Lokum Deweloper S.A. 6 lutego 2018 r.

Lokum Deweloper S.A. 6 lutego 2018 r.

Model biznesowy Rynek i inwestycje Finanse Kontakt 2

Model biznesowy Dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie Inwestycje w centrum miasta, rewitalizacja terenów poprzemysłowych Projekt przemyślany w detalach Optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu funkcji Generalnego Wykonawcy Ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych i większych osiedli 3

Model biznesowy Rynek i inwestycje Finanse Kontakt 4

Dynamiczny rozwój rynku wrocławskiego Poziom sprzedaży mieszkań we Wrocławiu w latach 2013 2017 (w tys.) 5,6 6,4 8,1 10,3 12,1 Wrocław jest jednym z 3 największych rynków deweloperskich w Polsce. Średnioroczny wzrost liczby sprzedanych mieszkań we Wrocławiu w latach 2013 2017 wyniósł około 21,2%. W 2017 r. sprzedaż przekroczyła poziom 12 tys. lokali 2013 2014 2015 2016 2017 Źródło: REAS Liczba mieszkań, na budowę których wydane zostały we Wrocławiu pozwolenia na budowę w okresie I 2013 XI 2017 4 649 6 018 8 912 9 169 11 299 Podobny trend można zaobserwować w przypadku liczby wydanych pozwoleń na budowę mieszkań. W ostatnich latach średnioroczny wzrost wydawanych pozwoleń wyniósł 25,4% (w latach 2013-2016). Dane za 11 miesięcy 2017 r. wskazują na duży wzrost względem całego 2016 r. 2013 2014 2015 2016 I-XI 2017 Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GUS 5

Stabilnie rosnące ceny mieszkań na rynku wrocławskim Średnie ceny za metr kwadratowy mieszkania na rynku pierwotnym we Wrocławiu (w PLN) 6092 6031 5970 5997 6016 6050 6075 5928 5603 5605 5693 5668 5860 5921 5793 6245 6190 6077 6135 6201 5964 6109 6068 6044 5988 5993 6443 6460 6461 6390 6335 6314 6218 6162 6163 6136 6433 Ceny transakcyjne m 2 we Wrocławiu zanotowały wzrost w okresie od I kw. 2013 r. do III kw. 2017 r. średnio o ponad 1000 PLN/m 2 (18,5%) do kwoty 6 433 PLN/m 2 Całkowita średnia cena transakcyjna mieszkania we Wrocławiu wyniosła w III kwartale 2017 r. 323 327 PLN * 5430 ceny ofertowe ceny transakcyjne Źródło: NBP *Źródło: Raport AMRON-SARFiN. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości 3/2017. Listopad 2017 r. 6

Potencjał rozpoznań we Wrocławiu Potencjał rozpoznań INWESTYCJE Lokale zrealizowane 2018 2019 2020 Lokale w realizacji Lokale w przygotowaniu Lokum da Vinci IV 3 Lokum Victoria Ia i Ib 1 Lokum Victoria IIa 4 Lokum Victoria IIb 146 Lokum Victoria III 73 Lokum Victoria IVa 2 Lokum Victoria IVb 8 Lokum Victoria Va 239 Lokum Victoria Vb 89 Lokum Victoria Vc 87 Lokum di Trevi V 1 Lokum di Trevi VI 1 Lokum di Trevi VII 12 Lokum di Trevi VIII 233 Na dzień 31.12.2017 r. w realizacji były 1183 lokale w 3 lokalizacjach i prowadzono prace przygotowawcze dla 781 lokali w kolejnych etapach Lokum di Trevi oraz w nowych lokalizacjach inwestycji przy ul. Gnieźnieńskiej i ul. Góralskiej Lokum di Trevi IX 217 Lokum di Trevi X 256 Lokum Vena 270 Lokum ul. Gnieźnieńska I 150 Lokum ul. Góralska I 150 Lokale usługowe 1 33 13 8 Razem 33 580 603 217 564 Razem 613 820 564 Razem 33 1183 781 7

