WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2017 ROK Prezentacja wyników finansowych dla Inwestorów i Analityków Warszawa, 17 sierpień 2017 roku
AGENDA Podsumowanie wyników I półrocza 2017 roku w Grupie Open Finance S.A. Główne dane finansowe Najważniejsze wydarzenia w Grupie Struktura Grupy kapitałowej Skonsolidowany wynik netto/przychody Najważniejsze dane finansowe za I półrocze 2017 roku dla Open Finance S.A. Najważniejsze dane finansowe za I półrocze 2017 roku dla Home Broker S.A. Najważniejsze dane finansowe za I półrocze 2017 roku dla spółek stowarzyszonych Open Brokers S.A. Open Life TUŻ S.A. Załączniki Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Open Finance S.A. Bilans Grupy Kapitałowej Open Finance S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA OPEN FINANCE S.A.
NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. DANE NA KONIEC PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2017 NAZWA WARTOŚĆ ZMIANA Kredyty hipoteczne i firmowe - pośrednictwo PLN 3 823 mln ** +28,2% Kredyty gotówkowe - pośrednictwo PLN 437 mln ** -8,4% Produkty inwestycyjne - pośrednictwo PLN 187 mln ** +34,8% Nieruchomości - pośrednictwo PLN 1 781 mln ** +31,4% Oddziały 132 * -4,3% Przychody PLN 180,3 mln ** +17% EBITDA*** PLN 25,1 mln ** +93% Zysk/(Strata) netto PLN -6 mln ** n/d Kapitał własny PLN 381,4 mln * -1,6% ROE**** -3,1% ** + 18,6 p.p. * porów nanie do 31 grudnia 2016 roku ** porów nanie do H1 2016 roku *** EBITDA - zysk przed opodatkow aniem, odsetkami i amortyzacją oraz w ynikiem z pozostałej działalności operacyjnej **** ROE - zw rot z kapitału w łasnego liczony jako stosunek zysku netto za okres do kapitału w łasnego na początek okresu 4
DZIAŁANIA GRUPY OPEN FINANCE W 2017 ROKU NAJWAŻNIEJSZE BIZNESOWE DZIAŁANIA W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2017 ROKU Zarejestrowanie przez KRS nowej emisji akcji serii E i F o analogicznej wartości i cenie emisyjnej, jak emisja akcji serii E2016 która nie doszła do skutku; Otrzymanie zgody KNF na przekroczenie 20% udziału w Noble Funds TFI SA, co było warunkiem koniecznym do fuzji TFI, fuzja TFI w dniu 1 czerwca 2017 r.; Dalszy dynamicznie postępujący wzrost integracji sieci Open Finance i Home Broker; Dalszy rozwój zewnętrznej struktury sprzedażowej - Open Partners w ramach Open Finance i HB Partners w ramach Home Broker - jako integratora rynku drobnych firm doradztwa finansowego i rynku pośrednictwa nieruchomości dedykowanego do obsługi rynku pierwotnego, opartych na sucess fee od sprzedaży; Znaczący wzrost efektywności głównych sieci sprzedaży w Open Finance i Home Broker; Rozwój pośrednictwa w zakresie produktów firmowych; Zagospodarowanie rynku pośrednictwa finansowego w małych i średnich miastach przy pomocy ekspansji sieci mobilnej; Optymalizacja systemów motywacyjnych ekspertów pod kątem jakości obsługi klienta, współpracy Open Finance z Home Broker oraz cross-sell u; Zmniejszenie rotacji pracowników w Open Finance i Home Broker; Rozszerzenie oferty produktowej o kredyty pozabankowe i produkty systematycznego oszczędzania (bez UFK); Zamiana kilkunastu bardzo drogich placówek na tańsze; Kontynuacja długoterminowego programu rozwoju umiejętności managerskich w sieci sprzedaży; Rozpoczęcie na dużą skalę programu talentów managerskich w sieci sprzedaży; Systematyczny wzrost efektywności spółek; 5
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. 100% 100% 49% 30,92% 5,37% Struktura Grupy zaprezentowana według stanu na dzień 16 sierpnia 2017 roku. W dniu 1 czerwca 2017 roku nastąpiło połączenie podmiotów Open Finance TFI S.A. oraz Noble Funds TFI S.A., w wyniku czego Grupa miała bezpośrednio 28,14% i pośrednio 5,37% udziałów w Noble Funds TFI S.A. W dniu 3 lipca 2017 roku nastąpił wykup 51% akcji Open Brokers S.A., po transakcji udział Open Finance S.A. w spółce Open Brokers S.A. wzrósł do 100%. W dniu 14 sierpnia 2017 roku Open Finance S.A. odkupił 2,78% akcji spółki Noble Funds TFI S.A od LC Corp BV w ramach realizacji opcji z umowy inwestycyjnej podpisanej przez te podmioty w dniu 5 sierpnia 2013 roku zmienionej aneksem z dnia 30 grudnia 2016 roku. W związku z tym udział Open Finance S.A. w Noble Funds TFI S.A. wzrósł do poziomu 30,92%. 6
