Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC Inwestycje krajowe i zagraniczne 17 października 2011 Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC Daily Ostatnio na rynkach: Chiny inflacja konsumencka CPI we wrześniu wyniosła 6,1%, co było wynikiem lepszym od prognoz zakładających dynamikę na poziomie 6,2% Strefa euro wskaźnik inflacji konsumenckiej HICP we wrześniu wyniósł 3% i był wyższy niż miesiąc wcześniej, ale jednocześnie okazał się zgodny z oczekiwaniami. USA sprzedaż detaliczna we wrześniu o 1,1% m/m, zaś z wyłączeniem sprzedaży samochodów dynamika wyniosła 0,6%. Były to wyniki dużo lepsze od konsensusu zakładającego w pierwszym przypadku wzrost na poziomie 0,6%, a w drugim na 0,2%. Zweryfikowano jednocześnie wyniki za sierpień i zgodnie z nimi sprzedaż wzrosła o 0,3% m/m wobec wcześniejszych danych na poziomie 0%. USA wstępny indeks nastrojów Michigan Sentiment za październik wyniósł 57,5 pkt., a spodziewano się 60,1 pkt. Jest to jednocześnie poziom gorszy nić w poprzednim miesiącu, kiedy wskaźnik osiągnął 59,4 pkt. Indeksy amerykańskie zakończyły piątkową sesję wyraźnymi zwyżkami. Tym samym dla indeksu DJIA było to najdłuższe od kwietnia pasmo tygodniowych wzrostów. Jednym z pretekstów dla poprawy były nadzieje związane ze szczytem G20 i dyskusją na temat rozwiązania kryzysu zadłużenia w strefie euro. Polska lepsze od oczekiwań dane z USA dały w ostatnich godzinach impuls do zakupów na warszawskim parkiecie. W efekcie WIG zakończył tydzień wzrostami o 1,06 proc., a WIG20 o 1,24 proc. Dziś warto zwrócić uwagę na: USA (14:30) indeks koniunktury NY Emire State za październik (poprzednio -8,82 pkt.) USA (15:15) dynamika produkcji przemysłowej za wrzesień (poprzednio 0,2% m/m) Indeks Wartość Obrót (mln zł) WIG20 2 300,65 1,24% 588,14 mwig40 2 260,87 0,61% 114,94 swig80 9 043,12 0,84% 39,32 WIG 40 026,63 1,06% 763,21 WIG20 - wsparcia 2 265 2 244 2 210 Największe wzrosty JAGO YAWAL MOJ Największe spadki RESBUD MAKARONPL ADVGRUPA Najaktywniesi KGHM PKOBP PZU Indeksy światowe DJIA S&P 500 Nasdaq Composite CAC 40 Xetra DAX FT-SE 100 BUX Nazwa Złoto Miedź Ropa EUR USD CHF 0,27 zł 35,00% 3,45 zł 17,00% 2,20 zł 12,80% 7,40 zł -9,30% 4,41 zł -6,20% 7,50 zł -6,10% Obrót (mln zł) 146,00 zł 184,12 35,27 zł 132,84 314,00 zł 57,39 Wartość WIG20 - opory 2 317 2 370 2 400 11 644,50 1,45% 1 224,58 1,74% 2 667,85 1,82% 3 217,89 0,97% 5 967,20 0,89% 5 466,36 1,17% 17 448,80 1,17% 1 683,0 0,87% 7 518,0 1,09% 112,2 2,77% 4,2925-0,55% 3,1107-0,96% 3,4704-0,77% WIG20 2900 2850 EUR/USD EUR/USD 1:1 1.50 2800 2750 2700 1.49 1.48 1.47 1.46 1.45 2650 2600 2550 1.44 1.43 1.42 1.41 1.40 2500 1.39 1.38 2450 2400 2350 1.37 1.36 1.35 1.34 1.33 2300 1.32 1.31 2250 February March 2200 2150 2100 Złoto GOLD SPOT 1950 1900 2050 1850 2000 1800 1750 27 4 11 18 25 1 8 16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 3 1700 1650 1600 1550 Rosnące Spadające Bez Zmian 213 122 67 Instrument Wolumen LOP FW20Z11 2 313 1,40% 47 430 80 042 źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne 1500 1450 1400 1350 14 21 28 7 14 21 28 4 11 18 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 3 March
