Trzecia benchmarkowa emisja listów zastawnych Grupy PKO Banku Polskiego w złotych polskich. Prezentacja Inwestorska

Trzecia benchmarkowa emisja listów zastawnych Grupy PKO Banku Polskiego w złotych polskich Prezentacja Inwestorska Kwiecień 2017

Grupa PKO Banku Polskiego jest regularnym emitentem listów zastawnych zabezpieczonych wyłącznie wysokiej jakości złotowymi kredytami mieszkaniowymi Najsilniejsza grupa bankowa w Polsce Niekwestionowany lider na rynku kredytów mieszkaniowych Znowelizowane prawo zwiększające poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Bank Hipoteczny Specjalistyczny bank hipoteczny regularny emitent listów zastawnych...listy zastawne oparte wyłącznie na złotowych kredytach mieszkaniowych...posiadające rating Moody s na poziomie country ceiling (Aa3) 2

1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 3

Grupa PKO Banku Polskiego jest liderem rynku bankowego w Polsce... Grupa PKO Banku Polskiego Lider polskiego sektora bankowego pod względem sumy aktywów, zysku netto, kapitałów, portfela kredytowego i depozytów, liczby klientów oraz wielkości sieci dystrybucji Długoterminowy rating długu na poziomie A3 nadany przez Moody s Jeden z 25 największych europejskich banków pod względem kapitalizacji rynkowej W 2016 roku PKO Bank Polski został wybrany jako "Bank of the Year in Poland" w rocznym rankingu magazynu branżowego "Banker" Notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 2004 r. Skarb Państwa posiada 29,43% akcji PKO Banku Polskiego Grupa PKO Banku Polskiego została zidentyfikowana przez KNF jako instytucja o znaczeniu systemowym, co wiąże się z nałożeniem dodatkowego bufora kapitałowego w wysokości 0,75 p.p całkowitej ekspozycji na ryzyko Kapitał własny ogółem Grupy PKO Banku Polskiego wyniósł 32,6 mld zł na dzień 31 grudnia 2016 roku 9,2 mln Klientów w segmencie detalicznym (MŚP włącznie) 1,2 tys. Oddziałów Pozycja rynkowa pod względem sumy aktywów na dzień 31.12.2016 (mld PLN) #1 285,6 174,2 150,1 133,7 117,5 8,6 mln Użytkowników z dostępem do bankowości elektronicznej (MŚP włącznie) 0,84 tys. Agencji 72,3 68,8 66,5 61,2 429 tys. Klientów w segmencie MŚP 3,2 tys. Bankomatów 15,0 tys. Klientów w segmencie korporacyjnym 29,4 tys. Pracowników Grupy PKO BP PEKAO BZ WBK mbank ING BGŻ BNP Paribas Group: Millennium Getin Alior Bank Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: PKO Bank Polski, roczne sprawozdania finansowe banków Bank hipoteczny w grupie 4

z dominującą pozycją w kredytach mieszkaniowych Kluczowe dane finansowe Grupy PKO Banku Polskiego (mld PLN) 2016 2015 2016 / 2015 zmiana Zysk netto (PLN mn) 2 874,0 2 609,5 +10,1% Aktywa 285,6 266,9 +7,0% Kredyty 200,6 190,4 +5,4% Depozyty 205,1 195,8 +4,8% Kapitały własne 32,6 30,3 +7,6% Aktywa Grupy PKO Banku Polskiego (mld PLN) CAGR = 7,0% 190,7 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6 119,9 120,9 122,6 150,6 163,9 177,3 70,8 72,3 76,6 98,1 103,0 108,3 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Hipoteczne kredyty mieszkaniowe Struktura portfela kredytów hipotecznych Grupy PKO Banku Polskiego Inne aktywa Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego 40,4% 35,1% 30,8% 38,2% 36,9% 33,9% Podstawowe wskaźniki Grupy PKO Banku Polskiego za 2016 rok Wskaźniki PKO Grupa Sektor Bankowy (3Q 2016) TCR 15,8% 17,6% ROE 9,1% 8,6% ROA 1,1% 0,9% C/I 47,4% 55,2% Wskaźnik dźwigni 1 11,4% 9,6% NPL 5,9% 6,4% 59,6% 64,9% 69,2% 61,8% 63,1% 66,1% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Źródło: prezentacja inwestorska PKO Banku Polskiego 74,3% 25,7% denominowane w PLN denominowane w walutach obcych Udział Grupy PKO Banku Polskiego w rynku mieszkaniowych kredytów hipotecznych na dzień 31.12.2016 Grupa PKO Inni Źródło: KNF, Sprawozdanie finansowe Grupy PKO Banku Polskiego 1. Liczony jako wskaźnik kapitału do aktywów Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego 5

Grupa PKO Banku Polskiego wprowadza na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania jej działalności Struktura finansowania Grupy PKO Banku Polskiego na dzień 31.12.2016 Relacja hipotecznych listów zastawnych do łącznej wartości kredytów hipotecznych w Europie w 2015 roku 158,3% 12% 7% 44,8% 36,3% 33,8% 23,4% 15,5% Europa 1 = 26,4% 1,4% vs. Źródło: EMF Dania Hiszpania Czechy Włochy Francja Niemcy Polska Depozyty klientów 81% Globalny rynek listów zastawnych (mld EUR) 2 671 2 811 2 504 2 602 2 505 2 498 Nabywcy emisji benchmarkowych w EUR w 2016 roku 6% 4% Fundusze inw. 27% Banki Dłużne papiery wartościowe 610,3 696,1 707,3 32% 429,9 457,5 539,6 Inne zobowiązania 31% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania Wartość LZ w obrocie Nowe emisje LZ finansowego Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: ECBC Źródło: Wyliczenia własne PKO BH Banki Centr. Ubezpieczyciele Pozostali 1. Średnia obliczona dla wybranych krajów Europy: Belgia, Czechy, Dania, Finlandia, Niemcy, Węgry, Irlandia, Włochy, Polska, Portugalia, Wielka Brytania, Hiszpania, Francja, Szwecja 6

