Grupa Kapitałowa DM IDMSA marzec 2012 r.
Profil DM IDMSA Niezależny dom maklerski, działający na rynku od 1993; Czołowa pozycja na rynku pierwotnym i mocna pozycja na rynku usług korporacyjnych w Polsce; Pierwszy dom maklerski notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (od 2005 r.); Dom Maklerski konsekwentnie budujący Polską Grupę Kapitałową w sektorze usług finansowych. 2
Pełna oferta usług maklerskich DM IDMSA Usługi brokerskie (obrót giełdowy) Operacje kapitałowe Rynek Forex Zarządzanie portfelem Rynek pierwotny Rynek niepubliczny Inne operacje kapitałowe Doradztwo Sieć 14 Punktów Obsługi Klienta 3
Zakres usług finansowych Usługi dla klientów indywidualnych (14 POK) Inwestowanie indywidualne (fundamentalne bądź spekulacyjne) Fundusze zbiorowego inwestowania (otwarte i zamknięte) Private Banking Platforma GPW (akcje, obligacje, pochodne ) Pre-IPO, IPO Platforma IDM TRADER (waluty, towary, akcje zagraniczne ) IDEA TFI (fundusze niebenchmarkowe, fundusze typu hedge, fundusze sekurytyzacyjne, fundusze pre-ipo, nieruchomościowe, umbrella fund) Produkty zewnętrzne (pod marką własną lub obcą) Asset Management (zarządzanie aktywami) powyższy zakres działań oraz: Usługi dla klientów korporacyjnych Corporate Finance (pozyskiwanie kapitału, pre-ipo, IPO, fuzje, przejęcia, nabywanie i sprzedawanie przedsiębiorstw, znacznych pakietów akcji ) Usługowe działania w ramach IDEA TFI (tworzenie prywatnych, dedykowanych funduszy) Hedging (waluty, towary) 4
Grupa finansowa DM IDMSA 5
Grupa DM IDMSA Polski Bank Przedsiębiorczości bank specjalizujący się w obsłudze korporacji, jednostek samorządu terytorialnego i sektora publicznego; planowany debiut giełdowy w perspektywie 1-2 lat IDEA TFI jedno z najszybciej rozwijających się towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce; pierwsze TFI na głównym rynku GPW Electus - lider rynkowy w zakresie usług finansowych dla sektora służby zdrowia - finansowanie inwestycji oraz restrukturyzacja zobowiązań zakładów publicznej opieki zdrowotnej i jednostek samorządu terytorialnego oraz zarządzanie portfelem należności spółek dostarczających media 6
Grupa DM IDMSA Supernova IDM Fund - fundusz prowadzący działalność w segmencie private equity / venture capital w Polsce oraz krajach Europy Środkowo-Wschodniej niezależne ramię inwestycyjne Grupy DM IDMSA; planowane połączenie z giełdowym BBI Capital NFI Polski Fundusz Hipoteczny spółka specjalizująca się w inwestycjach w wierzytelności zabezpieczone hipotecznie oraz udzielająca krótkoterminowych pożyczek hipotecznych efund - fundusz venture capital inwestujący w small e-business y i start-up y w branży internetowej i mobilnej 7
Najważniejsze wydarzenia końcówki 2011 r. / początku 2012 r. 07.12 podjęcie przez NWZA uchwały w sprawie skupu akcji własnych 08.12 rozpoczęcie skupu akcji własnych 04.01 sprzedaż pozostałych 3 mln akcji Merchant Securities Group 16.01 podpisanie listu intencyjnego w sprawie zaangażowania DM IDMSA w proces restrukturyzacji ABM Solid 31.01 zakup 9,99 proc. akcji DM IDMSA przez Warsaw Equity Investments 31.01 wejście po raz drugi do składu RESPECT Index 31.01 podpisanie listu intencyjnego dot. inwestycji DM IDMSA w Sky Club 14.02 zawarcie porozumienia inwestycyjnego w sprawie fuzji Money Expert i A-Z Finanse 8
