Wyniki Grupy Kapitałowej Kopex za 1-4Q 215 roku 25 lutego 216
4Q'9 1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'9 1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 4Q'9 1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 19,7 19,9 17,9 19,1 19,7 19, 18,8 18,8 19,6 2, 18,9 19,6 21, 19,3 18,2 19,3 19,7 18,6 16,9 18,5 19, 17, 17,5 17,9 2,1 4,8 5,6 5,9 4,8 3,9 2,7 2,2 1,8 2,2 3,8 5,5 7,1 8,3 8,6 7,7 8, 6,6 7,7 8,9 8,7 8,2 8,3 6,6 6,2 5,8 Sytuacja na rynku producentów węgla w Polsce 22, 2, 18, 16, 14, 12, Wydobycie węgla kamiennego Polska, mln ton +5,7 % 1, 8, 6, 4, 2, Zapasy węgla Polska, mln ton -29 % 1,, wydobycie średnia Wydobycie węgla kamiennego w Polsce w 4Q 15 nieznacznie przekroczyło poziom 2, mln ton (+5,7% ). W całym 215 roku wydobyto 72,5 mln ton (-,7% ). 4 35 3 25 2 15 1 5-5 -1 17 26 19 43 35 61 Przychody, koszty i akumulacja górnictwa Polska, w przeliczeniu na 1 tone 81 57 26 7 29 47 Jednostkowa cena sprzedaży węgla kamiennego w Polsce w okresie 3Q 15 wyniosła 262,8 PLN/t i była niższa o blisko 5,%. Jednostkowy koszt produkcji tony węgla w okresie 3Q 15 wyniósł 285 PLN/t (-6,6% ). Akumulacja na sprzedaży była ujemna i wyniosła -22,2 PLN/t. -4 9-23 11-34 -15-47 -29-31 -31-48 -22 akumulacja jednostkowy koszt jednostkowa cena 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, zapasy 13,64 21,34 średnia Zapasy na koniec 4Q 15 spadły o ponad 29,% do poziomu 5,8 mln ton. Struktura produkcji energii elektrycznej Polska, TWh 13,14 21,51 1, 1,32 1,34 5, 2,61 4,, 2,6 2,71 4Q'14 4Q'15 El. cieplne na węgiel brunatny El. cieplne na węgiel kamienny El. cieplne gazowe El.przemysłowe W 4Q 15 produkcja energii elektrycznej w Polsce wzrosła o 2,9% do poziomu 42,7 TWh; odnotowano wzrost produkcji energii z węgla kamiennego do poziomu 21,5 TWh (+,8% ). OZE Dane źródłowe: Ministerstwo Gospodarki, Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Oddział w Katowicach, dane przetworzone na podstawie wyników badania statystycznego statystki publicznej Górnictwo węgla kamiennego, prowadzonego przez Ministra Gospodarki i realizowanego przez ARP S.A. O/Katowice, dane w mln PLN. 2
1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 29-4-1 29-7-1 29-1-1 21-1-1 21-4-1 21-7-1 21-1-1 211-1-1 211-4-1 211-7-1 211-1-1 212-1-1 212-4-1 212-7-1 212-1-1 213-1-1 213-4-1 213-7-1 213-1-1 214-1-1 214-4-1 214-7-1 214-1-1 215-1-1 215-4-1 215-7-1 215-1-1 1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 1Q'1 2Q'1 3Q'1 4Q'1 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Wydatki inwestycyjne kopalń w Polsce 1 4 1 2 1 8 6 4 2 - Nakłady inwestycyjne ogółem (mln PLN) -43 % 45 4 35 3 25 2 15 1 5 - Nakłady inwestycyjne - wyrobiska (mln PLN) -39 % W 3Q 15 odnotowano spadek wydatków inwestycyjnych polskich kopalń do poziomu 313 mln PLN (-43,% ). Na wyrobiska w 3Q 15 przeznaczono kwotę 163 mln PLN (-39,2% ). 6 Nakłady inwestycyjne - maszyny (mln PLN) 14 Węgiel energetyczny Australia FOB (USD/t) 5 4 12 1 8-16 % 3 2-45 % 6 4 2 1 - Na zakup maszyn i urządzeń w 3Q 15 wydano kwotę 78 mln PLN (-45,6% ). Na światowych rynkach w 4Q 15 ceny węgla energetycznego zniżkowały; ceny Australia FOB na koniec 4Q 15 spadły do 56, USD/t, tj. -16,2%. Dane źródłowe: Ministerstwo Gospodarki, Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Oddział w Katowicach, dane przetworzone na podstawie wyników badania statystycznego statystki publicznej Górnictwo węgla kamiennego, prowadzonego przez Ministra Gospodarki i realizowanego przez ARP S.A. O/Katowice, dane w mln PLN. 3
