CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI Aktualna działalność Zakładów Azotowych w Tarnowie-Mościcach S.A. koncentruje się na następujących obszarach produktowych: KAPROLAKTAM (półprodukt do produkcji poliamidu 6) TWORZYWA KONSTRUKCYJNE (poliamid 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) AZOTOWE NAWOZY MINERALNE (saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu)
STRUKTURA AKCJONARIATU AZOTÓW TARNÓW Ministerstwo Skarbu Państwa 3% Nafta Polska S.A. 49% Pozostali akcjonariusze 31% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 10% Ciech S.A. 7% R III
SCHEMAT PRODUKCJI AZOTÓW TARNÓW SUROWCE METANOL BENZEN FENOL SIARKA KWAS SIARKOWY /OLEUM GAZ ZIEMNY FORMALINA CYKLO- HEKSAN SIARCZAN HYDROKSY- LOAMINY AMONIAK TRIOKSAN CYKLO- HEKSANON KWAS AZOTOWY POM KAPROLAKTAM SIARCZAN AMONU NITROZY SALETRZAK /SALETRA AMONOWA PA6 COMPOUNDY GŁÓWNE PRODUKTY
Kaprolaktam 36,9% Katalizatory 1,0% Chemikalia 5,0% Pozostałe 5,5% Kaprolaktam 1,0% Pozostałe,0% Chemikalia, % Katalizatory 0, % orzy a szt z e i przet rst o 1,3% a ozy saletrza e 0, % iar za amo 13,1% a ozy saletrza e,3% iar za amo 1,0% orzy a szt z e i przet rst o,1%
WARTOŚCIOWE PORÓWNANIE SPRZEDAŻY W GRUPACH PRODUKTOWYCH Wartościowe porównanie sprzedaży w grupach produktowych w III kwartale 2007 i 2008 roku Tworzywa sztuczne i przetwórstwo Kaprolaktam III kw. 2007 III kw. 2008 III kw. 2007 III kw. 2008 55 268 74 216 78 262 111 419 Nawozy saletrzane III kw. 2007 III kw. 2008 61 080 79 056 Pozostałe Katalizatory Chemikalia Siarczan am monu III kw. 2007 III kw. 2008 III kw. 2007 III kw. 2008 III kw. 2007 III kw. 2008 III kw. 2007 III kw. 2008 15 189 17 069 2 986 2 874 16 480 16 963 39 429 74 357 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 tys PLN
WARTOŚCIOWE PORÓWNANIE SPRZEDAŻY W GRUPACH PRODUKTOWYCH Wartościowe porównanie sprzedaży w grupach produktowych w III kwartale 2007 i 2008 roku Grupy produktowe III kw. 2007 PLN III kw. 2008 PLN Zmiana III kw.20 2008 08 / III kw.20 2007 07 Kaprolaktam 111 418 877 74 215 887 67% Tworzywa sztuczne i przetwórstwo 55 268 320 78 261 864 142% Nawozy saletrzane 61 080 149 79 055 942 129% Siarczan amonu 39 428 785 74 357 136 189% Chemikalia 15 188 815 17 068 590 112% Katalizatory 2 985 661 2 874 202 96% Pozostałe 16 480 158 16 963 067 103% Razem 301 850 765 342 796 688
PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 2007 i 2008 roku Surowce do produkcji tworzyw i tworzywa sztuczne 20000 18000 16000 2007 2008 14000 12000 ton 10000 8000 6000 4000 2000 0 Kaprolaktam Tarnamid Tarnoform Raport za III kwartał 2008r podsumowanie
PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 2007 i 2008 roku cd. NAWOZY AZOTOWE 120000 2007 100000 2008 80000 ton 60000 40000 20000 0 Saletrzak Saletra amonowa Siarczan amonu Raport za III kwartał 2008r. podsumowanie
PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 2007 i 2008 roku cd. CHEMIKALIA 14000 12000 2007 2008 10000 8000 ton 6000 4000 2000 0 Nitrozy Ług sodowy Raport za III kwartał 2008r. podsumowanie
Fenol 27% Pozostałe surowce 25% Fenol 2 % Pozostałe surowce 2 % 8 on a % enzen % az z e n 2 % ner a ele tr czna % on a % enzen % az z e n 22% ner a ele tr czna 5%
