Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych Analiza techniczna 11 lipca 28r. Dom Maklerski BOŚ SA nie moŝe brać odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie
Analiza techniczna indeksów WIG 2 Wig2 Opór 2625; 2669; 2674; 2715; 28; 285; 289; 2922; 2985; 3; 345; 375; 3116; 315; 3183; 3267; 3291; 3345; 3394-3531; 3561; 36; 365; 37; 3734; 3864; 39; 3919; 4; 45 Wsparcie 2498; 25; 245; 242; 2363; 2344; 229; 227; 225; 224; 2224; 228-22; 217; 2157; 2141; 2129; 2121; 215; 29; 268; 258; 238; 21; 1996; 1984; 1963-7; 195; 1918; 193; Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend boczny, Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny W układzie 6 minutowym: otwarcie luką wyglądało na groźne, ale osunięcie się rynku zostało uznane przez kupujących za okazję do zakupów i po niespełna 3 minutach rynek był blisko 1 procent wyŝej a w południe luka z poranka została zakryta. W kolejnych godzinach byki zdawały się kontrolować sytuację, czego efektem było wyjście indeksy na plusy i ustalenie nowych maksimów w kreślonej fali wzrostowej. Niestety podaŝ dała o sobie znać na fixingu i indeks zakończył dzień tylko 5 punktów nad minimami sesji. Konsekwencją techniczną sesji jest poraŝka byków w rejonie luki-oporu, którą juŝ dzień wcześniej moŝna było uznać za silną barierę podaŝową. W istocie indeks odbił się wczoraj od jej dolnego ograniczenia. Jednak podaŝy nie udała się sztuka zakrycia luki-wsparcia otwartej w środę. Oznacza to, iŝ indeks pozostał zawieszony w konsolidacji pomiędzy dwoma lukami. Bez większych szkód udało się schłodzić szybkie wskaźniki, ale sygnał sprzedaŝy na MACD nie pozwala z optymizmem patrzeć nie tylko na dzisiejszą sesję, ale równieŝ na walkę z luką-oporem. W układzie dziennym: to, co w układzie godzinowym wygląda na konsolidację pomiędzy lukami straszy na wykresie dziennym. Świeca z górnym cieniem dotykająca potęŝnej strefy oporów zaczynającej się luką zmusza do myślenia o słabości popytu. Potwierdza to odbicie się wykresu od średniej (15) Jednak z punktu widzenia wskaźników trudno równieŝ mówić o słabości podaŝy. MACD i najwaŝniejsze oscylatory utrzymują sygnały kupna. Gotowość rynku do ataku na kolejną linię trendu spadkowego tym razem dwumiesięcznego sygnalizuje RSI. W tym kontekście górny cień świecy dziennej to za mało, by ogłaszać koniec ruchu korekcyjnego i naleŝy oczekiwać raczej kolejnej próby ataku na lukę. Popyt utrzymał lokalną przewagę, która jest konsekwencją przełamanego trendu spadkowego i obrony 25 pkt. 2 Relative Strength Index (47.1664) Stochastic Oscillator (18.5418) MACD (9.93681) 5 5 WIG2 (2,58.16, 2,583.68, 2,557.66, 2,557.66, -22.561) 275 27 265 26 6 minut 255 25 1 x1 5 2 13 16 17 18 19 2 23 24 25 26 27 3 1 2 3 4 7 8 9 1 11 12
Directnl Movement ADX (46.) Ultimate Oscillator (51.9581) Price ROC (-3.1755) 4 2 63 5 4 3-1 Relative Strength Index (35.156) dzienny WIG2 (2,553.48, 2,69.13, 2,552.3, 2,557.66, -3.891), Parabolic SAR (2,482.44) 5 4 3 2 35 3 r 28 February March April May June 25 WIG2 (3 Ln Brk) (2,58.16, 2,583.68, 2,557.66, 2,557.66, -22.561) 31 35 WIG2 6-min Przelamanie 3-ch linii 3 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 28 15 17 22 24 28 M 6 812 2 2127 J 34 6 11 18 2 2425 J 2 8 1 11 6h13h 12