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (1/2) (PRZYPISANY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ) 23,3 16,0 3,3 6,0-4,0-14,0-24,0 w mln zł -9,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016-4,7 2017-18,9-23,6 W drugim kwartale 2017 roku Grupa wygenerowała stratę netto w kwocie 6,0 mln zł. Wynik ten składa się ze: skonsolidowanego wyniku EBITDA w kwocie 25 mln pomniejszonego o amortyzacje w kwocie 9,9 mln zł, wynik na pozostałej działalności operacyjnej -1,5 mln zł, wynik na działalności finansowej 3,3 mln zł oraz podatek 23,1 mln zł. Poniżej zaprezentowano skonsolidowany wynik netto Grupy Kapitałowej Open Finance S.A. bez zdarzeń jednorazowych: 57% dane w tys. zł Q1 2017 Q2 2017 1H 2017 Wynik netto zaraportowany 3 397 (9 381) (5 984) spisanie aktywa z tytułu podatku odroczonego 19 438 19 438 korekta podatku dochodowego w związku ze spisaniem aktywa 313 942 1 255 wycena opcji na 7,37% akcji Noble Funds TFI (4 817) (4 817) połaczenie Open Finance TFI z Noble Funds TFI (3 355) (3 355) niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q4 2016 1 170-1 170 niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q1 2017 (1 102) 1 102 - spisanie skapitalizowanych kosztów doradztwa pierwszej emisji akcji 545-545 Wynik netto bez transakcji jednorazowych 4 322 3 929 8 252 7
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (2/2) KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANEGO ZYSKU NETTO 70 000 60 000 8 481-1 338-64 133 50 000 51 007 40 000 30 000 20 000 10 000 0-5 984-10 000 w tys. zł OF Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych HB korekty Zysk skons. netto Korekty konsolidacyjne obejmują 1) eliminację wyceny połączonego podmiotu Noble Funds TFI S.A. 57,2 mln zł na poziomie jednostkowego sprawozdania finansowego Open Finance S.A. 2) eliminację dywidend jakie Open Finance S.A. otrzymał od Open Finance TFI oraz Noble Funds TFI w kwocie 7,1 mln zł, 3) eliminację transakcji wzajemnych pomiędzy Open Finance S.A., Home Broker S.A. oraz jednostkami stowarzyszonymi. 8
ROSNĄCA KONTRYBUCJA HOME BROKER DO SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ 200 000 180 000 KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW W H1 2017 ROKU 40 911-3 106 180 285 160 000 140 000 142 480 120 000 100 000 80 000 57% 60 000 40 000 20 000 0 w tys. zł OF HB - korekty konsolidacyjne Przychody skonsolidowane Korekty konsolidacyjne do przychodów w H1 2017 dotyczą wyłączeń transakcji pomiędzy spółkami Grupy. 9
SYSTEMATYCZNY WZROST PRZYCHODÓW Z POŚREDNICTWA KREDYTOWEGO I NIERUCHOMOŚCIOWEGO 200 000 DYSTRYBUCJA PRZYCHODÓW W H1 2017 ROKU PRZYCHODY 200 000 180 000 +17% 180 285 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 89 068 43% 49% 35 544 20% 39 215 22% 13% 7 491 4% 10% 5% 2 896 2% 7% 3% 4 907 898 266 0% 3% 0% 17% 17% 100% 100% 6% 180 285 100% 100% 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 100% 60 000 154 087 31 896 12 386 91 784 +23% +31% +20% 39 215 16 192 110 125 40 000 8% 40 000 20 000 0 w ty s. zł 38% Kredyty hipoteczne Kredyty gotówkowe 5% Pośrednictwo w obrocie nieruchomości Jednorazowe produkty inwestycyjne Ubezpieczenia Plany regularnego oszczędzania Produkty depozytowe Pozostałe 20 000 0 w tys. zł -7% 15 543 14 487 H1 2016 H1 2017 Segment: Pośrednictwo w obrocie nieruchomości Segment: Produkty inwestycyjne Segment: Produkty kredytowe bez GNB Segment: Produkty kredytowe GNB Pozostałe 10
