Zasady konstrukcji prognoz finansowych Jerzy T. Skrzypek

Zasady konstrukcji prognoz finansowych Jerzy T. Skrzypek

Plan strategiczny Plan marketingowy Plan techniczny Plan organizacyjny Plan finansowy Właściwa struktura biznesplanu

Rachunek przepływów pieniężnych Historyczn e dane finansowe Przyjęte założenia Rachunek zyskó i strat Bilans Konstrukcja zestawu prognoz

1 2 3 4 5 6 7 Aktywa trwałe Przychody ze sprzedaży Koszty działalności operacyjnej Aktywa obrotowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Kapitał własny Rachunek przepływów pieniężnych Właściwa kolejność sporządzania prognoz

Horyzont planowania Okres referencyjny = okres realizacji projektu + okres eksploatacji Kluczowy element

Aktywa trwałe

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Uniwersalne równanie stanu

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Aktywa trwałe - ma zastosowanie uniwersalne równanie stanu

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Zakup Źródło: PS, PT Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Sprzedaż, Umorzenie Źródło: PS, PF Rzeczowe aktywa trwałe

II. R z e c z o w e a k ty w a trw a łe 1. Ś ro d k i trw a łe a ) g ru n ty (w ty m p ra w o u ż y tk o w a n ia w ie c z y s te g o g ru n tu ) b ) b u d y n k i, lo k a le i o b ie k ty in ż y n ie rii lą d o w e j i w o d n e j c ) u rz ą d z e n ia te c h n ic z n e i m a s z y n y d ) ś ro d k i tra n s p o rtu e ) in n e ś ro d k i trw a łe 2. Ś ro d k i trw a łe w b u d o w ie 3. Za lic z k i n a ś ro d k i trw a łe w b u d o w ie II. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

III. N a le ż n o ś c i d łu g o te rm in o w e 1. O d je d n o s te k p o w ią z a n y c h 2. O d p o z o s ta ły c h je d n o s te k III. Należności długoterminowe

IV. In w e s ty c je d łu g o te rm in o w e 1. N ie ru c h o m o ś c i 2. W a rto ś c i n ie m a te ria ln e i p ra w n e 3. D łu g o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e a ) w je d n o s tk a c h p o w ią z a n y c h - udziały lub akcje - inne papiery wartoś ciowe - udzielone pożyczki - inne długoterm inowe aktywa finans owe b ) w p o z o s ta ły c h je d n o s tk a c h - udziały lub akcje - inne papiery wartoś ciowe - udzielone pożyczki - inne długoterm inowe aktywa finans owe 4. In n e in w e s ty c je d łu g o te rm in o w e IV.INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE

V. D łu g o te rm in o w e ro z lic z e n ia m ię d z y o k re s o w e 1. A k ty w a z ty tu łu o d ro c z o n e g o p o d a tk u d o c h o d o w e g o 2. In n e ro z lic z e n ia m ię d z y o k re s o w e Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Przychody ze sprzedaży

Natężenie strumienia (t-1,t)= t - jednostka czasu Nazwa Zmienna_1(t-1,t)* Źródło Nazwa Zmienna_2(t-1,t) Źródło Uniwersalne równanie natężenia strumienia

A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: - od jednostek powiązanych I. Przychody netto ze sprzedaży produktów II. Zmiana stanu produktów (zw. - wartość dod., zm. - wartość uj.) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi

Przychody ze sprzedaży (t-1,t)= t - jednostka czasu Cena Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Sprzedaż Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Przychody ze sprzedaży produktów, usług i towarów

G. Przychody finansowe I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne G. Przychody finansowe

Przychody finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Pozycja (np. lokata) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa procentowa Zmienna_2(t-1,t) Źródło: F Przychody finansowe

Koszty działalności operacyjnej

B. Koszty działalności operacyjnej I. Amortyzacja II. Zużycie materiałów i energii III. Usługi obce IV. Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia VII. Pozostałe koszty rodzajowe VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej

Amortyzacja (t-1,t)= t - jednostka czasu Początkowa wartość środka trwałego Stopa amortyzacji Zmienna_1(t0)* Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PT Źródło: PF Amortyzacja

Zużycie materiałów i energii (t-1,t)= t - jednostka czasu Współczynnik chłonności Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PT Sprzedaż Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Zużycie materiałów i energii

Usługi obce (t-1,t)= t - jednostka czasu Poziom UO Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Cena Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Usługi obce

Wynagrodzenia (t-1,t)= t - jednostka czasu Liczba zatrudnionych Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PO Stawka wynagrodzenia Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PO Wynagrodzenia

Ubezpieczenia społeczne(t-1,t)= t - jednostka czasu Wynagrodzenia Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PO Zmienna_2(t-1,t) Stopa świadczeń Źródło: F Ubezpieczenia społeczne