DZIAŁAMY W ATRAKCYJNEJ BRANŻY Azoty Tarnów na tle sektora chemicznego w Polsce (Wg przychodów ze sprzedaży netto za 2007/ źródło: Rzeczpospolita) Zakłady Chemiczne Police S.A. 14 % Zakłady Azotowe Kędzierzyn Koźle S.A. 13% 9% Zakłady Chemiczne ZACHEM S.A. 7% Zakłady Chemiczne Organika-Szarzyna S.A. 3% Zakłady Azotowe ANWIL S.A. 22% Synthos S.A. 14% Zakłady Azotowe Puławy S.A. 18 %
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Zakładów Azotowych w Tarnowie - Mościcach S.A. porównawczo kwartałami (w tys. zł.) Wykonanie III kw. 2008 r. Wykonanie III kw. 2007 r. Dynamika III kw. 2008 r. Zysk brutto ze sprzedaży 72 287 55 599 130,01 Zysk na działalności operacyjnej 25 016 17 497 142,97 Zysk brutto 32 251 17 169 187,84 Zysk netto 26 516 12 727 208,34 80 000 III kw 2007 III kw 2008 60 000 40 000 20 000 0 Zysk brutto ze sprzedaży EBIT Zysk brutto
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Zakładów Azotowych w Tarnowie - Mościcach S.A. Kursy walut w okresie 1.07.2007-30.09.2008 USD 4,5 EUR 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2007-07-02 2007-08-02 2007-09-02 2007-10-02 2007-11-02 2007-12-02 2008-01-02 2008-02-02 2008-03-02 2008-04-02 2008-05-02 2008-06-02 2008-07-02 2008-08-02 2008-09-02 W III kwartale 2008r. w odniesieniu do analo iczne o okresu roku u ie łe o nast piła aprecjacja polskiej waluty w stosunku do EUR i US d cy i podstawowy i waluta i rozliczeniowy i Spółki. Para US P N osi n ła pozio 2 20 nato iast EUR P N 3 31 i właśnie w lipcu ie ce o roku złoty osi n ł ekstre aln wartoś zarówno wo ec EURO i US wynosz c odpowiednio 3 20 i 2 02 złote o. Raport za III kwartał 2008r. - podsu owanie
WYNIKI FIN roku EUR 38% PLN 3% U %
transakcji transakcji transakcji Pozycja walutowa za III kwartały 2008r. i 2007r. 2007r. 2007r. 2007r. wg zrealizowanych transakcji 75% 100% 50% 25% Otwarta pozycja walutowa a ezpieczenie zrealizowane akupy w walutach 0% 2008 2007 2008 2007
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Przychody ze sprzedaży w III kwartale 2008 (w tys. zł) Wykonanie III kw. 2008 r. Wykonanie III kw. 2007 r. Zmiana tys. zł Dynamika w % Przychody ze sprzedaży produktów i usług 370 134 312 233 57 901 118,54 Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów 8 841 8 011 830 110,36 Przychody ze sprzedaży ogółem 378 975 320 244 58 731 118,34 Pozostałe przychody operacyjne 2 422 3 935 ( 1 513 ) 61,55 Razem przychody z działalności operacyjnej 381 397 324 179 57 218 117,65 Przychody finansowe 5 461 1 076 4 385 507,53 Przychody ogółem 386 858 325 255 61 603 118,94 Wyższa wartość sprzedaży produktów i usług w III kwartale 2008r. w porównaniu do analogicznego okresu 2007 roku o 57 901 tys. zł, była rezultatem uzyskania wyższych cen realizacji (średnio o 18,54 %). Największe zmiany cen odnotowano dla: saletrzaku i siarczanu amonu ceny wzrosły odpowiednio o 49% i 92% (w wyniku utrzymującej się dobrej koniunktury na rynkach nawozów), przy jednoczesnym spadku cen tarnamidów ogółem o 15%, tarnoformu ogółem o 13%, kaprolaktamu ogółem o 11%. W porównywanych okresach, zmiany na ilości sprzedaży skutkowały zmniejszeniem wartości sprzedaży o 1,5%. W ujęciu produktowym, porównując do III kw. 2007, spadek ilości sprzedaży odnotowano dla kaprolaktamu ogółem o 25%, saletrzaku ogółem o 1,5%, siarczanu amonu o 2%, przy wzroście ilości sprzedaży tarnamidów ogółem o 87% (intensyfikacja produkcji) i tarnoformu ogółem o 21%.
