Grupa Kapitałowa Pragma Inkaso SA 1.01. 31.03.2015
Organizacja Grupy Kapitałowej Segmenty działalności Windykacja na zlecenie oraz finansowanie wymagalnych wierzytelności biznesowych Nabywanie portfeli wierzytelności biznesowych Finansowanie obrotu Klientów w oparciu o usługi faktoringu oraz pożyczek krótkoterminowych Działalność stopniowo wygaszana 2
Ocena działalności i wyników Grupy w I kwartale 2015 r. + 38% przychody ze sprzedaży brutto + 82% przychody z tytułu zakupu portfeli wierzytelności netto + 6% przychody netto z tytułu faktoringu działalność Grupy w zakresie usług windykacyjnych poza portfelowych wynik operacyjny, wynik brutto i netto* *Powodem są wyższe pozostałe koszty operacyjne, tj. dokonanie przez Grupę odpisów aktualizujących wartość portfela. 3
Ocena działalności i wyników Grupy w I kwartale 2015 r. Analiza sytuacji finansowej i majątkowej Grupy odpisy aktualizujące wartość portfela Odpisy mają charakter konserwatywny, większość z nich dotyczy należności pożyczkowych, które wciąż są windykowane i częściowo zabezpieczone; Istnieją bardzo duże szanse na ich odzyskanie i odwrócenie odpisów, jak to miało miejsce w pierwszym kwartale br. w przypadku przeszło 600 tys. zł odpisanych wcześniej należności pożyczkowych Pragma Inwestycje; Większość odpisów w Pragma Faktoring ma charakter statystyczny (naliczane od zrealizowanego obrotu na potencjalne, przyszłe ryzyka), a tego typu odpisów nie dokonano w porównywalnym okresie rok wcześniej. 4
Dane skonsolidowane Ocena działalności i wyników Grupy w I kwartale 2015 r. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE 01.01.2015-31.03.2015 01.01.2014-31.03.2014 r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 135 297 685,32 97 918 382,93 138% Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto 261 058,87 427 554,26 61% Przychód z tytułu zakupu portfeli wierzytelności netto 1 099 938,70 605 660,62 182% Przychód z tytułu faktoringu netto 3 741 099,07 3 542 387,07 106% Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto 797 759,93 1 255 489,44 64% Przychody z tytułu pożyczek 2 704 354,89 2 926 544,77 92% Przychody ze sprzedaży netto ogółem 8 788 325,38 8 859 707,78 99% Koszty działalności operacyjnej (4 622 396,69) (4 592 270,25) 101% ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 4 165 928,69 4 267 437,53 98% Pozostałe przychody operacyjne 860 829,88 190 335,85 452% Pozostałe koszty operacyjne (1 529 935,10) (481 005,13) 318% ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 3 496 823,47 3 976 768,25 88% ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM 1 680 327,99 1 817 306,87 92% ZYSK (STRATA) NETTO 1 200 763,99 1 584 478,87 76% Całkowity dochód (strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 1 062 691,77 1 343 828,71 79% 5
Ocena działalności i wyników Grupy w I kwartale 2015 r. Dane skonsolidowane Wynik netto Grupy za pierwszy kwartał br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso) stanowi 45% wyniku rocznego za 2014 r., co pozwala zakładać, że Grupa w 2015 r. istotnie poprawi poziom wypracowanego zysku. I kwartał 2015 1 062 tys. zł 45% wyniku rocznego za 2014 r. 2014 2 366 tys. zł 6
Analiza sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Sytuacja finansowa Grupy 38 % wzrost przychodów brutto (r/r) czyli otrzymanych spłat gotówkowych do wartości 135 mln zł Wzrost przychodów netto z inwestycji w portfele wierzytelności bankowych: o 82% Wynik netto Grupy za pierwszy kwartał br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso) stanowi 45 % wyniku rocznego za 2014 r. Rośnie wartość otrzymywanych z aktywów spłat (o 17% r/r) i wskaźnik ich rotacji Zmniejszenie wskaźnika zadłużenia: Zobowiązania oprocentowane netto/kapitał własny = 156,42% (195,46% rok wcześniej) Wysoka płynność aktywów aktywa obrotowe / aktywa ogółem = 83% Zmiana struktury zobowiązań: większość zobowiązań oprocentowanych ma charakter długoterminowy 7