Fuzja Money Expert i A-Z Finanse W wyniku transakcji powstaje czwarty największy podmiot w sektorze doradztwa finansowego w Polsce pod względem realizowanej sprzedaży wszystkich produktów z oferty Długoterminowym inwestorem finansowym jest DM IDMSA (16% akcji z opcją zwiększenia udziału do 25%) Łączny wolumen sprzedanych kredytów w 2011 r. 1,54 mld zł (8,2% udział w rynku) Plany strategiczne: wejście do pierwszej trójki największych firm doradztwa finansowego w Polsce; zbudowanie najszerszego na rynku portfela produktów finansowych, w tym również w oparciu o współpracę z podmiotami z Grupy DM IDMSA; ekspansja na rynek mikro, małych i średnich firm; debiut na New Connect w drugiej połowie 2013 r., a następnie przejście na główny parkiet. 9
Inwestycja DM IDMSA w Merchant Securities Group 22.07.2008 r. nabycie przez DM IDMSA 8 mln akcji Merchant Securities Group za 800 tys. funtów 0,10 funta za akcję 26.08.2011 r. sprzedaż przez DM IDMSA 5 mln akcji spółki za 700 tys. funtów 0,14 funta za akcję (zmniejszenie udziału w akcjonariacie z 15,6 proc. do 5,8 proc.) 04.01.2012 r. sprzedaż przez DM IDMSA pozostałych 3 mln akcji za 660 tys. funtów 0,22 funta za walor w odpowiedzi na wezwanie ogłoszone przez Sanlam Private Investment Holdings Zysk na sprzedaży wszystkich akcji wyniósł 70% (w funtach) oraz ok. 110% (w zł) Merchant Securities Group - działająca od 1987 r. brytyjska grupa finansowa specjalizująca się w świadczeniu usług corporate finance, zarządzaniu aktywami oraz działalności brokerskiej. Od 2005 r. firma jest notowana na Alternative Investment Market (AIM) w Londynie, brytyjskim odpowiedniku NewConnect. 10
Struktura akcjonariatu Liczba akcji: 218 176 856 12,06% Grzegorz Leszczyński 9,99% 6,77% Warsaw Equity Investments Rafał Abratański 71,18% Pozostali Stan na 01.03.2012 r. Na dzień 01.03.2012 r. DM IDMSA posiada 7 750 501 akcji własnych stanowiących 3,55% kapitału zakładowego i dających prawo do takiego samego udziału w głosach na WZ. 11
Zrealizowane projekty 2011 r. - realizacja projektów o łącznej wartości 1 332,3 mln zł: IPO IDEA TFI o wartości 24,8 mln zł pierwsze TFI na głównym rynku GPW; IPO Polski Fundusz Hipoteczny o wartości 0,7 mln zł; IPO Mex Polska o wartości 10 mln zł; SPO Agrowill Group AB o wartości 15,1 mln zł druga w historii litewska spółka na GPW; niepubliczne emisje obligacji o wartości 1 183,1 mln zł. Styczeń luty 2012 r. realizacja emisji obligacji o łącznej wartości 305,1 mln zł. 12
Zrealizowane projekty 1 076,4 28 1 332,3 1,8 82,1 341,9 wezwania niepubliczne oferty akcji 1 183,1 niepubliczne oferty obligacji 584,2 IPO i SPO 122,3 65,3 2010 2011 wartość w mln zł 13
DM IDMSA na GPW Wycena porównawcza na dzień 01.03.2012 r. Wartość rynkowa (w mln zł) P/E P/BV Ipopema Securities 312,40 12,0 3,91 TMS Brokers 192,42 12,5 6,36 DM WDM 38,78 5,0 0,69 DM IDMSA 412,35-0,86 14
Wyniki finansowe - Grupa DM IDMSA Grupa DM IDMSA (w tys. zł) 4Q 2011 4Q 2010* Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej 31 726 32 802-3% Koszty działalności podstawowej 26 766 23 832 +12% Wynik z działalności podstawowej 4 960 8 970-45% Wynik z działalności operacyjnej -203 586 3 975 - Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej -224 838 4 430 - Grupa DM IDMSA (w tys. zł) 1-4Q 2011 2010* Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej 127 948 123 216 +4% Koszty działalności podstawowej 95 963 76 538 +25% Wynik z działalności podstawowej 31 985 46 678-31% Wynik z działalności operacyjnej -201 755 58 282 - Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej -237 694 39 532 - *w celu doprowadzenia do porównywalności danych z 1-4Q 2010 r. oraz 4Q 2010 r. usunięto odpowiednio wartości związane z konsolidowanymi wówczas udziałami w spółce Gwarant Agencja Ochrony S.A. 15
