GK ENEA poprzez wdrożenie strategii obszarowych buduje swoją pozycję IQ 2014 Krzysztof Zamasz Prezes Zarządu Grzegorz Kinelski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych Dalida Gepfert Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Paweł Orlof Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych Warszawa, 13 maja 2014 r.
Agenda Rynek energii i kluczowe dane operacyjne Wyniki GK ENEA w IQ 2014 Strategie obszarowe Nowy blok w Kozienicach 2
Grzegorz Kinelski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych Zmienne otoczenie regulacyjne i rynkowe miało wpływ na sytuację na rynku energii
MW PLN/MWh PLN/kWh Wpływ na ceny energii miały ubytki mocy oraz wzrosty na rynku CO 2 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 Średnie ceny energii elektrycznej na rynku SPOT na TGE I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Pasmo - 2012 r. Pasmo - 2013 r. Pasmo - 2014 Wzrost średniej ceny pasma r/r o 1,3% Rynek SPOT był pod wpływem wzrostu ceny uprawnień do emisji CO 2 oraz wysokiego jak na obserwowane warunki pogodowe zapotrzebowania w KSE Odnotowano zwiększoną ilość awarii i nieplanowanych ubytków mocy wytwórczych, co umacniało wyższe poziomy cen na rynku SPOT Ceny i wolumeny transakcji pasmo na 2015 r. 200 200 180 194 160 188 140 182 120 176 100 170 80 164 60 158 40 152 20 146 0 140 04/10/2012 13/03/2013 05/06/2013 06/08/2013 01/10/2013 19/11/2013 14/01/2014 20/02/2014 28/03/2014 Od początku roku ceny energii na rynku terminowym nieznacznie rosły (wpływ uprawnień do emisji CO 2 ) Ceny umacniały się prawie do końca lutego br. wolumen obrotu średnioważona cena 4
USD/t EUR/t Od początku 2014 r. ceny węgla poruszają się w trendzie spadkowym 10 Notowania jednostek EUA oraz CER - ceny zamknięcia na rynku SPOT 8 6 Rynek uprawnień do emisji CO 2 był silnie uzależniony od decyzji politycznych UE 4 2 Pomimo backloadingu nadal duża nadwyżka EUA w EU ETS 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X 2012 2013 EUA 3 Faza EUA 2 Faza CER XI XII I II 2 014 III Spadki cen w marcu wywołane były przydziałem darmowych uprawnień 120 110 Miesięczne indeksy cen węgla (globalcoal) Niskie ceny węgla na rynkach zagranicznych 100 90 80 70 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III 2012 2013 2014 Spadek cen węgla w I kwartale 2014 r. do niemal najniższych wartości w prezentowanym przedziale czasowym (porównywalne z cenami od czerwca do sierpnia 2013 r.) Richards Bay (RPA) Newcastle (Australia) Amsterdam-Rotterdam-Antwerpia 5
Wzrost produkcji energii GK ENEA [GWh] IQ 2013 IQ 2014 Zmiana Całkowite wytwarzanie energii, w tym: 3 039,2 3 141,7 3,4% Wytwarzanie konwencjonalne 2 802,5 2 866,0 2,3% Produkcja z OZE 236,7 275,7 16,5% GK ENEA zwiększyła w IQ 2014 produkcję energii zarówno ze źródeł konwencjonalnych, jak i OZE 6
Ok. 1/3 wolumenów na wytwarzaniu na rok 2015 jest zakontraktowana % zahedgowanej energii elektrycznej 100% 100% 80% 60% 40% 29-34% 20% 0% 0-5% 2014 2015 2016 2014 2015 2016 Ceny zahedgowania 155-165 zł/mwh 160-170 zł/mwh 165-175 zł/mwh 7
Agenda Rynek energii i kluczowe dane operacyjne Wyniki GK ENEA w IQ 2014 Strategie obszarowe Nowy blok w Kozienicach 8
Dalida Gepfert Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Wyniki GK ENEA są zgodne z oczekiwaniami rynku
Na wyniki negatywnie wpłynęły: spadek średniej ceny sprzedaży odbiorcom końcowym oraz obniżenie cen energii na rynku hurtowym [mln zł] IQ 2013 IQ 2014 Zmiana Przychody ze sprzedaży netto 2 380,3 2 373,7-0,3% EBITDA 549,9 461,5-16,1% Zysk netto 296,8 209,3-29,5% Dług netto/ebitda -0,8-0,4-10
