Podstawowym celem modelowania jest zweryfikowanie s dów, przypuszcze , przekona czy idei mened erów bez konieczno ponoszenia kosztów i ryzyka zwi

Podobne dokumenty
DTL. WMb UKS I OA MN JK WZ UW 13

RYZYKO. Rodzaje ryzyka w działalności gospodarczej Włączanie ryzyka w projekcji strumieni finansowych

RYZYKO. Rodzaje ryzyka w działalności gospodarczej Włączanie ryzyka w projekcji strumieni finansowych

CASH FLOW WPŁYWY WYDATKI KOSZTY SPRZEDAŻ. KOREKTY w tym ZOBOWIĄZ. 2. KOREKTY w tym NALEŻNOŚCI. WRAŻLIWOŚĆ CF na CZYNNIKI, KTÓRE JE TWORZĄ


AKADEMIA MŁODEGO EKONOMISTY

Sprawozdawczość finansowa według standardów krajowych i międzynarodowych. Wydanie 2. Irena Olchowicz, Agnieszka Tłaczała

Podsumowanie raportu z wyceny wartości Hubstyle Sp. z o.o.

Planowanie przyszłorocznej sprzedaży na podstawie danych przedsiębiorstwa z branży usług kurierskich.

QSr 3/2010 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE

BIZNESPLAN. Struktura, cechy, zastosowanie

Rozdział 1. Sprawozdawczość finansowa według standardów krajowych i międzynarodowych Irena Olchowicz

Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży budowa obiektów inżynierii lądowej i wodnej Working paper

Port Lotniczy Gdańsk Sp. z o.o. Kwartalna Skrócona Informacja Finansowa za IV kwartały 2017 roku. Gdańsk, styczeń 2018

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

ANALIZA FINANSOWA. spółki Przykład S.A. w latach

Księgarnia PWN: Robert Machała - Praktyczne zarządzanie finansami firmy

CECHY BIZNES PLANU JK WZ UW 8

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

PODSTAWY FUNKCJONOWANIA PRZEDSIĘBIORSTW

Wyniki finansowe Sanok Rubber Company i Grupy Kapitałowej za 6 m-cy 2016 r.

ZAŁĄCZNIK DO WNIOSKU O UDZIELENIE POŻYCZKI

Przeanalizuj spółkę i oceń, czy warto w nią zainwestować, czyli o fundamentach "od kuchni"

Od wstępnej koncepcji do biznesplanu. Blok 3

w tym: należności z tytułu dostaw i usług , ,91% ,49% 147,03% Suma aktywów ,00% ,00% 126,89%

w tym: należności z tytułu dostaw i usług , ,39% ,43% 134,58% Suma aktywów ,00% ,00% 117,85%

Lp. Nazwa wskaźnika Treść ekonomiczna

Analiza Ekonomiczno-Finansowa

BIZNES PLAN przedsięwzięcia

Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży transportowej

Analiza finansowa i wskaźnikowa Vistula Group S.A. Jarosław Jezierski

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

Finanse i rachunkowość. Alina Dyduch, Maria Sierpińska, Zofia Wilimowska

Biznes plan innowacyjnego przedsięwzięcia

PLANOWANIE FINANSOWE D R K A R O L I N A D A S Z Y Ń S K A - Ż Y G A D Ł O I N S T Y T U T Z A R Z Ą D Z A N I A F I N A N S A M I

4.1.Wprowadzenie i krótki opis planowanego przedsięwzięcia,

OCENA RADY NADZORCZEJ SYTUACJI FINANSOWEJ TUP S.A. W ROKU 2010

STUDIUM WYKONALNOŚCI INWESTYCJI PREZENTACJA WYNIKÓW

PROGNOZA i OPTYMALIZACJA FINANSOWA

Analiza ekonomiczna w przedsiębiorstwie Wprowadzenie

Tabela nr 1. Przychody i koszty wg rodzajów działalności PLAN Y+1

Rachunek przepływów pieniężnych

Tabela 1. Wyniki finansowe oraz dane bilansowe Fundacji Lux Veritatis za lata RACHUNEK WYNIKÓW w zł

Modele finansowania działalności operacyjnej przedsiębiorstw górniczych. Praca zbiorowa pod redakcją Mariana Turka

Wyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2012/2013. Warszawa, listopad 2012 r.

