Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Podobne dokumenty
Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A.

IPOPEMA Securities S.A.

Komentarz Zarządu do raportu

Prezentacja IPOPEMA Securities S.A. Styczeń

Uczestnicy Catalyst. Animatorzy Rynku na ASO Catalyst

GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po 1 kwartale 2006 r.

Aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce

PODSTAWY DO INTEGRACJI

Bank Handlowy w Warszawie S.A. Wyniki skonsolidowane za III kwartał 2016 r.

Komentarz Zarządu do raportu

GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po 2 kwartale 2007 r. Kolejny rekordowy kwartał, pełna gotowość do integracji. Warszawa, 3 sierpnia 2007 r.

Członkowie GPW. Zgodnie z regulacjami GPW, członkiem giełdy może zostać:

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za II kwartał 2008 roku. Warszawa, 12 sierpnia 2008 roku

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. do raportu za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku

GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po pierwszym kwartale 2007 r. Trwały wzrost, postępy w procesie integracji. Warszawa, 10 maja 2007 r.

Komentarz Zarządu do raportu

GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po czwartym kwartale 2006 r. Najlepszy kwartał, najlepszy rok, na drodze do integracji Warszawa, 21 lutego 2007 r.

Komentarz Zarządu do raportu za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku

RAPORT KWARTALNY. Skonsolidowany i jednostkowy za I kwartał NWAI Dom Maklerski SA

Allianz Pieniężny. Rating Analiz Online. TFI Allianz Polska Sierpień 2016

Bank Handlowy w Warszawie S.A. Wyniki skonsolidowane za II kwartał 2016 r.

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. do raportu za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku

Członkowie GPW. Zgodnie z regulacjami GPW, członkiem giełdy może zostać:

Fundusze akcji uniwersalnych

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. do raportu za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku

RAPORT KWARTALNY. Skonsolidowany i jednostkowy za II kwartał 2013 roku. NWAI Dom Maklerski S.A.

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities

Komentarz Zarządu do raportu za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku

P aź dziernik

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za III kwartał 2010 roku

RAPORT ZA III KWARTAŁ Od dnia 1 lipca do 30 września 2012 roku. NWAI Dom Maklerski SA

Integracja Banków Pekao SA i BPH SA. Warszawa, 16 listopada 2006

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. do raportu za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku

Komentarz Zarządu do raportu

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

WYNIKI FINANSOWE PO II KWARTALE 2011 R. Solidne wyniki, Pekao przyspiesza na ścieżce dwucyfrowego wzrostu.

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

W n y i n ki f ina n ns n o s w o e w G u r p u y p y PK P O K O Ba B nk n u k u Po P l o sk s iego I k w k a w rtał ł MAJA 2011

SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY za 2008 rok

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

GPW 2007 NOWA JAKOŚĆ. INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH (I połowa 2009 r.)

Szacunki wybranych danych finansowych Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. po IV kwartale 2009 r.

Dobry Start Juniora. Fundusze absolutnej stopy zwrotu Stopa zwrotu %

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane na koniec 1Q Warszawa, 9 maja 2007

Najważniejsze dane finansowe i biznesowe Grupy Kapitałowej ING Banku Śląskiego S.A. w IV kwartale 2017 r.

RAPORT KWARTALNY. Skonsolidowany i jednostkowy za IV kwartał NWAI Dom Maklerski SA

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za III kwartał

Czy warto kupować wynik?

FINANSOWANIE PRZEDSIĘBIORSTW POPRZEZ EMISJĘ AKCJI ORAZ DŁUGU

Informacja na temat działalności Grupy Kapitałowej Banku Millennium w I kwartale 2014 roku

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

Komentarz Zarządu. Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. do raportu za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku

Wyceny funduszy zamkniętych

Grupa Kapitałowa IPOPEMA

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za IV kwartał 2008 roku -1-

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za I półrocze 2015 roku Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

Bydgoszcz, r.

GRUPA KAPITAŁOWA NOBLE BANK SA PRZEGLĄD WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA III KWARTAŁ 2008 ROKU. 16 października 2008 r.

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za 2013 rok Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

Informacja o działalności Banku Millennium w roku 2004

iii kwartał /// LUTY 2014 ///

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za IV kwartał 2011 rok Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Podsumowanie 2010 roku: strategia i szacunki wyników. Luty 2011

Grupa Banku Zachodniego WBK

Trochę historii. Instytucje "zbiorowego inwestowania"

POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA IPOPEMA ASSET MANAGEMENT S.A.

