PREZENTACJA WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO SA ZA ROK 2011 Tarnowskie Góry 20 marzec 2011 r.
STRUKTURA GRUPY 80 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym
PODMIOTY GRUPY PRAGMA INKASO SA lider rynku obrotu wierzytelnościami business to business o wysokich nominałach jednostkowych Pragma Collect Sp. z o.o. kompleksowa obsługa windykacyjna wierzytelności business to business o nominałach jednostkowych poniżej 10 tys. zł Pragma Faktoring SA (dawniej Grupa Finansowa Premium SA) klasyczny faktoring rozproszeniowy oraz faktoring uproszczony, pełny i niepełny Pragma Inwestycje Sp. z o.o. obrót wierzytelnościami hipotecznymi, finansowanie przedsiębiorców w oparciu o zabezpieczenia na nieruchomościach
BRANŻA WIERZYTELNOŚCI Sektor wierzytelności Windykacja masowa Wierzytelności B2B Zakłady Opieki Zdrowotnej Wierzytelności detaliczne, konsumenckie Wierzytelności nabywane w pakietach od banków, telekomów Wierzytelności złej jakości Wierzytelności kupowane na przetargach Wycena oparta o statystykę Windykacja Finansowanie wierzytelności wymagalnych Faktoring Windykacja należności wynikająca z transakcji z sektora Zakładów Opieki Zdrowotnej
Perspektywy dalszego rozwoju rynku RYNEK WIERZYTELNOŚCI Wzrost tendencji outsourcingu Popularność usługi w ciągu ostatnich trzech lat zwiększyła się dwukrotnie. W ubiegłym roku, jak w swoim badaniu podaje IPSOS, zdecydowało się na nią 32 proc. przedsiębiorców. Na przykładzie Grupy PRAGMA również widać tę tendencję bowiem liczba nowych Klientów stale rośnie. (2007 363, 2008 379, 2009 654, 2010 763, 2011 881). Wzrost wartości rynku wierzytelności Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość rynku usług windykacyjnych w 2009 roku wynosiła w Polsce 14,3 miliarda złotych, a do roku 2014 zwiększy się do poziomu prawie 22,2 miliarda złotych. Wysokie bariery wejścia nowych podmiotów na rynek wierzytelności B2B
PRODUKTY GRUPY PRAGMA INKASO S.A. 1. Windykacja na zlecenie: wynagrodzenie na zasadzie success fee brak ryzyka strat finansowych z tytułu nieściągalnych wierzytelności wartości dodane usługi (zaliczkowanie spłat, kredytowanie opłat sądowych i komorniczych, obsługa prawna) przychody z realizacji usługi prezentowane metodą kasową 2. Zakup wierzytelności wymagalnych: usługa dotyczy wierzytelności o najwyższej jakości procedury i warunki transakcji minimalizujące ryzyko przychody z realizacji usługi realizowane metod ą kasową ( brak przeszacowania portfela w górę i prezentacji przyszłych przepływów) 3. Zakup wierzytelności niewymagalnych i faktoring jednorazowy każdorazowo indywidualna ocena transakcji przed zawarciem umowy udział działu windykacji w realizacji usługi zabezpieczenie transakcji i monitoring płatności usługa realizowana w 100% w wariancie z regresem w razie braku spłaty; częste zabezpieczenia rzeczowe transakcji
PRODUKTY GRUPY Pragma Faktoring S.A. 1. Faktoring w wersji uproszczonej oraz klasycznej, rozproszeniowej w większości faktoring niepełny, w tym niepełny ubezpieczony w strukturze kontraktacji z danych za rok 2011 zwraca się uwagę na znaczący wzrost sprzedaży usługi faktoringu niepełnego (z regresem, w tym w wariancie z ubezpieczeniem) o 134% r/r. Faktoring niepełny stanowi obecnie 96,28% sprzedaży faktoringu ogółem. 2. Pożyczki dla przedsiębiorstw z sektora MSP najczęściej usługa uzupełniająca do transakcji faktoringowych zabezpieczenia rzeczowe wierzytelności Pragma Faktoring SA na dzień 31.12.2011r. posiadała wierzytelności o łącznej wartości 80 mln zł, tj. portfel o 70 % większy niż rok wcześniej.