EBITDA w IQ 2014 znajdowała się pod presją spadku cen energii i wysokiej bazy odniesienia IQ 2013 w segmencie obrotu [mln zł] 600,0 23,1% 549,9 5,8% 37,5% 15,1% 13,9% 19,4% 500,0 400,0 300,0 194,7-51,2 5,4-46,8% 1,9% -24,3% -39,8-0,9-2,0-10,5% 461,5 194,7 200,0 355,2 100,0 266,7 0,0 EBITDA IQ 2013 Obrót Dystrybucja Wytwarzanie Pozostała działalność Wyłączenia* EBITDA IQ 2014 EBIT Amortyzacja Wzrost w segmencie Spadek w segmencie Zmiana w segmencie r/r [%] Marża EBITDA [%] * Zawiera nieprzypisane koszty całej Grupy oraz wyłączenia 11
EBITDA w IQ 2014 znajdowała się pod presją spadku cen energii i wysokiej bazy odniesienia IQ 2013 w segmencie obrotu [mln zł] IQ 2013 IQ 2014 Zmiana Obrót 109,6 58,3-46,8% Segment obrotu Spadek EBITDA o 51,2 mln zł (-46,8%) spadek ceny nabycia energii o 12% wzrost wolumenu o 544 GWh spadek średniej ceny sprzedaży o 16,8% [mln zł] IQ 2013 IQ 2014 Zmiana Dystrybucja 287,2 292,6 1,9% [mln zł] IQ 2013 IQ 2014 Zmiana Wytwarzanie 163,4 123,7-24,3% Segment dystrybucji Wzrost EBITDA o 5,4 mln zł (1,9%) niższa średnia cena zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej o 27% oraz niższy wolumen zakupu o 24,7 GWh Segment wytwarzania Spadek EBITDA o 39,8 mln zł (-24,3%) spadek marży na wytwarzaniu energii konwencjonalnej - Segment Elektrownie Systemowe 12
Pozycja finansowa Grupy pozostaje stabilna, wsparta znaczną ilością środków pieniężnych [mln zł] 2 000 195 209 1 573 175 1 500-542 1 289-321 1 000 500 Gotówka 1.01.2014 Zysk netto Amortyzacja CAPEX Finansowanie zewnętrzne Pozostałe Gotówka 31.03.2014 13
GK ENEA dostosowuje się do wymagającej sytuacji na rynku energetycznym Wypracowane wyniki finansowe są zgodne z oczekiwaniami rynku Konsekwentnie realizowany program inwestycyjny: 542 mln zł wydatkowanych na inwestycje przy korzystnej wartości wskaźnika dług netto/ebitda -0,4 Zwiększenie siły Grupy poprzez rozszerzenie Strategii korporacyjnej o strategie obszarowe 14
Agenda Rynek energii i kluczowe dane operacyjne Wyniki GK ENEA w IQ 2014 Strategie obszarowe Nowy blok w Kozienicach 15
Krzysztof Zamasz Prezes Zarządu Realizacja strategii obszarowych ma bezpośredni wpływ na wzrost wartości GK ENEA
DNA organizacji Grupy to klucz do efektywnego zarządzania Nowy kształt organizacyjny i funkcjonalny GK ENEA zorientowany na rynek i Klienta Zatwierdzenie nowego ładu korporacyjnego i planu zarządzania Grupą Kapitałową ENEA pozwoli na: stworzenie jednolitego organizmu gospodarczego w którym główną rolę pełni ENEA S.A. wprowadzenie statutowego mechanizmu zarządzania Spółkami Grupy skrócenie procesu decyzyjnego skrócenie dróg komunikacji między spółką matką, a spółkami córkami skrócenie terminów sporządzania sprawozdań finansowych i informacji zarządczych 17
Zgodnie ze Strategią Korporacyjną na lata 2014 2020, GK ENEA to 5 podstawowych obszarów działalności ENEA S.A. Sprzedaż ENEA Wytwarzanie ENEA Trading ENEA Operator ENEA Centrum Wytwarzanie Handel hurtowy Dystrybucja Usługi wsparcia 18
Dystrybucja: Strategia obszarowa zapewni bezpieczeństwo, jakość, niezawodność i efektywność kosztową Wdrożenie programu poprawy niezawodności i obniżenia awaryjności sieci Program rozwoju sieci inteligentnych Program ograniczenia różnicy bilansowania Zwiększenie efektywności procesu przyłączania Klienta do sieci Opracowanie i realizacja programu optymalizacji kosztów stałych Efektywność działania w zakresie eksploatacji i rozwoju sieci Rozwój i uspójnienie narzędzi informatycznych wspomagających zarządzanie siecią CAPEX 2014-2020 5,9 mld zł 19