,9% Wynik na inwestycjach kapitałowych i pozostałych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat b

Budowa portfela inwestycyjnego za pomocą siły relatywnej i elementy pairs trading

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za II kwartał 2014 roku Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

1. Profil IDEA TFI. 2. Historia Spółki. 3. Rozwój IDEA TFI. 4. Model biznesu. 5. Strategia rozwoju

Copernicus Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Warszawa, 5 kwietnia 2012 r. Bydgoszcz, r.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za I półrocze 2009 roku

DO ROLI LIDERA BANKOWOŚCI W POLSCE

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za I kwartał 2009 roku

100 największych spółek z branŝy finansowej w 2009 r.

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA TRZY KWARTAŁY 2016 ROKU

RAPORT ZA II KWARTAŁ Od dnia 1 kwietnia do 30 czerwca 2012 roku. NWAI Dom Maklerski SA

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku r.

Aneks Nr 1 do Prospektu Emisyjnego. PCC Rokita Spółka Akcyjna. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 7 maja 2014 roku

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

Fundusze akcji polskich

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za 2015 rok Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

Temat: Informacja o wstępnych skonsolidowanych wynikach finansowych za II kwartał 2013 roku Grupy Kapitałowej Banku Handlowego w Warszawie S.A.

DFP Doradztwo Finansowe Spółka Akcyjna. w drodze na NewConnect

Transkrypt:

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. 18 maja 2017 r. Prezentacja wyników za I kw. 2017 r.

50 40 30 20 10 0 Działalność maklerska Obroty na GPW i udział IPOPEMA 2014-2017 (YTD) Obroty na BSE i udział IPOPEMA 2014-2017 (YTD) Obroty sesyjne GPW (w mld zł) Udział IPOPEMA 10% 9% 8% 600 Obroty BSE (mld HUF) Udział IPOPEMA 500 7% 400 6% 5% 300 4% 200 3% 2% 100 1% 0% 0 Struktura udziałów rynkowych na GPW i BSE (2017 YTD) others 35,50% DM BH 10,06% DM PKO BP 9,59% Merrill Lynch 7,20% Wood&Co 6,09% Random Capital 2,07% 2,25% Raiffeisen 1,61% CIB Bank 1,43% RCB 2,65% OTP 4,77% KBC 8,22% NHB 1,88% UniCredit 1,31% MKB Bank 0,83% others 1,29% MT Bank 1,03% Wood&Co 23,96% JP Morgan 4,60% 5,03% DM mbanku 5,09% DM BOŚ 5,38% Morgan Stanley 6,05% DM BZ-WBK 5,42% Equilor 10,66% Erste 16,33% Concorde 19,71% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17, GPW, BSE, GPW, BSE

Bankowość inwestycyjna Transakcje zrealizowane w okresie 2016-2017 Przychody z usług bankowości inwestycyjnej (w tys. zł) 17 052 18 565 13 006 14 481 13 781 12 196 11 735 14 460 2 206 1 775 2 746 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Pierwszy kwartał 2017 r. na rynku transakcji kapitałowych był podobnie trudny jak analogiczny okres roku 2016. IPOPEMA Securities była zaangażowana m.in. w: ofertę obligacji Globe Trade Centre, wezwanie na akcje Gobarto, a także obsłudze kilku przygotowywanych transakcji. 3

Fundusze inwestycyjne i zarządzanie aktywami Łączna wartość aktywów funduszy wzrosła na koniec marca 2017 r. do poziomu 50,2 mld zł. Jednocześnie aktywa w funduszach aktywnie zarządzanych wzrosły do poziomu 1,0 mld zł na koniec marca 2017 r. (wobec 0,7 mld zł rok wcześniej). Wybrane dane finansowe segmentu 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Aktywa w zarządzaniu (w mld zł) 18,3 19,8 48,0 50,2 48,6 54,8 Przychody (w tys. zł) 35 825 42 054 38 525 32 762 7 666 7582 Łączne przychody IPOPEMA TFI praktycznie utrzymały się na poziomie sprzed roku, a obniżenie kosztów działalności (o 9,9%) przełożyło się na wyższy poziom zysku netto. Zysk netto (w tys. zł) 3 054 3 919 1 907 1 051 410 869 Udział rynkowy IPOPEMA TFI Struktura aktywów w funduszach aktywnie zarządzanych i asset management Millennium 1,6% Quercus 1,6% Open Finance 1,7% Investors 2,1% AgioFunds 2,6% Noble 1,3% Legg Mason 1,2% KBC 1,4% pozostali 8,1% 20,0% wysoka Marża Fundusze i asset management Wartość (w mln zł) 31-03-2016 31-03-2017 udział w aktywach Wartość (w mln zł) udział w aktywach absolutnej stopy zwrotu 150,1 15% 94,6 7% akcyjne 110,4 11% 69,7 5% Union Investment 3,1% Copernicus 3,3% PZU 8,4% niska marża gotówkowe 170,6 17% 260,8 19% dłużne 269,6 28% 599,0 44% Altus 3,7% Aviva 3,8% NN 5,0% Forum 5,0% BZ WBK 5,1% Skarbiec 6,2% PKO 7,6% Pionieer 7,1% na podstawie danych z IZFIA (wg stanu na koniec 12/2016) Źródło: IZFiA,dane na 31/3/2017 asset management 279,7 29% 347,1 25% razem 980,2 100% 1 371,2 100% 4