Struktura przychodów Grupy Przychody ze sprzedaży brutto SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY BRUTTO W I KWARTALE 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 Windykacja na zlecenie 5 429 7 355 74% Kupno wierzytelności pozapakietowych Kupno portfeli wierzytelności r/r 1 889 1 452 130% 2 889 1 033 280% Faktoring 122 202 85 049 144% Finansowanie 2 704 2 927 92% Pozostałe 184 102 180% RAZEM: 135 298 97 918 138% Kupno wierzytelności +30% Kupno portfeli wierzytelności +180% Faktoring +44% 8
Struktura przychodów Grupy Przychody ze sprzedaży netto Struktura przychodów ze sprzedaży netto SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO W I KWARTALE 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności pozapakietowych Faktoring Finansowanie 31% 9% 3% Windykacja na zlecenie 798 1 255 64% Kupno wierzytelności pozapakietowych 261 428 61% Kupno portfeli wierzytelności 1 100 606 182% Faktoring 3 741 3 542 106% Pozostałe 43% Finansowanie 2 704 2 927 92% Pozostałe 184 102 180% RAZEM: 8 788 8 860 99% 9
Struktura kontraktacji Grupy Wartość i struktura kontraktacji Grupy WARTOŚĆ KONTRAKTACJI GK PRAGMA INKASO S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Windykacja na zlecenie 74 345 33 820 220% Zakup wierzytelności pojedynczych Zakup portfeli wierzytelności* 2 117 4 405 48% 0 8 487 0% Faktoring 113 801 91 671 124% Finansowanie 9 139 21 728 42% SUMA: 199 402 160 110 125% 57% Struktura kontraktacji w I kw. 2015 r. 5% 1% 37% Windykacja na zlecenie Zakup wierzytelności pojedynczych Zakup portfeli wierzytelności Faktoring Finansowanie *Zgodnie z opublikowanymi raportami bieżącymi nr 13/2015 oraz nr 18/2015 w II kwartale br. przewidywana kontraktacja w zakresie portfeli wierzytelności bankowych ma wynieść przeszło 320 mln zł 10
Pragma Inkaso S.A. Dywidenda windykacja i finansowanie wierzytelności przeterminowanych W związku z dobrą sytuacja płynnościową Grupy, a także niskim poziomem zadłużenia i zdolnością do jego zwiększenia, Zarząd Pragma Inkaso S.A. rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłacenie dywidendy w wysokości 1 zł na każdą akcję. Zysk netto za 2014 r. 0,15 zł na akcję Zysk z lat poprzednich 0,85 zł na akcję Dywidenda 1 zł na akcję 11
Pragma Faktoring S.A. faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów WYBRANE DANE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING SA (w tys. zł) Wyszczególnienie I Q 2015* I Q 2014** r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 117 206 80 887 145% Przychody netto, w tym: 4 580 4 254 108% Faktoring 3 312 2 991 111% Pożyczki 1 231 1 187 104% Wynik na sprzedaży 2 169 1 909 114% Wynik operacyjny 1 928 1 925 100% Wynik brutto 1 014 863 117% Wynik netto 764 719 106% Wpłaty z faktoringu 112 498 77 726 145% Wpłaty z pożyczek 7 893 21 965 36% Przychody brutto (45%) i netto (8%) *wynik 2015 r. został obciążony odpisem statystycznym w wysokości 0,2% wartości wypłaconych kwartalnie w ramach umów faktoringowych i pożyczkowych kwot, odpis ten dokonywany jest począwszy od sprawozdania za pierwsze półrocze 2014 r., ** dane za pierwszy kwartał 2014 nie były obciążone analogicznym odpisem statystycznym; dane za 2014 r. są danymi jednostkowymi Wynik na sprzedaży (14%) Wynik brutto (17%) i netto (6%) 12
Pragma Faktoring S.A. faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów Wartość otrzymanych na poczet portfela wpłat wyniosła w pierwszym kwartale 120 mln zł wobec 99,7 mln zł rok wcześniej. Wpłaty na poczet portfela I kwartał 2015 7% 93% Faktoring Pożyczki WPŁATY Z PORTFELA PRAGMA FAKTORING S.A. W I KWARTALE 2015 ROKU (W TYS.ZŁ) Wpływy I kwartale 2015 I kwartale 2014 r/r Faktoring 112 498 77 726 145% Pożyczki 7 893 21 965 36% SUMA: 120 391 99 691 121% *dane skonsolidowane 13
Pragma Faktoring S.A. faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów STRUKTURA PORTFELA PRAGMA FAKTORING S.A. W I KWARTALE 2015 ROKU saldo 1.01.2015 Kontraktacja 2015 wpływy 2015 saldo 31.03.2015 Wartość faktoringu netto 64 129 952,33 108 833 579,54 60 466 012,17 112 497 519,70 Kaucje 13 551 734,86 19 474 218,65 13 157 835,71 Pożyczki 21 664 574,59 9 139 186,30 7 893 247,19 22 910 513,70 Suma brutto 99 346 261,78 137 446 984,49 120 390 766,89 96 534 361,58 Suma netto 85 794 526,92 117 972 765,84 120 390 766,89 83 376 525,87 14
