Leasing jako alternatywa dla kredytu dr Robert Staniszewski Warszawa, 6 marca 2009 roku
Program Rynek leasingu Umowa leasingu definicja, otoczenie prawne Rodzaje umów leasingu Leasing elastyczna forma finansowania Podstawowe atuty leasingu Co moŝe być przedmiotem leasingu 2
Program cd. Do kogo kierowana jest oferta leasingowa Koszt leasingu Leasing a kredyt wybór formy finansowania Programy vendorskie Perspektywy rozwoju rynku leasingu w Polsce 3
Ogólna wartość nowego portfela leasingu w Europie w latach 2003-2007 (w mln ) 350000 300000 Ruchomości Nieruchomości 262 902 301 613 339 893 250000 214 090 231 128 200000 150000 100000 50000 0 2003 2004 2005 2006 2007 4 Źródło: Leaseurope
Dynamika sprzedaŝy wg regionów 05-06 06-07 Skandynawia CEE Austria, Benelux, Szwajcaria Grecja, Portugalia, Hiszpania Włochy Francja Wlk. Brytania Niemcy 11,4% 3,6% 14,3% 6,9% 16,7% 13,6% 1,6% 8,9% 10,2% 4,3% 3,6% -2,5% 6,4% 2,6% 38,6% 50,1% -10 0 10 20 30 40 50 60 5 Źródło: Leaseurope
Udział leasingu w inwestycjach w latach 2000-2007 20,0 19,0 18,0 17,3 17,0 16,0 14,0 12,0 10,0 11,9 12,5 13,0 10,0 14,8 15,1 12,0 12,4 13,8 8,0 6,0 6,8 6,3 7,6 4,0 2,0 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Polska EU 6 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Łączna wartość rynku leasingu w Polsce w latach 1997-2008 (netto w mld zł) 35 30 25 Ruchomości Nieruchomości 33,1 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Wzrost rynku o 1 proc. 7 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Struktura rynku leasingu nieruchomości w 2007 oraz 2008 roku 3,05 mld 3,27 mld 2% 8% 4% 5% 34% 46% 23% 27% 17% Obiekty handlowe i usługowe Budynki przemysłowe Obiekty biurowe Hotele i obiekty rekreacyjne Inne 34% 8 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Struktura rynku leasingu ruchomości w 2007 i 2008 2007 29,6 mld 2008 29,8 mld 2% 2% 1% 2% 2% 1% 30% 33% 65% 62% Pojazdy Maszyny i urządzenia IT Samoloty, statki, kolej Inne 9 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Dynamika rynku leasingu ruchomości (2008 do 2007) Samochody osobowe 11,3-3,9 Pojazdy Maszyny i urządzenia 10,4 IT 12,8-10,8 Samoloty, statki, kolej Inne 17,8 0,7 Ruchomości -15-10 -5 0 5 10 15 20 10 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Pojęcie leasingu: definicja Leasing - to oddanie rzeczy (środka trwałego lub nieruchomości), do uŝytkowania w zamian za określone płatności. Od dnia 9 XII 2000 r. jest to umowa nazwana, zdefiniowana w Kodeksie Cywilnym. Otoczenie prawne (róŝne ujęcia leasingu): Kodeks cywilny Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych Ustawa o podatku od towarów i usług Ustawa o rachunkowości 11
Specyfika leasingu Dostawca Leasing charakteryzują stosunki trójstronne, w tym sensie Ŝe w świetle prawa występują w nim trzy strony: Środki trwałe (np. maszyny, środki transportu, nieruchomości) Płatność za zakupione aktywa Finansujący (leasingodawca) Korzystający (leasingobiorca) Dostawca Finansujący (firma leasingowa) Aktywa przekazane w ramach umowy leasingu Raty leasingowe Korzystający (Klient) 12
Podstawowe wartości charakteryzujące umowę leasingu Rodzaj umowy (finansowy/ operacyjny) Wartość przedmiotu umowy Waluta w jakiej wyraŝane są płatności Opłata wstępna (inicjalna) NaleŜne raty miesięczne - ustalone harmonogramem Wartość końcowa (wykup) przy leasingu operacyjnym ustalona przepisami podatkowymi 13
Rodzaje umów leasingu Podstawowy podział: leasing tzw. operacyjny, leasing tzw. finansowy (kapitałowy). Inne podziały: leasing zwrotny, leasing denominowany w walucie, leasing bezpośredni i pośredni. Inne określenia leasingu to najczęściej nazwy handlowe tworzone przez firmy świadczące usługi leasingowe. 14