Wyniki finansowe - DM IDMSA DM IDMSA (w tys. zł) 4Q 2011 4Q 2010 Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej 10 686 16 881-37% Koszty działalności podstawowej 12 097 11 341 +7% Wynik z działalności podstawowej -1 411 5 540 - Wynik z działalności operacyjnej -1 915-3 151 - Wynik netto -180 234 4 653 - DM IDMSA (w tys. zł) 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej 48 178 57 612-16% Koszty działalności podstawowej 43 081 39 421 +9% Wynik z działalności podstawowej 5 097 18 191-72% Wynik z działalności operacyjnej -16 612 24 029 - Wynik netto -157 604 27 795-16
Wyniki finansowe W 4Q 2011 r. DM IDMSA, po przeprowadzeniu corocznego testu na utratę wartości, dokonał odpisu aktualizującego wartość spółki zależnej Electus. Kwota odpisu wyniosła 198 mln zł. Na stratę netto po IV kwartałach wpływ miał również ujemny wynik z operacji instrumentami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Całkowita strata z tego tytułu wyniosła na poziomie skonsolidowanym w 1-4Q 2011 r. 25,5 mln zł, w czym zawiera się 37,8 mln zł strat niezrealizowanych, wynikających jedynie ze zmiany wyceny. Spadek wycen rynkowych aktywów finansowych wpłynął także niekorzystnie na wynik funduszu Supernova IDM Fund, którego wyniki są konsolidowane metodą praw własności od 2Q 2011 r. udział DM IDMSA w wyniku Supernova IDM Fund za 1-4Q 2011 r. wyniósł -15,9 mln zł (strata). 17
Wyniki finansowe Przychody z działalności maklerskiej (w tys. zł) 4Q 2011 4Q 2010 Zmiana (r/r) 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Operacje papierami wartościowymi 2 955 2 620 +13% 9 898 11 139-11% Obsługa klientów instytucjonalnych 727 807-10% 4 149 3 373 +23% Prowadzenie rachunków papierów wartościowych 485 484 0% 1 980 1 692 +17% Oferowanie papierów wartościowych 2 279 7 948-71% 12 724 23 135-45% Działalność na rynkach zagranicznych 516 0-2 380 2 - Pozostałe przychody 2 376 4 395-46% 11 497 15 843-27% Razem 9 338 16 254-43% 42 628 55 184-23% 18
Wyniki finansowe Pozostałe przychody z działalności podstawowej (w tys. zł) 4Q 2011 4Q 2010 Zmiana (r/r) 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Doradztwo 190 364-48% 643 588 +9% Zarządzanie funduszami 11 339 9 677 +17% 46 472 27 573 +69% Obrót wierzytelnościami 8 103 7 598 +7% 33 520 38 431-13% Obrót wierzytelnościami hipotecznymi Inwestycje w przedsięwzięcia e-biznesowe 2 627-1 085-4 475 1 437 +211% 59 0-129 0 - Razem 22 318 16 554 +35% 85 239 68 029 +25% 19
Wyniki finansowe Koszty działalności podstawowej (w tys. zł) 4Q 2011 4Q 2010 Opłaty na rzecz GPW, KDPW oraz izby rozrachunkowej Zmiana (r/r) 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) 1 336 760 +76% 3 605 3 227 +12% Wynagrodzenia 9 302 8 450 +10% 32 491 29 694 +9% Koszty utrzymania i wynajmu budynków 943 1 102-14% 3 765 3 534 +7% Amortyzacja 872 751 +16% 3 429 3 320 +3% Pozostałe 14 313 12 769 +12% 52 673 36 763 +43% Razem 26 766 23 832 +12% 95 963 76 538 +25% 20