Pragma Faktoring S.A. faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów ROTACJA KLUCZOWYCH AKTYWÓW I KWARTAŁ 2015 Aktywa Pragma Faktoring S.A. saldo początek wpływy w trakcie saldo na koniec rotacja/ kwartału kwartału kwartału kwartał* Faktoring netto 64 129 952,33 112 497 519,70 60 466 012,17 181% Pożyczki netto 21 664 574,59 7 893 247,19 22 910 513,70 35% SUMA: 85 794 526,92 120 390 766,89 83 376 525,87 142% Faktoring 181% Pożyczki 35% 15
Pragma Faktoring S.A. Dywidenda faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów 4.002 tys. zł Dywidenda 1,56 zł na akcję Wysoka płynność aktywów Pragma Faktoring i niski wskaźnik jej zadłużenia pozwoliła 5 maja br. na podjęcie przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwały o wypłacie dywidendy o wartości 4.002.819,60 zł, czyli 1,56 zł na każdą akcję. 16
Pragma 1 FIZ NFS Inwestowanie w portfele wierzytelności WYBRANE DANE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 Wpłaty z portfela 2 058 Koszty operacyjne* 293 Wynik brutto 805 Ebitda gotówkowa** 1 765 Aktywa, w tym: 16 931 Portfel wierzytelności 14 163 Gotówka 2 765 Aktywa netto 16 710 Wpłaty/wartość portfela na początek kwartału 15% * W tym: koszty stałe funkcjonowania Funduszu, wynagrodzenie serwisera, nakłady na windykację portfeli (opłaty sądowe i egzekucyjne); ** Wpłaty pomniejszone o koszty operacyjne Funduszu. 17
Pragma 1 FIZ NFS 2015 rok 30 mln zł Inwestowanie w portfele wierzytelności Udział Grupy Pragma Inkaso w rynku nabywania gospodarczych portfeli bankowych w 2014 r. wyniósł ok. 10%. W 2015 r. Grupa planuje zainwestować w br. w nabycie tych portfeli kwotę do 30 mln zł i osiągnąć udział w rynku na poziomie przekraczającym 20%. 20% udziału w rynku 18
Pragma 1 FIZ NFS Inwestowanie w portfele wierzytelności W II KWARTALE BR. PRZEWIDYWANA KONTRAKTACJA W ZAKRESIE PORTFELI WIERZYTELNOŚCI BANKOWYCH MA WYNIEŚĆ PRZESZŁO 320 MLN ZŁ. 14 maja 2015 r. Umowa z bankiem na zakup 2 portfeli wierzytelności gospodarczych częściowo zabezpieczonych hipotecznie Wartość nominalna = 265 mln zł 19
Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Finansowanie inwestycji Zgodnie z założeniami opisanymi w strategii portfel Spółki Pragma Inwestycje Sp. z o.o. jest spieniężany a działalność stopniowo ograniczana; 7 kwietnia br. Pragma Inwestycje dokonała terminowego wykupu obligacji serii C bez realizacji nowej emisji obligacji; W drugim kwartale br. Spółka planuje spieniężenie należności na kwotę przeszło 10 mln zł. PORTFEL PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie Saldo na dzień Pożyczki udziel/naliczone Spłaty należności Saldo na dzień 01.01.2015 I kwartale 2015 r. w I kwartale 2015 r. 31.03.2015 Pożyczki razem 21 683 0 3 556 18 127 Odsetki razem 6 419 926 3 701 3 645 Prowizje razem 407 20 35 432 SUMA: 28 509 946 7 292 22 203 20
Podsumowanie Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnych kwartałów Polepszenie kontraktacji usług windykacyjnych przełoży się na zwiększenie poziomu spłat windykowanych na zlecenie wierzytelności, a w efekcie (szczególnie w drugiej połowie 2015 r.) wyższe przychody netto z tych usług Rosnąca skala działalności Funduszu i bardzo dobry poziom realizowanych z portfeli odzysków przełoży się na istotny wzrost przychodów z serwisowania portfeli funduszu Pragma 1 Nacisk na płynność i dywersyfikację aktywów kosztem zmniejszenia marż, rozwój usługi faktoringu w Pragma Faktoring przełoży się na wzrostu przychodów i zysku Spółki Sukcesywne spieniężanie portfela Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 21
Plany Zarządu na 2015 r. Kontynuacja pozytywnych tendencji w działalności Pragma Faktoring Istotne zwiększenie wypracowanego przez Grupę zysku netto Utrzymania pozytywnych tendencji w zakresie generowanych z aktywów wpłat Plany 2015 rok Zwiększenie skali działalności funduszu Pragma 1 przy utrzymaniu wysokiego wskaźnika odzysków z portfeli i ich biznesowego charakteru Zwiększenie rentowności działalności operacyjnej Pragma Inkaso Spieniężanie portfela należności Pragma Inwestycje 22
Dziękujemy za uwagę. 23