwalała inwestorom w 50% przypadków uzyskać wynik lepszy niż ta wartość (tutaj 11%). DLACZEGO W APOCIE NIE POJAWIAJĄ SIĘ NAZWY FUNDUSZY? Analiza opublikowana w tym raporcie pokazuje najlepsze i najgorsze fundusze dla inwestora rozważnego. Ale które to są fundusze? W raporcie takich informacji nie publikujemy. Cel raportu to pokazanie jak ważny jest wybór funduszu. Dla abonentów portalu Opiekun Inwestora codziennie obliczamy nowe rekomendacje oparte o profile inwestycyjne inwestorów. Codziennie na podstawie kilkuset tysięcy danych przygotowujemy i udostępniamy oceny statystyczne poszczególnych funduszy inwestycyjnych. Wystarczy wybrać funkcję: które fundusze kupić - i określić, czy rekomendacja ma obejmować wszystkie fundusze, czy też fundusze z grupy ulubionych - aby otrzymać listę najlepszych funduszy, których oceny są najbardziej dopasowane do profilu inwestora. które fundusze sprzedać - i uzyskać natychmiast informację o tym, które fundusze w portfelu uzyskują systematycznie najgorsze wyniki. ocena portfela - czyli jak oceniamy Twoje fundusze, zarejestrowane w wirtualnym portfelu, w oparciu o Twój profil inwestora. Opublikowana analiza pokazuje jak ważne jest aby wybrać odpowiedni fundusz. 3 w uproszeniu - w rzeczywistości obliczenia prezentują medianę z median wyników funduszy
Strona 12 APOT CH INWESTYCYJNYCH CZ.. 2 CZYM JEST INWESTYCJA Inwestycja to świadome działanie inwestora polegające na ulokowaniu środków pieniężnych w wybranym funduszu (narzędzie inwestycyjne) na określony okres (czas inwestycji) w określonym dniu (data będąca początkiem inwestycji). Inwestycja, która została już zakończona charakteryzuje się datą końca inwestycji (czyli kiedy wypłacono środki pieniężne) oraz wynikiem (w stosunku procentowym do wartości początkowej wpłaty). Podatek od zysków kapitałowych w obliczeniach pomijamy. Przykładowe inwestycje roczne (52 tygodnie) w fundusz Arka Akcji wyglądały następująco: inwestycja rozpoczęta dnia 17.07.2007 a zakończyła 15.07.2008 uzyskała wynik minus 40,3%. Inna inwestycja roczna w ten sam fundusz, ale która rozpoczęła się dnia 05.01.2007 a zakończyła 04.01.2008 uzyskała wynik +12,9%, Wystarczyło jednak zainwestować dokładnie dwa tygodnie później, aby wynik wyniósł minus 9,6%. (okres od 19.01.2007 do 18.01.2008). Jak widać dla każdego funduszu możliwe było zakończenie inwestycji w 2008 w różnych dniach. I za każdym razem uzyskany wynik był inny. Każdy z tych wyników to odosobniony przypadek, jeden z 252 możliwych w roku 2008. SKĄD LICZBA 252? 252? Aby analiza jak najbardziej odpowiadała rzeczywistości, pod uwagę brane były wyłącznie rzeczywiste inwestycje takie, które mogły zaistnieć w praktyce. Tym samym nie uwzględniamy inwestycji, które np. zakładały sprzedaż funduszy inwestycyjnych 1 maja, lub w niedzielę. W przypadku większości funduszy inwestycyjnych, ich notowania pokrywają się z harmonogramem notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. A takich notowań w 2008 roku było 252. ZWYCIĘZCA ANKINGU Nie ma jednego zwycięzcy. Zwycięzców w rankingu mamy wielu zależnie od okresu inwestycji oraz typu narzędzia inwestycyjnego. Fundusze Inwestycyjne, które okazały się najlepsze w poszczególnych kategoriach naszego rankingu, swój wynik zawdzięczają uzyskiwaniem systematycznie najlepszych wyników a nie dobrego wyniku w jednym dniu (31 grudnia). Czyli uzyskały dobry wynik dla większości inwestycji, które kończyły się w dowolnym dniu w ciągu minionego roku. ÓŻNE FUNDUSZE DLA ÓŻNYCH INWESTOÓW Podsumowanie całości rynku funduszy nie zawiera zestawienia "najlepszych". Według filozofii inwestowania promowanej przez portal Opiekun Inwestora nie można mówić o najlepszym funduszu - który byłby najlepszy dla każdego inwestora. Skuteczny dobór funduszy to nie tylko określenie na jaki okres inwestujemy, jakie ryzyko akceptujemy ale także jaki mamy cel inwestycyjny - czyli jakiego zysku oczekujemy, a jaki zysk jest dla nas minimalnym akceptowanym (przy niższych zyskach raczej zdecydujemy się na wybranie lokaty). Ważne jest także monitorowanie inwestycji. Boleśnie przekonali się o tym inwestorzy o naturze ostrożnej, którzy zostali skuszeni obietnicami wysokich zysków i w roku 2007 zainwestowali sporą część portfela właśnie w fundusze akcji. Jeżeli do tego nie monitorowali stanu swojego portfela to dalszy scenariusz mógł być podobny do historii hipotetycznego pana Karola, którą opisano w artykule dostępnym pod adresem: http://blog.opiekuninwestora.pl/index.php/stracilem-w-funduszach-ponad-50-co-robic-cz1/
