kwiecień 2012
GENEZA Historia Spółki 1894 Historia Odlewni Żeliwa WULKAN sięga roku XIX w., kiedy to w okresie znacznego rozwoju gospodarczego Częstochowy została utworzona Odlewnia Żelaza i Emaliernia WULKAN. 1971 W 1946 r. fabryka została znacjonalizowana a w 1971 r. nastąpiła zmiana nazwy na Odlewnia Żeliwa Metalplast. Lata 70-te okres wielkiej modernizacji zakładu.
HISTORIA NAJNOWSZA 1993 utworzenie spółki pracowniczej Odlewnia Żeliwa METALPLAST WULKAN SA 1994 przejęcie przez Spółkę w leasing przedsiębiorstwa państwowego Odlewnia Żeliwa Metalplast 1994-1999 okres transformacji organizacyjnej i technicznej, przystosowującej fabrykę do działań na rynkach światowych: - modernizacja techniczna, dostosowująca Spółkę do światowych metod wytwarzania odlewów i umożliwiająca produkcję odlewów na rynki światowe, - wprowadzenie metod organizacyjnych (struktura zatrudnienia, system szkoleń, wdrożenie systemów ISO ), osiągnięcie wydajności pracy na poziomie europejskim, co w efekcie uczyniło fabrykę konkurencyjną na rynkach światowych. 1999 powrót do historycznej nazwy Odlewnia Żeliwa Wulkan SA 2011 podjęcie decyzji o debiucie na rynku NewConnect Spółka uzyskała Certyfikaty Systemów Jakości i Zarządzania Środowiskowego wg norm PN-EN ISO 9001:2009 i PN-EN ISO 14001:2005
ZARZĄD I RADA NADZORCZA Zarząd Janusz Zatoń Prezes Zarządu, największy akcjonariusz Zarządza Spółką od września 1991 roku, a jako Prezes Zarządu nieprzerwanie od 1994 roku. Mgr inż. Mechanik, absolwent Wydziału Budowy Maszyn Politechniki Częstochowskiej. Rada Nadzorcza Józef Babiński Przewodniczący Rady Nadzorczej, znaczący akcjonariusz Absolwent Wydziału Mechanicznego Politechniki Śląskiej o specjalności odlewnictwo. Specjalista w zakresie projektowania dla odlewnictwa. Przez wiele lat pracował jako generalny projektant. Dwaj główni akcjonariusze są autorami wielu rozwiązań organizacyjnych i technologicznych, które funkcjonują w zakładzie. Między innymi zaprojektowali linię transportu i dystrybucji metalu oraz zalewania form metalem, co zwiększyło wydajność, poprawiło jakości odlewów oraz spowodowało znaczną poprawę warunków pracy. Ludmiła Zatoń - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Bogdan Kwiatkowski - Członek Rady Nadzorczej Ireneusz Zięba - Sekretarz Rady Nadzorczej
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI Podstawową działalnością Spółki jest produkcja odlewów z żeliwa szarego oraz innych rodzajów żeliwa Etapy procesu technologicznego: topienie (wytop żeliwa) formowanie (wytworzenie formy z masy formierskiej) zalewanie (zalanie form) wybijanie (oddzielenie odlewów od masy formierskiej) oczyszczanie odlewów szlifowanie odlewów, bębnowanie, polerowanie, toczenie, wiercenie, gwintowanie i malowanie kontrola jakości, sortowanie, pakowanie
SPÓŁKA ZALEŻNA LAWA SP. Z O.O. Lawa Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie projektowania i produkcji oprzyrządowania odlewniczego (m.in. modele i rdzennice), form wtryskowych do tworzyw sztucznych i stopów aluminium, wykrojników, elementów form, części maszyn i urządzeń o skomplikowanych kształtach, obróbką odlewów żeliwnych. Wyposażona jest w nowoczesny park maszynowy, m.in. centra obróbcze CNC (sterowane numerycznie). Posiada najnowsze oprogramowanie do projektowania, symulacji komputerowej procesów krzepnięcie i zalewania metalu, a także programowania maszyn numerycznych.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY SPÓŁKI Struktura terytorialna (tys. zł) Wg branż (2011 r.) Branża maszynowa 20,2% Branża motoryzacyjna 23,1% Branża budowlana (eksport) 56,6% W 2011 roku sprzedaż zagraniczna stanowiła 71,6% przychodów Spółki. Najwięcej produktów trafiło do Francji, USA, Wielkiej Brytanii oraz Niemiec. Oferta Spółki jest skierowana przede wszystkim do odbiorców z branży budowlanej (eksport), motoryzacyjnej i maszynowej. OŻ Wulkan S.A. jest producentem 300-500 różnych typów wyrobów miesięcznie. Posiada zdolność produkcji ponad 1 000 wyrobów.