MACD (-68.4755) 4-5 Relative Strength Index (35.156) WIG2 (2,553.48, 2,69.13, 2,552.3, 2,557.66, -3.891) Volume (924,66) dzienny 5 4 3 315 31 35 3 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 15 1 31 April 7 14 21 28 5 May 12 19 26 2 June 9 16 23 3 7 14 21 x1 Ease of Movement (-1.572) Chande Momentum Oscillator (-32.574) Williams' %R (-69.6999) -5-5 Stochastic Oscillator (75.5679) 5 CCI-Standard (-23.9336) WIG2 (2,553.48, 2,69.13, 2,552.3, 2,557.66, -3.891) dzienny 35 3 Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Feb Mar Apr May Jun Jul 25
Directnl Movement ADX (46.) MACD (-68.4755) 4 3 2 5-1 Relative Strength Index (35.156) 5 Price ROC (-3.1755) Ultimate Oscillator (51.9581) 1-1 5 WIG2 (2,553.48, 2,69.13, 2,552.3, 2,557.66, -3.891) 35 3 November December28 February March April May June Stochastic Oscillator (7.8977) 5 Relative Strength Index (31.494) MACD (-158.117) 5 Price ROC (-13.937) Directnl Movement ADX (38.) WIG2 (2,537.62, 2,69.13, 2,482.44, 2,557.66, +34.2898) tygodniowy D 26 A M J J A S O N D 27 A M J J A S O N D 28M A M J J A S 2 1-1 -2 5 4 3 2 35 3 25
6 Analiza techniczna kontraktów terminowych FW2U8 Kontrakty Opór 26; 2664; 28; 285; 2875; 294; 298; 3; 37; 3124; 3161; 3179; 32; 325; 3265; 337; 335; 3435-3525; 3555; 36; 365; 369; 378; 385; 39; 392; 396; 4; 41 Wsparcie 2518; 2511; 25; 2428; 2396; 2373; 235; 23; 2264; 2217; 22; 217-8; 2124; 2118; 21; 279; 257; 246; 233; 1994-24; 1982; 1968; 1958; 195; 1923-193; 19; Pozycja krótkoterminowa: Krótka Pozycja średnioterminowa: Krótka Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend boczny Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie 6 minutowym kontrakt zaczął sesję od powrotu pod opór, na którym utknął w trakcie sesji środowej. Popołudniowe godziny przyniosły nowe maksima w fali wzrostowej, co potwierdza próby rozwinięcia korekty. Końcówka sesji naleŝała jednak do podaŝy i zamknięcie sesji wypadło pod linią oporu oraz w okolicach otwarcia. Dla przyszłości rynku powrót pod linię oporu nie ma większego znaczenia waga bariery była od początku niska a kilkukrotne przechodzenie przez linię tworzącą opór zminimalizowało jego znaczenie. Trudno jednak zignorować wskaźniki. Oscylatory grają w obozie podaŝy a MACD szykuje się do wysłania sygnału sprzedaŝy. Z perspektywy wykresu kontrakt jest na dobrej drodze do skonsolidowania się na 15-punktowej półce ograniczanej na południu minimami w trendzie spadkowym a na północy luką z końca czerwca rejony 2471 pkt i 2618 pkt. W układzie dziennym gdyby patrzeć na rynek w Warszawie przez pryzmat wykresu dziennego kontraktu, to sytuacje moŝna byłoby określić zdaniem, iŝ próby korekty są bardzo niemrawe. Po dwóch białych świecach kontrakt jest tylko 4 punktów od poziomu 25 pkt to mniej niŝ 2 procent wartości kontraktu. W tym kontekście grające w byczym obozie oscylatory i sygnał kupna na MACD wyglądają na zmarnowane. Jednak to właśnie wskaźniki nie pozwalają oddalić