Leasing operacyjny na gruncie ustaw o podatkach dochodowych JeŜeli przedmiotem umowy są podlegające amortyzacji rzeczy ruchome umowa musi być zawarta na czas oznaczony, wynoszący co najmniej 40% normatywnego okresu amortyzacji. Jeśli przedmiotem umowy są podlegające odpisom amortyzacyjnym nieruchomości, umowa ta musi być zawarta na czas oznaczony, wynoszący co najmniej 10 lat. Suma ustalonych w umowie opłat, pomniejszona o naleŝny podatek VAT, odpowiada co najmniej wartości początkowej środków trwałych. Jeśli umowa leasingu spełnia powyŝsze warunki, to opłaty wynikające z umowy leasingu ponoszone przez korzystającego w podstawowym okresie umowy stanowią odpowiednio: przychód po stronie finansującego, który dokonuje równieŝ odpisów amortyzacyjnych od środka trwałego, koszt uzyskania przychodów po stronie korzystającego. 15
Leasing finansowy na gruncie ustaw o podatkach dochodowych Umowa musi zostać zawarta na czas oznaczony. Suma ustalonych w umowie leasingu opłat, pomniejszona o naleŝny podatek VAT, odpowiada co najmniej wartości początkowej środków trwałych będących przedmiotem leasingu (do sumy tej zalicza się równieŝ wartość wykupu środka trwałego po zakończeniu okresu umowy). Umowa zawiera zapis, iŝ odpisów amortyzacyjnych w podstawowym okresie umowy leasingu dokonywać będzie korzystający. 16
Cechy charakteryzujące leasing operacyjny i finansowy Cel umowy Okres trwania umowy Leasing operacyjny uŝywanie środka trwałego bądź jego uŝywanie i zakup ze względów podatkowych zazwyczaj okres ten jest krótszy niŝ okres amortyzacji podatkowej (jednak nie krótszy niŝ 40% tzw. normatywnego okresu amortyzacji środków trwałych bądź 10 lat - w przypadku nieruchomości) Leasing finansowy uŝywanie i zakupśrodka trwałego bądź jego uŝywanie i zakup brak ograniczeń prawnych w tym zakresie - okres ten moŝe być w pełni dowolny, choć w praktyce często jest on zbliŝony do okresu amortyzacji Podatek dochodowy odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy dokonuje finansujący; czynsz leasingowy, opłaty wstępne i inne wydatki związane z uŝywaniem przedmiotu umowy są kosztem uzyskania korzystającego odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy dokonuje korzystający; kosztem uzyskania przychodów korzy-stającego jest element odsetkowy kaŝdej z rat leasingowych Ustawa o rachunkowości VAT przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do środków trwałych finansującego (jednak kryteria podziału na leasing operacyjny i finansowy są w tym przypadku zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla potrzeb podatkowych) leasing traktowany jako usługa; podatek VAT naliczany jest od kaŝdej raty leasingowej i podlega odliczeniu przez korzystającego pod warunkiem uŝywania przedmiotu dla potrzeb działalności opodatkowanej VAT (z pewnymi ograniczeniami) 17 przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do środków trwałych korzystającego (jednak kryteria podziału na leasing operacyjny i finansowy są w tym przypadku zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla potrzeb podatkowych) w większości przypadków leasing traktowany jako dostawa towarów; podatek VAT naliczany jest z góry" z chwilą wydania przedmiotu umowy; VAT podlega odliczeniu przez korzy-stającego pod warunkiem uŝywania przedmiotu dla potrzeb działalności opodatkowanej VAT (z pewnymi ograniczeniami) Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Umowy leasingu inne kryteria podziału: Leasing zwrotny Korzystający uprzednio dokonuje sprzedaŝy na rzecz firmy leasingowej własnego środka trwałego, a następnie przystępuje do umowy leasingu, na podstawie której nadal korzysta z tego środka trwałego. Celem podstawowym zawarcia takiej umowy, z perspektywy korzystającego, jest uwolnienie zamroŝonych środków pienięŝnych (polepszenie płynności finansowej) tak by mogły one być wykorzystane np. na inne cele inwestycyjne. Klient moŝe ponownie stać się jego właścicielem po dokonaniu spłaty kwot przewidzianych w umowie leasingu. 