PKO Bank Hipoteczny działa jako regularny emitent w ramach Grupy PKO Banku Polskiego PKO Bank Hipoteczny jako Bank: Rozpoczął działalność w kwietniu 2015 Suma aktywów: 8,6 mld PLN 1 TCR: 17,1% 1 Rejestr zabezpieczeń: 6,8 mld PLN 2 Wyemitowane listy zastawne: 5,4 mld 2 PLN w tym: 1,030 mld PLN 1,025 mld EUR PKO Bank Hipoteczny jako spółka Grupy PKO Banku Polskiego: PKO Bank Polski posiada 100% akcji PKO Banku Hipotecznego PKO Bank Polski deklaruje wsparcie finansowe dla PKO Banku Hipotecznego pozwalające utrzymać wskaźniki płynności i adekwatności kapitałowej na wymaganym poziomie I II Synergie z Grupą PKO Banku Polskiego: PKO Bank Hipoteczny prowadzi działalność w oparciu o zasoby Grupy PKO Banku Polskiego (sieć sprzedaży, infrastruktura IT) oraz oferuje grupowe produkty PKO Bank Hipoteczny wykorzystuje know-how Grupy PKO Banku Polskiego oraz stosuje grupowe modele oceny ryzyka III IV PKO Bank Hipoteczny jako emitent LZ: Podlega ściśle określonym limitom ustawowym w zakresie działalności banku oraz emisji listów zastawnych Stosuje konserwatywne podejście do wyceny nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów Jest pod stałym nadzorem powiernika (powołanego przez KNF) nad działalnością PKO Banku Hipotecznego i Rejestrem Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych 1. Dane na 31 grudnia 2016; 2. Dane na 31 marca 2017 8

PKO Bank Hipoteczny dynamicznie rozwija portfel kredytów mieszkaniowych i wolumen listów zastawnych Portfel kredytów mieszkaniowych w PLN (mln PLN) Aktywa (mln PLN) 8 248 8 610 723 791 2015 2016 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH 2015 2016 Emisje listów zastawnych (mln PLN) 1 30 3 110 2 215 2015 2016 2017 YTD Źródło: http://www.pkobh.pl 66% emisji sektora w 2016 r. Charakterystyka listów zastawnych Transakcje repo NBP (PLN) Transakcje repo EBC (EUR) Zgodność z CRR i Solvency II Zgodność z LCR 2 Najwyższy możliwy rating (Aa3) 1. Emisje denominowane w EUR zostały przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31.03.2017 2. Emisje benchmarkowe w EUR spełniające kryterium wolumenu 9

Zabezpieczenie listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego stanowią wyłącznie wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe udzielone przez Grupę PKO Banku Polskiego NOWA SPRZEDAŻ KREDYTÓW TRANSFER KREDYTÓW Roczna sprzedaż złotowych kredytów mieszkaniowych w Grupie PKO Banku Polskiego Nowa sprzedaż PKO Banku Hipotecznego Wspólny produkt z PKO Bankiem Polskim (klient składa jedną aplikację do obu banków) oferowany za pośrednictwem sieci sprzedaży PKO Banku Polskiego Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 5-15%) Decyzja kredytowa podejmowana w oparciu o grupowe metodyki oceny ryzyka Portfel złotowych kredytów mieszkaniowych Grupy PKO Banku Polskiego Transfer kredytów do PKO Banku Hipotecznego Transfer wyłącznie złotowych kredytów mieszkaniowych bez opóźnień w spłacie Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 15-25%) Udział PKO Banku Hipotecznego w nowej sprzedaży Grupy PKO Banku Polskiego na poziomie 25-30% Duża część portfela Grupy PKO Banku Polskiego kwalifikująca się do transferu do PKO Banku Hipotecznego Obsługa posprzedażowa kredytów prowadzona przez PKO Bank Polski na podstawie umowy outsourcingowej 10

Grupa PKO Banku Polskiego stosuje rygorystyczne kryteria doboru kredytów stanowiących zabezpieczenie listów zastawnych Kryteria: Polskie regulacje sektora bankowego 1 LTV (na bazie wartości rynkowej) 80% 1 2 LTV (na bazie długoterminowej wartości nieruchomości(bhwn)) 100% Polskie regulacje dla banków hipotecznych 3 Zabezpieczenie nieruchomości na hipotece z wpisem na 1. miejscu w KW 4 Tytuł prawny do nieruchomości: własność lub użytkowanie wieczyste Kryteria Grupy PKO Banku Polskiego (na bazie aktualnej oferty Grupy PKO Banku Polskiego) 5 6 7 Kredyty w PLN Kredyty mieszkaniowe dla osób prywatnych Okres kredytowania do 35 lat 8 Stopa procentowa: zmienna/stała (2 lata) 9 Rodzaj rynku: pierwotny lub wtórny Kryteria PKO Banku Hipotecznego 10 Rodzaj zabezpieczenia: mieszkanie lub dom (gotowy lub w trakcie budowy) 11 Kredyty regulowane bez opóźnień (w przypadku transferu kredytów) Po uprawomocnieniu wpisu do KW i akceptacji Powiernika kredyty wpisywane są do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego 1. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego 11

przekładające się na bardzo wysoką jakość zabezpieczenia listów zastawnych Rejestr Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych (RZHLZ) PKO Banku Hipotecznego na dzień 31.03.2017 Wzrost wartości RZHLZ (mln PLN) Wyłącznie kredyty złotowe 6 792 Wyłącznie kredyty mieszkaniowe 3 789 4 735 Nadzabezpieczenie: powyżej limitów ustawowych 1 676 632 82 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 Średnia wartość kredytu: 179,8 tys. PLN Średnie LtV: 56,5% Struktura RZHLZ 1% Złotowe kredyty mieszkaniowe Wiek portfela 1 : 38 miesięcy Cechy typowego mieszkaniowego kredytu hipotecznego 99% Obligacje Skarbu Państwa oraz instrumenty zabezpieczające Zmienna stopa oprocentowania oparta na stawce 3M WIBOR Amortyzacja miesięczna Przeznaczony na cele mieszkaniowe 1. Średni ważony okres od uruchomienia kredytu Źródło: http://www.pkobh.pl/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-ujawnien// 12