Aneks Nr 3 do Prospektu Emisyjnego Podstawowego II II Programu Emisji Obligacji. PCC EXOL Spółka Akcyjna

Wyniki finansowe 2014

Pozycje bilansu przeliczono według kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, obowiązujący na dzień bilansowy.

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

KAPITAŁOWA STRATEGIA PRZEDISĘBIORSTWA JAN SOBIECH (REDAKTOR NAUKOWY)

Model finansowy w excelu. QuickCashFlow + Analysis

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 ROKU I ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 ROKU DO 30 CZERWCA 2008 ROKU

Aneks Nr 1 do Prospektu Emisyjnego. PCC Rokita Spółka Akcyjna. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 7 maja 2014 roku

WSKAŹNIKI JK-WZ-UW 1

Nazwa innowacji: Ekonomia i finanse - innowacyjny moduł programowy dla przedmiotu Podstawy przedsiębiorczości

/ / SPRAWOZDAWCZOSC FINANSOWA IRENA OLCHOWICZ AGNIESZKA TŁACZAŁA

Rozdział 2. Czynniki sukcesu i przyczyny porażek w zarządzaniu własną firmą Mirosław Haffer

Grupa Kapitałowa Pelion

I kwartał (rok bieżący) okres od do

INNOWACYJNY MODUŁ PROGRAMOWY DLA PRZEDMIOTU PODSTAWY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AWBUD S.A. ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2011 ROKU

Ćw.121 PS 3 Analiza wielkości i struktury kapitałów

Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 1

Wycena przedsiębiorstw w MS Excel

SZKOLENIE ZAAWANSOWANA ANALIZA FINANSOWA

Szkolenie: Analiza ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstwa na podstawie. dr hab. Grzegorz Michalski, tel tel

Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa

Prognoza sprawozdania finansowego Bilans

Mercator Medical S.A. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PRZEDSIĘBIORSTWO HANDLU ZAGRANICZNEGO BALTONA S.A. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZAWIERAJĄCA KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA

Nauka o finansach. Prowadzący: Dr Jarosław Hermaszewski

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZAJĘCIA II

Samodzielny Publiczny Zakład Opieki. Zdrowotnej w Lipnie. Analiza Kondycji Finansowej Prognoza

OBSERWACJA TENDENCJI ZMIAN WARTOŚCI TYCH WSKAŹNIKÓW czyli TENDENCJI ZMIAN ZJAWISK, KTÓRE SĄ MIERZONE PRZEZ TE WSKAŹNIKI JK-WZ-UW

Mercator Medical S.A. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PRZEDSIĘBIORSTWO HANDLU ZAGRANICZNEGO BALTONA S.A. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZAWIERAJĄCA KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA

Wskaźnik Formuła OB D% aktywa trwałe aktywa obrotowe

Finansowanie działalności przedsiebiorstwa. Finanse

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od do

Załącznik Numer 1 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za IQ 2018 roku BILANS

WYBRANE ELEMENTY SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. Karolina Bondarowska

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

Średnio ważony koszt kapitału

II - Analiza ekonomiczno finansowa w biznesplanie na inwestornia.pl

I. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A.

Aneks nr 1 zatwierdzony w dniu 5 czerwca 2017 r. przez Komisję Nadzoru Finansowego

C-5 Cena. Produkt / usługa/ towar Jednostka miary

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANY BILANS

Aneks Nr 4 do Prospektu Emisyjnego Podstawowego I Programu Emisji Obligacji. PCC EXOL Spółka Akcyjna

III kwartał 2018 Wyniki finansowe. 8 listopada 2018 r.

PRZEDSIĘBIORSTWO HANDLU ZAGRANICZNEGO BALTONA S.A. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZAWIERAJĄCA KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA

SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA

BP tabela C5-C7. C-5 Cena

5 ZAKRES INFORMACJI WYKAZYWANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM, O KTÓRYM MOWA W ART

I półrocze 2018 Wyniki finansowe. 21 sierpnia 2018 r.