-38 % -24 % Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Dane w tys. PLN 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Przychody ze sprzedaży 1 433 931 1 93 681 36 974 224 142 4Q'14 4Q'15 1-4Q'14 1-4Q'15 2 1-1 -2-3 -4-5 -6 Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 16 546-53 658 11 26-497 576 4Q'14 4Q'15 1-4Q'14 1-4Q'15 25 15 5-5 -15-25 -35-45 -55 EBIT 135 586 21 626-448 269-439 561 4Q'14 4Q'15 1-4Q'14 1-4Q'15 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 EBITDA 287 372 59 3-286 975-47 67 4Q'14 4Q'15 1-4Q'14 1-4Q'15 Uwaga: Prezentowane wyniki finansowe przed zakończonym badaniem przez audytora 4
Odpisy na aktywa wpływające na EBITDA za 1-4Q 215 Dane w tys. PLN 15 81 11 EBITDA 5-5 -15-25 -35-286 975-45 EBITDA (bez odpisu na aktywa niefinansowe) -367 986 Odpis na aktywa niefinansowe EBITDA raportowana Odpisy na aktywa niefinansowe Wartość Odpis wartości firmy przypisanej do segmentu górnictwo -292 144 Odpis z tyt. trwałej utraty wartości zapasów nierotujących z segmentu górnictwo -28 877 Odpis z tyt. trwałej utraty wartości prac rozwojowych z segmentu górnictwo -15 58 Odpis z tyt. trwałej utraty wartości aktywów na rynku australijskim -15 929 Odpis z tyt. trwałej utraty wartości kombajnów górniczych -11 113 Pozostałe odpisy -4 865 Razem odpisy na aktywa niefinansowe (ujęte w wyniku EBIT) -367 986 Odpisy na aktywa finansowe -62 212 Razem odpisy na aktywa niefinansowe i finansowe -43 198 Uwaga: Prezentowane wyniki finansowe przed zakończonym badaniem przez audytora 5
1-4Q'14 usługi górnicze górn. podziemne odkrywka elektryka odlewy przemysł węgiel pozostała 1-4Q'15 +12,5-15, +1,4 -,2 -,1-7,6-532 -439,6 135,6-31 Wynik EBIT wg segmentów branżowych 214/215 Dane w mln PLN 2, 1,, -1, -2, -3, -4, -5, Uwaga: Prezentowane wyniki finansowe przed zakończonym badaniem przez audytora. 6
46669 2559 35968 48663 12284 15418 2242 26396 83785 42766 2774 32663 176 9376 19884 18699 1412 2595 11582 34818 551875 74262 14854 42938 Struktura geograficzna sprzedaży w okresie 1-4Q 215 r. (*) (*) dotyczy segmentu górnictwo Dane w tys. PLN 1-4Q'15 1-4Q'14 Segment Górnictwo: 938 233 1 33 732 Polska Rosja - Polska 551 875 742 62 - Rynki zagraniczne 386 358 561 13 Francja Niemcy Czechy - Udział Polski 58,8% 57,% - Udział rynków zagranicznych 41,2% 43,% Rynki zagraniczne 1-4Q'15 1-4Q'14 ARGENTYNA 46 669 255 9 AUSTRALIA 12 284 15 418 BOŚNIA 2 242 26 396 Bośnia Serbia Turcja Chiny CHINY 2 774 32 663 CZECHY 11 582 34 818 FRANCJA 19 884 18 699 NIEMCY 14 12 25 95 ROSJA 148 54 42 938 RPA 35 968 48 663 Argentyna RPA Australia SERBIA 83 785 42 766 TURCJA 176 9 376 POZOSTAŁE 8 82 8 434 1-4Q'15 1-4Q'14 Rynki pozagórnicze 155 448 13 199 - Polska 76 44 67 737 - Rynki zagraniczne 79 44 62 462 - Udział Polski 49,2% 52,% - Udział rynków zagranicznych 5,8% 48,% 1-4Q'15 1-4Q'14 (*) -Segment górnictwo obejmuje: usługi górnicze, produkcję maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego i odkrywkowego, produkcję maszyn i urządzeń elektrycznych i elektronicznych oraz odlewy. 7
