RAPORT KWARTALNY SKONSOLIDOWANY I JEDNOSTKOWY Waspol ZAIV KWARTAL 2009 R. 15.02.2010
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy WaspolJfr za IV kwartaj 2009 r 1. Informacje ogolne 1.1 Dane jednostki dominujaeej Jednostka^ dominujacq. Grupy Kapitalowej WASPOL S.A. jest WASPOL Spolka Akcyjna. Spolka dominujajca powstala w wyniku przeksztalcenia Przedsi^biorstwa Produkcyjno -Handlowo-Uslugowego,,WASPOL" Sp. z o.o. pod numerem KRS 0000312434. Jednostka dominujajca rozpoczefe dziaialnosc 19.04.1990 r. Spolce dominujacej nadano numer statystyczny REGON 004580520 w dniu 22.11.2000 r. oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 762-18-31-853 w dniu 23.11.2000 roku. Siedziba Spolki dominujacej miesci si przy ul. I Armii Wojska Polskiego 171, 07-200 Wyszkow. Wedlug statutu Spolki dominujacej jej podstawowym przedmiotem dzialalnosci jest sprzedaz hurtowa i detaliczna napojow alkoholowych i bezalkoholowych. W sklad zarzajdu Spolki wchodza^: Jan Wyszynski -Prezes Zarzajdu Pawel Wyszynski -Wiceprezes Zarzajdu W sklad Rady Nadzorczej Spolki wchodzaj Joanna Wyszynska - Orszulak -Przewodniczajca Rady Nadzorczej Marcin Abramczyk Wiceprzewodniczajcy Rady Nadzorczej Pawel Karkowski Czlonek Rady Nadzorczej Robert Owczarek Czlonek Rady Nadzorczej Tadeusz Redyk Czlonek Rady Nadzorczej 1.2 Podstawowe informacje o grupie kapitalowej W sklad grupy kapitalowej Waspol S.A. wchodza^ nizej wymienione jednostki zalezne. Przedmiotem dziatalnosci spolek zaleznych jest dystrybucja napojow alkoholowych. - Hurtownia RYSIO Sp. z o.o z siedziba^ w Plocku ul. Rembielinskiego, gdzie Jednostka dominujajca posiada 100%udzialow - DELTA SP. z o.o. z siedziba^ w Ostrodzie ul. Gizewiusza 29B, gdzie Jednostka dominujajca posiada 100% udzialow - RETMARK DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. z siedziba w Radzyminie ul. Wiejska 5, gdzie Jednostka dominujajca posiada 100% udzialow. Schemat grupy kapitalowej Waspol S.A. WASPOL S.A. Hurtownia Rysio Sp zo.o. ion% Delta Sp zo.o. 100 % Retmark Dystrybucja sp. zo.o. 100%
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy WaspolJtfT za IV kwartal 2009 r 2. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Tabela: Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego rachunku zyskow i strat emitenta w zl Wyszczegdlnienie IV kwartal 2008 cztery kwartaty 2008 IV kwartal 2009 cztery kwartaly 2009 1 Przychody netto ze sprzedazy 46 791 695,19 189 722 354,60 52061 199,52 227 605 015,39 2 Koszty dzialalnosci operacyjnej 46 117 501,88 187 335 356,90 53 154393,20 224 621 019,89 3 w tym amortyzacja 323 382,39 751 387,56 310718,49 960 309,30 4 5 Zysk (strata) ze sprzedazy D. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej 674193,31 144914,37 2 386 997,70 2 069 010,24 (1 093 193,68) (942 686,47) 2 983 995,50 3 191 223,74 6 Zysk (strata) brutto (243 482,70) 1 012 807,96 (1 221 791,99) 1 546 388,09 7 J. Zysk (strata) netto (128892,14) 785 045,52 (1 259 196,99) 975031,63 Tabela: Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu emitenta w zl stan na Wyszczegolnienie 31-12-2008 stan na 31-12-2009 Naleznosci dhigoterminowe Naleznosci krotkoterminowe Srodki pieni^zne i inne aktywa pieni^zne Kapital (fundusz) wlasny Zobowiajzania dhigoterminowe Zobowi^zania krotkoterminowe 0,00 19995785,79 2 543 989,07 3835601,33 3 932 272,53 51 529688,35 0,0 17327072,72 1 500514,73 7 056 930,75 3 803 984,38 39 293 950,23