NAGRODY I WYROŻNIENIA UZYSKANE NAGRODY I WYRÓŻNIENIA 1. Gwiazda Jakości Obsługi 2016 i 2017 - nagroda przyznana przez Grupę VSC 2. Najlepszy Partner w Biznesie nagroda przyznana w 2016 roku przez magazyn Home&Market 3. Tytuł National Champion 2016/17 nagroda przyznana przez European Business Awards 4. Najwyższa Jakość Ql 2016 nagroda przyznana przez Kapitułę Programu Najwyższa Jakość Quality International 2016 5. Dobra Marka 2016 Jakość, Zaufanie, Renoma nagroda przyznana przez Redakcję Biznes Trendy 6. Laur Konsumenta TOP MARKA 2016 nagroda przyznana przez Redakcję Strefy Gospodarki 7. Pierwsze miejsce w rankingu Gazety Finansowej - firmy z branży doradztwa. 8. MANAGER AWARD 2017 - za nowoczesne wsparcie, edukację i rozwój kadry managerskiej! 9. Home Broker - wyróżnienie w programie Konsumencki Lider Jakości 2017, w kategorii Internetowe Portale Obrotu Nieruchomości 10. Przemysław Guberow w gronie 25 najlepszych Menadżerów Roku 2017 magazynu Home&Market 11
57% 12
SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE WOLUMENY KREDYTÓW HIPOTECZNYCH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH Kredyty HB Kredyty OF 2 000 +9,5% +5,7% 1 500 1 000 1 054 1 007 1 116 1 063 1 059 1 168 1 194 1 308 1 287 1 610 1 436 1 427 1 667 1 763 500 0 269 264 206 216 200 184 187 185 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 Produkcja kredytów hipotecznych w Q2 2017 jest wyższa od Q2 2016 o 9,5% a od Q1 2017 o 5,7%. 13
SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE WOLUMENY KREDYTÓW FIRMOWYCH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW FIRMOWYCH 250 200 +60% +3,6% 150 100 193 200 50 85 125 132 167 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Produkcja kredytów firmowych w Q2 2017 jest wyższa od Q2 2016 o 60% a od Q1 2017 o 3,6%. 14
STABILNE WOLUMENY KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH W BANKACH SPOZA GRUPY 300 Kwartalne wartości sprzedanych kredytów gotówkowych 250 200 177 182 181 180 181 171 185 150 137 151 145 100 50 86 113 112 29 30 30 101 52 95 111 90 70 59 55 46 44 42 39 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 inne GNB kredyty gotówkowe razem 15
WOLUMENY PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA OPARTYCH NA TFI ORAZ PRODUKTÓW UBEZPIECZENIOWYCH NA ZBLIŻONYCH POZIOMACH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH UBEZPIECZEŃ I PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 w tys. zł 11 042 7 985 7 049 6 244 5 354 4 350 4 657 4 645 3 749 3 575 3 967 2 983 3 074 3 256 2 652 2 729 2 551 1 935 2 258 2 448 2 833 2841 2 198 2 263 1 798 1 216 974 975 5 12 284 131 33 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 TFI UFK UNŻ 16
WOLUMENY SPRZEDAŻY POZOSTAŁYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH NA ZBLIŻONYCH POZIOMACH 180 WARTOŚĆ SPRZEDANYCH JEDNORAZOWYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH 160 140 +17% 120 100-13% 80 168 60 40 20 134 115 102 124 105 89 76 63 69 71 71 93 81 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 W kwocie 81 mln zł wartości sprzedanych produktów jednorazowych znajdują się zarówno fundusze inwestycyjne jak również UFK. 17
UTRZYMANIE REKORDOWYCH PRZYCHODÓW PROWIZYJNYCH W Q2 VS Q1 PRZYCHODY OPEN FINANCE 74 000 72 000 70 000 68 000 66 000 64 000 62 000 60 000 58 000 56 000 54 000 w tys. zł 61 545 59 994 +3% 57% +16 % Q2 2017/Q2 2016 71 356 71 124 65 969-0,3% 63 472 +8% +4% +3% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 18
UTRZYMANIE POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH POMIMO WZROSTU PŁACY MINIMALNEJ OD 1 STYCZNIA 2017 ROKU Koszty działania 30 000 25 000 20 000 15 000 43% 10 000 5 000-38% 8% 25 305 2 612 22 442 21 777 21 213 22 031 21 986 3 276 2 304 2 432 2 599 2 385 2 803 2 482 3 200 17% 3 317 3 391 17% 100% 3 395 3 584 1 863 7% 1 854 2 178 1 933 1 890 6% 3% 16 935 5% 10% 15 075 14 174 13 286 100% 14 077 13 709 13% Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 5% Koszty operacyjne sieci Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali Koszty marketingu i CC RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA Koszty działania utrzymały się na porównywalnym poziomie co w pierwszym kwartale 2017 roku pomimo wzrostu płacy minimalnej brutto od 1 stycznia 2017 z 1.850 zł do 2.000 zł. 19