scenariusza, w którym rynek pomaszeruje w rejon połamanego wsparcia w okolicach 27 pkt. Na dziś to droga prowadząca przez przeszło pięcioprocentowe umocnienie, nad którym cały czas będzie wisiał średniookresowy scenariusz groŝący bykom poraŝką w rejonie przełamanych wsparć. Tylko ten fakt pozwala zrozumieć, iŝ rynek nie moŝe dziś rosnąć bez obaw graczy, iŝ kupią na maksimum korekty. Zwolennicy psychologizowania na rynku powiadają, iŝ nic tak nie słuŝy zwyŝce, jak strach byków. W tym kontekście notowane poniŝej wartości indeksu bazowego kontrakty serii FW2U8 zdają się być gwarantem tego, iŝ rynek będzie wspinał się na północ bez wiary w sukces popytu. W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 275 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja krótka ze stopem 3 pkt. Stochastic Oscillator (29.532) MACD (8.32843) Relative Strength Index (48.936) FW2U8 (2,564., 2,568., 2,544., 2,544., -23.) 5-1 6 5 4 27 265 26 255 6minut 25 19 2 23 24 25 26 27 3 1 2 3 4 7 8 9 1 11 12 1 x1
7 Average True Range (2.758) Directnl Movement ADX (24.) Stochastic Oscillator (29.532) 3 2 2 5 CCI-Standard (-71.927) FW2U8 (2,564., 2,568., 2,544., 2,544., -23.) 3 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 28 29 2 3 June 4 5 9 1 11 12 13 16 17 18 19 2 23 24 25 26 27 3 1 2 1 5 x1 3 4 7 8 9 1 11 12 Price ROC (-.46948) Chande Momentum Oscillator (18.399) Relative Strength Index (48.936) Williams' %R (-86.447) Ultimate Oscillator (46.3897) 5-5 5 FW2U8 (2,564., 2,568., 2,544., 2,544., -23.), Parabolic SAR (2,525.35) 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 15 28 29 2 3 June 4 5 9 1 11 12 13 16 17 18 19 2 23 24 25 26 27 3 1 2 3 4 7 8 9 1 11 12 1 5 x1
FW2U8 (3 Ln Brk) (2,564., 2,568., 2,544., 2,544., -23.) FW2U8 6-min Przelamanie 3-ch linii 31 35 3 295 8 29 285 28 275 27 265 26 255 25 28 14 21 23 25 29 M 6 8 12 15 21 J 3 6 1 11 19 25 J 3 9 18h 11 5h 11h 17h 12 245-5 -1-15 35 345 34 335 33 325 32 315 31 35 3 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 24 MACD (-74.188) FW2 (2,541., 2,595., 2,536., 2,544., -23.) -5-1 -15 35 345 34 335 33 325 32 315 31 35 3 295 29 285 28 275 27 265 26 255 25 245 24 1 5 x1 21 28 4 11 18 25 3 1 February March 17 25 31 7 April 14 21 28 12 19 26 2 9 May June 16 23 3 7 14 21 x1 5
-5 Williams' %R (-69.678) -5 5 Stochastic Oscillator (71.7868) 5 9 CCI-Standard (-27.8846) Price ROC (-3.1595) 37 36 35 34 33 32 31 3 29 28 27 26 25 24 FW2 (2,541., 2,595., 2,536., 2,544., -23.) 37 36 35 34 33 32 31 3 29 28 27 26 25 24 1 5 x1 27 7 28 14 21 28 4 11 18 25 3 1 February March 17 25 31 7 April 14 21 28 12 19 26 2 9 May June 16 23 3 7 14 21 x1 5-5 Chande Momentum Oscillator (-4.3974) -5 Relative Strength Index (32.899) 5 5 6 5 4 3 1-1 Ultimate Oscillator (49.5327) Price ROC (-3.1595) 6 5 4 3 1-1 37 36 35 34 33 32 31 3 29 28 27 26 25 24 27 7 28 14 21 28 4 11 18 25 3 1 February March FW2 (2,541., 2,595., 2,536., 2,544., -23.) 17 25 31 7 April 14 21 28 12 19 26 2 9 May June 16 23 3 7 14 21 37 36 35 34 33 32 31 3 29 28 27 26 25 24