19 851 18 699 9 15 5 353 3 592 223 64 34 763 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 Usługi górnicze 4Q 15 4Q 14 % 1-4Q'15 1-4Q'14 % SPRZEDAŻ 59 422 83 451-29% 25 5 338 12-26% Polska 51 775 77 5-33% 223 64 34 763-27% Rynki zagraniczne 7 647 6 41 19% 26 986 33 339-19% ZYSK BRUTTO 5 295 15 765-66% 33 22 66 463-5% ZYSK EBIT 1 751 11 726-85% 18 784 49 786-62% Rent. EBIT 2,9% 14,1% 7,5% 14,7% 4 35 3 25 2 15 1 5 37 36 32 299 39 328 335 338 32 294 274 25 2% 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Segment usług górniczych w 4Q 15 zanotował 59,4 mln PLN (-28,8% ) przychodów ze sprzedaży, przede wszystkim na polskim rynku górniczym oraz wypracował zysk operacyjny równy 1,75 mln PLN (rentowność 2,9%). przychody (12 m-cy), mln PLN rentowność EBIT (12 m-cy) Przychody segmentu zrealizowane w Polsce stanowiły ponad 87% (51,8 mln PLN) przychodów ogółem i w ujęciu obniżyły się o 32,8%. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wyniósł w okresie 4Q 15 blisko 13%, a kluczowe rynki zagraniczne stanowiły Francja (5,1 mln PLN) oraz Niemcy (1,5 mln PLN). Polska Istotny spadek przychodów oraz rentowności operacyjnych w ujęciu wynika z niższych zrealizowanych przerobów (konsekwencja spadku nakładów na wyrobiska w Polsce w 3Q 15 o 39,2%), jak również relatywnie wysokiej bazy porównawczej (wysoki historycznie zanotowany EBIT w 4Q 14). Francja Niemcy Turcja Największe zrealizowane umowy w 4Q 15 obejmowały: roboty poziome dla KGHM (18,5 mln PLN), pogłębienie szybu Leon dla KW (7,9 mln PLN), realizację prac szybowych dla JSW Zofiówka (7,6 mln PLN) oraz pogłębienie szybu Janina dla Grupy Tauron (3,7 mln PLN). Backlog segmentu na koniec 4Q 15 wyniósł 682 mln PLN. GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-4Q'15 1-4Q'14 Kluczowe spółki segmentu: Kopex S.A., Kopex PBSz, Dalbis, PT K.M.C. 8
12 284 15 418 46 669 255 9 2 774 32 663 1 577 25 647 6 693 28 8 264 26 348 386 146 552 37 329 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 Maszyny i urządzenia dla górnictwa podziemnego 4Q 15 4Q 14 % 1-4Q'15 1-4Q'14 % SPRZEDAŻ 66 98 177 37-62% 481 42 746 627-36% Polska 34 657 94 926-63% 264 26 348 386-24% Rynki zagraniczne 32 323 82 111-61% 217 214 398 241-45% ZYSK BRUTTO -51 29 23 595-317% -15 998 141 442-111% ZYSK EBIT -436 754 19 517-2338% -446 395 87 13-612% Rent. EBIT -652,1% 11,% -92,7% 11,7% 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 943 846 782 775 795 841 817 747 693 62 591 481 Segment sprzedaży maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego w 4Q 15 zanotował 67 mln PLN (-62,2% ) przychodów ze sprzedaży. przychody (12 m-cy), mln PLN Przychody segmentu zrealizowane w Polsce stanowiły 51,7% (34,7 mln PLN) przychodów ogółem i w ujęciu obniżyły się o 63,5%. Kluczowym eksportowym rynkiem zbytu była Rosja, ze sprzedażą w wysokości 27,1 mln PLN. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wyniósł w okresie 4Q 15 48,3%. Bośnia Czechy Polska Rosja Spadek przychodów w 4Q 15 wynika przede wszystkim z niższej zrealizowanej sprzedaży krajowej (pochodna spadku nakładów na zakup maszyn i urządzeń w Polsce o 45,6% w 3Q 15), jak również z braku przychodów zanotowanych na rynku argentyńskim (56, mln PLN w 4Q 14). Chiny Istotny spadek zysków i wykazane ujemne rentowności operacyjne segmentu w 4Q 15 wynikają z mniejszego rozpoznania wyżej marżowych kontraktów eksportowych, a przede wszystkim ze zrealizowanych odpisów na aktywa niefinansowe (367 mln PLN, w tym odpis na wartość firmy 292,1 mln PLN). Argentyna Australia Backlog segmentu na koniec 4Q 15 wyniósł 262 mln PLN. GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-4Q'15 1-4Q'14 Kluczowe spółki segmentu: Kopex Machinery, ZZM Maszyny Górnicze, Tagor, Dozut, Kopex Waratah, Kopex Sibir. 9