18 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Umowy leasingu inne kryteria podziału: Leasing denominowany w walucie W leasingu denominowanym w walucie obcej, wartość początkowa oraz poszczególne raty leasingowe wyraŝone są w walucie, jednak spłata następuje w złotówkach. W efekcie, leasing taki moŝe okazać się tańszy, a z drugiej strony niesie on ryzyko wahań kursów walutowych. 19 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Umowy leasingu inne kryteria podziału: Leasing bezpośredni i pośredni Kryterium takiego podziału jest status finansującego. W leasingu bezpośrednim finansującym jest producent przedmiotu umowy (np. producent maszyny, urządzeń bądź firma deweloperska, która wybudowała budynek). W takim przypadku leasing pełni rolę wspomagającą w stosunku do dystrybucji. Natomiast, w przypadku leasingu pośredniego finansującym jest wyspecjalizowana firma leasingowa, która nabywa przedmiot umowy leasingu od oznaczonego producenta w celu oddania go do uŝywania na podstawie umowy leasingu. 20 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Umowy leasingu inne kryteria podziału: ze względu na rodzaj przedmiotu Leasingu rzeczy ruchomych, przy czym dominuje tu leasing samochodów, maszyn i urządzeń, ale takŝe linii produkcyjnych, sprzętu medycznego i wyposaŝenia gabinetów kosmetycznych, sprzętu biurowego (komputerów, drukarek, central telefonicznych), wyposaŝenia sklepów czy restauracji. Leasingu nieruchomości, w tym budynków, budowli, lokali uŝytkowych, biur, magazynów czy hal produkcyjnych oraz wszelkich innych nieruchomości. Leasingu rzeczy uŝywanych, który równieŝ zyskuje na popularności, a polega na oddaniu do uŝywania rzeczy uŝywanych - dominuje w tym przypadku leasing samochodów, maszyn i urządzeń, komputerów. 21 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Umowy leasingu inne kryteria podziału: Leasing nieruchomości Najczęściej finansowane nieruchomości poprzez leasing: obiekty handlowe i usługowe, budynki przemysłowe, obiekty biurowe, hotele i obiekty rekreacyjne. Finansowanie nieruchomości moŝe odbywać się w formie leasingu operacyjnego lub finansowego. Umowa leasingu operacyjnego zawiera opcję odkupu nieruchomości przez klienta po zakończeniu umowy. Cena zakupu (opcja wykupu) nie jest ceną rynkową, stanowi róŝnicę pomiędzy wartością początkową umowy leasingu a sumą spłaconych rat kapitału. Na podstawie umowy leasingu klient dysponuje swobodnie nieruchomością, mając do niej nieograniczony dostęp i czerpiąc z niej wszelkie poŝytki. 22
Atrakcyjność leasingu nieruchomości w stosunku do kredytu bankowego 1. NiŜszy udział własny korzystającego w transakcjach zakupu nieruchomości 2. UzaleŜnienie kwoty zaangaŝowania korzystającego od wartości rynkowej nieruchomości ( a nie wartości księgowej) w przypadku transakcji leasingu zwrotnego 3. MoŜliwość wykorzystania posiadanych przez korzystającego nieruchomości w celu wygenerowania gotówki na nowe inwestycje dotyczy leasingu zwrotnego 4. Poprawa wskaźników finansowych korzystającego 5. Uzyskanie długoterminowego finansowania 6. Gwarancja zakupu nieruchomości po zakończeniu umowy leasingu, po z góry określonej cenie 7. Długoterminowa optymalizacja kosztów podatkowych tarcza podatkowa 23