Inwestycje w realizacji we Wrocławiu 8

Stabilność na rynku krakowskim Poziom sprzedaży mieszkań w Krakowie w latach 2013-2017 (w tys.) 7,1 8,6 11,4 11,9 13,8 Podobnie jak we Wrocławiu, rynek mieszkaniowy w Krakowie odnotowuje stały wzrost sprzedaży na przestrzeni ostatnich kilku lat. W 2017 r. sprzedaż osiągnęła poziom 13,8 tys. lokali 2013 2014 2015 2016 2017 Źródło: REAS Liczba mieszkań, na budowę których wydane zostały w Krakowie pozwolenia na budowę w okresie I 2013 XI 2017 7 033 5 093 7 635 9 031 10 736 Rynek krakowski wykazuje się większą stabilnością, jeśli chodzi o liczbę wydanych pozwoleń na budowę mieszkań. Średnioroczny wzrost wydawanych pozwoleń w latach 2013 2016 wyniósł około 8,7%. Dane za 11 miesięcy 2017 r. wskazują na duży wzrost względem całego 2016 r. 2013 2014 2015 2016 I-XI 2017 Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GUS 9

Rosnące ceny mieszkań na rynku krakowskim Średnie ceny za metr kwadratowy mieszkania na rynku pierwotnym w Krakowie (w PLN) 6362 6266 5926 6071 6122 6299 6472 6434 6000 5895 5782 6172 6214 6931 65656720 6788 6746 6658 6670 6619 6491 65256524 6526 6810 5970 5861 5896 5722 6312 6357 6239 6343 6298 6469 6373 6583 Ceny transakcyjne m 2 w Krakowie zanotowały wzrost w okresie od I kw. 2013 r. do III kw. 2017 r. średnio o ponad 880 PLN/m 2 (14,9%) do kwoty 6 810 PLN/m 2 Całkowita średnia cena transakcyjna mieszkania w Krakowie wyniosła w III kwartale 2017 r. 331 636 PLN * ceny ofertowe ceny transakcyjne Źródło: NBP *Źródło: Raport AMRON-SARFiN. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości 3/2017. Listopad 2017 r. 10

Potencjał rozpoznań w Krakowie INWESTYCJE Potencjał rozpoznań 2018 2019 2020 2021 Lokale w realizacji Lokum Vista Ia i Ib 242 Lokale w przygotowaniu Lokum Vista II 241 Lokum Vista IIIa 120 Lokum Vista IIIb 122 Lokum Vista IV 240 Lokum Siesta I 115 Lokum Siesta II 138 Lokum Siesta III 144 Lokum Siesta IV 179 Lokale usługowe 3 14 7 Razem 360 0 958 247 Razem 360 1205 Na dzień 31.12.2017 r. w realizacji było 360 lokali w inwestycjach Lokum Vista Ia i Ib oraz Lokum Siesta I. W kolejnych etapach inwestycji powstanie 1205 lokali Problemy z pozyskiwaniem decyzji urzędowych, środowiskowych oraz warunków zabudowy skutkują opóźnieniami w realizacji kolejnych etapów obu inwestycji Przygotowywanie nowej inwestycji przy ul. Klimeckiego ( ) 11

Inwestycje w realizacji w Krakowie 12

Realizacja potencjału rozpoznań 2017 r. 13

Wyniki sprzedaży w 2017 r. 1052 lokale sprzedane (wzrost o 63% r/r) 210 lokali objętych umowami rezerwacyjnymi (wzrost o 106% r/r) 1262 lokale objęte umowami rezerwacyjnymi, przedwstępnymi i deweloperskimi (wzrost o 69% r/r) 14

Sprzedaż i rozpoznanie w wyniku Sprzedaż lokali (umowy przedwstępne i deweloperskie) w ostatnich latach 1052 645 37 84 108 105 334 125 91 70 69 355 120 94 141 131 486 172 136 113 224 117 321 213 401 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 Lokale rozpoznane w wyniku w ostatnich latach 576 646 44 111 29 160 344 24 119 209 41 393 18 83 60 216 377 96 111 121 248 15 9 165 457 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 Grupa Lokum systematycznie zwiększa liczbę lokali sprzedanych i rozpoznanych w wyniku w ostatnich latach W 2017 r. Grupa Lokum sprzedała łącznie 1052 lokale (+63% r/r) W tym samym czasie, Grupa przekazała 646 mieszkań (+12% r/r) 15

Oferta lokali Na koniec 2017 r. Lokum Deweloper posiadał w swojej ofercie 774 lokale (spadek o 4% r/r), z czego 553 lokale przypadają na rynek wrocławski, natomiast 221 na krakowski Grupa Lokum posiada również 1 543 lokale w realizacji (wzrost o 71% r/r), z czego 1 183 przypadają na rynek wrocławski, natomiast 360 na krakowski 16

