2.11.12 5.11.12 6.11.12 7.11.12 8.11.12 9.11.12 12.11.12 1.11.12 14.11.12 15.11.12 16.11.12 19.11.12 2.11.12 21.11.12 22.11.12 2.11.12 26.11.12 27.11.12 28.11.12 29.11.12.11.12 1 grudnia 212 r. Fundusze ETF w Polsce listopad 212 r. (Exchange-traded funds in Poland November 212) Rynek wtórny Listopad okazał się wyjątkowo nieudany, jeśli chodzi o aktywność inwestorów w segmencie funduszy ETF na GPW w Warszawie. Wartość obrotów sesyjnych 1 tytułami uczestnictwa trzech ETF-ów znajdujących się w obrocie na warszawskim parkiecie (Lyxor ETF WIG2, Lyxor ETF S&P 5 i Lyxor ETF DAX ETF) wyniosła w minionym miesiącu zaledwie 2,8 mln zł. To zdecydowanie najgorszy wynik w całej dotychczasowej historii obecności tych instrumentów finansowych na giełdzie w Warszawie. Średnia dzienna wartość obrotu sesyjnego ETF-ami wyniosła jedynie 15 tys. zł. O dramatycznie niskim zainteresowaniu transakcjami tymi instrumentami finansowymi w listopadzie świadczy także fakt, że ani razu dzienne obroty tytułami uczestnictwa funduszy ETF nie przekroczyły 1 mln zł (najwyższe 818 tys. zł odnotowano 7 listopada), tymczasem aż czternastokrotnie okazały się niższe od 1 tys. zł (najniższe 15 tys. zł miały miejsce 8 listopada). Co ciekawe, mediana dziennych transakcji tytułami uczestnictwa ETF-ów wyniosła w minionym miesiącu 94 tys. zł była zatem o tys. zł wyższa od wyniku październikowego. Od początku roku łączna wartość obrotów sesyjnych tytułami uczestnictwa funduszy ETF wyniosła 27, mln zł i była o 7, mln zł (15,%) niższa niż w analogicznym okresie 211 r. W ujęciu walutowym obroty sesyjne na rynku funduszy ETF na GPW w Warszawie w listopadzie wyniosły jedynie,69 mln euro były zatem o 4,86 mln euro (6,%) niższe niż w październiku i najniższe w historii. Obroty tytułami uczestnictwa funduszy ETF na GPW w Warszawie w listopadzie 212 r. tys. zł 9 8 7 6 5 4 2 1 Źródło: www.etf.com.pl na podstawie danych GPW w Warszawie. 1 W listopadzie 212 r. na GPW w Warszawie nie zawarto żadnej transakcji pakietowej tytułami uczestnictwa funduszy ETF. Copyright 212 Etf.com.pl 1
Fundusze ETF w Polsce listopad 212 r. 1 grudnia 212 r. Rekordowo niskim obrotom ETF-ami towarzyszyła również najniższa w historii liczba transakcji tymi instrumentami finansowymi. W listopadzie zawarto tylko 6 transakcje sesyjne tytułami uczestnictwa funduszy ETF o 52 (12,5%) mniej niż w październiku i o 49 mniej niż w najgorszym dotychczas pod tym względzie lipcu 212 roku. W trakcie jednej sesji giełdowej dokonywano średnio 17 transakcji tymi instrumentami finansowymi, przy czym czterokrotnie było ich mniej niż 1. Średnia wartość pojedynczej transakcji sesyjnej (obliczona na podstawie miesięcznej wartości obrotu i liczby zawartych transakcji) wyniosła w minionym miesiącu zaledwie 7,8 tys. zł i była o 57,9% niższa niż w październiku i zdecydowanie najniższa w historii. Najwyższą średnią wartość transakcji zanotowano 7 listopada (było to jednak tylko 4 tys. zł), natomiast najniższą 8 listopada (1,67 tys. zł). Biorąc pod uwagę zarówno dane listopadowe, jak i statystyki dotyczące wartości obrotów i liczby zawartych transakcji ETFami z kilku poprzednich miesięcy, można stwierdzić, iż inwestorzy instytucjonalni są w praktyce nieobecni na rynku funduszy ETF na warszawskim parkiecie. Liczba transakcji sesyjnych i średnia wartość transakcji tytułami uczestnictwa funduszy ETF na GPW w Warszawie w listopadzie 212 r. 25 2 15 1 5 5 45 4 5 25 2 15 1 5 Liczba transakcji (lewa skala) Średnia wartość transakcji (tys. zł) (prawa skala) Źródło: www.etf.com.pl na podstawie danych GPW w Warszawie Statystyka rynku funduszy ETF na GPW w Warszawie listopad 212 r. (ETFs Market Statistics on the Warsaw Stock Exchange (WSE) November 212) Listopad 212 r. (November 212) Październik 212 r. (October 212) Zmiana (Change) Zmiana (%) (Change (%)) Liczba emitentów (providers) 1 1 Całkowita liczba notowanych funduszy ETF (total ETF listings) Liczba funduszy z podstawowym miejscem notowań* 1 1 (primary ETF listings) Wartość obrotów sesyjnych (turnover EOB trades) 2,8 mln PLN,69 mln euro 7,7 mln PLN 1,87 mln euro -4,9 mln PLN -1,19 mln euro -6,2% -6,% Copyright 212 Etf.com.pl 2
Liczba transakcji sesyjnych (EOB trades) Wartość zarządzanych aktywów** (AUM) Fundusze ETF w Polsce listopad 212 r. 1 grudnia 212 r. 6 415-52 -12,5% 61, mln PLN 14,9 mln euro 58,7 mln PLN 14,19 mln euro +2,6 mln PLN +,74 mln euro +4,5% +5,2% * - Lyxor ETF WIG2 ** - dotyczy tylko funduszy ETF z podstawowym miejscem notowań (only primary listings) Źródło: www.etf.com.pl na podstawie danych GPW w Warszawie i Lyxor Asset Management (Source: www.etf.com.pl based on WSE and Lyxor Asset Management data). Rekordowo niska aktywność inwestorów na rynku funduszy ETF na GPW w Warszawie w listopadzie to konsekwencja znacznie mniejszego niż w poprzednich miesiącach zainteresowania ze strony inwestorów giełdowych najważniejszym instrumentem tego typu notowanym na warszawskim parkiecie funduszem Lyxor ETF WIG2. Wartość obrotów sesyjnych tytułami uczestnictwa tego funduszu wyniosła bowiem w listopadzie zaledwie 2,5 mln zł i okazała się zdecydowanie najniższa w historii (dotychczas najniższe obroty zanotowano w październiku wyniosły one wówczas 7,4 tys. zł). Mimo tego obroty tytułami uczestnictwa funduszu Lyxor ETF WIG2 stanowiły w minionym miesiącu blisko 9 proc. (89,%) obrotów wszystkimi ETF-ami notowanymi na giełdzie w Warszawie. W minionym miesiącu zawarto tylko 26 transakcje tytułami uczestnictwa tego funduszu (średnio 15 dziennie), o 84 mniej niż październiku i o 57 mniej niż w lipcu br., który był jak dotąd najgorszym miesiącem pod tym względem. Udział funduszu Lyxor ETF WIG2 w całkowitej liczbie transakcji tytułami uczestnictwa ETFów na GPW w Warszawie wyniósł w skali całego miesiąca 72,5%. Wartość obrotów tytułami uczestnictwa dwóch pozostałych funduszy ETF notowanych na warszawskim parkiecie Lyxor ETF S&P 5 i Lyxor ETF DAX wyniosła w listopadzie 4 tys. zł (1,7% obrotów tytułami uczestnictwa funduszy ETF ogółem) i nie odbiegała zasadniczo od wyniku majowego, sierpniowego, czy październikowego. W sumie zawarto 1 transakcji tymi instrumentami finansowymi to o 2 więcej niż miesiąc wcześniej i najwięcej od czerwca 212 r. Wyniki inwestycyjne Wartość tytułów uczestnictwa W listopadzie 212 r. dwa fundusze ETF notowane na warszawskim parkiecie zanotowały wzrost wartości aktywów netto (NAV) przypadającej na tytuł uczestnictwa. Wycena księgowa funduszu Lyxor ETF WIG2 zwiększyła się o 4,45% do 254,5 zł; od początku 212 roku wycena jego tytułów uczestnictwa zwiększyła się już o 18,95% (to najlepszy rezultat spośród trzech ETF-ów notowanych w naszym kraju). Z kolei wycena tytułów uczestnictwa funduszu Lyxor ETF DAX wzrosła w listopadzie o,76% do 296,7 zł; w okresie 11 miesięcy 212 r. wartość jednego tytułu uczestnictwa tego podmiotu wzrosła o 15,56%. W przypadku funduszu Lyxor ETF S&P 5 wycena księgowa tytułu uczestnictwa zmniejszyła się w minionym miesiącu (trzeci raz z rzędu) o 1,28% do 45,47 zł. W tym roku fundusz ten zyskał na wartości 4,41%. Copyright 212 Etf.com.pl