30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 ROSNĄCE MARŻE - SYSTEMATYCZNA POPRAWA EFEKTYWNOŚCI MARŻA NA SPRZEDAŻY +3% Q2'17/Q1'17 24 899 24 643 23 059 22 781 27 178 27 959 12 000 MARŻA OPERACYJNA 10 000 9 381 8 122 7 624 8 000 6 000 4 694 4 000 1 601 2 000 +17% Q2'17/Q1 17 x2 Q2'17/Q2 16 10 942 - w tys. zł 43% 5 000 4 000 3 000 2 000 38% 1 000 - -1 000-2 000 w tys. zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 201717% 17% 7% EBITDA 5% 6% +14% 3% Q2'17/Q1 17 10% 3 849 3 386 13% 8% 1 768 1 252 5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017-1 462-1 283 - w tys. zł 100% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 W wyniku poprawy efektywności sprzedażowej każdej sieci sprzedaży oraz uszczelnienia systemów prowizyjnych w pierwszym jak i w drugim kwartale 2017 roku zanotowano istotny wzrost marży na sprzedaży, marży operacyjnej oraz wyniku EBITDA. Definicje: Marża na sprzedaży liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji sieci sprzedaży Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta ( lead z internetu) Wynik EBITDA liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus koszty marketingu i Call Center 20
SIEĆ ODDZIAŁÓW W TRAKCIE REORGANIZACJI DO NOWEGO MODELU ODDZIAŁÓW ŁĄCZONYCH Liczba oddziałów 30 czerwca 2017 31 grudnia 2016 zmiana% Open Finance 4 8-50% Open Direct 72 75-4% Open Finance (z doradcami nieruchomościowym) 23 19 21% Home Broker (z ekspertami finansowym Open Finance) 17 20-15% Home Broker (z ekspertami finansowym Open Direct) 6 7-14% Open Direct (z doradcami nieruchomościowymi) 10 9 11% Łącznie 132 138-4% Liczba doradców 30 czerwca 2017 31 grudnia 2016 zmiana% Open Finance 495 487 2% Open Direct 570 589-3% Open Partners 2 343 2 172 8% Home Broker 560 567-1% Łącznie 3 968 3 815 4% Spółka dąży do 100% połączenia oddziałów sieci Open Finance i Home Broker. Tym samym, docelowo jedynym oddziałem jednej marki będą oddziały Open Direct w miejscowościach o niewystarczającym potencjale pośrednictwa nieruchomościowego. 21
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA FINANSOWEGO (1/2) KREDYTY HIPOTECZNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Open Finance S.A 1 347 1 485 1 436 1 427 1 667 Expander 1 190 1 365 1 272 1 352 1 514 mfinanse (dawniej Aspiro) 275 298 348 376 401 Notus Finanse 531 576 516 492 591 Gold Finance 176 194 164 159 186 TOTAL: 3 520 3 918 3 735 3 806 4 358 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego 6% 43% 3% 5% KREDYTY GOTÓWKOWE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 10% Open Finance S.A. 241 236 226 225 213 Expander 13% 126 165 160 141 150 mfinanse (dawniej Aspiro) 83 129 92 94 89 Gold Finance 8% 31 29 21 20 19 Notus Finanse 38% 16 19 20 20 22 5% TOTAL: 496 578 518 500 493 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego 7% 17% 17% WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH (w mln. zł) 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 100% 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH (w mln. zł) 300 250 200 150 100 50 0 100% Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Open Finance S.A Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Notus Finanse Gold Finance Open Finance S.A. Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Gold Finance Notus Finanse 22