ANALIZA WYKONALNOŚCI INW N E W S E T S Y T C Y JI J

WDX S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe. na 31 marca 2017 r. oraz za 3 miesiące zakończone 31 marca 2017 r. WDX SA Grupa WDX 1

I kwartał(y) narastająco okres od do

Transkrypt:

Podstawowym celem modelowania jest zweryfikowanie sądów, przypuszczeń, przekonań czy idei menedżerów bez konieczności ponoszenia kosztów i ryzyka związanego z działaniem w rzeczywistym świecie. JK WZ UW 67

Argumenty przemawiające za stosowaniem odpowiednich numerycznych metod planistycznych 1. lepsze zrozumienie badanego problemu. prowadzenie badań zmniejsza "lukę" informacyjną, ponieważ dostarcza więcej informacji o badanym zagadnieniu niż intuicyjne rozważania. 2. Złożony ony z odpowiednich równań matematycznych (zależności) model planistyczny stwarza możliwość analitycznego "manipulowania" tymi zależnościami oraz wartościami liczbowymi zmiennych. JK WZ UW 68

3. Modelowanie ułatwia również komunikowanie się między uczestnikami procesu decyzyjnego. 4. Numeryczna postać modelu sprzyja kontrolowaniu przebiegu analizowanych zjawisk. Łatwiej jest wtedy określić odchylenia 5. Modelowanie przyczynia się do lepszego poznania zjawisk przez menedżerów. Zwiększenie ich wiedzy wynika głównie z tego, że model, "upraszczając" rzeczywistość, stwarza możliwość pełniejszego poznania złożonych, realnych systemów ekonomicznych czy finansowych. JK WZ UW 69

6. Wprowadzenie odpowiednich procedur, dostosowanych do potrzeb planowania, takich jak: analiza punktu progowego, analiza wrażliwości, analiza scenariuszy czy analiza symulacji. 7. Na podstawie modelu ustala się przyszłe wartości analizowanych wielkości (zmiennych) wraz z określeniem prawdopodobieństwa (szansy) ich wystąpienia. Tym samym zmniejsza się ryzyko wyboru niewłaściwej strategii działania. JK WZ UW 70

MODEL FINANSOWY - PRZYKŁAD RÓWNANIA RACHUNKU WYNIKÓW (1) S = wartość prognozowana przez użytkownika modelu (2) K = a * S a - udział kosztów w sprzedaży (3) O = b * D b - oprocentowanie zadłużenia (4) T = c * (S - K - O) c - stopa podatku dochod. (5) Zn = S - K - O - T zrównoważenie księgowe RÓWNANIA PRZEPŁYWÓW FUNDUSZY (6) Am = d * Atrw d - stopa amortyzacji (7) D = ΑObr + In + Dw - Zn - Am - Ε zrównoważenie księgowe (8) E = wartość określana przez użytkownika modelu (9) ΑObr = AObr - AObr(-1) AObr(-1) - aktywa obr.roku poprz. (10) In = Am + Atrw - Atrw(-1) zrównoważenie księgowe (11) Dw = e * Zn e - wsk.wypłaty dywidendy RÓWNANIA BILANSU (12) AObr = f * S f - wsk.zmian AObr na tle S (13) Atrw = g * S g - wsk.zmian Atrw na tle S (14) D = D + D(-1) zrównoważenie księgowe (15) E = E(-1) + Zn - Dw + E zrównoważenie księgowe JK-WZ-UW 71

Krok 1: Krok 2: Krok 3: Krok 4: Krok 5: EBIT Aobr = Aobr(0) + Aobr(0) * S/S(0) Atrw = Atrw(0) + Atrw(0) * S/S(0) Atrw + Aobr E - decyzja Krok 6 D = A - E 0 - E - 0,6 * EBIT * (1 - T) 1-0,6 * I * (1 - T) JK-WZ-UW 72