PRODUKTY GRUPY Pragma Collect Sp. z o.o. windykacja na zlecenie wierzytelności niskonominałowych zakup pakietów wierzytelności wymagalnych Charakterystyka usług podobna jak w przypadku PRAGMA INKASO S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. kupno wierzytelności B2B, wymagalnych lub przeterminowanych, zabezpieczonych na nieruchomościach w formie hipoteki. pożyczki pod zabezpieczenie nieruchomości finansowanie zakupu nieruchomości i projektów deweloperskich - Pożyczka celowa udzielona na sfinansowanie zakupu nieruchomości lub projektu deweloperskiego o charakterze średnioterminowym. finansowanie transakcji kapitałowych, M&A, projektów inwestycyjnych - finansowanie transakcji kapitałowych, gdzie celem jest nabycie kontrolnych pakietów akcji / udziałów. Dotyczy tradycyjnych transakcji przejęć, jak i transakcji lewarowanych (MBO, LBO). Finansowanie ma zazwyczaj charakter pomostowy do momentu zdobycia finansowania bankowego, lub wygenerowania cash-flow z przejmowanej spółki.
DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW Linie produktowe Produkty Pragma Inkaso i Pragma Collect adresowane są do wszystkich grup przedsiębiorstw, niezależnie od ich wielkości. Produkty Pragma Faktoring i Pragma Inwestycje adresowane są głównie do przedsiębiorstw z sektora MSP. Grupa uzyskuje zatem przychody z czterech różnych linii biznesowych, co pozytywnie wpływa na regularność i stabilność przychodów i przepływów pieniężnych oraz sprzyja rozwojowi Grupy.
PRZEWAGI KONKURENCYJNE Najszerszy portfel usług w zakresie wierzytelności b2b na rynku Potencjał operacyjny największe struktury operacyjne w sektorze windykacji b2b Efekt skali wysoka jakość usług realizowana w atrakcyjnych cenach Wysoki poziom kapitału obrotowego ponad 100 mln kapitałów własnych spółek Grupy Najbardziej kompleksowa oferta na rynku obsługujemy wierzytelności wymagalne i niewymagalne, świadczymy usługi od windykacji po finansowanie Mniejsze nasycenie konkurencją w branży windykacyjnej działającej tylko w sektorze B2B
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Dane skonsolidowane 2007-2011 2011 2010 2009 2008 2007 Wartość aktywów 143 692 74 154 28 928 17 395 5 350 Kapitał własny 53 857 23 822 15 736 11 905 2 456 - przypadający na j. dominującą 46 281 23 822 15 736 11 905 2 456 - przypadający na mniejszość 7 576 0 0 0 0 Wynik na sprzedaży 14 641 6 040 5 369 3 974 1 650 Przychody brutto 325 649 124 228 88 064 53 711 21 264 Przychody netto 32 335 15 879 12 385 9 242 4 052 Wynik netto 7 294 4 127 3 831 3 257 1 309 - przypadający na j. dominującą 6 199 4 127 3 831 3 257 1 309 - przypadający na mniejszość 1 095 0 0 0 0
SYTUACJA FINANSOWA Rotacja należności - aktywa i wpływy z nich wygenerowane (w tys. zł) 2 kwartał 2011 3 kwartał 2011 4 kwartał 2011 Saldo aktywów kupno, faktoring, pożyczki na początek kwartału 72.272 73.778 79.362 Wpływy z w/w aktywów w trakcie kwartału 67.817 80.652 101.292 *z uwagi na proces przejęcia Pragma Faktoring w trakcie 1 kwartału 2011 r. dane za ten kwartał byłyby niemiarodajne (niski poziom aktywów na początek okresu w stosunku do wyższych, już skonsolidowanych z Pragma Faktoring wpływów w trakcie) i został pominięty w analizie
SYTUACJA FINANSOWA Poziom zobowiązań bilansowych Grupy, w tym zobowiązań oprocentowanych, wynosi ok. 160 % wartości kapitałów własnych Grupy, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy ocenić za bardzo bezpieczny poziom. Przeszło 50 % zobowiązań finansowych Grupy ma charakter długoterminowy. Na istotniejszym z punktu widzenia oceny stopnia zadłużenia poziomie bilansów jednostkowych spółek Grupy wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych kształtuje się następująco: Wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych poszczególnych spółek Grupy Zobowiązania Kapitał własny Zobowiązania/Kapitał własny Pragma Inkaso S.A. 37.790 tys. zł 50.914 tys. zł 74 % Pragma Faktoring S.A 49.404 tys. zł 36.821 tys. zł 134 % Pragma Collect Sp. z o.o: 2.225 tys. zł 1.155 tys. zł 193 % Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 6.045 tys. zł 1.847 tys. zł 327 % *większość zobowiązań Pragma Collect oraz Pragma Inwestycje stanowią pożyczki udzielone przez Pragma Inkaso