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy za IV kwartal 2009 r 3. Wybrane dane finansowe z jednostkowego sprawozdania finansowego Tabela: Wybrane dane finansowe z j ednostkowego rachunku zyskow i strat emitenta w zl Wyszczegolnienie IV kwartal 2008 cztery kwartary 2008 IV kwartal 2009 cztery kwartary 2009 1 Przychody netto ze sprzedazy 45 846 553,70 181 344 454,60 40 926 686,80 179 433 699,29 2 Koszty dzialalnosci operacyjnej 45 753 445,48 179 043 809,18 41 843 096,77 177 028 037,61 3 w tym amortyzacja 322 137,39 745 796,58 184349,96 712 534,01 4 5 Zysk (strata) ze sprzedazy D. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej 93 108,22 (311739,67) 2 300 645,42 2 033 161,86 (916409,97) (683 089,76) 2 405 661,68 2 576 943,18 6 Zysk (strata) brutto (689 900,50) 1 100 076,08 (834812,17) 1 709 269,65 7 J. Zysk (strata) netto (603 146,89) 861 723,69 (866975,17) 1 235 295,19 Wybrane dane finansowe ze jednostkowego bilansu emitenta w zl stan na Wyszczegolnien ie 31-12-2008 stan na 31-12-2009 Naleznosci dlugoterminowe Naleznosci krotkoterminowe Srodki pieni^zne i inne aktywa pieni^zne Kapital (fundusz) wlasny Zobowia^zania dtugoterminowe Zobowiazania krotkoterminowe 0,0 16 908 551,49 2020 970,37 4 157 406,44 3 570 930,26 42486 666,35 0,0 14 595006,89 1 103 556,42 7915353,63 3 575 908,97 32 774 644,38
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy **<**P*"" m za IV kwartaj 2009 r 4. Komentarz zarzqdu na temat czynnikow i zdarzen, ktore mialy wplyw na osiqgnigte wyniki finansowe Pomimo spowolnienia gospodarczego ktore spowodowalo przejsciowy spadek popytu na rynku alkoholowym (okolo 15%), skonsolidowane dane finansowe w uj?ciu narastajajcym ukazujq. znaczaj^ popraw? niemal wszystkich prezentowanych wartosci. Przychody ze sprzedazy wzrosly o 37,9 mln zl (20%)w stosunku do analogicznego okresu 2008 roku. Zysk ze sprzedazy wzrosl o 25 %. Zysk na dzialalnosci operacyjnej wzrosl o 1 112,2 tys. zl (54,2%). Zysk netto zwiejtszyl si? o 190 tys. zl ( 24,2 %). Zysk EBITDA za okres czterech kwartalow 2009 wyniosl 4 ISltys zl i byl o 1331,1 tys. zl (47,2%) wyzszy od zanotowanego w analogicznym okresie roku poprzedniego. Kapitaly wlasne wzrosly niemal dwukrotnie zwi?kszajajd bezpieczenstwo dzialalnosci grupy emitenta. Te wyniki finansowe zostaly osiaj*ni?te pomimo, ze umorzenie wartosci firmy zwiajzane z przejmowanymi spolkami, ktore wplyn?lo wprost na zmniejszenie wyniku netto wynioslo 0,6 mln zl. Nie uwzgl?dniajajo umorzenia wartosci firmy zysk netto wynioslby zatem 1,6 mln zl. Wynik finansowy zawiera rowniez dodatkowe koszty zwiajzane z nakladami na rozwqj, ktore omowiono w dalszej cz?sci raportu. Wyniosly one okolo 0,7 mln zl. Spadek popytu na rynku alkoholi w ocenie Zarzajdu ma charakter przejsciowy i wraz z poprawa^ ogolnej sytuacji gospodarczej w kraju rynek ponownie wzrosnie, co przyczyni si? do dalszego rozwoju dzialalnosci i poprawy wynikow finansowych emitenta. Kluczowymi czynnikami ktore wpiynejy na osiaj*ni?te skonsolidowane wyniki finansowe byly : restrukturyzacja i poprawa efektywnosci dzialania przej?tych spolek polityka nakierowana na utrzymanie godziwej marzy handlowej oraz monitorowanie i racjonalizacja kosztow prowadzonej dzialalnosci znaczny poziom nakladow na rozwoj organiczny grupy i usprawnienie procesow komunikacyjnych wewnatrz grupy oraz innowacje technologiczne zarejestrowanie emisji akcji serii C Waspol S.A. Restrukturyzacja i poprawa efektywnosci przej^tych spolek