SPRAWOZDANIE I PLAN FINANSOWY FIRMY JJ Rok poprz.rok aktual. Odchyl. PLAN Odchyl. Rachunek wyników Przychody ze sprzedaży (S) (130%) 2160 2808 30% Koszty uzyskania przychodów (K=0,9*S) 1944 2527 30% Zysk operacyjny (EBIT) 216 281 30% Odsetki (O) 1) 36 41 Zysk brutto (Zb) 180 240 Podatek (T) (20%) T= 20% 36 48 Zysk netto (Zn) 144 192 33% Przepływy funduszy Źródła funduszy: Zysk netto (Zn) 144 192 Amortyzacja (Am = 10% * Atrw) 74 80 Cash Flow - operac. 218 272 Pożyczki i kredyty ( D) 0 54 Emisje akcji ( E) 44 0 Źródła razem: 262 326 Wykorzystanie funduszy Wzrost aktywów obrotowych ( ΑObr) 70 91 Inwestycje (In=Am+Atrw-Atrw(-1)) 134 158 Dywidenda (Dw=0,4 * Zn) 58 77 Wykorzystanie razem 262 326 Bilans Aktywa Aktywa obrotowe (AObr) 160 230 70 321 91 Aktywa trwałe (Atrw) 740 800 60 878 78 Aktywa razem 900 1030 130 1199 169 Pasywa Kapitał własny (E) 500 630 130 746 115 Zadłużenie (D) 400 400 0 453 54 Pasywa razem 900 1030 130 1199 169 JK-WZ-UW 73 1) Oprocentowanie = 9% wartości zadłużenia

PLANOWANIE DODATKOWYCH FUNDUSZY - 1.Prognoza Zysków PROGNOZA Okres poprzedni Podstawa prognozy Pierwsze przybliż. Korekta Drugie przybliż. Końcowa prognoza (1) (2) (3) (4) (5) (6) 1. Sprzedaż 3 000 *1,10 3 300 3 300 3 300 2. Koszty operacyjne 2 616 *1,10 2 878 2 878 2 878 3. Amortyzacja 100 *1,10 110 110 110 4. Razem koszty oper. 2 716 2 988 2 988 2 988 5. ZYSK OPERACYJNY 284 312 312 312 6. Odsetki 88 88 +5 93 93 7. ZYSK BRUTTO 196 224 219 219 8. Podatek (40%) 78 89-1 88 88 9. ZYSK NETTO 118 135 131 131 10. Dywidendy uprzywilej. 4 4 4 4 11. ZYSK DO PODZIAŁU 114 131 127 127 12. Dywidendy zwykłe 58 58*1,08= 63 +3 66 66 13. ZYSK ZATRZYMANY 56 68-7 61 61 40*10% 50mln akcji * 1,16 (dywid) JK-WZ-UW 74

PLANOWANIE DODATKOWYCH FUNDUSZY - 2.Prognoza Bilansu PROGNOZA Okres poprzedni Podstawa prognozy Pierwsze przybliż. DODATK. FUND. Drugie przybliż. Końcowa prognoza (1) (2) (3) (4) (5) (6) Gotówka 10 *1,10 11 Bez zmian Należności 375 *1,10 412 Bez zmian Zapasy 615 *1,10 677 Bez zmian Aktywa obrotowe 1000 1100 Bez zmian Aktywa trwałe 1000 *1,10 1100 Bez zmian Aktywa ogółem 2000 2200 2200 2200 Zobow.do zapłac. 60 *1,10 66 66 66 Pożyczka bank. 110 110 +28 138 140 Narosłe zobow. 140 *1,10 154 (na 8%) 154 154 Pasywa bieżące 310 330 358 360 Obligacje dług. 754 754 +28 782 784 Dług razem 1064 1084 (na 10%) 1140 1144 Kap.akc.uprzywil. 40 40 40 40 Kap.akc.zwykły 130 130 +56 186 189 Zyski zatrzymyw. 766 +68 834-7 827 827 Kapitał własny 936 1004 1053 1056 Pasywa ogółem 2000 2088 +112 2193 2200 Dodatk.fundusze 112 7 JK-WZ-UW 75