OTOCZENIE RYNKOWE - ŚWIAT Światowa produkcja odlewów w latach 2005 2010 oraz prognoza na 2015 r. (w mln ton) Struktura światowej produkcji odlewów w 2010 r. wg rodzaju tworzywa odlewniczego
OTOCZENIE RYNKOWE - ŚWIAT Globalna produkcja odlewów osiągnęła w 2010 r. poziom 91,4 mln ton (wzrost o blisko 14% w stosunku do roku poprzedniego) Najwięksi światowi producenci odlewów w 2010 r. (w mln ton) (w %) 40,0 35,0 30,0 39,6 Rosja 4,6% Pozostali 22,7% Chiny 43,3% 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 9,1 8,2 4,8 4,8 4,2 3,2 2,2 2,0 2,0 0,9 Japonia 5,2% Niemcy 5,2% USA 9,0% Indie 9,9% 0,0
OTOCZENIE RYNKOWE - KRAJ W 2010 r. w Polsce działało 461 odlewni, z czego 180 odlewni żeliwa, 36 odlewni staliwa oraz 245 odlewni metali nieżelaznych (Według raportu 45 th Census of World Casting Production, Modern Casting December 2011) Produkcja odlewów w Polsce (ogółem oraz ze stopów żelaza) w latach 2005 2010 oraz prognoza* na 2011 r. (w tys. ton)
WULKAN NA TLE RYNKU EUROPEJSKIEGO Wydajność Odlewni Żeliwa Wulkan na tle branży
ZATRUDNIENIE Na koniec 2011 roku Spółka zatrudniała 110 osób. Stan zatrudnienia spadł o ok. 75% w stosunku do 1991 roku, pomimo, że wówczas poziom produkcji odlewów był niższy
GŁÓWNIE INWESTYCJE LAT 90-TYCH 1991 zakup maszyny do rdzeni do produkcji odlewów rdzeniowych (podstawa rozpoczęcia działalności eksportowej) 1992 modernizacja gniazda oczyszczalni przez zautomatyzowanie procesu oczyszczania odlewów 1992 uruchomienie produkcji złączki grzejnikowej z żeliwa ciągliwego oraz gniazda obróbki złączki 1993 zakup kolejnych dwóch maszyn do rdzeni 1994 zainstalowanie nowej linii produkcyjnej disamatic 2110 (produkcji duńskiej), zakup następnych maszyn do rdzeni oraz wózków widłowych z napędem gazowym 1995 zawarcie z duńską firmą Georg Fisher Disa kontraktu o nazwie Metalplast Wulkan Zielona Odlewnia mającym na celu zaplanowanie i realizację prac zmniejszających uciążliwość zakładu dla środowiska naturalnego 1996 instalacja drugiej linii formierskiej disamatic 2110 Mk3, wdrożenie Systemu Zarządzania Jakością ISO 9002:1996 1997 zaprojektowanie i instalacja, wg własnego rozwiązania, linii transportu i dystrybucji metalu oraz zalewania form metalem, która umożliwiła zwiększenie wydajności, poprawę jakości oraz znaczną poprawę warunków pracy 1999 wdrożenie Zintegrowanego Systemu Jakości i Zarządzania Środowiskowego wg norm ISO 9002:1996 oraz ISO 14001:1998.