Fundusze ETF w Polsce listopad 212 r. 1 grudnia 212 r. Zmiana Wyceny wycen tytułów uczestnictwa funduszu Lyxor Lyxor ETF WIG2 ETF WIG2 od pierwszego od grudnia notowania 211 r. do do listopada końca 212 lipca r. 211 r. zł 26 25 24 2 22 21 2 Źródło: www.etf.com.pl na podstawie danych GPW w Warszawie. Notowania giełdowe Przedostatni miesiąc 212 roku okazał się udany dla inwestorów, których przedmiotem szczególnego zainteresowania są akcje największych i najpłynniejszych polskich spółek notowanych na GPW w Warszawie. Grupujący te walory indeks WIG2 zwyżkował bowiem w minionym miesiącu o 4,49% do poziomu 2421,54 pkt. Odwzorowujący stopę zwrotu ww. indeksu fundusz Lyxor ETF WIG2 (ETFW2L) zanotował w skali całego miesiąca nieco mniejszy wzrost jego tytuł uczestnictwa w dniu listopada został przez inwestorów wyceniony na 25,82 zł, czyli był wart o,77% więcej niż w ostatnim dniu października. Na plusie (co prawda niewielkim,28%) zakończył listopad także indeks największych amerykańskich spółek S&P 5. Stało się tak mimo fatalnego drugiego tygodnia listopada, kiedy to po wyborach prezydenckich w Stanach Zjednoczonych indeks ten odnotował poważne spadki. Nie udało się natomiast zakończyć ubiegłego miesiąca wzrostem replikującemu wyniki tego indeksu funduszowi Lyxor ETF S&P 5 (ETFSP5). Jeden tytuł uczestnictwa tego podmiotu na GPW w Warszawie został w końcu listopada przez rynek wyceniony na 45,54 zł o,57% mniej niż miesiąc wcześniej. Podobne nastroje panowały także na niemieckim parkiecie. Mimo dotkliwych spadków w pierwszej połowie miesiąca (16 listopada indeks DAX spadł nawet poniżej 7 tys. punktów), w końcu listopada, dzięki solidnym zwyżkom zdołał zakończyć notowania na poziomie powyżej 74 punktów (745,5 pkt.). Kurs tytułów uczestnictwa funduszu Lyxor ETF DAX (ETFDAX) zwyżkował o,47% (był to, co warto podkreślić, piąty z rzędu miesiąc wzrostów) do 296,9 zł. Copyright 212 Etf.com.pl 4
Fundusze ETF w Polsce listopad 212 r. 1 grudnia 212 r. Wyniki inwestycyjne funduszy ETF listopad 212 r. (ETFs performance November 212) Listopad 212 r. Od początku roku (YTD) (November 212) Zmiana wyceny księgowej tytułu uczestnictwa (NAV change) Całkowita liczba funduszy ETF (total ETF listings) w tym (including): rosnących (advances) malejących (declines) bez zmiany (unchanged) Najlepszy rezultat (Best result) 2 1 4,45% (Lyxor ETF WIG2) 18,95% (Lyxor ETF WIG2) Najgorszy rezultat -1,28% (Lyxor ETF S&P 5) 4,41% (Lyxor ETF S&P 5) (Worst result) Zmiana wyceny giełdowej tytułów uczestnictwa na GPW w Warszawie (WSE price change) Całkowita liczba funduszy ETF (total ETF listings) w tym (including): rosnących (advances) malejących (declines) bez zmiany (unchanged) Najlepszy rezultat (Best result) Najgorszy rezultat (Worst result) 2 1,77% (ETFW2L) 18,6% (ETFW2L) -,57% (ETFSP5),5% (ETFSP5) Źródło: www.etf.com.pl na podstawie danych GPW w Warszawie (Source: www.etf.com.pl based on WSE data) Tomasz Miziołek www.etf.com.pl Niniejsza analiza została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych. Zawarte niej treści stanowią wyraz osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 25 r. (Dz. U. Nr 26, poz. 1715). Serwis etf.com.pl nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ewentualnych szkód wynikających z wykorzystania informacji zamieszczonych w raporcie. Publikowanie niniejszej analizy w Internecie, prasie i innych mediach, w całości lub w części, wymaga pisemnej zgody autora serwisu etf.com.pl. Copyright 212 Etf.com.pl 5