w postaci zdywersyfikowanego portfela złotowych kredytów mieszkaniowych z niskim LtV RZHLZ wg rodzaju nieruchomości na dzień 31.03.2017 RZHLZ wg LtV/LtBHWN na dzień 31.03.2017 Średnie LtV = 56,5% Średnie LtBHWN = 69,4% mieszkania 49% domy 51% 20% 10% 16% 9% 19% 20% 12% 14% 18% 17% 8% 19% 19% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 40% (40-50%] (50-60%] (60-70%] (70-80%] (80-90%] (90%-100%] LtV LtBHWN RZHLZ wg lokalizacji nieruchomości stanowiących zabezpieczenie kredytów na dzień 31.03.2017 Gdańsk RZHLZ wg wartości kredytów na dzień 31.03.2017 Poznań Wrocław Zachodniopomorskie 3,7% Lubuskie 2,2% Pomorskie 6,4% Kujawsko- Pomorskie 5,0% Wielkopolskie 8,8% Dolnośląskie 9,0% Opolskie Kraków Warmińsko- Mazurskie 3,3% Mazowieckie 25,8% Łódzkie 5,0% Lubelskie 5,0% Świętokrzyskie 1,7% Śląskie 1,2% 9,4% Małopolskie 7,1% Podlaskie 3,1% Podkarpackie 3,3% Warszawa Łódź 31% 4% 36% 29% Średnia wysokość kredytu = 179,8 tys. PLN 150 tys. PLN ( 150-250 tys. PLN] (250-500 tys. PLN] > 500 tys. PLN Źródło: http://www.pkobh.pl/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-ujawnien// 13

oraz zabezpieczonego ryzyka walutowego i stopy procentowej 6,8 mld PLN 0,1 mld PLN Obligacje Skarbowe i CIRS 0,6 mld PLN Przestrzeń na kolejne emisje listów zastawnych 6,7 mld PLN PLN mieszkaniowe kredyty hipoteczne WIBOR 3M 3M WIBOR* RZHLZ 0,8 mld PLN 15% OC według limitów wewnętrznych 4,3 mld PLN 1 (1,0 mld EUR) Denominowane w EUR na stałej stopie 1,0 mld PLN Denominowane w PLN WIBOR 3M Listy Zastawne Ryzyka walutowe oraz stopy procentowej zabezpieczane są transakcjami CIRS oraz FX Forward Spójność waluty i stopy procentowej z RZHLZ Ryzyka walutowe oraz stopy procentowej zabezpieczane są transakcjami CIRS oraz FX Forward. Transakcje CIRS posiadają cechy zgodne z wymogami Agencji Ratingowej, tj.: jednostronne zabezpieczenie (kontrahent zobowiązany do złożenia zabezpieczenia przy ujemnej wycenie) regułę zastępowania kontrahenta (zależna od ratingu kontrahenta) wydłużenie terminu transakcji o 12 miesięcy w przypadku bankructwa banku (replikuje strukturę listów zastawnych) 1.Przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31.03.2017 Dane na dzień 31.03.2017 14

PKO Bank Hipoteczny jako jedyny w Polsce emituje listy zastawne oparte wyłącznie o wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe Początek działalności 2015 1999 1999 Zabezpieczenie listów zastawnych wg. typu nieruchomości Wyłącznie kredyty mieszkaniowe niskie ryzyko kredytowe kredyty mieszkaniowe i komercyjne kredyty mieszkaniowe i komercyjne PLN EUR USD Zabezpieczenie listów zastawnych wg. waluty PLN brak ryzyka walutowego PLN/EUR/USD PLN/EUR/USD/CHF Rating listów zastawnych 1 Aa3/-/- na poziomie country ceiling -/-/A -/-/A Emisje listów zastawnych 2016 1 000 mln PLN 500 mln EUR najwięcej w Polsce 850 mln PLN 168 mln EUR 50 mln PLN Saldo listów zastawnych na 31 grudnia 2016 1 030 mln PLN 500 mln EUR 3 235 mln PLN 459,5 mln EUR 895,2 mln PLN 86,5 mln EUR 1. Moody s / S&P / Fitch Źródło: https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl 15

Listy Zastawne Grupy PKO Banku Polskiego posiadają najwyższy możliwy do uzyskania przez polskie papiery wartościowe rating Rating Polski A2/P-1 perspektywa negatywna Rating PKO Banku Polskiego A3/(P)P-2 perspektywa stabilna Rating PKO Banku Hipotecznego Baa1/P-2 perspektywa stabilna +2 stopnie +3 stopnie +4 stopnie Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego (PLN & EUR) Aa3 Country ceiling dla Polski = Aa3 Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego uwzględnia: ocenę jakości rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych ustawowe nadzabezpieczenie listów zastawnych na poziomie min. 10% procedurę zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości banku 16

Grupa PKO Banku Polskiego wprowadziła na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania swojej działalności Warunki emisji Nominał 500 000 000 PLN Warunki emisji Nominał 500 000 000 PLN Grupa PKO Banku Polskiego przeprowadziła dwie emisje benchmarkowe listów zastawnych zabezpieczone wysokiej jakości złotowymi kredytami hipotecznymi Rating Moody s Aa3 Rating Moody s Aa3 Marża do WIBOR 3M Kupon 0,65% Kwartalnie Marża do WIBOR 3M Kupon 0,59% Kwartalnie Grupa PKO Banku Polskiego wyemitowała listy zastawne o wartości 1 mld PLN objęte przez polskich i zagranicznych inwestorów w tym EBOiR Data emisji 27 kwietnia 2016 Data zapadalności 28 kwietnia 2021 Data emisji 17 czerwca 2016 Data zapadalności 18 czerwca 2021 Grupa PKO Banku Polskiego stała się regularnym emitentem listów zastawnych Notowania Kod ISIN GPW i BondSpot PLPKOHP00025 Notowania Kod ISIN GPW i BondSpot PLPKOHP00033 Struktura emisji (w/g pochodzenia inwestorów) Popyt vs wartość emisji (mln PLN) 1 245 Popyt vs wartość emisji (mln PLN) 682 15% 37 inwestorów Popyt według księgi 500 26 inwestorów Wartośc emisji 23 inwestorów Popyt według księgi 500 13 inwestorów Wartość emisji Krajowi 85% Zagraniczni Źródło: PKO Bank Hipoteczny 17