polegala na optymalizacji kosztow logistyki, racjonalizacji zatrudnienia, poprawy wspolczynnikow rotacji zapasow i naleznosci, osiajgni^ciu poza^danego poziomu generowanej marzy handlowej, eliminowaniu lub ograniczaniu nierentownych kierunkow sprzedazy, pozyskaniu nowych odbiorcow. Osiqgni^te wszystkie zakladane cele w wyniku czego dostosowano efektywnosc dzialalnosci przejetych spolek do standardow przyjejych w grupie. Lajczy si? to z okreslonymi kosztami ktore poniosla Grupa WASPOL lecz stanowi rowniez element realizacji strategii zmierzaja^cy do osiajni^cia wymiernych korzysci w nast^pnych okresach. W analizowanym okresie polityka cenowa ukierunkowana byla na utrzymanie godziwej marzy handlowej przy zapewnieniu klientom konkurencyjnosci oferty. Realizacja tego celu byla mozliwa w wyniku scislego monitoringu i racjonalizacji kosztow dzialalnosci, elastycznego reagowania na sytuacj? rynkowa przy szybkiej decyzyjnosci. Konkurencyjnosc oferty handlowej moze bye zachowana mi^dzy innymi dzi^ki wykorzystaniu efektu skali rosnajsej grupy kapitalowej przy zakupie towarow i uslug. Wzrost sprzedazy jest zapewniony glownie wyniku rozwoju organicznego i przej?ciu nowych podmiotow. Nalezy podkreslic, ze w sytuacji dekoniunktury na rynku utrzymanie odbiorcow i wielkosci sprzedazy wymaga wi^kszych nakladow finansowych niz w przypadku gdy rynek znajduje si? w fazie rozwoju. Odpowiedzialne ksztaltowanie polityki cenowej ma za zadanie utrzymanie rentownosci i plynnosci spolek grupy kapitalowej w dluzszym horyzoncie czasowym i uzyskanie korzysci
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy "3SpOfSAJF za jy kwartaj 2009 r w wyniku poprawy pozycji negocjacyjnej wobec dostawcow Grupy, jako partnera o stabilnej sytuacji finansowej i niskim ryzyku handlowym. Czynnik ten w ocenie Zarzajdu w perspektywie najblizszego roku b^dzie mial rosnajce znaczenie w zamianach zachodzajcych na rynku. W okresie czterech kwartalow 2009 roku grupa poniosla znaczne naklady na rozwoj sieci sprzedazy ( w tym zatrudnienie nowych handlowcow zwiajzane z rozszerzeniem rynkow zbytu obslugiwanych przez dotychczasowe centra dystrybucji oraz przygotowanie otwarcia dwoch nowych centrow dystrybucji w Grojcu oraz Nowym Dworze Mazowieckim ), wymiane^ floty samochodowej,inwestycje \ system komputerowy oraz koszty zwi^zane z racjonalizacja^ zatrudnienia. Lajcznie spowodowalo to poniesienie kosztow w tym okresie w wysokosci 0,7 mln zl. Zarzajd przewiduje jednak,ze naklady te wplyna^ na wzrost efektywnosci dzialalnosci grupy i dalsza poprawej osi^ganych wynikow w latach nastejtnych. Blisko dwukrotny wzrost kapitalow wlasnych w okresie czterech kwartalow 2009r jest wynikiem dodatnich wynikow finansowych biezqcego okresu oraz rejestracji nowej emisji akcji serii C. Znaczy wzrost kapitalow wlasnych przy zmniejszonej wartosci zobowiajzan krotkoterminowych w porownaniu z analogicznym okresem 2008 roku, poprawil sytuacje^ bilansowa grupy emitenta zmniejszajajc ryzyko prowadzonej dzialalnosci. Komentuj^c skonsolidowane dane wynikowe za ostatni kwartal 2009roku, nalezy podkreslic ze zostaly one uksztaltowane w wyniku sezonowosci charakterystycznej dla branzy, ogolnej sytuacji na rynku, kosztow dzialan restrukturyzacyjnych oraz nakladow na rozwoj Grupy oraz opisanego wyzej umorzenia wartosci firmy zwiajzanego z przej?ciami dokonanymi w listopadzie 2009roku. Ostatni kwartal roku dla spolek w branzy cechuje sie^ stosunkowo