Koszty zakupu towarów(t-1,t)= t - jednostka czasu *(1-MAR) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Sprzedaż towarów Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Koszty zakupu towarów

Pozostałe koszty operacyjne (t-1,t)= t - jednostka czasu Decyzja Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Zmienna_2(t-1,t)? Źródło: PF Pozostałe koszty operacyjne

H. Koszty finansowe I. Odsetki, w tym: - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne H. Koszty finansowe

Koszty finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Zadłużenie Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa procentowa Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Koszty finansowe

Koszty finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Skorygowany zysk brutto Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa podatku Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Podatek dochodowy

Aktywa obrotowe

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Uniwersalne równanie stanu

I. Z a p a s y 1. M a te ria ły 2. P ó łp ro d u k ty i p ro d u k ty w to k u 3. P ro d u k ty g o to w e 4. To w a ry 5. Za lic z k i n a d o s ta w y I. ZAPASY

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Produkcja Źródło: PT Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Sprzedaż Źródło: PM Zapasy wyrobów gotowych

II. N a le ż n o ś c i k ró tk o te rm in o w e 1. N a le ż n o ś c i o d je d n o s te k p o w ią z a n y c h a ) z ty tu łu d o s ta w i u s łu g, o o k re s ie s p ła ty : - do 12 m ies ięcy - powyżej 12 m ies ięcy b ) in n e 2. N a le ż n o ś c i o d p o z o s ta ły c h je d n o s te k a ) z ty tu łu d o s ta w i u s łu g, o o k re s ie s p ła ty : - do 12 m ies ięcy - powyżej 12 m ies ięcy b ) z ty tu łu p o d a tk ó w, d o ta c ji, c e ł, u b e z p ie c z e ń s p o łe c z n y c h i z d ro w o tn y c h o ra z in n y c h ś w ia d c z e ń c ) in n e d ) d o c h o d z o n e n a d ro d z e s ą d o w e j II. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

Należności krótkoterminowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Sprzedaż Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM OSN/LOKR Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Należności krótkoterminowe

III. In w e s ty c je k ró tk o te rm in o w e 1. K ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e a ) w je d n o s tk a c h p o w ią z a n y c h - u d z ia ły lu b a k c je - in n e p a p ie ry w a rto ś c io w e - u d z ie lo n e p o ż y c z k i - in n e k ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e b ) w p o z o s ta ły c h je d n o s tk a c h - u d z ia ły lu b a k c je - in n e p a p ie ry w a rto ś c io w e - u d z ie lo n e p o ż y c z k i - in n e k ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e c ) ś ro d k i p ie n ię ż n e i in n e a k ty w a p ie n ię ż n e - ś ro d k i p ie n ię ż n e w k a s ie i n a ra c h u n k a c h - in n e ś ro d k i p ie n ię ż n e - in n e a k ty w a p ie n ię ż n e 2. In n e in w e s ty c je k ró tk o te rm in o w e III. INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE

Pasywa

III. Zobowiązania krótkoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 2. Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń i) inne 3. Fundusze specjalne Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Koszty (bez amrtyzacji) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM ORZ/LOKR Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Zobowiązania krótkoterminowe

II. Zobowiązania długoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych 2. Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe d) inne Zobowiązania długoterminowe

Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Zaciągnięcie kredytu Źródło: F Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Spłata kredytu Źródło: PF Zobowiązania długoterminowe

A. K a p ita ł (fu n d u s z ) w ła s n y I. K a p ita ł (fu n d u s z ) p o d s ta w o w y II. N a le ż n e w p ła ty n a k a p ita ł p o d s ta w o w y (w ie lk o ś ć u je m n a ) III. U d z ia ły (a k c je ) w ła s n e (w ie lk o ś ć u je m n a ) IV. K a p ita ł (fu n d u s z ) z a p a s o w y V. K a p ita ł (fu n d u s z ) z a k tu a liz a c ji w y c e n y V I. P o z o s ta łe k a p ita ły (fu n d u s z e ) re z e rw o w e V II. Zy s k (s tra ta ) z la t u b ie g ły c h V III. Zy s k (s tra ta ) n e tto IX. O d p is y z z y s k u n e tto w c ią g u ro k u o b ro to w e g o (w ie lk o ś ć u je m n a ) A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY

Rachunek przepływów pieniężnych

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem 1. Amortyzacja 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 5. Zmiana stanu rezerw 6. Zmiana stanu zapasów 7. Zmiana stanu należności 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 10. Inne korekty III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) Rachunek przepływów pieniężnych Metoda pośrednia

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trw. 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych, - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trw. 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach - nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) Rachunek przepływów pieniężnych c.d.

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8. Odsetki 9. Inne wydatki finansowe III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) Rachunek przepływów pieniężnych c.d.

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: - o ograniczonej możliwości dysponowania Rachunek przepływów pieniężnych - metoda bezpośrednia

KONIEC PREZENTACJI