-5 Acc/Swing Index (-1,668.5) -5 1-1 -1-15 x1 5 Chaikin A/D Oscillator (6,232.53) -15 x1 5-5 x1 5 4 Directnl Movement ADX (49.) -5 x1 5 4 3 3 2 2 Ease of Movement (-171.325) -5-5 FW2 (2,541., 2,595., 2,536., 2,544., -23.) 4 4 35 35 3 3 25 25 y August September November December28 February March April May June Relative Strength Index (3.6367) 5 5 5 4 3 2 Directnl Movement ADX (41.) Stochastic Oscillator (7.69854) 5 5 5 4 3 2 1-1 4 35 3 25 MACD (-167.545) FW2 (2,532., 2,595., 2,471., 2,544., +25.), Parabolic SAR (2,989.47).% 23.6% 38.2% 5.% 61.8% tygodniowy 1-1 4 35 3 25 3 2 1 Volume (152,783) x1 x1 1 D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 28 M A M J J A S 3 2
Opór Analiza techniczna spółek NTK CABLES (KBL) cena 44,; 47,; 54,5; 71,9 zł Wsparcie 39,; 37, zł Prognoza ruchu krótkoterminowa: Trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: Trend boczny Prognoza ruchu długoterminowa: Trend boczny Opis: Dla akcjonariuszy Kabli ostatnie miesiące były wyjątkowo bolesne. Po wymarszu w rejon 12 zł spółka znalazła się w trendzie spadkowym, który sprowadził cenę w rejon 4 zł. Jak na wielu innych spółkach o małej kapitalizacji trend spadkowy wyhamował w styczniu. Konsekwencją była konsolidacja. Ostatnie sesje przyniosły test wsparcia w rejonie styczniowego dołka. Mimo naruszenia wsparcia byki szukają swojej szansy, co wskazuje, iŝ dno moŝe zostać obronione. Scenariusz taki wskazuje MACD, któremu niewiele brakuje do sygnału kupna wzmocnionego dywergencją z wykresem spółki. Obrona wsparcia zbiega się z sygnałami kupna na kilku oscylatorach a w przypadku RSI z przełamaniem trendu spadkowego, który w ostatnim kwartale sprowadził cenę w rejon styczniowych dołków. W układzie świecowym pojawiła się formacja gwiazdy porannej, która nadaje wiarygodności kontrze popytu. Dyskusyjnie wygląda potwierdzenie prób korekty z punktu widzenia obrotu, ale gracze, którzy chcieliby szukać swojej szansy mogą chronić kapitał zleceniem obronnym w rejonie wsparcia na 39 zł z filtrem na nowych miniach 37 zł. Przełamanie linii lokalnego trendu spadkowego musi zaowocować spekulacjami na temat formacji podwójnego dna, której zarys widać na wykresie. MACD (-3.2741) KABLE - Slaska Fabryka Kabli (4.2, 42., 4.2, 42., +.7) -5 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 11 uly August September November 28 FebruaryMarch April May June 4 3 2 1 x1
12 Williams' %R (-58.3333) -5 Relative Strength Index (33.5427) 5 Stochastic Oscillator (79.4326) 5 Directnl Movement -DI (43.), Directnl Movement ADX (6.), Directnl Movement +DI (13.) KABLE - Slaska Fabryka Kabli (4.2, 42., 4.2, 42., +.7) 3 1 125 12 115 11 15 1 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 5 7 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Feb Mar Apr May Jun Jul KABLE - Slaska Fabryka Kabli (4.2, 42., 4.2, 42., +.7) 7 65 6 55 5 45 4 35 17 31 April 7 14 21 28 12 19 2 May June 16 3 7 14 21
13 Correlation (.9755).5. -.5 bryka Kabli (4.2, 42., 4.2, 42., +.7), WIG (39636.488, 4163.52, 3966.23, 39632.8 1 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 KABLE 45 4 35 ly August September November December 28 FebruaryMarch April May June Opracował: Adam Stańczak