Wyniki finansowe w podziale na segmenty działalności 1-4Q 2011 tys. zł Działalność maklerska i doradcza Zarządzanie funduszami Obrót wierzytelnościami Obrót wierzytelnościami hipotecznymi Inwestycje w przedsięwzięcia e-biznesowe Razem Przychody segmentu ogółem 42 921 46 472 33 520 4 855 180 127 948 Koszty segmentu ogółem 38 650 39 078 13 712 3 784 739 95 963 Wynik segmentu 4 271 7 394 19 808 1 071-559 31 985 Wynik na operacjach kapitałowych Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na operacjach finansowych -36 343-364 -2 577 2 236 2 673-34 375-1 679 174-197 638-303 81-199 365-19 983 435-17 903-2 273-206 -39 930 Wynik netto segmentu* -47 194 4 986-198 689 1 902 1 302-237 693 Aktywa segmentu 855 428 15 673 223 315 35 533 9 712 1 139 661 *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 21
Wyniki finansowe w podziale na segmenty działalności W pozycjach Wynik na operacjach kapitałowych oraz Wynik netto segmentu w segmencie Działalność maklerska i doradcza uwzględniony został udział Jednostki Dominującej w zmianie aktywów netto jednostek stowarzyszonych: Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. i Supernova IDM Fund S.A. (zastosowanie metody praw własności). Udział DM IDMSA w wyniku PBP Bank za 1-4Q 2011 r. wynosił 0,1 mln zł (zysk), w tym: za 4Q 2,1 mln zł (zysk), 3Q -1,9 mln zł (strata), 2Q 0,7 mln zł (zysk), 1Q -0,8 mln zł (strata). Udział DM IDMSA w wyniku Supernova IDM Fund ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 1-4Q 2011 r. wynosił -15,9 mln zł (strata), w tym: za 4Q -11,1 mln zł (strata), 3Q 5,3 mln zł (strata), 2Q 0,5 mln zł (zysk) - w związku z rejestracją akcji Supernova IDM Fund serii G w dniu 20 kwietnia 2011 r. DM IDMSA rozpoczął konsolidowanie SNF metodą praw własności od 2Q 2011 r. 22
Wyniki finansowe działalność maklerska i doradcza tys. zł 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Przychody ogółem 42 921 55 211-22% Koszty ogółem 38 650 38 279 +1% Wynik segmentu 4 271 16 932-75% Wynik na operacjach kapitałowych -36 343 4 850 - Wynik na pozostałej działalności operacyjnej -1 679-2 482 - Wynik na operacjach finansowych -19 983 1 347 - Wynik netto -47 194 14 760 - Aktywa razem 855 428 956 818-11% 23
Działalność maklerska i doradcza Wartość projektów zrealizowanych przez DM IDMSA (w mln zł) 332,4 373,4 235,8 205,8 211,2 264,1 100,4 87,6 144,8 133,1 50 10,3 5,4 8,3 66,9 28 56,1 18,8 25,6 15,1 7,2 10 14,6 1,8 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 wezwania publiczne oferty akcji niepubliczne oferty akcji niepubliczne oferty obligacji Udział DM IDMSA w obrotach giełdowych instrumentami finansowymi 7,5% 9,0% 5,7% 3,9% 2,4% 2,7% 3,2% 2,3% 2,5% 2,4% 1,9% 1,9% 1,7% 1,8% 1,9% 2,0% 1,0% 0,8% 0,9% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,9% 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 akcje i PDA kontrakty terminowe opcje 24
Wyniki finansowe zarządzanie funduszami tys. zł 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Przychody ogółem 46 472 27 573 +69% Koszty ogółem 39 078 21 348 +83% Wynik segmentu 7 394 6 225 +19% Wynik na operacjach kapitałowych -364 223 - Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 174 46 +278% Wynik na operacjach finansowych 435 48 +806% Wynik netto* 4 986 4 840 +3% Aktywa razem 15 673 11 813 +33% *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 25
Zarządzanie funduszami Wartość aktywów netto w funduszach zarządzanych przez IDEA TFI (w mln zł) 783 554 649 1 269 962 1 646 1 093 1 908 2 098 1 563 1 598 2 449 2 615 1 078 1 133 2 299 31.03.2010 30.06.2010 30.09.2010 31.12.2010 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011 FIZ FIO + SFIO Obecnie IDEA TFI znajduje się na 13. miejscu pod względem wartości aktywów netto pod zarządzaniem W kwietniu 2011 r. oferta IDEA TFI poszerzyła się o dwa nowe subfundusze: Idea Zmiennego Zaangażowania Subfundusz oraz Idea Zrównoważony Subfundusz 26