awansując do rangi regularnego emitenta także na rynku europejskim poprzez dwie benchmarkowe emisje listów zastawnych w EUR Warunki emisji Nominał 500 000 000 EUR Warunki emisji Nominał 500 000 000 EUR Grupa PKO Banku Polskiego jako pierwszy i jedyny emitent przeprowadziła dwie emisje benchmarkowe listów zastawnych denominowane w EUR. Rating Moody s Marża Aa3 MS + 0,18 p.p. Rating Moody s Marża Aa3 MS + 0,27 p.p. Grupa PKO Banku Polskiego wyemitowała listy zastawne o wartości 1 mld EUR objęte przez zagranicznych oraz polskich inwestorów, w tym EBOiR Kupon 0,125% p.a. Data emisji 24 października 2016 Kupon 0,625% p.a. Data emisji 30 marca 2017 Struktura emisji (w/g pochodzenia inwestorów) Data zapadalności 24 czerwca 2022 Notowania LuxSE i GPW Data zapadalności 24 stycznia 2023 Notowania LuxSE i GPW 6% 4% 6% Kod ISIN Popyt vs wartość emisji (mln EUR) 1 346 94 inwestorów Popyt według księgi Źródło: PKO Bank Hipoteczny XS1508351357 500 79 inwestorów Wartość emisji Kod ISIN Popyt vs wartość emisji (mln EUR) 809 Popyt według księgi XS1588411188 500 72 inwestorów 64 inwestorów Wartość emisji 7% 8% 9% 12% Niemcy CEE UK Szwajcaria 48% Skandynawia Austria Benelux Pozostałe kraje 18

PKO Bank Hipoteczny wychodzi na rynek z trzecią benchmarkową emisją listów zastawnych w PLN Emitent Typ Instrumentu Rodzaj oferty Rating Emitenta Rating LZ (oczekiwany) Kwota emisji Okres do wykupu Oprocentowanie Forma Zabezpieczenie Wymogi regulacyjne Notowanie Izba Rozliczeniowa Wartość nominalna jednego listu zastawnego Prawo obowiązujące Dealerzy PKO Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna Hipoteczne listy zastawne Publiczna Baa1 (Moody s) Aa3 (Moody s) [TBD] [TBD] Stałe lub zmienne (WIBOR 3M + marża) Zdematerializowane Złotowe kredyty mieszkaniowe Zgodność z: Art. 129 CRR, Solvency II, NBP repo (zakładane), wyłączone z bail-in (BRRD) GPW (rynek równoległy) i BondSpot KDPW 500 000 PLN Polskie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego, Grupa Erste 19

Grupa PKO Banku Polskiego Stabilny długoterminowy wzrost wartości Skonsolidowane dane Grupy PKO Banku Polskiego: Wyniki finansowe (mld PLN) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAGR 2005-2016 Aktywa 91,6 102,0 108,6 134,6 156,5 169,7 190,4 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6 11,5% Kredyty 46,9 58,9 76,4 101,1 116,6 130,7 141,3 143,5 149,6 179,5 190,4 200,6 15,8% Depozyty 76,7 83,5 86,6 102,9 125,1 133,0 146,5 146,2 151,9 174,4 195,8 205,1 9,8% Kapitał własny 8,7 10,1 11,9 14,0 20,4 21,4 22,5 24,4 25,2 27,6 30,3 32,6 12,7% Przychody (WNDB) 6,5 6,5 7,7 9,4 8,9 10,2 11,1 11,6 10,7 11,1 10,7 11,8 6,4% OPEX 4,2 3,8 4,1 4,3 4,2 4,2 4,4 4,7 4,6 5,2 5,6 5,6 3,2% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących -0,2 0,0-0,1-1,1-1,7-1,9-1,9-2,3-2,0-1,9-1,5-1,6 22,7% Zysk netto 1,7 2,1 2,9 3,1 2,3 3,2 3,8 3,7 3,2 3,3 2,6 3,0 6,5% Wskaźniki finansowe, % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marża odsetkowa 4,4 4,4 4,9 5,8 3,9 4,4 4,6 4,7 3,7 3,7 3,0 3,2 Koszt ryzyka -0,4 0,0-0,2-1,1-1,5-1,5-1,3-1,5-1,3-1,0-0,7-0,8 Marża odsetkowa po kosztach ryzyka 4,0 4,4 4,7 4,7 2,4 2,8 3,3 3,2 2,4 2,7 2,3 2,4 C/I 64,4 58,5 52,7 45,8 47,9 41,7 39,6 40,3 43,2 47,1 56,6 47,4 ROE 19,0 22,7 26,2 24,0 14,8 14,9 17,5 16,0 13,2 12,4 9,0 9,1 ROA 1,9 2,3 2,8 2,6 1,6 2,0 2,1 2,0 1,6 1,4 1,0 1,1 Łączny współczynnik kapitałowy 13,9 11,8 12,0 11,3 14,7 12,5 12,4 12,9 13,6 13,0 14,6 15,8 Tier 1 bd. 11,6 10,2 9,9 13,3 11,3 11,2 11,8 12,5 11,7 13,3 14,5 L/D 61,1 70,5 88,2 98,2 93,2 98,3 96,4 98,1 98,5 102,9 97,3 97,8 Wyjaśnienie: OPEX, zysk netto, ROE, ROA, C/I za 2016 r. z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych. Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz Sprawozdanie Zarządu Banku z działalności Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego 21

DNB PKO BP Swedbank CMC-CIC Jyske Danske SEB Nordea VWFS BNPP SHB Criteria Caixa Intesa Lloyds Credit Ag. HSBC UBI BPCE SocGen Unicredit LBP Sabadell Helaba BBVA KBC BFA Tendora ING Santander Popolare Barclays Erste OTP Raiffeisen Nord/LB Belfius OP Dekabank Nykredit Rabobank DB BOI ABN Popular Commerzbank BayernLB LBBW BNG NRW Bank RBS AIB BMPS 0,0% -1,8% -1,9% -2,0% -2,1% -2,1% -2,3% -2,4% -2,4% -2,5% -2,7% -2,7% -2,7% -2,9% -3,0% -3,1% -3,2% -3,3% -3,4% -3,5% -3,5% -3,5% -3,7% -3,8% -3,9% -3,9% -3,9% -4,0% -4,1% -4,1% -4,2% -4,2% -4,3% -4,3% -4,5% -4,6% -4,9% -5,3% -5,4% -5,4% -5,6% -6,0% -6,1% -6,4% -6,9% -6,9% -7,1% -7,4% -7,5% -8,5% -14,2% Grupa PKO Banku Polskiego Finansowanie i silna baza kapitałowa CET1 przejściowy: Wpływ negatywnego scenariusza roku 2018 (rok 2015 jako punkt startowy) Źródło: 2016 EU WIDE STRESS TEST Results, 29/07/2016 Struktura finansowania Grupy PKO Bp na dzień 31.12.2016 Struktura depozytów Grupy PKO BP na dzień 31.12.2016 7% 12% 81% Depozyty klientów Dłużne papiery wartościowe Inne zobowiązania 24% 4% 72% depozyty klientów detalicznych depozyty klientów korporacyjnych depozyty sektora publicznego Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego 22