Leasing elastyczna forma finansowania korzystania i zakupu środków trwałych Elastyczne kształtowanie wysokości rat leasingowych Elastyczne kształtowanie wysokości opłaty wstępnej Elastyczne kształtowanie wartości wykupu przedmiotu umowy Elastyczne kształtowanie okresu trwania umowy leasingu 24
Podstawowe atuty leasingu Korzyści podatkowe tzw. tarcza podatkowa Łagodniejsze niŝ przy kredycie bankowym wymagania dotyczące kondycji finansowej inwestora Zmienny okres trwania umowy leasingu RozłoŜenie w czasie konieczności zapłaty podatku VAT w przypadku leasingu operacyjnego 25
Dodatkowe korzyści Rabaty firmy leasingowe posiadają atrakcyjne upusty cenowe na wybrane środki trwałe, mogą równieŝ wesprzeć Klienta podczas negocjacji cenowych z dostawcami środków trwałych, z którymi mają bardzo dobre relacje biznesowe. Wsparcie sprzedaŝy w tzw. programach vendorskich. Firmy leasingowe proponują dostawcom i importerom trwałych dóbr uŝytkowych współpracę w oparciu o tego typu programy. Uwolnienie zamroŝonych środków w przypadku leasingu zwrotnego. Usługi dodatkowe takie jak m.in. kompleksowe pakiety ubezpieczeniowe. 26
Co moŝe być przedmiotem leasingu? Przedmiotem finansowania poprzez leasing mogą być wszystkie dobra inwestycyjne, określane w rachunkowości jako środki trwałe, a takŝe nieruchomości. Najczęściej są to: środki transportu, maszyny i urządzenia, sprzęt biurowy, linie technologiczne. 27
Do kogo kierowana jest oferta leasingowa? Przedsiębiorcy będący osobami fizycznymi, w tym spółki cywilne. Przedsiębiorcy posiadający osobowość prawną. Jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi posiadające zdolność prawną, w tym spółki: jawna, partnerska, komandytowa, komandytowo akcyjna. 28
Koszt leasingu Koszt leasingu jest zwykle określany jako suma opłat leasingowych w odniesieniu do wartości przedmiotu umowy. Na sumę tą składają się: opłata wstępna (ustalana przez klienta w porozumieniu z firmą leasingową), opłata administracyjna (manipulacyjna), miesięczne raty leasingowe, wartość końcowa (tzw. wykup). Koszt leasingu zazwyczaj nie zawiera opłat z tytułu: ubezpieczenia środka trwałego, rejestracji środka transportu, podatków, etc. 29
Leasing a kredyt wybór formy finansowania 1/3 Optymalizacja podatkowa Leasing Bezpośrednie obniŝenie podstawy opodatkowania dla potrzeb podatku dochodowego o pełną wysokość rat leasingowych. Kredyt Kosztem uzyskania przychodu są jedynie odpisy amortyzacyjne od wartości początkowej środka trwałego oraz odsetki od kredytu. Procedura obsługi klienta Okres prowadzenia działalności gospodarczej Struktura rat Usługi dodatkowe Uproszczona procedura akceptacji klientów (podstawowym zabezpieczeniem umowy jest przedmiot leasingu). DuŜo szybsze podjęcie decyzji o przyznaniu finansowania. Prowadzenie działalności juŝ od 3 6 miesięcy. Dostosowanie struktury rat do indywidualnych potrzeb Klienta poprzez określenie: wysokości opłaty wstępnej, ceny wykupu i poszczególnych rat. Istnieje moŝliwość ustalenia wysokości rat na róŝnych poziomach tzw. raty sezonowe. Korzystniejsze warunki zakupu i uŝytkowania Kompleksowe pakiety ubezpieczeniowe Usługi dodatkowe np. zarządzanie flotą Karty paliwowe PrzedłuŜony serwis przedmiotu oraz jego gwarancja 30 Procedura standardowa. Prowadzenie działalności od co najmniej 12 miesięcy. Istnieje moŝliwość ustalenia wysokości rat na róŝnych poziomach tzw. raty sezonowe Rachunki bieŝące Karty kredytowe Ubezpieczenia Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Leasing a kredyt wybór