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA FINANSOWEGO (2/2) PRODUKTY INWESTYCYJNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Open Finance S.A. 307 73 75 78 101 Expander 12 57 32 41 60 Gold Finance 0 0 0 0 0 TOTAL 319 130 107 119 161 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego 7% 17% 17% WARTOŚĆ WYPŁACONYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH (w mln. zł) 600 400 200 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 100% Open Finance S.A. Expander Gold Finance 6% 43% 3% 5% KREDYTY FIRMOWE Q1'16 10% Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Open Finance S.A. 85 125 132 167 193 Expander 13% 73 164 171 110 155 mfinanse (dawniej Aspiro) 78 96 59 61 99 8% Gold Finance 15 18 10 0 18 Notus Finanse38% 5% 18 39 25 27 26 TOTAL: 269 442 398 365 492 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego WARTOŚĆ WYPŁACONYCH 100% KREDYTÓW FIRMOWYCH (w mln. zł) Open Finance S.A. 200 150 100 50 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Gold Finance Notus Finanse 23
REKORDOWE PÓŁROCZE W LICZBIE TRANSAKCJI NA RYNKU PIERWOTNYM ZA POŚREDNICTWEM HOME BROKER 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku pierwotnym Wartość nieruchomości (mln zł) Liczba transakcji (szt) +44% 1 737 1 602 1 496 1 497 1 487 2 102 2 146 +2% 1 200 1 000 1 110 987 933 920 1 036 1 051 1 118 800 600 400 293 258 243 227 244 265 297 376 398 387 449 468 584 555 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 Rekordowe pierwsze półrocze 2017 roku od początku istnienia Home Broker pod kątem liczby transakcji na rynku pierwotnym. W Q2 2017 wzrost o 2% vs Q1 2017 oraz o 44% vs Q2 2016 roku. 25
STABILNE WOLUMENY NA RYNKU WTÓRNYM Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku wtórnym Wartość nieruchomości (mln zł) 1 800 1 400 1 381 1 481 1 595 1 388 1 187 1 107 1 239 1 246 1 180 1 110 Liczba transakcji (szt) 11% 2% 1 262 1 211 1 233 1 133 1 000 600 303 341 369 377 283 262 308 314 279 291 309 302 318 324 200-200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 Wartość nieruchomości na rynku wtórnym, w których pośredniczył Home Broker nieznacznie wzrosła w Q2 2017 o 2% vs Q1 2017 oraz wzrosła o 11% vs Q2 2016. 26
UTRZYMUJĄCA SIĘ, SILNA POZYCJA HOME BROKER JAKO KLUCZOWEGO PARTNERA DLA DEWELOPERÓW 2200 1700 1200 700 200-300 LICZBA ZAWARTYCH UMÓW SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Źródło: http://biznes.pap.pl 2012 2013 2014 2015 2016 2017 HB BUDIMEX DOM DEV JWC (brutto) MARVIPOL POLNORD ROBYG RONSON INPRO ATAL LCC VANTAGE WIKANA ARCHICOM ECHO LOKUM 27
SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE PRZYCHODY PROWIZYJNE PRZYCHODY HOME BROKER 22 000 21 000 20 000 19 000 18 000 17 000 16 000 15 000 14 000 w tys. zł 57% 15 281 +35 % 20 301 20 610 +2% 18 190 18 088 +12% 16 615-0,5% +9% +9% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 28
UTRZYMANIE POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH W Q2 VS Q1 2017 Koszty działania 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 8 570 8 086 8 247 744 710 667 1 162 1 082 1 185 2 030 1 659 1 423 7 863 816 1 161 1 232 8 456 8 436 661 686 1 384 1 466 1 497 1 407 3 000 1 000-1 000 4 634 4 634 4 972 4 654 4 914 4 877 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Network operating costs Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali Koszty marketingu RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA 29
NIŻSZE MARŻE NA SPRZEDAŻY I OPERACYJNA JAKO EFEKT PROGRESYWNYCH SYSTEMÓW MOTYWACYJNYCH W SIECI SPRZEDAŻY 9 000 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 w tys. zł 7 461 7 126 MARŻA NA SPRZEDAŻY 7 374 7 544 8 531 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 7 903 2 500 2 000 1 500 1 000 500 - w tys. zł 798 832 MARŻA OPERACYJNA 979 1 657 2 120 1 619 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 - - 200-400 - 600-800 -1 000-1 200 w tys. zł EBITDA Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-103 2016 2017-320 - 520-873 - 960-1 108 W Q2 vs Q1 2017, pomimo wzrostu przychodów ze sprzedaży oraz utrzymaniu poziomu kosztów sieci, marże na sprzedaży, operacyjna oraz EBITDA spadły co jest efektem wyższych kosztów prowizyjnych wypłaconych ekspertom jako efekt progresywnych systemów motywacyjnych uzależnionych od poziomu realizacji BP. Definicje: Marża na sprzedaży liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji sieci sprzedaży Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta ( lead z internetu) Wynik EBITDA liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus koszty marketingu i Call Center 30