Wyniki finansowe obrót wierzytelnościami (w tym hipotecznymi) tys. zł 1-4Q 2011 2010 Zmiana (r/r) Przychody ogółem 38 375 40 432-5% Koszty ogółem 17 496 16 911 +3% Wynik segmentu 20 879 23 521-11% Wynik na operacjach kapitałowych -341 2 100 - Wynik na pozostałej działalności operacyjnej -197 941 6 867 - Wynik na operacjach finansowych -20 176-7 232 - Wynik netto* -196 787 19 932 - Aktywa razem 258 848 321 695-20% *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 27
DM IDMSA Planowane IPO 28
Skup akcji własnych Program Data uchwały NWZA Czas trwania Ilość skupionych akcji % kapitału zakładowego Średnia cena zakupu Kwota wydatkowana (w zł) Skup akcji własnych w celu ich zaoferowania kluczowym dla Spółki osobom 30.06.08 10.07.08-17.12.09 10 908 840 4,99% 1,88 zł za akcję 20,5 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży 12.11.08 23.12.09-31.12.09 192 588 0,09% 2,44 zł za akcję 0,5 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży 25.01.10 28.06.10-27.12.11 20 528 501 9,41% 2,93 zł za akcję 60,2 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży 07.12.11 od 08.12.11 1 852 000 0,85% 1,25 zł za akcję 2,3 mln 1. W dniu 30.11.2010 r. zaoferowano wszystkie akcje nabyte w ramach skupu kluczowym dla Spółki osobom po 2,10 zł za akcję. 2. W dniu 10.09.2010 r. doszło do sprzedaży 8 022 588 akcji własnych (3,68% kapitału zakładowego), nabytych w ramach dwóch ostatnich programów skupu, stabilnemu inwestorowi finansowemu za cenę 3 zł za akcję. 3. W dniu 30.11.2011 r. doszło do zawarcia umowy pożyczki 4 200 000 akcji własnych. 4. W dniach 01.12.2011 r. oraz 05.12.2011 r. doszło do zawarcia umów pożyczki 2 600 000 akcji własnych. 29
Kierunki rozwoju Grupy DM IDMSA Główny cel: budowa niezależnej, polskiej grupy finansowej generującej ROE na poziomie 15% rocznie Krótkoterminowo: rozwój działalności bankowej w sektorze MSP; wprowadzanie małych i średnich przedsiębiorstw na GPW; utrzymanie pozytywnego cash flow. Długoterminowo: dofinansowanie rozwijających się spółek będących już w grupie, a następnie ich upublicznienie / sprzedaż; utrzymanie czołowej pozycji na rynku usług corporate finance dla MSP i pierwotnym; rozbudowa Grupy Kapitałowej DM IDMSA poprzez kolejne akwizycje firm świadczących usługi finansowe i okołofinansowe, umożliwiających osiągnięcie efektów synergii towarzystwo ubezpieczeniowe i fundusz emerytalny. 30
Grupa DM IDMSA docelowy kształt IDMSA spółka holdingowa, notowana na GPW kluczowe podmioty Dom Maklerski IDMSA PBP Bank podmiot notowany IDEA TFI podmiot notowany Powszechne Towarzystwo Emerytalne* Towarzystwo Ubezpieczeniowe* Electus podmiot notowany Supernova IDM Fund podmiot notowany (po połączeniu z BBI Capital NFI) IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Polski Fundusz Hipoteczny podmiot notowany efund podmiot notowany INVESTcon GROUP podmiot notowany Money Expert podmiot notowany * do zakupu PTE oraz Towarzystwa Ubezpieczeniowego dojdzie w przypadku spełnienia dwóch warunków: 1. Osiągnięcie odpowiedniego poziomu kapitałów nadzorowanych 2. Pojawienie się okazji inwestycyjnej 31
Dom Maklerski IDMSA Mały Rynek 7, 31-041 Kraków tel.: (+48) 12 397 06 00 fax: (+48) 12 397 06 01 e-mail: biuro@idmsa.pl www.idmsa.pl