Grupa PKO Banku Polskiego Najwyższy wskaźnik dźwigni ze wszystkich krajów objętych testami warunków skrajnych Dane Aggregate liczbowe figures według by Countries krajów PKO Bank Polski wskaźnik dźwigni 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% AT BE DK FI FR DE HU IE IT NL NO PL ES SE UK EU EUR (Dec-15) (Gru-15) EU (Adverse Dec-18) gru-15 Grudzień-15 Adverse Dec-2018 Polska reprezentowana przez PKO Bank Polski osiągnęła najwyższy wskaźnik dźwigni finansowej ze wszystkich krajów objętych testami warunków skrajnych w ramach EBA. W niekorzystnym scenariuszu wskaźnik zmniejszyłby się do 7,9% pozostając znacznie powyżej średniej. Źródło: 2016 Wyniki EU STRESS TEST, 29 lipiec 2016 23

Rynek mieszkaniowy w Polsce Rosnący rynek ze stabilnymi cenami Liczba mieszkań na tys. mieszkańców w wybranych krajach UE w 2015 543 533 516 512 455 363 Hiszpania Francja Włochy Niemcy Czechy Polska Źródło: Raport Deloitte Property Index z lipca 2016 Liczba mieszkań w Polsce (w tys.) 13 587 13 723 13 853 13 983 14 119 131,0 152,9 145,1 143,2 147,7 Cena metra kw. mieszkania w PLN na rynku pierwotnym vs średnie miesięczne wynagrodzenie 0,75 9 8 0,70 7 0,65 6 0,60 5 4 0,55 3 0,50 2011 2012 2013 2014 2015 (lewa oś) Średnia cena metra kw. w 7 największych miastach Polski (tys.pln) (prawa oś) Dostępność (cena metra kw. vs średnie miesięczne wynagrodzenie) Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS 2011 2012 2013 2014 2015 Ogółem Zakończonych budów Źródło: GUS Struktura własnościowa mieszkań w 2015 roku w wybranych krajach UE 16% 27% 22% 73% 56% 60% 48% 26% 22% 47% 33% 11% 17% 18% 26% 31% 31% 36% 37% Polska Włochy Czechy Niemcy Hiszpania Francja Dania Źródło: Eurostat Hipoteka Własność bez kredytu Wynajem 14% 49% Cena metra kw. mieszkania w PLN na rynku wtórnym vs średnie miesięczne wynagrodzenie 10 9 8 7 6 5 4 2011 (lewa oś) (prawa oś) Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS 2012 2013 2014 2015 Średnia cena metra kw. w 7 największych miastach Polski (tys.pln) Dostępność (cena metra kw. vs średnie miesięczne wynagrodzenie) 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 25

Rynek mieszkaniowy w Polsce Rosnący rynek ze stabilnymi cenami Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 10 9 0,90 10 8 1,00 0,80 8 7 6 5 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena metra kw. w Warszawie (tys. PLN) Dostępność w Warszawie(cena metra kw. vs średnie miesięczne wynagrodzenie) Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 0,70 0,50 0,30 6 4 2 2011 2012 2013 2014 2015 Śednia cena metra kw. w 6 największych miastach (bez Warszawy w tys. PLN)¹ Średnia cena metra kw. w 10 miastach Polski (tys.pln)² 0,60 0,40 0,20 Dostepność w 6 największych miastach ( cena metra kw. vs średnie miesięczne wynagrodzenie)¹ Dostepność w 10 największych miastach (cena metra kw. vs średnie miesieczne wynagrodzenie)² Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 11 10 9 0,70 0,50 10 8 6 4 0,90 0,70 0,50 8 0,30 2011 2012 2013 2014 2015 średnia cena metra kw. w Warszawie (tys. PLN) Dostepność w Warszawie (cena metra kw. vs średnie miesięczne wynagrodzenie) 2 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena metra kw. w 6 największych miastach (bez Warszawy w tys. PLN)¹ Średnia cena metra kw.w 10 miastach (tys.pln)² Dostępność w 6 najwiekszych miastach (cena metra kw. vs miesięczne wynagrodzenie)¹ Dostępność w 10 miastach (cena metra kw. vs miesięczne wynagrodzenie)² 0,30 Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS 1. 6 największych miast bez Warszawy: Gdańsk, Gdynia, Łódź, Kraków, Poznań, Wrocław 2.10 miast: Białystok, Bydgoszcz, Katowice, Kielce, Lublin, Olsztyn, Opole, Rzeszów, Szczecin, Zielona Góra 26

Rynek mieszkaniowy w Polsce Duży potencjał wzrostu rynku kredytów mieszkaniowych Relacja łącznej wartości mieszkaniowych kredytów hipotecznych do PKB w 2015 roku w wybranych krajach Europy Wartość mieszkaniowych kredytów hipotecznych w Polsce jako procent łącznej sumy aktywów sektora bankowego (mld PLN) 89,7% 52,1% 43,6% 42,3% EU 28 = 48,1% CAGR = 3,8% 378,1 396,8 317,6 320,3 333,9 353,5 9% 11% 12% 12% 13% 14% 22,1% 20,6% 19,2% 15% 13% 12% 11% 10% 9% Dania Hiszpania Francja Niemcy Włochy Polska Czechy 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Źródło: EMF denominowane w walucie obcej Źródło: NBP, KNF denominowane w PLN Wskaźnik NPL i wskaźnik pokrycia dla złotowych mieszkaniowych kredytów hipotecznych 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2011 denominowane w PLN Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP 2012 2013 2014 2015 2016 denominowane w walucie obcej 3,4% 2,6% Wartość nowej sprzedaży mieszkaniowych kredytów hipotecznych w Polsce (mld PLN) 49,2 79% 39,1 95% 36,6 36,8 39,4 39,5 99% 99% 98% 98% 21% 5% 1% 1% 2% 2% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 denominowane w walucie obcej Źródło: Związek Banków Polskich denominowane w PLN 27