Oferta i realizacja 1543 lokale w realizacji we Wrocławiu (1183) i w Krakowie (360) 774 lokale w ofercie we Wrocławiu (553) i w Krakowie (221) 17

Zakupy nowych gruntów Inwestycje Powierzchnia (ha) Liczba lokali PUM (tys. m 2 ) Cena (mln PLN) Koszt gruntu do 1 m 2 PUM (PLN) 2015 Wrocław 6,8 1 400 76 28,7 381 Tęczowa 2,6 550 32 18,7 588 Gnieźnieńska 4,2 850 44 10 231 2016 Wrocław 6,8 1 349 70 51,2 730 Międzyleska/Gazowa 3,8 714 37,8 26 688 Poniatowskiego 1,2 283 13,2 13,4 1 006 Międzyleska 1,8 352 19 11,8 617 Kraków 7,5 1 565 86 77,4 896 Kobierzyńska 3,1 576 31 33,2 1 058 Sławka 4,4 989 55 44,2 804 Razem 14,3 2 914 156 128,6 821 2017 Wrocław 5,1 1 000 55 38,1 692 Góralska 5,1 1 000 55 38,1 692 2018 Kraków 1,7 532 22,3 25 1121 Klimeckiego 1,7 532 22,3 25 1121 27,9 5 846 309,3 220,4 712 W wyniku intensywnych inwestycji w 2015 r., 2016 r., 2017 r. i 2018 r. Spółka rozbudowała swój bank ziemi o prawie 28 ha, co umożliwi realizację ponad 5 800 lokali Spółka nabyła atrakcyjne cenowo grunty w 2015 r. 381 PLN/m 2 PUM we Wrocławiu, w 2016 r. 730 PLN/m 2 PUM we Wrocławiu, a w Krakowie 896 PLN/m 2 PUM, co będzie miało pozytywny wpływ na przyszłą rentowność W 2017 r. Lokum Deweloper zakontraktował działkę przy ulicy Góralskiej we Wrocławiu o powierzchni 5,1 ha po atrakcyjniej cenie 692 PLN/ m 2 PUM, natomiast w 2018 r. - w Krakowie przy ul. Klimeckiego w cenie 1121 PLN/ m 2 PUM 18

Potencjał rozpoznań we Wrocławiu i w Krakowie INWESTYCJE POTENCJAŁ ROZPOZNAŃ 2017 2018 2019 2020 Wrocław 679 613 820 564 Kraków 360 0 958 Razem 679 973 820 1522 Wolumen sprzedaży mieszkań przewidywanych do rozpoznania (umowy deweloperskie i rezerwacyjne) INWESTYCJE LICZBA SPRZEDANYCH I ZAREZERWOWANYCH LOKALI DO ROZPOZNANIA W WYNIKU NA DZIEŃ 31.12.2017 R. 2017 2018 2019 2020 Wrocław 646 491 262 Kraków 118 Razem 646 609 262 Całkowity potencjał rozpoznań mieszkań w wyniku to 973 lokale w 2018 r. oraz 1 522 lokale w 2020 r. Stopień realizacji rozpoznań lokali w 2017 r. względem potencjału wyniósł 95%, natomiast w 2018 r., zgodnie ze stanem na 31.12.2017 r., zakontraktowano 63% potencjału 19

Potencjał rozpoznań 2018 r. 20

Istotne zdarzenia po 31.12.2017 r. Zakup nieruchomości gruntowych przy ul. Klimeckiego w Krakowie, o powierzchni 16,6 tys. m2., 25 mln PLN, planowany PU 23 tys. m2 21

Model biznesowy Rynek i inwestycje Finanse Kontakt 22

Kondycja finansowa Stabilne finanse na dzień 30.09.2017 r. ŚRODKI PIENIĘŻNE ZADŁUŻENIE FINANSOWE ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO 73,6 mln PLN 160,3 mln PLN 86,8 mln PLN Obligacje Łączna wartość nominalna Termin wykupu Seria A* 30,0 mln PLN 17.10.2017 r. Seria C** 40,0 mln PLN 20.07.2019 r. Seria D 75,0 mln PLN 26.04.2020 r. *Obligacje serii A zostały wykupione w dniu 17.10.2017 r., zgodnie z warunkami emisji ** 21 grudnia 2017 r. Spółka dokonała przedterminowego wykupu obligacji serii C 23