PLANOWANIE DODATKOWYCH FUNDUSZY - 1.Prognoza Zysków PROGNOZA Okres poprzedni Podstawa prognozy Pierwsze przybliż. Korekta Drugie przybliż. Końcowa prognoza (1) (2) (3) (4) (5) (6) 1. Sprzedaż 3 000 *1,10 3 300 3 300 3 300 2. Koszty operacyjne 2 616 *1,10 2 878 2 878 2 878 3. Amortyzacja 100 *1,10 110 110 110 4. Razem koszty oper. 2 716 2 988 2 988 2 988 5. ZYSK OPERACYJNY 284 312 312 312 6. Odsetki 88 88 +5 93 93 7. ZYSK BRUTTO 196 224 219 219 8. Podatek (40%) 78 89-1 88 88 9. ZYSK NETTO 118 135 131 131 10. Dywidendy uprzywilej. 4 4 4 4 11. ZYSK DO PODZIAŁU 114 131 127 127 12. Dywidendy zwykłe 58 63 +3 66 66 13. ZYSK ZATRZYMANY 56 68-7 61 61 (56mln/23) * 1,16 * 1,08 JK-WZ-UW 76

PLANOWANIE DODATKOWYCH FUNDUSZY - 2.Prognoza Bilansu PROGNOZA Okres poprzedni Podstawa prognozy Pierwsze przybliż. DODATK. FUND. Drugie przybliż. Końcowa prognoza (1) (2) (3) (4) (5) (6) Gotówka 10 *1,10 11 Bez zmian Należności 375 *1,10 412 Bez zmian Zapasy 615 *1,10 677 Bez zmian Aktywa obrotowe 1000 1100 Bez zmian Aktywa trwałe 1000 *1,10 1100 Bez zmian Aktywa ogółem 2000 2200 2200 2200 Zobow.do zapłac. 60 *1,10 66 66 66 Pożyczka bank. 110 110 +28 138 140 Narosłe zobow. 140 *1,10 154 (na 8%) 154 154 Pasywa bieżące 310 330 358 360 Obligacje dług. 754 754 +28 782 784 Dług razem 1064 1084 (na 10%) 1140 1144 Kap.akc.uprzywil. 40 40 40 40 Kap.akc.zwykły 130 130 +56 186 189 Zyski zatrzymyw. 766 +68 834-7 827 827 Kapitał własny 936 1004 1053 1056 Pasywa ogółem 2000 2088 +112 2193 2200 Dodatk.fundusze 112 7 JK-WZ-UW 77

PLANOWANIE DODATKOWYCH FUNDUSZY - 1.Prognoza Zysków PROGNOZA Okres poprzedni Podstawa prognozy Pierwsze przybliż. Korekta Drugie przybliż. Końcowa prognoza (1) (2) (3) (4) (5) (6) 1. Sprzedaż 3 000 *1,10 3 300 3 300 3 300 2. Koszty operacyjne 2 616 *1,10 2 878 2 878 2 878 3. Amortyzacja 100 *1,10 110 110 110 4. Razem koszty oper. 2 716 2 988 2 988 2 988 5. ZYSK OPERACYJNY 284 312 312 312 6. Odsetki 88 88 +5 93 93 7. ZYSK BRUTTO 196 224 219 219 8. Podatek (40%) 78 89-1 88 88 9. ZYSK NETTO 118 135 131 131 10. Dywidendy uprzywilej. 4 4 4 4 11. ZYSK DO PODZIAŁU 114 131 127 127 12. Dywidendy zwykłe 58 63 +3 66 66 13. ZYSK ZATRZYMANY 56 68-7 61 61 JK-WZ-UW 78

Część aktywów nie zmienia się proporcjonalnie do sprzedaży. Zapasy Okresy Sprzedaż Należności przeszłe 1 2 058 268 387 2 2 534 297 398 3 2 472 304 409 4 2 850 315 415 5 3 000 375 615 Należności 400 350 300 250 200 NALEŻNOŚCI (met.regr.lin) y = 0,0967x + 61,997 2 000 2 250 2 500 2 750 3 000 3 250 Sprzedaż Progn. 3 300 381 578 Wg poprzedniej prognozy i zapasy i należności były wyższe - w sumie o 130. Zatem wg tej metody niższą wartość będą miały aktywa i mniej będzie potrzebnych dodatkowych funduszy. Zapasy 700 600 500 400 ZAPASY (regr.lin) y = 0,186x - 35,703 300 2 000 2 250 2 500 2 750 3 000 3 250 Sprzedaż JK-WZ-UW 79