35 968 48 663 2 892 5 924 42 21 265 42 725 59 184 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 Urządzenia elektryczne 4Q 15 4Q 14 % 1-4Q'15 1-4Q'14 % SPRZEDAŻ 24 344 29 753-18% 88 524 142 41-38% Polska 7 581 15 688-52% 42 725 59 184-28% Rynki zagraniczne 16 763 14 65 19% 45 799 83 217-45% ZYSK BRUTTO 6 586 9 522-31% 24 349 44 111-45% ZYSK EBIT 2 351 2 333 1% 3 531 18 522-81% Rent. EBIT 9,7% 7,8% 4,% 13,% 2 18 16 14 12 1 8 6 4 183 165 149 145 152 164 155 142 133 19 94 89 2% 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2 2% % Segment urządzeń elektrycznych w 4Q 15 zanotował 24,3 mln PLN przychodów ze sprzedaży (-18,2% ). przychody (12 m-cy), mln PLN rentowność EBIT (12 m-cy) Przychody segmentu zrealizowane w Polsce stanowiły 31,1% (7,6 mln PLN) przychodów ogółem i w ujęciu obniżyły się o 51,7%. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wyniósł w okresie 4Q 15 blisko 69%. Wpływ na spadek przychodów segmentu w 4Q 15 miał przede wszystkim regres sprzedaży w Polsce, która pozostaje w dalszym ciągu pod presją ograniczenia wydatków inwestycyjnych kopalń. Segment odnotował wzrost przychodów na rynkach zagranicznych o 19,1% do poziomu 16,8 mln PLN. Kluczowe rynki zbytu stanowiły RPA (12,5 mln PLN, +28,4% ) oraz Białoruś ze sprzedażą w wysokości 4,1 mln PLN. Dobre wyniki sprzedaży w RPA w 4Q 15 wynikały z kumulacji dostaw do klientów ograniczonych w okresach wcześniejszych strajkami w przemyśle. Czechy Niemcy RPA Polska Backlog segmentu na koniec 4Q 15 wyniósł 18,6 mln PLN. GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-4Q'15 1-4Q'14 Kluczowe spółki segmentu: Grupa Hansen: Elgór+Hansen, Hansen and Genwest. 1
31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 833 87 882 85 831 75 698 578 61 679 79 631 652 625 691 596 693 721 711 734 658 584 513 399 383 399 417 361 382 384 49 55 Tendencje kształtowania się kapitału obrotowego netto i długu netto 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Kapitał obrotowy netto (dane w mln PLN) -35 mln 8 7 6 5 4 3 2 1 Dług netto (dane w mln PLN) + 189 mln 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 2,9 Dług netto / EBITDA /z wył. odpisów na aktywa niefinansowe/ 2,7 2,5 2,5 1,5 1,4 1,4 2,7 6,8 Spadek kapitału obrotowego netto w 4Q 15 o 35 mln PLN wynika przede wszystkim z obniżki pozycji aktywów z tyt. umów o usługi budowlane, która uległa obniżeniu do poziomu 17 mln PLN z 255 mln PLN na koniec 4Q 14. Główne rozliczone pozycje dotyczyły kontraktów argentyńskich. Negatywnie na KON wpłynęła zwyżka poziomu należności handlowych o 34 mln PLN oraz wzrost zapasów o 6 mln PLN. Dług netto Grupy Kopex w 215 roku uległ podwyższeniu o 189 mln PLN i sfinansował: ujemne przepływy inwestycyjne Grupy (-16 mln PLN), wypłaconą dywidendę (-3 mln PLN) oraz płatności zobowiązań z tyt. leasingu finansowego (-38 mln PLN) przy jednoczesnych ograniczonych wygenerowanych przepływach z działalności operacyjnej (+36 mln PLN). W konsekwencji, przy oczyszczonej o odpisy na aktywa niefinansowe EBITDA wynoszącej 81 mln PLN, wskaźnik długu netto/ebitda ukształtował się na koniec 215 roku na poziomie 6,8. 11