1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 28

PKO Bank Hipoteczny Solidna baza kapitałowa wspierająca wzrost portfela kredytowego Rosnąca wartość aktywów: Wartość aktywów ogółem: 8,6 mld PLN Pozytywny wynik finansowy od 1H 2016 Przyrost wartości portfela kredytowego 1 :1 041% Bilans na 31 grudnia 2016 roku Suma aktywów: 8,6 mld PLN Pozostałe 2,6% Bezpieczna sytuacja finansowa: Współczynnik dźwigni finansowej: 8,8% TCR: 17,1% LCR: 384% Kapitał własny: 950 mln PLN 2 37,5% Wyemitowane listy zastawne Portfel kredytowy oraz rejestr zabezpieczeń listów zastawnych składa się ze zdywersyfikowanych kredytów hipotecznych wysokiej jakości: Kredyty hipoteczne wyłącznie w PLN NPL: 0% Kredyty mieszkaniowe zabezpieczone hipoteką 95,8% 13,4% 35,3% Wyemitowane obligacje niezabezpieczone Płatność odroczona za transfer kredytów Zobowiązania wobec PKO Banku Polskiego Aktywa o niskim ryzyku: Portfel inwestycyjny składa się tylko z bezpiecznych papierów dłużnych wyemitowanych przez Polski rząd. Dane na 31.12.2016 Źródło: Raporty finansowe PKO BH 1. Porównanie r/r 2. na dzień 12.04.2017 Aktywa płynne 1,6% Aktywa 4,6% 9,1% Linia kredytowa Kapitał własny 0,1% Pozostałe Kapitały i zobowiązania 29

PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 31.12.2016 Zysk netto (mln PLN) Aktywa (mln PLN) Emisje listów zastawnych (mln PLN) Emisje PKO BH 13,2-12,6 2015 2016 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Kapitał Własny (mln PLN) 791 8 610 2015 2016 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Portfel mieszkaniowych kredytów hipotecznych (mln PLN) 30 3 242 2015 2016 vs Wartość polskiego rynku hipotecznych listów zastawnych na dzień 31.12.2016 781 286 2015 2016 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH 8 248 723 2015 2016 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH PLN 9 788 mn Źródło: https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl 30

PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 31.12.2016 Grupa PKO Banku Polskiego PKO BH Wybrane dane finansowe (PLN mln) 31.12.2016 Wybrane dane finansowe (PLN mln) 31.12.2016 Wynik odsetkowy 7 755 Wynik z tyt. opłat i prowizji 2 693 Odpisy aktualizujące (1 623) Ogólne koszty administracyjne (5 590) Wynik operacyjny 3 749 Wynik brutto 3 783 Wynik netto 2 874 Aktywa 285 573 Kredyty netto 200 607 Wynik odsetkowy 64 Wynik z tyt. opłat i prowizji (4) Odpisy aktualizujące (2) Ogólne koszty administracyjne (39) Wynik operacyjny 18 Wynik brutto 18 Wynik netto 13 Aktywa 8 611 Kredyty netto 8 248 Depozyty 205 067 Depozyty N/A Kapitały własne 32 569 Kapitał zakładowy 1 250 Łączny współczynnik kapitałowy 15,8% Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 28 350 Fundusze własne 30 873 Kapitały własne 781 Kapitał zakładowy 800 Łączny współczynnik kapitałowy 17,1% Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 780 Fundusze własne 780 Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz PKO BH 31

PKO Bank Hipoteczny Charakterystyka listów zastawnych Profil zapadalności listów zastawnych PKO BH na dzień 31.03.2017 (mln PLN) 2 110 2 110 1000 30 105 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Emisje listów zastawnych w EUR¹ Emisje listów zastawnych w PLN Źródło: http://www.pkobh.pl/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-ujawnien// Porównanie notowań listów zastawnych PKO BH denominowanych w EUR o zapadalności 24.06.2022 oraz 24.01.2023 Mid ASW spread 70 60 50 40 30 20 10 18,3 16,1 5,3 40,8 28,9 27,9 24,8 0 2016-10-24 2016-11-24 2016-12-24 2017-01-24 2017-02-24 2017-03-24 PKO Bank Hipoteczny 2022, Aa3/-/- ² PKO Bank Hipoteczny 2023, Aa3/-/- ² Credit Agricole Cariparma 2024, Aa2/-/- ² Banco Popular Espanol 2022, Aa2/-/- ² Źródło: Bloomberg 1. Na podstawie średniego kursu NBP z dnia 31.03.2017 2. Moody s / S&P / Fitch 32

Legislacja w zakresie listów zastawnych Hipoteczny list zastawny jako rodzaj obligacji zabezpieczonej jest jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych EUR 100,000 Hipoteczny List Zastawny Collateral xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 1. Listy zastawne i działalność banków hipotecznych są regulowane Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Ustawą prawo bankowe, Ustawą prawo upadłościowe oraz rozporządzeniami Ministra Finansów i rekomendacjami KNF (zmienione w latach 2015 2016) 2. Zgodnie z prawem wyłącznie wyspecjalizowane banki hipoteczne mają prawa emitować listy zastawne w Polsce 3. Stały nadzór niezależnego powiernika (mianowanego przez KNF) nad działalnością banku hipotecznego i rejestrem zabezpieczenia listów zastawnych 4. Konserwatywne zaakceptowane przez KNF, podejście do określania długoterminowej (through-the-cycle) wartości nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów 5. Obowiązkowe zabezpieczenie ryzyka walutowego 6. Ściśle określone limity ustawowe dla banków hipotecznych i emisji listów zastawnych: minimum 10% nadzabezpieczenia wartości emisji bufor płynności na pokrycie sześciomiesięcznych odsetek od listów zastawnych test równowagi pokrycia i test płynności 7. Wyodrębnienie aktywów stanowiących podstawę emisji listów zastawnych poprzez mechanizm rejestru zabezpieczenia listów zastawnych (wyłącznie kredyty hipoteczne, gotówka oraz skarbowe lub podobne papiery wartościowe) 8. Wyłączenie listów zastawnych z procedury bail-in w procesie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banku (BRRD) 9. Zdefiniowana prawnie i przewidywalna, niezależna od emitenta, procedura upadłości zaprojektowana tak, by zapewnić najwyższy zwrot dla posiadaczy listów zastawnych (wydłużenie zapadalności o 12 miesięcy w przypadku upadłości emitenta, uruchomienie procedury pass-through wyłącznie w przypadku negatywnego wyniku testu równowagi pokrycia lub testu płynności) 1. Papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa RP, Narodowy Bank Polski, EBC, rządy i banki centralne państw członkowskich UE i OECD (z wyjątkiem państw, które ponownie zrestrukturyzowały swój dług zewnętrzny w ciągu ostatnich pięciu lat). 2. W przypadku obowiązkowej restrukturyzacji banków hipotecznych listy zastawne mogą podlegać obowiązkowi odpisu i/ lub konwersji w zakresie, w jakim wartość listów zastawnych przekracza wartość RZHLZ 34