OPEN BROKERS W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE DANE NA KONIEC H1 2017 R. Cele na kolejne kwartały 2017 r.: rozbudowa sieci własnej doradców ds. ubezpieczeń; dalszy rozwój zewnętrznej sieci agencyjnej; rozbudowa aplikacji dla agentów o kolejne produkty oraz funkcjonalności; opracowanie i uruchomienie aplikacji mobilnej dla Klientów OB; optymalizacja (automatyzacja) procesu wznowień; Wynik finansowy za H1 2017 Kapitał zakładowy 1140 tys. zł 100 tys. zł wzrost przychodów z tytułu ubezpieczeń na życie w związku z wdrożeniem nowych produktów o charakterze oszczędnościowo emerytalnym; udostępnienie Klientom możliwości zakupu polis komunikacyjnych w wersji ratalnej. Współpracujący Partnerzy: Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A. AXA Życie Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Metlife Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Link 4 Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Sopockie Tow arzystw o Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. Allianz Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Benefia Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group Generali Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Aegon Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Nationale Nederlanden Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń INTER Polska S.A. Uniqa Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Interrisk Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group Pow szechny Zakład Ubezpieczeń S.A. Open Life Tow arzystw o Ubezpieczeń Życie S.A. The Prudential Assurance Company Limited 32
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS 1/2 Składka roczna i liczba polis w H1 '17 vs. H1 '16 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500-1 368 2 393 szt. 2 107 2 144 3 247 szt. 1 609 2 468 szt. 3 208 szt. 1 753 2 565 szt. 2 771 1 884 2 283 2 250 1 402 3 804 szt. 3 444 szt. 2 689 szt. 2 313 szt. 3 450 szt. 1 776 2 814 szt. sty lut mar kwi maj cze składka roczna '16 składka roczna '17 2 716 3 814 szt. 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000-33
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS 2/2 KWARTALNE WARTOŚCI WOLUMENU SPRZEDAŻY - SKŁADKA ROCZNA 7 000 6 000 +9% Q2 17/Q2 16 5 000 +98% Q2 17/Q2 16 4 000 3 000 2 000 1 000 656 3 101 2 759 1 035 1 227 3 519 2 969 3 070 3 137 1 925 1 659 1 392 3 537 2 449 3 845 3 784 3 441 3 238 3 814 3 435 - w tys. zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2015 2016 2017 Ubezpieczenia majątkowe Ubezpieczenia życiowe UBEZPIECZENIA Q2 2016 Q2 2017 zmiana r/r Składka roczna (w tys. zł) 5 062 7 249 43% Liczba polis (w szt.) 7 816 10 708 37% 34
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE Dane finansowe 1H2016 1Q2017 1H2017 Istotne wydarzenia: Wynik finansowy netto wg MSSF w mln zł 9,0 4,5 9,2 ROE 9,3% 9,9% 10,2% Liczba aktywnych polis w tys. 346,1 332,2 328,4 W dniu 18 maja 2017 roku do Open Life wpłynęło zawiadomienie od jej akcjonariusza, LC Corp B.V., z siedzibą w Amsterdamie, o zbyciu 9,9791% akcji na rzecz spółki Getin Noble Bank S.A. Aktywa UFK w mln zł 7 414 7 418 7 441 Pokrycie SCR 147,0% 130,0% b.d. Pokrycie MCR 565,6% 465,3% b.d. Kwartalny wynik netto wg MSSF, mln zł Kwartalna sprzedaż, APE w mln zł 1,9 4,5 4,7 51,2 53,9 51,1 40,4 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017-22,0 36