GŁÓWNIE INWESTYCJE W XXI WIEKU 2000-2001 budowa nowoczesnej odlewni żeliwa Krater (zakład został sprzedany w 2007 roku) 2001 utworzenie spółki LAWA i wyposażenie jej m. in. w sterowane numerycznie centrum obróbcze Cincinnati 2002-2004 zakup przez spółkę Lawa dodatkowych trzech sterowanych numerycznie centrów obróbczych Cincinnati 2003 wdrożenie Zintegrowanego Systemu Jakości i Zarządzania Środowiskowego wg norm ISO 9001:2001 2004 utworzenie laboratorium metrologii i analizy pomiarowej w spółce Lawa i wyposażenie go w maszynę mierniczą pozwalającą na pomiary z dokładnością do 1/1000 mm 2009 wdrożenie pakietu działań technologicznotechnicznych, jako odpowiedź na kryzys w gospodarce europejskiej, w tym wprowadzenie do produkcji wielu nowych wyrobów, przeprowadzenie innowacji technicznych, zastosowanie numerycznych maszyn szlifierskich, zakup nowych sprężarek śrubowych, co zwiększyło efektywność produkcji 2011 zakup maszyny formierskiej Disa, zakup i instalacja urządzenia do analizy chemicznej pierwiastków w metalu
OCHRONA ŚRODOWISKA Z racji swojego położenia na terenie Częstochowy Spółka położyła szczególny nacisk na zagadnienie związane z ochroną środowiska naturalnego i podjęła działania, których celem było zmniejszenie uciążliwości zakładu dla środowiska i mieszkańców miasta. M.in. zamontowano instalacje odpylające, które niemal całkowicie zlikwidowały szkodliwy wpływ Odlewni na powietrze atmosferyczne. Spółka jest laureatem wielu konkursów m.in. otrzymała: Panteon Polskiej Ekologii pod patronatem Ministra Środowiska, Certyfikat Firmy Przyjaznej Środowisku, objęty patronatem Prezydenta Rzeczpospolitej Polskiej, Nagrodę Environmental Award od Międzynarodowego Stowarzyszenie Odlewników za osiągnięcia w dziedzinie ochrony środowiska. Spółka posiada pozwolenie zintegrowane w zakresie wprowadzania do powietrza pyłów i gazów, emisji hałasu, gospodarki odpadami oraz gospodarki wodno ściekowej obowiązujące do 2017 r.
NAGRODY I WYRÓŻNIENIA
NAKŁADY INWESTYCYJNE Łączne nakłady inwestycyjne w latach 2005 2011 przekroczyły 8 mln zł Nakłady inwestycyjne (dane w tys. zł) 2 500 2 000 W latach 2010 2011 Spółce przyznano ze środków unijnych dofinansowanie do realizowanych projektów inwestycyjnych w wysokości ponad 1,5 mln zł 1 500 1 000 500 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
POLITYKA DYWIDENDY W latach 1998-2011 Spółka wypłaciła akcjonariuszom dywidendy o wartości 7 067 tys. zł Dywidendy wypłacone przez Emitenta (tys. zł) Długoterminową polityką Spółki jest systematyczne wypłacanie dywidend
WYNIKI FINANSOWE Przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów (w tys. zł) 2007 2008 2009 2010 2011 37 667 31 114 24 872 31 201 33 883 dynamika - 82,6% 79,9% 125,4% 108,6% Zysk / strata z działalności operacyjnej (w tys. zł) 3 429 302 1 240 1 472 2 857 dynamika - 8,8% 410,5% 118,6% 194,1% Zysk / strata netto (w tys. zł) 2 127 (324) 942 748 2 014 dynamika - - - 79,4% 269,4% Kapitał własny (w tys. zł) 5 046 3 622 4 563 5 711 7 325 dynamika - 71,8% 126,0% 125,2% 128,3%
WSKAŹNIKI RENTOWOŚCI Wskaźniki rentowności 2009 2010 2011 rentowność EBIT 5,0% 4,7% 8,4% rentowność EBITDA 8,4% 7,5% 11,3% rentowność brutto 1,9% 3,8% 7,6% rentowność netto 3,8% 2,4% 5,9% rentowność aktywów * (ROA) 7,2% 4,8% 11,3% rentowność kapitału własnego * (ROE) 23,0% 14,6% 30,9% * - wg średniego stanu aktywów i kapitału własnego
AKTYWA I PASYWA Na aktywa obrotowe składają się przede wszystkim zapasy i należności handlowe Aktywa trwałe to przede wszystkim urządzenia i maszyny, udziały w Lawa sp. z o.o. oraz dwie zabudowane działki przylegające do siebie o łącznej pow. 16.222 m 2