Legislacja w zakresie listów zastawnych Zmiany w prawie dodatkowo zwiększyły poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Poprzedni stan prawny Aktualny stan prawny Wzrost: 1997-2015 2016 1 Struktura zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości Hard bullet Wydłużenie terminu wykupu / inwestorzy mają możliwość interwencji Bezpieczeństwa Minimalny poziom nadzabezpieczenia (OC) 0% 10% Bufor płynności na zabezpieczenie odsetek w okresie 6 miesięcy Nie Tak 2 Podaży 3 Limit refinansowania BHWN listami zastawnymi 60% 80% Podatek u źródła Tak Nie Popytu Odrębny limit OFE na listy zastawne danego emitenta Nie Tak (5% aktywów) 35

Legislacja w zakresie listów zastawnych Limity regulacyjne dla banków hipotecznych Struktura rejestru zabezpieczenia listów zastawnych z min. 10% OC i sześciomiesięcznym buforem płynności Limit finansowa nia (listami zast.) MIN of 80% 1 x BHWN or 100% x Wartość kredytu Min. 6m odsetek od LZ Nadzabezpieczenie (OC): 10% 25% Maks. wartość kredytu MIN of Wartość 80% 2 x rynkowa or 100% x BHWN 85% 100% BHWN Wartość rynkowa 5 25% haircut Rejestr zabezpieczeń listów Listy zastawne zastawnych Test równowagi pokrycia (nie rzadziej niż co 6 miesięcy) Test płynności (nie rzadziej niż co 3 miesiące) Kredyty Aktywa zastępcze Bufor płynności 1. Dla nieruchomości mieszkalnych, 60% dla pozostałych 2. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego 36

Legislacja w zakresie listów zastawnych Postępowanie upadłościowe Emitenta Listów Zastawnych Proces upadłości Spłata Listów Zastawnych Regres i pierwszeństwo Zabezpieczenie P1. Przejrzysty proces postępowania upadłościowego P2. Terminy kluczowych czynności postępowania upadłościowego uregulowane prawnie w sposób wyraźny C1. Brak czasowego uprzywilejowania C2. Przejrzyste zasady spłaty Listów Zastawnych C3. Jasne zasady obsług listów zastawnych, które stały się wymagalne przed ogłoszeniem upadłości R1. Dwie masy upadłości (masa upadłości na zabezpieczenie LZ wydzielona z ogólnej masy upadłości) R2. Wyraźnie określone zasady pierwszeństwa zaspokajania wierzytelności z osobnej masy upadłości H1. Terminy wymagalności wobec wierzycieli przedłużeniu o 12 miesięcy od ogłoszenia upadłości H2. Możliwość przystąpienia wierzycieli upadłego do transakcji w przedmiocie zabezpieczenia (w przypadku pozytywnych testów) Wierzyciele Listów Zastawnych uprawnieni do interwencji w kwestii procedury bankructwa Test Pokrycia Wynik pozytywny Wynik pozytywny Wynik negatywny Test Płynności Wynik pozytywny Wynik negatywny n/a Konsekwencje: Dodatkowe prawa wierzycieli 1. Roszczenia wierzycieli LZ zaspokajane są zgodnie z warunkami emisji przy odroczeniu wymagalności zobowiązań o 12 miesięcy, 2. Syndyk może zawierać umowy dotyczące instrumentów finansowych Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może zadecydować o sprzedaży wszystkich wierzytelności i praw upadłego banku hipotecznego należących do osobnej masy upadłościowej na rzecz banku lub innego podmiotu 1. Wydłużenie terminu wymagalności zobowiązań banku hipotecznego wobec wierzycieli LZ o 3 lata od najpóźniejszego terminu wymagalności wierzytelności. 2. Odrębne zasady zaspokajania roszczeń w terminach wcześniejszych Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może podjąć uchwałę: 1. O przedłużeniu terminu wymagalności, lub 2. O sprzedaży wierzytelności i praw na rzecz banku lub innego podmiotu Prawdopodobieństwo upadłości według tabeli Moody s Idealised Cumulative Default Probabilities : Baa1: 5Y 1.10%; 7Y 1.67%; 10Y 2.60% A3: 5Y 0.73%; 7Y 1.11%; 10Y 1.80% 37

Legislacja w zakresie listów zastawnych W celu zapewnienia bezpieczeństwa listów zastawnych Bank przeprowadza Test Równowagi Pokrycia Rejestr Zabezpieczeń Hipotecznych Listów Zastawnych Aktywa podstawowe Aktywa zastępcze Instrumenty zabezpieczające Bufor płynności Nominalna kwota niespłaconych listów zastawnych Koszty likwidacji osobnej masy upadłościowej Należne i niezapłacone odsetki Test Równowagi Pokrycia sprawdza czy prawa i środki wpisane do Rejestru Zabezpieczeń Listów Zastawnych wystarczają na pełne zaspokojenie posiadaczy wyemitowanych listów zastawnych. Test Równowagi Pokrycia przeprowadza się nie rzadziej niż co 6 miesięcy Test przeprowadza się : na dzień sporządzenia testu z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych 38