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE Sprzedaż w podziale na główne grupy produktowe, APE w mln zł Struktura przychodów na koniec 1H 2017 71,4 +46,9% 104,9 3,4 3,4 1% 0% 4% 17% przypis składki netto kick- back 13,8 5,0 98,2 13% opłaty przychody z lokat 52,6 65% wynik z przeszacowań do wartości godziwej pozostałe 1H 2016 1H 2017 UFK - składka jednorazowa endowment ochronne 37
ZAŁĄCZNIK A - SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW. dane w tys. PLN 1.01.2017-30.06.2017 1.01.2016-30.06.2016 w artościow o Zmiana Przychody ze sprzedaży 180 285 154 087 26 198 17% Koszty sprzedaży (117 028) (92 436) (24 592) 27% Wynik na sprzedaży 63 257 61 651 1 606 3% Koszty administracyjne (50 742) (53 399) 2 657-5% Udział w zysku jednostek stowarzyszonych 12 623 4 771 7 852 165% EBITDA 25 138 13 023 12 115 93% Amortyzacja (9 870) (56 060) 46 190-82% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (1 461) (13 758) 12 297-89% Wynik na działalności finansowej 3 307 (4 076) 7 383-181% Zysk/(Strata) brutto 17 114 (60 871) 77 985-128% Podatek dochodowy 23 098 (10 984) 34 082-310% Zysk (Strata) netto z działalności kontynuowanej (5 984) (49 887) 43 903-88% Zysk (Strata) netto z działalności zaniechanej - 9 615 (9 615) -100% % Zysk (Strata) netto (5 984) (40 272) 34 288-85% w tym: - przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (5 984) (42 556) 36 572-86% - z działalności kontynuowanej (5 984) (52 171) 46 187-89% - z działalności zaniechanej - 9 615 (9 615) -100% - przypisany akcjonariuszom niekontrolującym - 2 284 (2 284) -100% - z działalności zaniechanej - 2 284 (2 284) -100% 38
ZAŁĄCZNIK B - SKONSOLIDOWANY BILANS dane w tys. PLN AKTYWA Aktywa trwałe 551 290 550 966 324 0% Rzeczowe aktywa trwałe i Wartości niematerialne 289 138 288 640 498 0% Inwestycja w jednostce stowarzyszonej 214 567 209 089 5 478 3% Nieruchomości inwestycyjne 6 256 6 075 181 3% Instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży 18 409 18 409-0% Instrumenty pochodne 5 947-5 947 n/d Aktywa z tytułu podatku odroczonego 14 246 26 417 (12 171) -46% Pozostałe należności długoterminowe 1 531 1 126 405 36% Pozostałe niefinansowe aktywa długoterminowe 1 197 1 210 (13) -1% Aktywa obrotowe 76 999 80 581 (3 582) -4% Należności z tytułu dostaw i usług 40 820 35 418 5 402 15% Należności z tytułu sprzedaży akcji 17 897 16 580 1 317 8% Rozliczenia międzyokresowe 608 1 038 (430) -41% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 583 412 9 171 2226% Pozostałe należności krótktoerminowe 8 090 27 133 (19 043) -70% SUMA AKTYWÓW 628 289 631 547 (3 258) -1% ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Zmiana Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 381 445 387 615 (6 170) -2% Kapitał podstawowy 743 543 200 37% Pozostałe kapitały rezerwowe 314 430 314 817 (387) 0% Zyski zatrzymane 66 271 72 255 (5 984) -8% Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących - - - n.d. Kapitał własny razem 381 445 387 615 (6 170) -2% Zobowiązania 246 845 243 932 2 913 1% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19 611 9 082 10 529 116% Rezerwy 34 34-0% Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tyt. leasingu finansowego 1 461 1 707 (246) -14% Wyemitowane obligacje 121 826 126 002 (4 176) -3% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15 300 11 767 3 533 30% Rozliczenia międzyokresowe 52 646 45 418 7 228 16% Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 627 5 355 (4 728) -88% Pozostałe zobowiązania niefinansowe 35 339 44 567 (9 228) -21% SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO 628 289 631 547 (3 258) -1% 2017-06-30 2016-12-31 Istotne zmiany w pozycjach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji % w artościow o finansowej na dzień 30 czerwca 2017 r. w porównaniu do 31 grudnia 2016 roku: Wzrost inwestycji w jednostkach stowarzyszonych o 5,5 