WZÓR DO PROGNOZOWANIA DODATKOWYCH FUNDUSZY Potrzebne Wymagany Fundusze Przyrost nie = - dodatkowe wzrost - generowane podzielonych zysków fundusze aktywów automatyczni DF = (A / S) S - (L / S) S - MS 1 (1 - d) A / S...aktywa, które muszą wzrosnąć, by wzrosła sprzedaż: 2000 / 3000 = 0,66667 L / S...pasywa, rosnące automatycznie wraz ze wzrostem sprzedaży (automatycznie generowane finansowanie na jednostkę wzrostu sprzedaży): (60 + 140) / 3000 = 0,06667 S 1...prognozowana sprzedaż: 3 300 S...zmiana sprzedaży S 1 - S 0 : 3 300-3 000 = 300 M...marża zysku (udział zysku w jednostce sprzedaży): 114 / 3 000 = 0,038 d...współczynnik wypłat dywidend (% wypłat od akcji zwykłych): 58 / 114 = 0,5088 DF = 0,66667 * 300-0,06667 * 300-0,038 * 3 300 * 0,4912 = 118,4 JK-WZ-UW 80

OCENA JAKOŚCI BIZNES PLANU W ocenie takiej należy wziąć pod uwagę dwa aspekty biznes planu: 1/ poprawność formalna Biznes Planu 2/ realistyczność prognozowanych efektów. K R Y T E R I A 1. UKŁAD BIZNES PLANU jest to kryterium o charakterze czysto formalnym. Ocenia się wg niego w jakim stopniu zachowano właściwą kolejność przedstawianych zagadnień. 2. SPOSÓB PREZENTACJI również kryterium formalne. Ocenia się wg niego stopień czytelności poszczególnych części ze względu na zastosowane środki (tablice, wykresy, opisy, analiza werbalna itp.). 3. KOMPLETNOŚĆ ANALIZOWANYCH OBSZARÓW ocenia się tu czy biznes plan dotyka wszystkich istotnych dla firmy dziedzin: produkcja, sprzedaż,koszty, kadra, majątek, sytuacja prawna, inwestycje, rynek, ceny itd. JK WZ UW 81

4. GŁĘBOKOŚĆ ANALIZ W KAŻDYM Z OBSZARÓW ocenia się wg tego kryterium z jakim stopniem wnikliwości biznes plan przedstawia różne płaszczyzny funkcjonowania. W tym punkcie należy odpowiedzieć na pytanie czy przedstawione zjawiska i procesy są odpowiednio wyczerpująco objaśnione. 5. WARIANTOWOŚĆ kryterium ściśle związane z poprzednim. W biznes planie zazwyczaj zakłada się możliwość zaistnienia więcej niż jednej sytuacji w przyszłości. Ocenia się tu więc zakres opisu i analizy alternatywnej drogi zmian określonych zjawisk. 6. UZASADNIENIE ZAŁOŻEŃ DO PROGNOZ często może to być jedno z ważniejszych kryteriów. Założenia stanowią fundament tworzonych projekcji. Opierając się tylko na informacjach zawartych w biznes planie ocenia się w jakim stopniu przekonujące są przesłanki, na podstawie których sformułowano założenia do prognoz. W istocie rzeczy kryterium to stanowi o wiarygodności przedstawionego wizerunku przyszłości firmy. JK WZ UW 82

7. SPÓJNOŚĆ MERYTORYCZNA ocenia się wg tego kryterium zachowanie logicznych związków przyczynowo-skutkowych między kolejno przedstawianymi częściami biznes planu. Należy wziąć pod uwagę taki ciąg relacji jak: cele główne - cele podrzędne (instrumenty realizacji), rozpoznanie wnętrza i otoczenia firmy, założenia do prognoz - zgodność prognoz z założeniami, interpretacja zmian opisywanych i analizowanych zjawisk oraz ich uzasadnienie. 8. ZASTOSOWANE NARZĘDZIA ANALITYCZNE zarówno w części marketingowej biznes planu, jak i w części ci ekonomiczno-finansowej używane są różne metody analityczne (np. analiza SWOT, cash flow, analiza wrażliwości, ocena wskaźnikowa itd.). Ocenia się wg tego kryterium adekwatność stosowanych metod oraz ich poprawne użycie z metodologicznego punktu widzenia. 9. ZARZĄDZANIE ZASOBAMI powstały w prognozach przyszły wizerunek firmy przejawia się m.in. w zmianach wielkości i/lub struktury zatrudnienia, majątku trwałego, środków obrotowych, zysku itp. Przedmiotem oceny wg tego kryterium jest stopień świadomego zarządzania tymi zasobami czyli sugestie JK WZ UW 83 biznes planu, dotyczące kierunków polityki kadrowej, inwestycyjnej, finansowej.