Legislacja w zakresie listów zastawnych oraz Test Płynności 6M Aktywa zastępcze Bufor płynności Przepływy pieniężne netto z instrumentów finansowych zabezpieczających za kolejne 6M Odsetki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie kolejnych 6M Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z terminem wymagalności w okresie kolejnych 6M Koszty likwidacji osobnej masy upadłości za okres kolejnych 6M 12M Aktywa zastępcze Bufor płynności Przepływy pieniężne netto z instrumentów finansowych zabezpieczających za kolejne 12 miesięcy Odsetki od wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych za kolejne 12 M Spłaty kapitału z tytułu wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych za kolejne 12M Odsetki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie kolejnych 12M Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z terminem wymagalności w okresie kolejnych 12 M Zobowiązania wobec wierzycieli z listów zastawnych wymagalne, a niezapłacone przed dniem ogłoszenia upadłości banku Koszty likwidacji osobnej masy upadłości za okres kolejnych 12M Test Płynności przeprowadza się w celu weryfikacji czy odsetki od listów zastawnych, instrumentów finansowych zabezpieczających i kredytów wystarczają na pełne zaspokojenie roszczeń posiadaczy listów zastawnych terminach 6 i 12 miesięcy. Test Płynności przeprowadza się nie rzadziej niż co 3 miesiące. Test przeprowadza się: na dzień sporządzenia testu z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian krzywej stóp procentowych 39

Osoby do kontaktu PKO Bank Hipoteczny: Jakub Niesłuchowski Wiceprezes Zarządu tel: +48 22 521 5752 e-mail: jakub.niesluchowski@pkobh.pl Agnieszka Zdziennicka Dyrektor Biura Skarbu tel: +48 22 521 5755 kom: +48 721 200 169 e-mail: agnieszka.zdziennicka@pkobh.pl Bogumiła Laudowicz-Burda Menedżer ds. Relacji Inwestorskich tel: +48 22 521 5777 kom: +48 721 200 519 e-mail: bogumila.laudowicz-burda@pkobh.pl Organizator emisji - PKO Bank Polski: Ilona Wołyniec Dyrektor Pionu Relacji z Klientami Strategicznymi i Finansowania Projektów tel: +48 22 521 8141 e-mail: Ilona.wolyniec@pkobp.pl Oferujący Dom Maklerski PKO Banku Polskiego: Andrzej Bebłociński tel: +48 22 521 7448 e-mail: andrzej.beblocinski@pkobp.pl Marcin Małachowski tel: +48 22 521 7452 e-mail: marcin.malachowski@pkobp.pl Piotr Nurzyński tel: +48 22 521 7457 e-mail: piotr.nurzynski@pkobp.pl 40

Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez PKO Bank Hipoteczny S.A. ( PKO BH S.A., Bank ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych PKO BH S.A. (w tym listów zastawnych Banku). Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza prezentacja zostanie przedstawiona lub zapoznanie się z treścią Prezentacji jest równoznaczne z akceptacją poniższych ograniczeń. Prospekt ( Prospekt ) przygotowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych Banku i ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez BondSpot S.A. lub Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 12 listopada 2015 r. i jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Banku oraz ofercie publicznej papierów wartościowych Banku w Polsce ( Oferta ). PKO BH S.A. udostępnił Prospekt na swojej stronie internetowej (www.pkobh.pl). Pełne informacje na temat Oferty można uzyskać wyłącznie na podstawie łącznego zestawienia Prospektu, aneksów i komunikatów aktualizujących do Prospektu, wraz z Ostatecznymi Warunkami Emisji danej serii papierów wartościowych Banku. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Banku wiarygodnych źródeł. PKO BH S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. PKO BH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Bank lub osoby działające w imieniu Banku. Ponadto, ani Bank, ani osoby działające w imieniu Banku nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Co do zasady, PKO BH S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów PKO BH S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary PKO BH S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora bankowego w Polsce, w tym także informacje na temat udziału PKO BH S.A. oraz innych banków w rynku. Z wyjątkiem danych, które zostały wskazane jako dane pochodzące wyłącznie z danego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszym dokumencie, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu PKO BH S.A. i jego znajomości sektora, w którym PKO BH S.A. prowadzi działalność. Ponieważ informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze bankowym oraz na rynkach, na których PKO BH S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji PKO BH S.A., prognoz, zdarzeń dotyczących Banku, jego wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez PKO BH S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Niniejsza Prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. Oferta papierów wartościowych Banku oraz rozpowszechnianie niniejszej Prezentacji oraz innych informacji w związku z notowaniem i ofertą papierów wartościowych Banku w niektórych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom przewidzianym przez prawo. Osoby, które wejdą w posiadanie dokumentów lub informacji będących przedmiotem niniejszej Prezentacji powinny zapoznać się z tymi ograniczeniami i ich przestrzegać. Jakiekolwiek naruszeń takich ograniczeń może stanowić naruszenie prawa papierów wartościowych w jurysdykcjach, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty nabycia papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Papiery wartościowe Banku nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z postanowieniami Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami (ang. U.S. Securities Act of 1933) i nie mogą być oferowane ani zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki bez rejestracji albo na podstawie wyjątku od obowiązków rejestracyjnych wynikających z Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych. Bank nie zamierza przeprowadzać oferty publicznej papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Niniejszy komunikat jest udostępniany i skierowany wyłącznie do (i) osób znajdujących się poza granicami Zjednoczonego Królestwa, (ii) osób zawodowo zajmujących się inwestycjami w rozumieniu art. 19(5) Rozporządzenia z 2005 roku do Ustawy o Usługach i Rynkach Finansowych z 2000 roku (Promocja Finansowa) (ang. Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005) (dalej zwanym Rozporządzeniem") lub (iii) podmiotów prawnych o wysokiej wartości netto i (iv) innych osób, którym mogą zostać zgodnie z prawem przekazane na podstawie art. 49(2)(a)-(d) Rozporządzenia (osoby wymienione w punktach od (i) do (iv) powyżej, będą łącznie nazywane Osobami Uprawnionymi" (ang. Relevant Persons). Jakiekolwiek zaproszenie, oferta, propozycja subskrypcji, kupno lub inny sposób nabycia będą udostępniane wyłącznie Osobom Uprawnionym. Osoby, które nie są Osobami Uprawnionymi nie powinny działać w oparciu o informacje zamieszczone w niniejszej Prezentacji ani polegać na zawartej w nim treści. 41

Strona internetowa PKO Banku Hipotecznego: www.pkobh.pl