Wytwarzanie: Efektywny portfel wytwórczy zapewni bezpieczeństwo dostaw energii Budowa bloku energetycznego nr 11 Rozwój odnawialnych źródeł energii (OZE) Rozwój źródeł kogeneracyjnych Wzrost sprzedaży ciepła sieciowego Realizacja inwestycji środowiskowych Realizacja projektów modernizacyjnych CAPEX 2014-2020 13,6 mld zł: Źródła konwencjonalne: 5,9 mld zł OZE: 4,5 mld zł Źródła kogeneracyjne: 3,2 mld zł Wdrożenie inicjatyw dot. poprawy efektywności 20
CUW: ENEA Centrum pełni rolę Centrum Usług Wspólnych świadcząc usługi wsparcia dla Spółek GK ENEA ENEA Trading Sp. z o.o. Księgowość Obsługa Klienta ENEA S.A. Logistyka Projekty CUW: CUW IT, CUW KP, CUW WOK, CUW HR, CUW Logistyka, CUW Prawny Reimplementacja i rozwój SAP, upgrade IFS Rozwój billingu i CRM ENEA Centrum Sp. z o.o. IT HR Zdecentralizowana infrastruktura informatyczna Rozwój platformy Call Center Centrum Korespondencji Masowej dla GK ENEA ENEA Operator Sp. z o.o. ENEA Wytwarzanie S.A. Wspólny serwis internetowy dla Grupy 21
Handel hurtowy: W GK ENEA koncentrujemy kompetencje i uprawnienia handlowe w jednym miejscu Rozwój działalności w zakresie obrotu gazem Nadrzędnym celem ENEA Trading jest zarządzanie marżą I stopnia na całym łańcuchu wartości GK ENEA Rozwój działalności w zakresie produktów typu origination Rozwój działalności handlowej na ościennych rynkach Umocnienie pozycji lidera na rynku tradingowym Rozpoczęcie działalności handlowej w ramach ICE Integracja obszaru paliw Optymalizacja kosztów stałych Integracja i rozbudowa systemów tradingowych 22
Sprzedaż: Naszym celem jest wzrost udziału w rynku energii elektrycznej Wzrost masy marży Sprzedaż na terenie całej Polski Atrakcyjna oferta produktów i usług Zintegrowane działania sponsoringowomarketingowe Działalność w zakresie produktów typu origination Nowy model operacyjny obsługi Klienta 23
Agenda Rynek energii i kluczowe dane operacyjne Wyniki GK ENEA w IQ 2014 Strategie obszarowe Nowy blok w Kozienicach 24
Paweł Orlof Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych Rok 2014 jest kluczowy dla realizacji projektu budowy nowego bloku
Precyzyjnie wykonano wszystkie zaplanowane do realizacji zadania na IQ 2014 80% 65% 60% 40% 30% 20% 0% Zakres prac do wykonania w 2014 r. 2013 IQ 2014 IIQ-IVQ 2014 2015 Budowa bloku nr 11 przebiega terminowo, Zrealizowano główne prace betonowania i fundamentowania, Budowa chłodni kominowej przebiega zgodnie z planem, wszystkie konstrukcje betonowe są już gotowe Zaawansowanie na koniec IQ 2014 wynosi ok. 30% 26
GK ENEA poprzez wdrożenie strategii obszarowych buduje swoją pozycję IQ 2014 gielda@enea.pl
Informacje dodatkowe
Załącznik nr 1 Spadek w segmencie wytwarzania wynika ze spadku marży na wytwarzaniu energii w segmencie Elektrowni Systemowych [mln zł] Wytwarzanie EBITDA IQ 2014 bridge 200 163,4 14,9 2,3 123,7 100-56,9 0 Wzrost EBITDA IQ 2013 Segment Elektrownie Systemowe Segment Ciepło Segment OZE EBITDA IQ 2014 Spadek 29
Załącznik nr 2 Spadek marży I pokrycia obciążył wynik segmentu obrotu w IQ 2014 [mln zł] Obrót EBITDA IQ 2014 bridge 120 109,6 100 80 60-39,9-3,1-8,3 58,3 40 20 0 Wzrost EBITDA IQ 2013 Marża pierwszego pokrycia Koszty własne Pozostałe czynniki EBITDA IQ 2014 Spadek 30
Załącznik nr 3 W segmencie dystrybucji niższa średnia cena i niższy wolumen zakupu energii na pokrycie różnicy bilansowej pokrył wzrost rezerw pracowniczych [mln zł] Dystrybucja EBITDA IQ 2014 bridge 400 300 14,3 1,3 287,2 292,6-8,2-2,0 200 100 0 Wzrost EBITDA IQ 2013 Regulacja Obszar regulowany Majątek sieciowy Organizacja Pozostałe spółki EBITDA IQ 2014 Spadek 31