Strona 13 APOT WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL DLA POCZĄTKUJĄCYCH INWESTOÓW Inwestowanie w fundusze to dobry sposób na pomnażanie pieniędzy. Pod warunkiem, że się do niego przygotujemy. Nie oznacza to, że musimy poświęcać na to kilka godzin w tygodniu albo, że musimy stać się ekspertem w dziedzinie funduszy oraz rynków kapitałowych. Opiekun Inwestora powstał także po to, aby pomagać początkującym inwestorom. WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL DLA DOŚWIADCZONYCH INWESTOÓW Od profesjonalnego portalu oczekujesz więcej niż inni. Chcesz sprawdzać i analizować oceny funduszy, benchmarki, tworzyć wyrafinowane strategie inwestycyjne i korzystać z zaawansowanych funkcjonalności. Damy Ci pełną kontrolę nad Twoim kontem w portalu. Wykorzystasz całą gamę powiadomień i indywidualnych raportów. CZY JUŻ WIESZ DLACZEGO WATO SKOZYSTAĆ Z USŁUG POTALU? Z nami określisz cel inwestycyjny oraz Twój profil inwestora Wiesz już, że zamiast inwestować w fundusze najbardziej ryzykowne należy kupować te, które są najlepsze dla Ciebie i dobrać je indywidualnie w oparciu o to na jak długo inwestujesz i jakie ryzyko możesz zaakceptować. Bezpieczeństwo inwestycji (takie, abyś nie musiał o tym myśleć...) Chcesz unikać porażek i minimalizować ewentualne straty. Znasz na pewno historie inwestorów, którzy wedle zasady "kup i trzymaj" stracili w 2008 roku nawet 50% swoich pieniędzy. Nie pozwolimy aby się to powtórzyło. Pokażemy Ci jak ustawić indywidualny alarm abyś mógł spać spokojnie. Inwestycja pod pełną kontrolą. Zobaczysz dlaczego warto zapisywać w Opiekunie Inwestora Twoje transakcje na rynku funduszy - czyli mieć swój własny portfel Inwestora! Wiedza - tylko praktyczne informacje i niezależne analizy Oczekujesz praktycznej wiedzy o funduszach. Nie chcesz być ekspertem i znać całą teorię. Fakty i mity Pokażemy Ci jak wiele błędnych informacji o funduszach pojawia się w Internecie, mediach, w prezentacjach. Ale nie jest tak, że po prostu nie podoba nam się jak słyszymy: inwestując na 10 lat inwestuj w akcje, inwestując na rok inwestuj w obligacje, a wpłacając systematycznie w magiczny sposób zarabiasz na spadkach... Udowodnimy to na liczbach. Szanujesz swój czas wolny Na inwestowanie nie chcesz poświęcać więcej niż pół godziny w tygodniu. Inwestowanie nie musi być Twoim hobby abyś mógł zarabiać. Nauczymy Cię zbudować Twój własny, indywidualny i skuteczny system powiadomień. Strategia inwestycyjna - to najważniejsze, aby skutecznie inwestować...... ale, jak ją zdefiniować? Bez obaw - na początek skorzystaj ze strategii przykładowych, które przygotowaliśmy. Każda z nich krok po kroku pokazuje jakie powiadomienia utworzyć i jak dobierać fundusze. USŁUGI POTALU DOPASOWUJĄ SIĘ DO TWOICH POTZEB! Same wyniki funduszy nie są skuteczną metodą selekcji tych najlepszych Dlatego musisz spróbować ocen funduszy opartych o analizę statystyczną. Są dopasowane do Twojego profilu inwestora, po drugie: proste w interpretacji i co podkreślają abonenci - wreszcie wiedzą na jakiej podstawie inwestują. Chcesz znać, które fundusze w Twoim portfelu są najgorsze To wiedza, o której rzadko się mówi. W końcu zawsze reklamuje się tych najlepszych. Ty wiesz, że sprzedając fundusze - musisz wybrać te najgorsze. Testujesz strategie inwestycyjne zamiast losowo "łapać górki i dołki" Teraz nareszcie nie musisz tracić czasu na obliczenia. Po prostu wybierasz spośród kilkunastu typów powiadomień i tworzysz system raportów, analiz i alarmów. Możesz sprawdzać równolegle kilka strategii inwestowania. Wiedza - znasz potęgę liczb i wiesz, że nie kłamią. Na pewno podzielasz nasze spostrzeżenia, że często jesteśmy manipulowani wybiórczymi analizami, specjalnie dobranymi liczbami, które potwierdzają teorie, które w rzeczywistości się nie potwierdzają. Będziemy dużo na ten temat pisać. To pomoże Ci budować jeszcze lepsze strategie inwestowania. aporty i analizy dostępne tylko dla abonentów. Część raportów i analiz, które opracowuje Opiekun Inwestora abonenci otrzymują za darmo. Przekrojowe analizy wyników funduszy pokażą to, co podświadomie wszyscy wyczuwaliśmy. Choćby fakt, że wśród funduszy pieniężnych różnica między najlepszymi i najgorszymi sięga nawet 100%! Fundusze najlepsze dziś nie muszą być najlepsze w przyszłości. To dla Ciebie oczywiste. Ale już dziś możesz zdefiniować raporty, które powiadomią Cię o wschodzących gwiazdach i upadających liderach dzięki naszej analizie trendów) w oparciu o parametry profilu inwestora. Inwestujesz w walucie obcej? W certyfikaty na GPW? Fundusze FIZ? To dla Ciebie analizujemy waluty, indeksy giełdowe, certyfikaty FIZ w tym te notowane na giełdzie. Będziesz wiedział jak wykorzystać te dodatkowe informacje.