31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 211 196 29 213 154 112 127 212 249 28 127 174 237 219 19 17 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 31.3.12 3.6.12 3.9.12 31.12.12 31.3.13 3.6.13 3.9.13 31.12.13 31.3.14 3.6.14 3.9.14 31.12.14 31.3.15 3.6.15 3.9.15 31.12.15 441 473 482 535 476 378 389 371 396 382 339 382 417 367 396 415 241 225 191 165 149 131 19 93 76 62 49 38 31 33 43 56 483 478 477 49 393 355 319 297 39 279 281 239 262 275 299 245 Wybrane pozycje majątku obrotowego i zobowiązań oraz wskaźniki rotacji Dane w mln PLN 6 Należności z tytułu dostaw i usług 3 Należności leasingowe ogółem 6 Zapasy 5 4 3 +33 mln 25 2 15 5 4 3 +6 mln 2 1 +18 mln 2 1 5 1 3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Wskaźniki rotacji 3 Cykl konwersji gotówki 25 2 15 1 5-4 mln 18 16 14 12 1 8 6 4 2 11 121 53 19 96 99 97 98 83 131 4 43 43 42 18 16 113 11 33 33 8 83 64 74 46 94 92 95 95 59 67 5 78 6 35 43 167 139 115 115 15 98 86 72 65 69 67 68 25 2 15 1 5 179 154 197 151 99 138 19 111 133 197 178 należności handlowych zobowiązań handlowych zapasów 12
-52,3 +152,6-3,4-9,7-51,1-12,5 -+84,5-14,5 184,6 +392,1-5,4 84,8 +8, -22,1 +184,6-3,9 62,3 +11,3-151,3-37,7-14,7 Przepływy środków pieniężnych w okresie 1-4Q 215 Dane w mln PLN 2, Przepływy operacyjne (+35,8 mln PLN) Przepływy inwestycyjne (-159,6 mln PLN) Przepływy finansowe (+11,3 mln PLN) 1,, -1, -2, -3, -4, -5, Uwagi: - Przepływy finansowe zawierają zmianę stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych. - W pozycji "nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych" ujęto środki trwałe wytworzone we własnym zakresie. 13
Backlog produktowy Grupy (*) (*) Wartość backlogu sporządzona po zakończeniu poszczególnych kwartałów Segmenty produktowe 4Q 14 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 Odchylenie Q/Q Odchylenie R/R Usługi górnicze 822 338 768 62 714 379 671 991 682 563 2% -17% Górnictwo podziemne, w tym: 37 86 41 226 33 566 244 388 261 776 7% -29% - Produkty 368 511 47 61 294 67 223 682 257 878 15% -3% - Aftermarket 2 295 2 625 8 896 2 76 3 898-81% 7% Górnictwo odkrywkowe 78 74 43 367 27 27 25 635 6 381-75% -92% Urządzenia elektryczne 29 473 19 692 23 381 33 858 18 645-45% -37% Przemysł energetyczny 18 18 % - Pozostałe przemysłowe 14 647 14 15 9 611 3 552 3 365-5% -77% Backlog razem - Core business 1 316 4 1 255 497 1 77 964 1 159 424 1 152 73-1% -12% Węgiel 33 358 17 54 21 812 26 86 32 651 22% -2% Backlog razem 1 349 362 1 273 1 1 99 776 1 186 23 1 185 381 % -12% 14
93 42 42 8 21 6 3 2 154 9 16 1 49 975 977 5 22 2 Backlog geograficzny Grupy (*) (*) Wartość backlogu w core business, sporządzona po zakończeniu poszczególnych kwartałów Kraj / Region 4Q 14 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 Odchylenie Q/Q Odchylenie R/R Polska 1 48 814 978 77 868 759 974 98 977 459 % -7% Europa (z wyłączeniem Polski) 153 794 113 5 93 288 89 669 15 598 18% -31% Rosja 4 881 95 572 57 779 22 13 19 696-11% 34% Chiny 65 45 2 68 1 929 - - Argentyna 92 643 58 2 46 566 42 193 42 13 % -55% RPA 7 586 4 755 6 515 2 847 5 945-71% -22% Australia 8 221 5 393 5 57 6 997-1% - Backlog razem - Core business 1 316 4 1 255 497 1 77 964 1 159 424 1 152 73-1% -12% Węgiel 33 358 17 54 21 812 26 86 32 651 22% -2% Backlog razem 1 349 362 1 273 1 1 99 776 1 186 23 1 185 381 % -12% Europa (poza Polską) Polska Rosja Chiny Argentyna RPA Australia 8 7 4Q 14 3Q 15 4Q 15 Dane w mln PLN 15