niewielka dochodowoscia^ prowadzonej dzialalnosci. Tradycyjnie najlepsze wyniki osi^gane sa_ w drugim i trzecim kwartale i maja one najwi^kszy wplyw na wynik roczny. Dodatkowo zaobserwowano zmniejszenie popytu na rynku alkoholowym. Z wyprzedzeniem podj^to jednak dzialania w postaci racjonalizacji zatrudnienia oraz ograniczenia innych kosztow dzialalnosci. Redukcje zatrudnienia obj^ly glownie pracownikow logistyki. Koszty tego procesu obciajzyiy w znacznym stopniu czwarty kwartal 2009 r. natomiast ich efekty b?da^ widoczne w nastejmych okresach. Istotne znaczenie dla wyniku skonsolidowanego w czwartym kwartale mialy rowniez opisane wyzej koszty zwi^zane z rozwoj em Grupy, ktore maja charakter staly, niezalezny od poziomu sprzedazy. Jednostkowe dane finansowe Waspol S.A. w uj^ciu narastaja_cym ukazuje podobne tendencje jak w przypadku wynikow calej grupy kapitalowej gdyz jednostka dominujajca posiada najistotniejszy wplyw na wyniki osiajane przez grup. Przychody ze sprzedazy pozostaly na podobnym poziomie (zmniejszyly sie_ o 1% ) w stosunku do analogicznego okresu 2008 roku, przy rosnajcej rentownosci sprzedazy i zwi^kszonym zysku. Zysk ze sprzedazy wzrosl o 4,6 %. Zysk na dzialalnosci operacyjnej wzrosl o 543,8 tys. zt (26,7%). Zysk netto zwi^kszyl si o 373,6 tys. zl ( 43,4 %). Kapitaly wlasne zostaly zwiekszone niemal dwukrotnie. Glowne czynniki ktore uksztaltowaly osiqgni^te wartosci rowniez sa^ podobne : poprawa efektywnosci dzialania, polityka nakierowana na utrzymanie godziwej marzy handlowej oraz monitorowanie i racjonalizacja kosztow prowadzonej dzialalnosci, znaczny poziom nakladow na rozwoj organiczny grupy i usprawnienie procesow komunikacyjnych wewnatrz grupy oraz innowacje technologiczne,zarejestrowanie emisji akcji serii C Waspol S.A. Wartym podkreslenia jest dzialalnosc w zakresie rozwoju organicznego emitenta polegajqcego na ci^glym pozyskiwaniu nowych odbiorcow i rynkow. W wyniku tej aktywnosci poziom przychodow ze sprzedazy pozostal na niemal identycznym poziomie w porownaniu z rokiem poprzednim podczas gdy wi^kszosc podmiotow na rynku odnotowala
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy «3SpOliijr za jy kwartal 2009 r 15 % spadek sprzedazy. Sprzyja to procesowi konsolidacji branzy, w ktorym to procesie Waspol S.A. bierze aktywny udzial. Jednostkowe dane za ostatni kwartal 2009roku, podobnie jak w przypadku danych skonsolidowanych zostaly uksztaltowane w wyniku sezonowosci charakterystycznej dla branzy, ogolnej sytuacji na rynku, kosztow dzialan restrukturyzacyjnych oraz znacznych nakladow na rozwoj. Dodatkowo zaobserwowano zmniejszenie popytu na rynku alkoholowym. Koszty dzialan restrukturyzacyjnych w postaci racjonalizacji zatrudnienia oraz ograniczenia innych kosztow dzialalnosci jak rowniez koszty zwi^zane z inwestycjami w rozwoj opisane wyzej w najwi^kszym stopniu dotyczyly jednostki dominujajcej obci^zaj^c rowniez wyniki czwartego kwartalu 2009 r. natomiast ich efekty b^da^ widoczne w nastejmych okresach. 