Ustalenia ze szczytu G20 napawają optymizmem Piątkowa sesja, podobnie jak niemal cały zeszły tydzień, minęła pod znakiem rosnącego optymizmu wśród inwestorów. Został on głównie wywołany przez zapewnienia unijnych przywódców i urzędników o konieczności dokapitalizowania banków, aby nie powtórzyła się sytuacja jaka miała miejsce w 2008 roku, kiedy to upadł Lehman Brothers. Dlatego już teraz bank Dexia otrzymał pomoc ze strony rządów Belgii i Francji w postaci gwarancji na ponad 30 miliardów euro. Pomimo wcześniejszych sprzeciwów na Słowacji, tamtejszy parlament ostatecznie zgodził się na zwiększenie uprawnień Europejskiego Funduszu Stabilizacji Finansowej. Przez weekend napłynęły pozytywne dla rynków finansowych wiadomości z trwającego w Paryżu szczytu krajów grupy G20. Rządy tych państw są zgodne, że ich zadaniem będzie wsparcie najważniejszych banków w celu uniknięcia ich bankructwa, a co za tym idzie, paraliżu systemu finansowego. W ciągu najbliższych tygodni ma powstać lista 50 banków kluczowych dla międzynarodowej koniunktury. Podczas szczytu G20 ponownie pojawiły się informacje, iż Chiny są zainteresowane zakupem obligacji skarbowych krajów strefy euro, o ile poszczególne państwa przeprowadzą konieczne reformy. Ponadto szef Europejskiego Banku Centralnego, Jean-Claude Trichet, stwierdził wczoraj, że będzie konieczne wprowadzenie zmian w traktacie UE, które uniemożliwiłyby jednemu krajowi destabilizację całej Unii oraz wezwał do silniejszej regulacji systemu finansowego. DJIA 14 22 28 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 31 6 y March mwig 40 DOW JONES INDU 13 20 27 5 11 18 25 1 8 mwig40 15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 3 1300 1290 1280 1270 1260 1250 1240 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 1120 1110 1100 1090 1080 1070 1060 1050 1040 1030 x10 3050 3000 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 W świetle wydarzeń ze szczytu G20 zeszłotygodniowa poprawa nastrojów powinna się dziś utrzymać. Za wzrostami przemawiają także dobre dane ze Stanów Zjednoczonych, gdzie sprzedaż detaliczna okazała się być lepsza od oczekiwań. Jej wzrost o 1,1 proc. w ujęciu miesięcznym (spodziewano się 0,6 proc.) przyczynił się do zamknięcia amerykańskich oraz polskich indeksów na plusie. S&P500 zakończyło tydzień powyżej granicy 1200 punktów, zyskując 1,74 proc. W piątek drożały także surowce złoto zyskało 0,87 proc., miedź 1,09 proc, a ropa 2,77 proc. Także na polskim rynku obserwowaliśmy w piątek wzrost głównych indeksów, a kupujący na warszawskim parkiecie zostali zmobilizowani wynikami wyborów. WIG zakończył tydzień wzrostem o 1,06 proc., a WIG20 1,24 proc. W rozpoczynającym się tygodniu na szczególną uwagę zasługuje zaplanowane na jutro wystąpienie Bena Bernanke na konferencji ekonomicznej w Bostonie, oraz mające się odbyć w czwartek przemówienie szefa Europejskiej Komisji, który wcześniej zapowiadał sankcję dla nieuczciwych instytucji finansowych. Natomiast dla Polski szczególnie ważne będą dane na temat przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzenia które poznamy jutro oraz w środę wysokość produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej. 14 21 28 7 14 21 28 4 11 18 26 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 uary March DAX 14 y 21 28 7 March 14 21 28 4 11 18 26 9 MSCI World 16 23 30 6 DAX 13 20 27 4 MSCI WORLD 11 18 25 1 8 16 22 29 5 12 19 15 22 29 5 12 19 2000 26 3 10 17 24 3 26 3 10 17 24 3 7500 7000 6500 6000 5500 5000 1400 1350 1300 1250 1200 1150 Opracowanie: Przemysław Gerschmann (przemyslaw.gerschmann@db.com) Kamil Grabczuk (kamil.grabczuk@db.com) Jacek Buczyński (jacek.buczynski@db.com) 1100 1050 14 21 28 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 February March źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl 2
3