formy finansowania 2/3 Zabezpieczenia Standardowo weksel. Leasing Kredyt Ustanowienie zabezpieczeń na rzecz banku: standardowo hipoteka bądź zastaw. Wymagane dokumenty Przeniesienie praw i obowiązków na inny podmiot Opodatkowanie podatkiem VAT Dokumenty potwierdzające przychód przedsiębiorcy w ubiegłych okresach. Dokumenty rejestrowe. Cesja umowy leasingu Leasing operacyjny zawsze podlega opodatkowaniem VAT według stawki standardowej (22%), niezaleŝnie od tego czy przedmiot jest nowy czy uŝywany. Podatek ten w niektórych przypadkach moŝe podwyŝszać koszty związane z uŝywaniem środka trwałego. Korzystniejszym rozwiązaniem dla podmiotów dysponujących ograniczonym prawem do odliczenia podatku VAT moŝe okazać się leasing finansowy (traktowany na równi z dostawą 31 towarów). Zaświadczenie z ZUS Zaświadczenie z US. Dokumenty potwierdzające przychód przedsiębiorcy w ubiegłych okresach. Dokumenty rejestrowe. Biznes plan. SprzedaŜ rzeczy bądź nieruchomości obarczonej hipoteką bankową SprzedaŜ środka trwałego połączona z przeniesieniem obowiązków związanych ze spłatą kredytu zaciągniętego na jego nabycie. Podatek VAT naliczany jak w przypadku dostawy towarów. Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Leasing a kredyt wybór formy finansowania 3/3 Rozwiązanie umowy przed jej końcem Leasing Jeśli rozwiązanie umowy nastąpi przed upływem okresu odpowiadającego co najmniej 40% normatywnej amortyzacji środka trwałego (lub przed upływem 10 lat jeśli przedmiotem umowy są nieruchomości), a przyczyną skrócenia umowy będzie chęć nabycia środka trwałego - finansujący musi sprzedać środek trwały po cenie rynkowej, a więc bez uwzględnienia dokonanych uprzednio przez korzystającego spłat. Kredyt Prowizja rekompensacyjna. Prawo własności Właścicielem przedmiotu leasingu jest finansujący. W przypadku leasingu finansowego prawo własności przechodzi na klienta wraz z zapłatą ostatniej raty. W przypadku leasingu operacyjnego klient moŝe, ale nie musi nabywać przedmiot po zakończeniu umowy. Wartość tzw. wykupu znana jest klientowi w momencie podpisywania umowy leasingu i jest w niej zagwarantowana. W trakcie umowy ustanowiony na rzecz banku zastaw rejestrowy lub hipoteka, co moŝe wiązać się z poniesieniem dodatkowych kosztów i długotrwałą procedurą 32 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Case study: finansowanie samochodu osobowego poprzez leasing operacyjny oraz kredyt/ gotówkę Podatek dochodowy Leasing operacyjny W przypadku umowy zawartej na 24 miesiące przedsiębiorca moŝe obniŝyć podstawę opodatkowania o poszczególne raty leasingowe, które łącznie mogą odpowiadać wartości początkowej przedmiotu umowy. Kredyt lub gotówka Koszt podatkowy to tylko odpisy amortyzacyjne dokonywane od wartości początkowej przedmiotu umowy oraz części odsetkowa poszczególnych rat kredytowych. Pełne odpisanie wartości początkowej samochodu trwać będzie 5 lat, niezaleŝnie od okresu, na jaki została zawarta umowa kredytowa. VAT Korzystający stopniowo spłaca wartość początkową samochodu, podatek VAT rozłoŝony jest w czasie tzn. doliczany jest na bieŝąco do kaŝdej raty leasingowej. Konieczność zapłaty podatku VAT od pełnej wartości samochodu z góry. PodwyŜszenie odliczenia podatku naliczonego VAT Przedsiębiorcy przysługuje prawo do odliczenia 60% podatku naliczonego VAT, nie więcej niŝ 6 tys. złotych w związku z uŝywaniem samochodu. W związku z nabyciem samochodu po upływie okresu trwania umowy leasingu przedsiębiorcy przysługuje nowy limit odliczenia. Przedsiębiorcy przysługuje prawo do odliczenia 60% podatku naliczonego VAT, nie więcej niŝ 6 tys. złotych w związku z uŝywaniem samochodu. 