Kondycja finansowa Kredyty inwestorskie Limit Stan wykorzystania na 31.01.2018 Stan zadłużenia na 31.01.2018 Termin zapadalności długu Kredyt na Lokum Vista I 44,7 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN 01.12.2019 Kredyt na Lokum Vena I 33,8 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN 31.03.2020 24

Struktura zapadalności długu 25

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej [w tys. PLN] 30.09.2017 Udział 30.09.2016 Udział Zmiana AKTYWA 1. Aktywa trwałe 37 921 7% 20 351 5% 86,3% Rzeczowe aktywa trwałe 10 179 2% 9 145 2% Nieruchomości inwestycyjne 8 995 2% 8 952 2% Należności i pożyczki 913 < 1% 818 < 1% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 17 625 3% 991 < 1% Pozostałe aktywa trwałe 210 < 1% 445 < 1% 2. Aktywa obrotowe 504 356 93% 373 946 95% 34,9% Zapasy 360 006 66% 295 402 75% Należności handlowe i pozostałe 69 698 13% 25 250 6% Pozostałe aktywa obrotowe 1 077 < 1% 683 < 1% Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 73 575 14% 52 611 13% Aktywa razem 542 277 100% 394 297 100% 37,5% Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej [w tys. PLN] 30.09.2017 Udział 30.09.2016 Udział Zmiana PASYWA 1. Kapitał własny 228 903 42% 220 172 56% 4,0% Kapitał zakładowy 3 600 < 1% 3 600 < 1% Pozostałe kapitały 159 565 29% 73 320 19% Zysk/strata z lat ubiegłych 64 280 12% 121 746 31% Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 6 445 1% 20 418 5% Udziały niedające kontroli -4 987 < 1% 1 088 < 1% 2. Zobowiązania 313 374 58% 174 125 44% 80,0% Zobowiązania długoterminowe 126 074 23% 106 482 27% Zobowiązania krótkoterminowe 187 300 35% 67 643 17% Pasywa razem 542 277 100% 394 297 100% 37,5% 26

Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe [w tys. PLN] 1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, w tym: 30.09.2017 Udział 30.09.2016 Udział Zmiana 70 626 38% 30 570 45% 131,03% z tyt. dostaw i usług 21 779 17 374 z tyt. udziału w zyskach dla udziałowców mniejszościowych 1 184 z tyt. wpłat klientów na zakup lokali mieszkalnych 46 706 25% 11 462 17% 307,49% 2. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, w tym: 45 098 24% 0 0% Kredyty w rachunku kredytowym 12 669 Dłużne papiery wartościowe - obligacje 32 429 3. Leasing finansowy 315 133 136,84% 4. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 135 64 110,94% 5. Przychody przyszłych okresów (przedpłaty na lokale) 71 125 38% 36 876 55% 92,88% Zobowiązania krótkoterminowe razem 187 300 67 643 176,89% 27

Skonsolidowany rachunek wyników Skonsolidowane z całkowitych dochodów 01.01.2017-01.01.2016- [w tys. PLN] 30.09.2017 30.09.2016 (wariant kalkulacyjny) Zmiana Przychody ze sprzedaży 64 972 106 635-39,1% Koszt własny sprzedaży 39 721 72 943-45,5% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 25 251 33 692-25,1% Marża brutto 38,9% 31,6% 7,3 p.p. Koszty sprzedaży 7 691 5 220 47,3% Koszty ogólnego zarządu 5 660 4 892 15,7% Zysk (strata) na sprzedaży 11 899 23 579-49,5% Marża zysku ze sprzedaży 18,3% 22,1% -3,8 p.p. Pozostałe przychody operacyjne 2 391 1 020 134,4% Pozostałe koszty operacyjne 1 599 364 340,2% Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-) 0 - Zysk (strata) na działalności operacyjnej EBIT 12 691 24 236-47,6% Marża EBIT 19,5% 22,7% -3,2 p.p. EBITDA 13 588 25 041-45,7% Marża EBITDA 20,9% 23,5% -2,6 p.p. Przychody finansowe 716 938-23,6% Koszty finansowe 5 846 3 425 70,7% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 562 21 749-65,2% Podatek dochodowy 315-563 Zysk (strata) netto 7 247 22 313-67,5% Marża zysku netto 11,2% 20,9% -9,8 p.p. Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 6 445 20 418-68,4% 28