Perspektywa 216+ Aktywizacja sprzedaży eksportowej i rozwój zaplecza serwisowego. Dywersyfikacja produktowa, oferta sprzedaży kierowana na rynki pozagórnicze. Bardzo trudna sytuacja producentów węgla oraz ograniczanie nakładów inwestycyjnych będą w dalszym ciągu wpływać na wyniki Grupy Kopex w 216 roku, rozpisywane przetargi na rynkach polskim i rosyjskim wskazują na oczekiwania kopalń na usługi powiązane z długoterminowym finansowaniem kontraktów. Optymalizacja finansowa i majątkowa - dalsza dezaktywacja nieoperacyjnego majątku Grupy Kopex, ścisła kontrola przepływów operacyjnych, zadłużenia i poziomu kapitału obrotowego netto. Zmierzanie do przywrócenia konserwatywnego poziomu wskaźnika dług netto / EBITDA. Kopalnia Przeciszów perspektywa uzyskania koncesji na eksploatację (3/4Q 216). Budowa nowych kompetencji, m.in.: projekty energetyczne (przy wsparciu grupy Mostostal Zabrze), projekty kolejowe, projekt Miilux Poland. Kontynuacja restrukturyzacji kapitałowej Grupy Kopex, uproszczenie struktury organizacyjnej poprzez inkorporacje oraz dezaktywacje. 16
Definicje i uwagi Kapitał obrotowy netto (KON) Wybrane pozycje aktywów obrotowych: (+) zapasy, (+) krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług, (+) krótkoterminowe pozostałe należności, (+) krótkoterminowe należności leasingowe, (+) należności dotyczące bieżącego podatku dochodowego, (+) aktywa z tytułu umów o usługi budowlane pomniejszone o wybrane pozycje zobowiązań krótkoterminowych: (-) krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, (-) krótkoterminowe pozostałe zobowiązania, (-) zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego, (-) krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe oraz dodatkowo powiększone (+) o 1% z wartości kwartalnych przychodów. Zadłużenie odsetkowe netto Suma zobowiązań odsetkowych z tytułu kredytów i pożyczek długoterminowych oraz krótkoterminowych, a także zobowiązań leasingowych długoterminowych oraz krótkoterminowych pomniejszona o środki pieniężne. Zadłużenie odsetkowe netto / EBITDA Zobowiązania odsetkowe netto na dzień bilansowy / wartość EBITDA liczona za 4 ostatnie kwartały. Należności leasingowe ogółem Suma należności leasingowych długoterminowych oraz krótkoterminowych. Grupa jako należności leasingowe wykazuje należności z tytułu sprzedaży produktów (kompleksy ścianowe, przenośniki zgrzebłowe) dla polskich kopalń z odroczonym (kilkuletnim) terminem zapłaty. Wskaźniki płynności Wskaźniki płynności bieżący: aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące pomniejszone o rezerwy oraz rozliczenia międzyokresowe. Wskaźniki płynności podwyższonej płynności: aktywa obrotowe zapasy / zobowiązania bieżące pomniejszone o rezerwy oraz rozliczenia międzyokresowe. Wskaźniki rotacji Wskaźniki rotacji należności oraz zapasów - liczone do przychodów w ujęciu kwartalnym (9 dni) dla wartości bilansowych na koniec okresu bilansowego. Wskaźnik rotacji zobowiązań - liczony do przychodów w ujęciu kwartalnym (9 dni) dla wartości zobowiązań na koniec okresu bilansowego. Cykl konwersji gotówki Rotacja należności z tytułu dostaw i usług (+) rotacja zapasów (-) rotacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Jeśli nie podano inaczej, dane w tys. PLN. 17
Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Kopex S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Kopex S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Kopex S.A. 18