33 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Programy vendorskie Program vendorski jest to nowatorska usługa, która umoŝliwia finansowanie poprzez leasing sprzedaŝy środków trwałych wytwarzanych bądź dystrybuowanych przez firmy. Program adresowany jest do dostawców lub producentów środków trwałych, którzy chcieliby stworzyć kompleksową ofertę dla swoich klientów zawierającą: środek trwały, atrakcyjne finansowanie w postaci leasingu, korzystny pakiet ubezpieczeniowy. Dodatkowo, dzięki programowi podmioty współpracujące z firmą leasingową mogą być umieszczane w tzw. bazie autoryzowanych dostawców, która jest udostępnia klientom. 34
Co zyska moja firma dzięki przystąpieniu do programu vendorskiego? Wzrost sprzedaŝy, poprzez zaoferowanie klientom atrakcyjnych usług finansowych w postaci leasingu, umoŝliwiających sfinansowanie w uproszczony sposób wybranych przez nich środków trwałych. MoŜliwość dotarcia do nowych klientów, którzy korzystają z usług grupy finansowej, do której przynaleŝy firma leasingowa. Przydzielenie tzw. opiekuna, który będzie dbał o wszystkie Państwa sprawy oraz koordynował obsługę Państwa klientów. Szybkie dokonywanie płatności za przedmiot. MoŜliwość skorzystania z praktycznie bezpłatnej poŝyczki, która umoŝliwi firmie zakup środków trwałych, które następnie będą oddane w leasing. Szkolenia dla handlowców w zakresie leasingu jak i technik sprzedaŝy oraz profesjonalnej obsługi klienta. Pomoc w sprzedaŝy poprzez zamieszczenie oferty na stronach internetowych, które odwiedzane są przez tysiące potencjalnych klientów. Dofinansowanie działań marketingowych. Wiele usług dodatkowych oferowanych w ramach programu m.in. leasing technologiczny z opcją wymiany. 35
Co zyskają moi klienci dzięki programowi vendorskiemu? Korzyści dla klientów to przede wszystkim: kompleksowa obsługa w jednym, wskazanym przez klienta miejscu, łącznie z zawarciem umowy leasingu, ubezpieczeniem finansowanego środka trwałego, jego rejestracją (jeŝeli jest wymagana), etc., maksymalnie uproszczona procedura, jak równieŝ ograniczenie wymaganych dokumentów do minimum, minimalny czas związany z zawarciem umowy, który praktycznie nie przekracza kilku godzin, konkurencyjna oferta finansowa, atrakcyjny pakiet ubezpieczeniowy, korzyści podatkowe. 36
Perspektywy rozwoju rynku leasingu w Polsce Słabnące tempo nakładów inwestycyjnych w polskiej gospodarce będzie miało wpływ takŝe na rynek leasingu w Polsce w 2009 roku. Leasing ze względu na specyfikę produktu powinien zwiększać swój udział w finansowaniu inwestycji w Polsce. Pozytywnym impulsem dla rynku leasingu powinny by projekty inwestycyjne, współfinansowane funduszami unijnymi. Dzięki dokonanym przez Ministerstwo Rozwoju Regionalnego zmianom przepisów (vide: Krajowe wytyczne dotyczące kwalifikowania wydatków w ramach funduszy strukturalnych i Funduszu Spójności) wydatki z tytułu leasingu będzie moŝna jednorazowo zrefundować, a nie jak dotychczas jedynie w ratach i to w czasie ograniczonym okresem budŝetowym. 37
Podsumowanie Wielu przedsiębiorców zaliczanych do małych i średnich przedsiębiorstw wskazuje na leasing, jako optymalną formę finansowania. Leasing to: korzyści podatkowe, elastyczność umowy leasingu, zdecydowanie krótsze i prostsze procedury związane z zawarciem umowy, szereg usług dodatkowych takich jak np. ubezpieczenia pakietowe, zarządzanie flotą, etc. 38
Zapraszamy do współpracy Pekao Leasing ul. Puławska 182 02-670 Warszawa tel.: (22) 548 21 00 fax: (22) 548 21 10 e-mail: info@pekaoleasing.com.pl internet: http://www.pekaoleasing.com.pl 39