WYNIKI A PROGNOZY Grupa zrealizowała z nadwyżką prognozy finansowe na rok 2011 i podtrzymuje prognozy przedstawione na rok 2012: DANE ZA ROK 2011 r. Prognozy 2011r. (w tys. zł) Wynik 2011r. (w tys. zł) Wykonanie prognoz Prognozy na 2012r. (w tys. zł) 2012/2010 2012/2011 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto Skonsolidowany zysk netto (przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej) 287 000 325 649 113% 480 000 386% 147% 29 900 32 335 108% 38 900 243% 120% 5 900 6 199 105% 8 800 209% 142%
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Skonsolidowany portfel wierzytelności 183 108 202 696 108 266 18 051 16 432 15 181 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki 31.12.2011 31.12.2010
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Struktura portfela wierzytelności wg spółek PRAGMA INKASO SA 75% Pragma Faktoring SA 20% Pragma Collect Sp. z o. o. 5% Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 2%
STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto (w tys. zł) 256 588 85 982 44 564 24 035 14 716 12 079 8 455 1 844 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie 2011 2010
STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO 100% Skonsolidowane przychody brutto w ujęciu kwartalnym (w tys. zł) 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie Pozostałe
STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto (w tys. zł) 11 457 8 158 8 455 5 572 5 908 2 940 2 266 1 844 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie 2011 2010
STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO 100% Skonsolidowane przychody netto w ujęciu kwartalnym (w tys. zł) 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie Pozostałe
STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowany wartość kontraktacji w tys. zł 341 539 171 166 115 410 95 630 15 758 26 303 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki 2011 2010
STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowana wartość kontraktacji w 2011 roku Windykacja na zlecenie 32% Kupno wierzytelności 3% Faktoring, finansowanie, pożyczki 65%
STRUKTURA KONTRAKTACJI Struktura kontraktacji wg spółek PRAGMA INKASO SA 29% Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 4% Pragma Collect Sp. z o. o. 1% Pragma Faktoring SA 66%
STRUKTURA KONTRAKTACJI Struktura kontraktacji wg spółek Skonsolidowana wartość kontraktacji (w tys. zł) 2011 2010 Windykacja na zlecenie 171 166 115 410 Kupno wierzytelności 15 758 26 303 Faktoring, finansowanie, pożyczki 341 539 95 630 SUMA: 528 463 237 370
NOWI KLIENCI Nowi Klienci 474 256 142 W 2011 r. Grupa pozyskała 881 nowych klientów (474 PRAGMA INKASO SA, 265 Pragma Collect Sp. z o.o., 142 Pragma Faktoring SA).
ZATRUDNIENIE Zatrudnienie 108 34 21 2 PRAGMA INKASO SA Pragma Faktoring SA Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Inwestycje Sp. z o.o.
ZATRUDNIENIE Zatrudnienie w działach operacyjnych 66 21 22 Dział Handlowy Dział Prawny Dział Windykacji 31.12.2011
SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 2008 (w tys. zł) 2009 (w tys. zł) 2010 (w tys. zł) 2011 (w tys. zł) Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 53 711 88 064 124 228 325 649 9 242 12 385 15 964 32 335 Kapitał własny 11 905 15 736 23 907 53 857 Kapitał własny spółka dominująca 11 747 15 431 23 660 50 914 Suma bilansowa 17 395 28 928 74 238 143 692 Zobowiązania oprocentowane łącznie Zobowiązania oprocentowane - spółka dominująca Skonsolidowany wynik netto 2 787* 4 977* 26 242* 82 278 2 435* 4 096* 25 968* 33 255 3 257 3 684 4 269 7 294 *należności główne: kredyty, pożyczki, obligacje, (bez odsetek i leasingów)
STRUKTURA AKCJONARIATU Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Pragma Finanse Sp. z o.o. 1564500 42,51% 51,03% Dom Maklerski BDM SA 480 0,01% 0,01% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. - podmiot zależny w 100% od BDM S.A. 1083500 29,44% 25,08% Pracownicy i współpracownicy 35500 0,97% 0,82% IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 215502 5,86% 4,99% Grupa PZU 350000 9,51% 8,10% Pozostali 430518 11,7% 9,97% Łącznie 3 680 000 akcji
AUTY DLA INWESTORÓW Powtarzalny, coroczny wzrost przychodów i zysku od 2006 r. osiągnięty na działalności podstawowej, bez jednorazowych zdarzeń Transparentna sprawozdawczość finansowa weryfikowalność wyników finansowych i wartości godziwej portfela wierzytelności Planowane dalsze wzrosty minimum 40 % wzrostu 2012/2011 Stabilność źródeł przychodów Grupa posiada produkty na każdą pogodę gospodarczą
KONTAKT Z NAMI Dziękujemy za uwagę pragmainkaso.pl pragmafaktoring.pl pragmacollect.pl pragmainwestycje.pl Tarnowskie Góry 20 marzec 2011 r.