5. Informacje na temat aktywnosci jak^ w okresie obj^tym raportem emitent podejmowal w zakresie rozwoju prowadzonej dzialalnosci Aktywnosc w okresie objetym raportem emitent podejmowal w zakresie rozwoju prowadzonej dzialalnosci dotyczyla: dzialalnosci w zakresie pozyskiwania nowych odbiorcow i rynkow zbytu dzialalnosci w zakresie wdrozenia nowych technologii dzialalnosci w zakresie inwestycji w kapital ludzki dzialalnosci w zakresie unowoczesnienia srodkow trwalych Kontynuujajc aktywnosc w zakresie pozyskiwania nowych rynkow zbytu i partnerow handlowych emitent opracowal i wdrozyl nowa forme^ wspolpracy handlowej z odbiorcami oparta^na umowie franczyzy. Jest to rozwiqzanie innowacyjne w branzy dystrybucji alkoholu w Polsce. Pierwsza umowa w ramach sieci franczyzowej emitenta zostala zawarta z firma Bachus s.c. z siedziba^ w Maciejowicach. Na jej podstawie powstaio nowe centrum dystrybucji Grupy Waspol S.A., ktore rozszerzylo obszar dzialalnosci emitenta na poludniowe Mazowsze. Zostala rowniez opracowana i podpisana umowa zakupu znaku graficznego oraz powstrzymania si od dzialalnosci konkurencyjnej z firma^ Markar Sp zo.o. Umowa ta stanowila podstaw^ otwarcia nowego centrum dystrybucji w Nowym Dworze Mazowieckim, ktore nastapilo w styczniu 2010 roku powiekszajajs wielkosc rynku obslugiwanego przez emitenta. Dzialania te byly cze^cia^ aktywnosci w zakresie pozyskiwania nowych odbiorcow, ktore byly prowadzone w dotychczasowych centrach dystrybucji miedzy innymi poprzez zatrudnianie dodatkowych przedstawicieli handlowych obslugujaj^ych nowe obszary rynku. W zakresie wdrozenia nowych technologii spolka uruchomila system elektronicznego zbierania i przesylania zamowien oraz pracowala nad udoskonaleniem nowego zintegrowanego systemu komputerowego. System komputerowy CDN XL firmy Comarch, ktory zostal uruchomiony WASPOL S.A. z dniem 1 lipca 2009 r. Swoim zakresem obejmuje wszystkie obszary dzialalnosci firmy od sprzedazy i logistyki poprzez finanse i rachunkowosc do modulu informacji kierownictwa. System stanowi istotne wsparcie dla poprawy efektywnosci dzialania emitenta poprzez usprawnienie procesow komunikacji w firmie oraz wprowadzenie systemu szybkiej i szczegolowej informacji zarzajdczej dla wszystkich szczebli zarzaxlzania. Wymiana informacji oparta jest o siec internet i umozliwia mobilny dostep do danych w trybie on line, system moze bye stosunkowo latwo rozszerzany i instalowany w nowych centrach dystrybucji, co odpowiada potrzebom rozwoju dzialalnosci emitenta. Wdrozone w czwartym kwartale 2009 roku system elektronicznego zbierania i przesylania zamowien wspolpracuje z podstawowym systemem komputerowym i stanowi kolejny element usprawnienia procesow komunikacyjnych.
Raport kwartalny skonsolidowany i jednostkowy «Sp<MsA7» za y kwartaj 2009 r W okresie objejym raportem emitent rozpoczaj rowniez realizacje^ programu,,rozwqj kadry szansa rozwoju Waspol." Program obejmuje cykl szkolen dla niemal wszystkich grup zawodowych pracownikow spolek wchodzajcych w sklad grupy kapitalowej Waspol S.A. Bedzie on realizowany w latach 2009-2011. Koszt realizacji programu w wysokosci 1,5 mln zl zostanie w wiejtszosci pokryty z funduszy Unii Europe] skiej. Sciezki szkolen indywidualnie dobranych dla potrzeb poszczegolnych grup zawodowych b^da^ istotnym elementem zwiekszajajsym efektywnosc oraz kwalifikacje pracownikow i w efekcie konkurencyjnosci Grupy, dziejki wysokiej jakosci szkolen oraz kontroli ich praktycznego wplywu na jakosc i wydajnosc pracy. Spolka kontynuuje rowniez inwestycje w nowoczesne srodki trwale. Dotyczy to wymiany sprz^tu komputerowego oraz wymiany floty samochodowej na jednostki o mniejszym zuzyciu paliwa, komforcie pracy i bezpieczenstwie jazdy, spelniajajce najnowsze normy emisji spalin. Wymiana floty ma istotne znaczenie dla racjonalizacji kosztow dzialalnosci emitenta. Wyszkow 15.02.2010