Biznes plan ocenia się wg wyżej opisanych kryteriów, przyjmując skalę od 1 do 5. Jednocześnie specyfika firmy czy konkretnego przedsięwzięcia biznesowego może powodować, iż niektóre kryteria są ważniejsze, inne mniej ważne i dlatego zaleca się każdemu z kryteriów nadać wagę: 1, 2 lub 3. Ocena liczbowa w każdym kryterium jest iloczynem przyznanej liczby punktów oraz wagi kryterium. JK WZ UW 84

OCENA BIZNES PLANU - Przykład KRYTERIUM WAGA OCENA PUNKTY Układ biznes planu 1 4 4 Sposób prezentacji 2 3 6 Kompletność obszarów 2 4 8 Głębokość analiz 2 5 10 Wariantowość 1 4 4 Uzasadnienie prognoz 3 2 6 Spójność merytoryczna 3 3 9 Narzędzia analityczne 2 5 10 Zarządzanie zasobami 3 3 9 ŁĄCZNA OCENA: 66 Możliwa maksymalna liczba punktów 95 Procent 69,5% JK WZ UW 85

PRZEDSIĘBIORCA [Opolski K., Waśniewski K. BIZNES PLAN. JAK GO BUDOWAĆ I ANALIZOWAĆ CEDEWU.PL, Warszawa 2007] JEST NIE TYLE FACHOWCEM, CO RACZEJ OSOBĄ O ZAINTERESOWANIACH INTERDYSCYPLINARNYCH [Edward Lazear Badania: cechy przedsiębiorcy USA 2002] W CIĄGU 10 LAT AKTYWNOŚCI SAMOZATRUDNIONY OSIĄGA ŚREDNIO 35% NIŻSZY DOCHÓD W PORÓWNANIU Z PRACĄ NA ETACIE [Burton Hamilton Badania: zyski drobnych przedsiębiorców USA 2000] ANGAŻUJE ŚREDNIO DO 70% OSOBISTEGO MAJĄTKU W BIZNES, A ZWROT OTRZYMUJE NIŻSZY NIŻ GRA NA GIEŁDZIE Z TAKIM KAPITAŁEM [Tobias Moskowitz, Annette Vising- Jorgensen Badania: porównanie dochodu z własnego biznesu z dochodem na rynku kapitałowym USA 2002] JK WZ UW 86

TYLKO 25% NAJLEPIEJ ZARABIAJĄCYCH SAMOZATRUDNIONYCH PRZEDSIĘBIORCÓW MOŻE MÓWIĆ O RZECZYWISTYM SUKCESIE FINANSOWYM W PORÓWNANIU Z INNYMI FORMAMI ZAROBKOWANIA BYCIE PRZEDSIĘBIORCĄ TO BYCIE RACJONALNYM I KONSEKWENTNYM BIZNES PLAN JEST ODZWIERCIEDLENIEM RACJONALNYCH DECYZJI PODEJMOWA- NYCH W ZMIENNYM OTOCZENIU ANTYCYPOWANYCH DZIAŁAŃ NYCH NA REDUKCJĘ RYZYKA SKIEROWA- JK WZ UW 87

NAJLEPSZĄ PODSTAWĄ UDANYCH PRZEDSIĘWZIĘĆ JEST DOBRZE UGRUNTOWANA I POPARTA RACJONALNYMI ARGUMENTAMI.. ŚLEPA WIARA W SUKCES ARTHUR CLARKE - pisarz amerykański Planowanie biznesowe polega na tym, by SPROWADZIĆ MARZENIA DO KSIĘGOWYCH OBLICZEŃ JK WZ UW 88