Usługi doradcze Wyniki IPOPEMA Business Consulting (w tys. zł) Większa liczba projektów doradczych zrealizowanych w I kw. 2017 r. przełożyła się na ponad dwukrotny wzrost przychodów IPOPEMA Business Consulting. Pomimo wyższych kosztów działalności (o 56,0%) przełożyło się to na wzrost poziomu zysku netto. 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Przychody 13 147 15 501 12 065 17 819 1 824 4 238 Zysk netto 2 009 1 296 41 1 710-692 20 5

Wyniki finansowe Grupy IPOPEMA w 2016 r. Rozbicie skonsolidowanych przychodów Grupy IPOPEMA 6 393 5 620 1 775 31 7 666 2 746 1 189 7 582 Działalność brokerska Bankowość inwestycyjna Pozostałe przychody Fundusze inwestycyjne Usługi doradcze 1 824 1q16 4 283 1q17 Skonsolidowany rachunek wyników Grupy IPOPEMA w rozbiciu na segmenty działalności 1q16 1q17 Informacje dotyczące segmentów działalności (w tys. zł) Usługi maklerskie i pokrewne Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i portfelami Usługi doradcze Razem Usługi maklerskie i pokrewne Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i portfelami Usługi doradcze Razem Przychody segmentu ogółem 7 426 7 666 1 824 16 916 10 328 7 582 4 283 22 193 Koszty segmentu ogółem 8 743 7 265 2 528 18 536 10 032 6 549 3 943 20 524 Zysk segmentu -1 317 401-704 -1 620 296 1 033 340 1 669 Przychodu z tytułu odsetek 61 31 4 96 64 48 2 114 Koszty z tytułu odsetek 317 8 0 325 342 8 0 350 Pozostałe przychody / koszty finansowe netto -85 101 4 20-487 6-118 -599 Pozostałe przychody / koszty operacyjne -30-9 0-39 48 1 41 90 Wyłączenia pomiędzy segmentami -11 0 0-11 -11 0 0-11 Zysk przed opodatkowaniem i udziałami mniejszości -1 699 516-696 -1 879-432 1 080 265 913 Podatek dochodowy 200 106-4 302-62 211 245 394 Zysk netto za okres -1 899 410-692 -2 181-370 869 20 519 6

IPOPEMA Securities S.A. ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa Tel. /+48 22/ 236 92 00, fax /+48 22/ 236 92 82 e-mail: ipopema@ipopema.pl www.ipopema.pl 7

Grupa Kapitałowa IPOPEMA Securities S.A. 18 maja 2017 r. Prezentacja wyników za I kw. 2017 r.

50 40 30 20 10 0 Działalność maklerska Obroty na GPW i udział IPOPEMA 2014-2017 (YTD) Obroty na BSE i udział IPOPEMA 2014-2017 (YTD) Obroty sesyjne GPW (w mld zł) Udział IPOPEMA 10% 9% 8% 600 Obroty BSE (mld HUF) Udział IPOPEMA 500 7% 400 6% 5% 300 4% 200 3% 2% 100 1% 0% 0 Struktura udziałów rynkowych na GPW i BSE (2017 YTD) others 35,50% DM BH 10,06% DM PKO BP 9,59% Merrill Lynch 7,20% Wood&Co 6,09% Random Capital 2,07% 2,25% Raiffeisen 1,61% CIB Bank 1,43% RCB 2,65% OTP 4,77% KBC 8,22% NHB 1,88% UniCredit 1,31% MKB Bank 0,83% others 1,29% MT Bank 1,03% Wood&Co 23,96% JP Morgan 4,60% 5,03% DM mbanku 5,09% DM BOŚ 5,38% Morgan Stanley 6,05% DM BZ-WBK 5,42% Equilor 10,66% Erste 16,33% Concorde 19,71% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17, GPW, BSE, GPW, BSE

Bankowość inwestycyjna Transakcje zrealizowane w okresie 2016-2017 Przychody z usług bankowości inwestycyjnej (w tys. zł) 17 052 18 565 13 006 14 481 13 781 12 196 11 735 14 460 2 206 1 775 2 746 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Pierwszy kwartał 2017 r. na rynku transakcji kapitałowych był podobnie trudny jak analogiczny okres roku 2016. IPOPEMA Securities była zaangażowana m.in. w: ofertę obligacji Globe Trade Centre, wezwanie na akcje Gobarto, a także obsłudze kilku przygotowywanych transakcji. 3