mln zł to efekt % udziału Open Finance w wynikach netto jednostek stowarzyszonych w kwocie 12,6 mln zł zneutralizowany poprzez wypłacone dywidendy przez spółki Open Finance TFI oraz Noble Funds TFI w kwocie 7,1 mln zł; Spadek aktywa z tytułu podatku odroczonego o 12,1 mln zł i wzrost rezerwy na podatek odroczony o 10,5 mln zł, co per saldo daje 22,7 mln zł to przede wszystkim efekt odpisania aktywa od podatkowej wartości firmy w kwocie 19,4 mln zł; Wzrost instrumentów pochodnych o 5,9 mln zł wynika z wyceny opcji na 7,6% akcji Noble Funds TFI S.A., które są przewidziane do realizacji w 2017 roku; Spadek pozostałych należności krótkoterminowych o 19,1 mln zł jest efektem wyksięgowania rozpoznanych na dzień 31.12.2016 należności z tytułu emisji akcji w wyniku nie dojścia do skutku podwyższenia kapitału w ramach emisji akcji serii E; Spadek kapitałów własnych o 6,2 mln zł w wyniku poniesionej straty w kwocie 6 mln oraz efekt nowej emisji akcji serii E i serii F, która miała miejsce w dniu 30 czerwca 2017 roku; Spadek zobowiązań z tytułu obligacji jako efekt spłaty odsetek od obligacji w kwocie 4,2 mln zł oraz spłaty kapitału w kwocie 3 mln zł, co zostało zneutralizowane poprzez odsetki naliczone za pierwsze półrocze 2017; Wzrost rozliczeń międzyokresowych kosztów o 7,2 mln zł w wyniku dotworzenia rezerw na naliczone a niewypłacone prowizje doradców za produkcję wygenerowaną w drugim kwartale 2017 roku; Spadek zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego w kwocie 4,7 mln zł to efekt zapłaty podatku CIT za 2016 rok w terminie zgodnym z przepisami ustawy o podatku dochodowym; Spadek krótkoterminowych zobowiązań niefinansowych to efekt spłaty części zobowiązania z tytułu nabycia akcji Noble Funds TFI (4,1 mln zł) oraz spłaty zaliczek (6,8 mln zł) zneutralizowany poprzez wzrost 39 zobowiązań z tytułu VAT oraz ZUS (1,7 mln zł).
ZASTRZEŻENIA Niniejsza prezentacja została opracowana wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Open Finance S.A. oraz analityków rynku i nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnodostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak Open Finance S.A. nie może zagwarantować ich kompletności. Open Finance S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Informacje zawarte w prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być przedmiotem zmian i modyfikacji. Publikowanie przez Open Finance S.A. danych zawartych w prezentacji nie stanowi naruszenia prawa obowiązującego spółki, których akcje notowane są na rynku regulowanym. Informacje w niej zawarte zostały przekazane w ramach raportów bieżących lub okresowych przesłanych przez Open Finance S.A. lub stanowią ich uzupełnienie nie będąc jednocześnie podstawą do spełnienia obowiązku informacyjnego nałożonego na Open Finance S.A. jako spółkę publiczną. W żadnym wypadku zawartość niniejszej prezentacji nie może być interpretowana jako wyraźne oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub jej przedstawicieli. Ponadto, ani Spółka, ani jej przedstawiciele nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności (wskutek zaniedbania czy z innego powodu) za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą powstać w związku z wykorzystaniem niniejszej prezentacji lub jakichkolwiek treści w niej zawartych lub też w inny sposób mogących powstać w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej prezentacji. Spółka nie jest zobowiązana do podania do publicznej wiadomości żadnych możliwych modyfikacji czy zmian informacji, danych ani oświadczeń stanowiących część niniejszej prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji Open Finance S.A., zdarzeń jej dotyczących, wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Open Finance S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych. 40
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!