Informacje ze spółek Robyg Robyg kupił 49 proc. udziałów w spółce Fort Property Spółka deweloperska Robyg nabyła 49 proc. udziałów w firmie Fort Property, która podpisała przedwstępną umowę nabycia nieruchomości w Warszawie o łącznej powierzchni około 6,6 ha - podał deweloper w czwartek w wieczornym komunikacie. W komunikacie poinformowano także, że 13 października 2011 r. Robyg udzielił spółce Fort pożyczki w kwocie 45 mln zł o stałym oprocentowaniu. Pożyczka została udzielona z terminem zwrotu do 30 listopada 2012 r. (PAP) Aplisens Aplisens wybuduje nową fabrykę za 30 mln zł w Radomiu Aplisens, producent przemysłowej aparatury kontrolno-pomiarowej, wybuduje nową fabrykę urządzeń do pomiaru ciśnienia na terenie Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej w podstrefie Radom. Inwestycja powstanie na działce o powierzchni 5,5 ha, a jej wartość to 30 mln zł. Budowa ruszy w połowie 2012 r. - podał Aplisens w piątkowym komunikacie. (...) Aplisens w strategii na lata 2011-2013, planuje przeznaczyć na rozwój potencjału produkcyjnego ogółem blisko 54,85 mln zł. Po I połowie 2011 r. zysk netto spółki wyniósł 5,36 mln zł, wobec 3,51 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego, co oznacza wzrost o 53 proc. EBIT zyskał rdr 57 proc. i wyniósł 6,55 mln zł. Z kolei przychody ze sprzedaży wzrosły o 13 proc. do 29,3 mln zł z 25,9 mln zł przed rokiem. (PAP) Polimex Polimex zaproszony do złożenia oferty na budowę spalarni w Krakowie, zastąpi Rafako Po ponownej ocenie ofert w przetargu na "Budowę zakładu termicznego przekształcania odpadów" na krótkiej liście podmiotów zaproszonych do składania ofert znalazło się konsorcjum w składzie: Fisia Babcock Environment, Polimex-Mostostal i Instal Kraków. Z krótkiej listy wypadło natomiast konsorcjum, którego liderem jest Rafako - poinformował Krakowski Holding Komunalny.(...) Przetarg jest realizowany według procedury ograniczonej. Wartość zamówienia wraz z ewentualnymi zamówieniami uzupełniającymi jest szacowana na 859,02 mln zł netto. (PAP) Millennium Włoska Intesa może złożyć ofertę na kupno Banku Millennium Włoski bank Intesa może złożyć ofertę na kupno Banku Millennium - poinformował prezes banku Corrado Passera, cytowany przez agencję Bloomberg. (PAP) Hydrobudowa, PBG Konsorcjum z Hydrobudową i PBG wybuduje część Trasy Słowackiego w Gdańsku za 720 mln zł Konsorcjum w składzie Obrascón Huarte Lain w roli lidera oraz Hydrobudowy Polska, PBG, Aprivii i PRG Metro, jako partnerów, zawarło z Gminą Miasta Gdańska umowę na budowę odcinka Węzeł Marynarki Polskiej - Węzeł Ku Ujściu, w ramach Trasy Słowackiego - poinformowała Hydrobudowa w komunikacie. Wartosć wynagrodzenia to 720 mln zł netto (885,6 mln zł brutto). Zadanie ma zostać wykonane w terminie 36 miesięcy. Strony konsorcjum ustaliły, że hiszpański Obrascón Huarte Lain wykona 55 proc. zakresu robót, a spółki z Grupy PBG: Hydrobudowa Polska, PBG, Aprivia i PRG Metro - 45 proc. zakresu robót. (PAP) Asseco BS Asseco BS może zostać rekomendowanym dostawcą rozwiązań dla jednej z globalnych firm Asseco Business Solutions (ABS) liczy, że niebawem podpisze umowę, na mocy której stanie się rekomendowanym dostawcą rozwiązań mobilnych na rynki europejskie dla jednej z globalnych firm. Informatyczna spółka, która właśnie wprowadza na rynek nowy system mobilny liczy, że pomoże on jej mocniej zaistnieć w Europie - poinformował PAP Piotr Masłowski, wiceprezes ABS. (...) (PAP) Erbud Konsorcjum z Erbudem zdobyło kontrakt na budowę farmy wiatrowej za 79 mln zł netto Konsorcjum z Erbudem podpisało umowę o wartości netto 79 mln zł na budowę farmy wiatrowej na terenie gmin Wilków i Oleśnica w województwie opolskim - podała spółka w komunikacie. Erbud występuje