Fundusze inwestycyjne i zarządzanie aktywami Łączna wartość aktywów funduszy wzrosła na koniec marca 2017 r. do poziomu 50,2 mld zł. Jednocześnie aktywa w funduszach aktywnie zarządzanych wzrosły do poziomu 1,0 mld zł na koniec marca 2017 r. (wobec 0,7 mld zł rok wcześniej). Wybrane dane finansowe segmentu 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Aktywa w zarządzaniu (w mld zł) 18,3 19,8 48,0 50,2 48,6 54,8 Przychody (w tys. zł) 35 825 42 054 38 525 32 762 7 666 7582 Łączne przychody IPOPEMA TFI praktycznie utrzymały się na poziomie sprzed roku, a obniżenie kosztów działalności (o 9,9%) przełożyło się na wyższy poziom zysku netto. Zysk netto (w tys. zł) 3 054 3 919 1 907 1 051 410 869 Udział rynkowy IPOPEMA TFI Struktura aktywów w funduszach aktywnie zarządzanych i asset management Millennium 1,6% Quercus 1,6% Open Finance 1,7% Investors 2,1% AgioFunds 2,6% Noble 1,3% Legg Mason 1,2% KBC 1,4% pozostali 8,1% 20,0% wysoka Marża Fundusze i asset management Wartość (w mln zł) 31-03-2016 31-03-2017 udział w aktywach Wartość (w mln zł) udział w aktywach absolutnej stopy zwrotu 150,1 15% 94,6 7% akcyjne 110,4 11% 69,7 5% Union Investment 3,1% Copernicus 3,3% PZU 8,4% niska marża gotówkowe 170,6 17% 260,8 19% dłużne 269,6 28% 599,0 44% Altus 3,7% Aviva 3,8% NN 5,0% Forum 5,0% BZ WBK 5,1% Skarbiec 6,2% PKO 7,6% Pionieer 7,1% na podstawie danych z IZFIA (wg stanu na koniec 12/2016) Źródło: IZFiA,dane na 31/3/2017 asset management 279,7 29% 347,1 25% razem 980,2 100% 1 371,2 100% 4

Usługi doradcze Wyniki IPOPEMA Business Consulting (w tys. zł) Większa liczba projektów doradczych zrealizowanych w I kw. 2017 r. przełożyła się na ponad dwukrotny wzrost przychodów IPOPEMA Business Consulting. Pomimo wyższych kosztów działalności (o 56,0%) przełożyło się to na wzrost poziomu zysku netto. 2013 2014 2015 2016 1q16 1q17 Przychody 13 147 15 501 12 065 17 819 1 824 4 238 Zysk netto 2 009 1 296 41 1 710-692 20 5

Wyniki finansowe Grupy IPOPEMA w 2016 r. Rozbicie skonsolidowanych przychodów Grupy IPOPEMA 6 393 5 620 1 775 31 7 666 2 746 1 189 7 582 Działalność brokerska Bankowość inwestycyjna Pozostałe przychody Fundusze inwestycyjne Usługi doradcze 1 824 1q16 4 283 1q17 Skonsolidowany rachunek wyników Grupy IPOPEMA w rozbiciu na segmenty działalności 1q16 1q17 Informacje dotyczące segmentów działalności (w tys. zł) Usługi maklerskie i pokrewne Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i portfelami Usługi doradcze Razem Usługi maklerskie i pokrewne Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i portfelami Usługi doradcze Razem Przychody segmentu ogółem 7 426 7 666 1 824 16 916 10 328 7 582 4 283 22 193 Koszty segmentu ogółem 8 743 7 265 2 528 18 536 10 032 6 549 3 943 20 524 Zysk segmentu -1 317 401-704 -1 620 296 1 033 340 1 669 Przychodu z tytułu odsetek 61 31 4 96 64 48 2 114 Koszty z tytułu odsetek 317 8 0 325 342 8 0 350 Pozostałe przychody / koszty finansowe netto -85 101 4 20-487 6-118 -599 Pozostałe przychody / koszty operacyjne -30-9 0-39 48 1 41 90 Wyłączenia pomiędzy segmentami -11 0 0-11 -11 0 0-11 Zysk przed opodatkowaniem i udziałami mniejszości -1 699 516-696 -1 879-432 1 080 265 913 Podatek dochodowy 200 106-4 302-62 211 245 394 Zysk netto za okres -1 899 410-692 -2 181-370 869 20 519 6

IPOPEMA Securities S.A. ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa Tel. /+48 22/ 236 92 00, fax /+48 22/ 236 92 82 e-mail: ipopema@ipopema.pl www.ipopema.pl 7