Wyniki i wskaźniki wynik rozpoznany ze 189 lokali skonsolidowany wynik netto: 7,2 mln PLN rentowność brutto: 38,9% rentowność netto: 11,2% 29

Istotne zdarzenia po 30.09.2017 r. Emisja obligacji serii E Liczba obligacji 100 000 Wartość nominalna jednej obligacji Łączna wartość nominalna obligacji 1 000,00 PLN 100,00 mln PLN Dzień emisji 18 grudnia 2017 r. Dzień wykupu 18 czerwca 2021 r. 30

Finanse grupy skonsolidowany RZiS i Cash Flow Rachunek zysków i strat (dane skonsolidowane w tys. PLN) 2013 2014 2015 2016 1Q 3Q 2017 Przychody ze sprzedaży 100 503 126 662 129 176 189 327 64 972 Przychody ze sprzedaży produktów 100 503 126 312 129 176 189 327 64 972 Przychody ze sprzedaży usług - - - - - Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów - 350 - - - Koszt własny sprzedaży 73 402 94 531 83 866 128 884 39 721 Koszt sprzedanych produktów 73 402 94 161 83 866 128 884 39 721 Koszt sprzedanych usług - - - - Koszt sprzedanych towarów i materiałów - 370 - - Zysk brutto ze sprzedaży 27 101 32 131 45 311 60 443 25 251 Koszty sprzedaży 865 3 688 5 691 7 797 7 691 Koszty ogólnego zarządu 3 285 3 275 4 830 7 842 5 660 Zysk ze sprzedaży 22 951 25 168 34 790 44 804 11 899 Pozostałe przychody operacyjne 91 1 442 3 064 3 663 2 391 Pozostałe koszty operacyjne 193 426 625 14 214 1 599 Zysk ze sprzedaży jednostek zależnych - - 1 202 0 0 Zysk z działalności operacyjnej 22 849 26 184 38 430 34 253 12 691 Przychody finansowe 211 761 616 936 716 Koszty finansowe 679 823 1 769 4 857 5 846 Zysk przed opodatkowaniem 22 381 26 122 37 277 30 332 7 562 Podatek dochodowy 21 95 (202) (16 596) 315 Zysk netto 22 360 26 027 37 479 46 928 7 247 Rachunek przepływów pieniężnych A. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 16 180 16 932 4 933 (55 810) (17 388) B. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -3 384-7 176 2 552 69 (599) C. Środki pieniężne netto z działalności finansowej -4 546 7 499 60 010 13 179 35 238 D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C) 8 250 17 255 67 495 (42 562) 17 251 E. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 5 548 13 798 31 053 98 549 55 987 F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu (E+D) 13 798 31 053 98 549 55 987 73 575 Źródło: Spółka 31

Finanse grupy skonsolidowany bilans Aktywa ogółem Pasywa ogółem (dane skonsolidowane w tys. PLN) 31.12. 2013 31.12. 2014 31.12. 2015 31.12. 2016 30.09. 2017 (dane skonsolidowane w tys. PLN) 31.12. 2013 31.12. 2014 31.12. 2015 31.12. 2016 30.09 2017 Aktywa trwałe 14 909 20 926 20 236 37 091 37 921 Wartości niematerialne i prawne 51 31 50 25 3 Rzeczowe aktywa trwałe 5 606 9 385 9 480 9 588 10 179 Należności i pożyczki 411 2 655 1 118 824 913 Nieruchomości inwestycyjne 8 750 8 750 8 750 8 955 8 995 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 483 322 206 91 105 355 17 377 17 625 Kapitały własne 123 547 148 444 210 005 242 973 228 903 Zobowiązania długoterminowe 21731 30 443 73 414 75 765 126 074 Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne 21 523 30 225 68 403 69790 114 468 Leasing finansowy 133 127 113 103 452 Pozostałe zobowiązania - - 4 836 5 381 10 100 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 50 68 32 431 994 25 23 30 60 60 Aktywa obrotowe 158 538 178 533 293 587 348 318 504 356 Zapasy 138 113 136 334 174 066 256 205 360 006 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 6 526 10 982 20 652 35 474 69 698 0 0 0 4 166 Pożyczki 0 62 27 13 77 Rozliczenia międzyokresowe 101 102 293 635 834 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 13 798 31 053 98 549 55 987 73 575 AKTYWA OGÓŁEM 173 447 199 459 313 823 385 409 542 277 Zobowiązania krótkoterminowe 28 169 20 572 30404 66 671 187 300 Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne 0 0 0 31 167 45 098 Leasing finansowy 107 224 129 143 315 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Przychody przyszłych okresów / wpłaty na lokale 12 378 10 555 10 816 31 260 70 626 0 45 0 6 0 110 240 344 553 135 15 574 9 508 19 115 3 542 71 125 PASYWA OGÓŁEM 173 447 199 459 313 823 385 409 542 277 Źródło: Spółka 32