w umowie jako lider konsorcjum utworzonego wraz ze spółką zależną Przedsiębiorstwem Budownictwa Drogowo- Inżynieryjnego, w której posiada 94,27 proc. udziałów. Termin wykonania umowy ustalono na 31 grudnia 2012 roku. (PAP) Comarch BZ WBK TFI ma poniżej 5 proc. głosów na WZA Comarchu` BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych ma 4,95 proc. w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki Comarch - poinformowała spółka w komunikacie. Przed zmniejszeniem zaangażowania BZ WBK TFI miało 5,08 proc. głosów na WZA Comarchu. (PAP) 4
Megaron Megaron wypłaci 0,58 zł brutto zaliczki na poczet dywidendy na akcję za 2011 r. Megaron wypłaci zaliczkę na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2011 w łącznej wysokości niemal 1,6 mln zł, czyli 0,58 zł brutto na jedną akcję - podała spółka w piątkowym komunikacie. Prawo do wypłaty zaliczki uzyskują akcjonariusze posiadający akcje Megaronu w dniu 15 listopada 2011 r., natomiast jej wypłata nastąpi w dniu 23 listopada 2011 r. Do wypłaty zaliczki uprawnionych jest łącznie 2.700.000 akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii B i C. Megaron uzasadnił, że posiada wystarczające środki na wypłatę zaliczki, ponieważ półroczne sprawozdanie spółki za okres 1 stycznia - 30 czerwca br. wykazało zysk netto w wysokości ponad 3,1 mln zł, podczas gdy w całym zeszłym roku Megaron wypracował 1,7 mln zł zysku netto. Z zysku netto za 2010 roku spółka wypłaciła 0,37 zł dywidendy na akcję. (PAP) Projprzem ING TFI ma poniżej 5 proc. na WZA Projprzemu Fundusze zarządzane przez ING TFI zmniejszyły zaangażowanie w Projprzem do 4,61 proc. ogólnej liczby głosów na WZA spółki - poinformował Projprzem w komunikacie. Fundusze zarządzane przez ING TFI mają obecnie 353.989 akcji Projprzemu, stanowiące 5,88 proc. kapitału zakładowego spółki i 4,61 proc. głosów na jej WZA. Przed zmianą ING TFI miał 385.302 akcji Projprzemu, które stanowiły 6,4 proc. w kapitale zakładowym spółki i 5,02 proc. głosów na jej WZA. (PAP) Energopol-Południe Energopol-Południe wygrał przetarg o wartości 30,65 mln zł brutto Oferta Energopolu-Południe została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na "Budowę kanalizacji sanitarnej na obszarze aglomeracji miasta Marki: Etap III zad. 1, 2, 3 wraz z pompowniami od P21 do P30 i PS1 oraz Etap V". Wartość oferty to 30,65 mln zł brutto - podała spółka w komunikacie. Termin wykonania zamówienia wynosi 16 miesięcy. (PAP) Apator Spółka zależna Apatora ma umowę na dostawę gazomierzy o wartości 17,65 mln zł Apator Metrix, spółka zależna Apatora podpisała z Wielkopolską Spółką Gazownictwa umowę na dostawę gazomierzy o łącznej wartości 17,65 mln zł. Zgodnie z umową dostawy gazomierzy będą realizowane od listopada 2011 r. do czerwca 2014 r. (PAP) Eko Holding Eko Holding planuje skup do 1 mln akcji własnych Eko Holding planuje skup do 1 mln akcji własnych w celu umorzenia lub dalszej odsprzedaży - poinformowała spółka w projektach uchwał na NWZA zwołane na 9 listopada. Projekt przewiduje, że cena jednostkowa za akcję nabywaną w ramach skupu nie może być niższa niż wartość nominalna i wyższa niż 7,20 zł. W piątek na zamknięciu sesji jedną akcję Eko Holdingu wyceniano na 5,42 zł. (PAP) Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku. Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym. Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe. Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A. Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 320 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra. 5