STRATEGIA SPÓŁKI Rozwój organiczny Strategia zakłada przede wszystkim rozwój organiczny. Spółka zamierza zwiększać skalę działalności oraz rentowność prowadzonej działalności poprzez wprowadzenie do oferty nowych pozycji asortymentowych. W dalszej perspektywie możliwe jest przeniesienie zakładu poza teren Częstochowy i przeznaczenie obecnej działki na inne projekty. Przejęcia innych podmiotów Emitent nie wyklucza przejęć innych podmiotów w celu zwiększania zdolności produkcyjnych lub zdobycia dodatkowych kompetencji. Rozwój działalności eksportowej Kluczowym elementem strategii jest rozwijanie działalności eksportowej, głównie w zakresie wyrobów złożonych, wymagających wyższego poziomu kompetencji od wytwórcy. Spółka poszukuje nowych partnerów (obecnie głównie w Niemczech i we Włoszech), z którymi mogłaby stworzyć trwałe relacje biznesowe, co ma przełożyć się na dużą przewidywalność zamówień w przyszłości. Wysoka elastyczność organizacji i szybkie reagowanie na oczekiwania klientów Zdolność absorpcji zamówień niestandardowych odlewów o stosunkowo krótkich seriach, wymagających częstych zmian oprzyrządowania. Istotnym wsparciem dla tej strategii jest spółka Lawa z jej potencjałem inżynierskim i technologicznym. Dzięki temu Emitent może skutecznie konkurować z odlewniami z Azji o wymagającego klienta z Europy i USA. Udoskonalanie procesów produkcyjnych Istotnym elementem strategii są ciągłe inwestycje w udoskonalanie procesu produkcyjnego, dbałość o wzrost wydajności w jednostce czasu, restrykcyjne podejście do zużycia surowców i energii, kosztów utrzymania ruchu oraz wydajności pracy, a także utrzymanie najwyższych norm oddziaływania zakładu na środowisko naturalne.
2007 2008 2009 2010 2011 2012* PROGNOZA WYNIKÓW FINANSOWYCH W 2012 r. Spółka planuje osiągnąć następujące wyniki: - przychody ze sprzedaży 43,4 mln zł (+28,1%) - zysk z działalności operacyjnej 4,1 mln zł (+43,5%) - zysk netto 3,1 mln zł (+53,9%) Prognozy wyników finansowych na 2012 r. na tle wyników historycznych: Przychody ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk netto 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000
PLANY INWESTYCYJNE Plany inwestycyjne modernizacja stacji przerobu mas formierskich wraz z liną do automatycznego zalewania za kwotę ok. 3,2 mln zł zakup i zainstalowanie linii formierskiej o wartości ok. 1,5 mln zł, m. in. do produkcji odlewów o większych gabarytach zakup automatów szlifierskich, sterowanych numeryczne, za kwotę ok. 1,5 mln zł
STRUKTURA AKCJONARIATU Przed emisją
DANE KONTAKTOWE Emitent ODLEWNIA ŻELIWA WULKAN S.A. ul. Tartakowa 31/33, 42-200 Częstochowa www.wulkansa.com.pl Koordynator oferty Art Capital Sp. z o.o. ul. Starowiślna 83 lok. 6, 31-052 Kraków tel.: 12 428 50 60-61 www.art-capital.pl Piotr Grzesiak - e-mail: piotr.grzesiak@art-capital.pl
DANE REJESTROWE SPÓŁKI I AUTORYZOWANEGO DORADCY Odlewnia Żeliwa Wulkan Spółka Akcyjna z siedzibą w Częstochowie, adres: ul. Tartakowa 31/33, 42-200 Częstochowa, NIP 573-004-03-80, REGON 150910355, KRS 0000140733, Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy KRS, kapitał zakładowy 1 800 000 zł. Art Capital Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, adres: ul. Starowiślna 83 lok. 6, 31-052 Kraków, NIP 6762354679, REGON 120500787 KRS 0000285700, Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS, kapitał zakładowy 50 000 zł.