Wysoka płynność i bezpieczna wartość długu netto Wskaźniki płynności Grupy w okresie 2013 3Q 2017 Wskaźniki zadłużenia Grupy w okresie 2013 3Q 2017 57,8% 8,7 9,7 28,8% 25,6% 33,1% 37,0% 37,9% 5,6 0,7 2,1 3,9 5,2 2,7 1,4 0,8 6,4% -0,3% -14,2% 18,6% 2013 2014 2015 2016 1-3Q 2017 2013 2014 2015 2016 1-3Q 2017 wskaźnik bieżącej płynności finansowej wskaźnik płynności szybkiej wskaźnik ogólnego zadłużenia dług netto/kapitał własny Źródło: Spółka Źródło: Spółka Przychody i wyniki finansowe Grupy w okresie 2013 3Q 2017 189,3 126,7 129,2 100,5 46,9 39,4 37,5 35,3 23,4 22,4 26,8 26,0 65,0 13,6 7,2 mln PLN 2013 2014 2015 2016 3Q 17 Zobowiązania oprocentowane (A) 21,8 30,6 68,6 101,2 160,3 Kredyty i pożyczki 12,3 0,0 8,3 0,0 12,6 Dłużne papiery wartościowe (obligacje) 9,3 30,2 60,1 101,0 146,9 Leasing finansowy 0,2 0,4 0,2 0,2 0,8 Środki pieniężne i ekwiwalenty (B) 13,8 31,1 98,5 56,0 73,6 Dług netto (A-B) 8,0-0,5-29,9 45,2 86,8 2013 2014 2015 2016 1-3Q 2017 Źródło: Spółka Źródło: Spółka Przychody EBITDA Zysk netto 33

Spółka na tle konkurencji Marża brutto na sprzedaży w okresie 2013-3Q 2017 Marża zysku netto w okresie 2013-3Q 2017 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2013 2014 2015 2016 3Q 2017 Źródło: Opracowanie własne na podstawie sprawozdań finansowych spółek Wskaźnik dług netto/kapitał własny na koniec 3Q 2017 r. 70% 60% 60% 50% 54% 50% 47% 40% 38% 30% 28% 29% 20% 10% 7% 0% 66% 2013 2014 2015 2016 3Q 2017 Źródło: Opracowanie własne na podstawie sprawozdań finansowych spółek Lokum Deweloper wyróżnia się na tle konkurencji najwyższą rentownością, zarówno na poziomie zysku brutto i zysku ze sprzedaży, jak i zysku netto Spółka utrzymuje optymalny poziom zadłużenia. Kształtuje się on poniżej średniej rynkowej. Wskaźnik dług netto/kapitał własny wyniósł 37,9%. Lokum jest jednym z najmniej zadłużonych deweloperów notowanych na GPW Źródło: Opracowanie własne na podstawie sprawozdań finansowych spółek 34

Prawdziwe wartości mają solidne podstawy #1 lider w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie we Wrocławiu Rekordowe wyniki 1052 lokale sprzedane w 2017 r. 646 lokali rozpoznanych w wyniku 2017 r. Kraków Wrocław obecność na dwóch strategicznych rynkach Realizacja potencjału rozpoznań: 2017 95% 2018 63% Efektywność - III kw. 2017 r. rentowność brutto: 38,9% rentowność netto: 11,2% zysk netto ze 189 lokali: 7,2 mln PLN 35

Kontakt Lokum Deweloper S.A. ul. Krawiecka 1 lok. 101 50-148 Wrocław tel. 71 796 66 66 fax. 71 724 24 70 relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl 36