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Struktura przychodów ze sprzedaży III kwartale 2008 r. Pozostała sprzedaż 8,0% Katalizatory 0,8% Chemikalia 4,8% Kaprolaktam ciekły krystaliczny 21,0% Siarczan amonu 21,0% Tworzywa sztuczne przetwórstwo 22,1% Saletrzak i saletra 22,3% Raport za III kwarta 2008r. podsu owa e
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wskaźniki finansowe Wskaźnik III kw. 2008 III kw. 2007 Zmiana % Wskaźniki rentowności Rentowność marży brutto % [wynik brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży] 19,07 17,36 109,85 Rentowność kapitału własnego (ROE) % 2,33 1,59 146,54 Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału % [zysk brutto)/(aktywa ogółem- zobowiązania)] 2,32 1,64 141,46 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego % [zobowiązania ogółem / kapitał własny}*100 37,51 47,97 78,19 Obciążenie majątku zobowiązaniami [(pasywa ogółem-kapitał.własny)/pasywa ogółem] 27,28 32,42 84,15 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I - krotność [aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe] 2,79 1,73 161,27 Wskaźnik płynności II - krotność [aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe] 2,18 1,07 203,74 Wskaźniki sprawności działania Wydajność gotówkowa sprzedaży %[Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej / (Przych. ze sprzedaży produktów + Przych. ze sprzedaży usług + Przych. ze sprzedaży towarów i materiałów)]*100 Średni termin płatności w dniach zaopatrzenia - dni [zobowiązania z tytułu dostaw i usług x (365/4) / koszt własny sprzedaży] Wskaźnik produktywności majątku trwałego % [przychody ze sprzedaży/rzeczowe aktywa trwałe]*100 4,16 3,63 114,60 26,44 25,19 104,96 41,61 36,52 113,94
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Skonsolidowane koszty Wykonanie III kw. 2008 r. Wykonanie III kw. 2007 r. Zmiana tys. zł Dynamika w % Koszt sprzedanych produktów i usług 338 398 293 070 45 328 115,50 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 10 473 8 582 1 891 122,00 Koszty sprzedaży ogółem 348 871 301 652 47 219 115,70 Pozostałe koszty operacyjne 7 510 5 030 2 480 149,30 Razem koszty z działalności operacyjnej 356 381 306 682 49 699 116,21 Koszty finansowe (1 765) 1434 (331) (123,08) Koszty ogółem: 354 616 308 116 46 500 115,09
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Stopień wykonania prognozy Prognoza na 2008 r. Wykonanie Stopień wykonania (w tys. zł.) (w %) tys. zł. 01.01.2008 r. 30.09.2008 r. 01.01.2008 r. 30.09.2008 r. Przychody netto ze sprzedaży 1 326 283 1 058 922 79,84% EBITDA 160 499 130 605 81,37% Zysk z działalności operacyjnej 83 847 77 111 91,97% Zysk brutto 92 953 84 667 91,09% Zysk netto 73 888 68 590 92,83%
INWESTYCJE Planowane wykorzystanie środków finansowych z emisji Akcji serii B ( w mln zł) Cele emisji przedstawione w Prospekcie Emisyjnym Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru Optymalizacja portfela produktowego i systemu sprzedaży nawozów azotowych Finansowanie ze środków netto pozyskanych z emisji* Całkowite przewidywane nakłady 70 140 38 50 Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych 31 31 Wytwórnia Poliamidów II (PA6) 55 tt/rok 103,5 175 Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu 40 300 Razem 282,5 696 *Całkowite środki pozyskane z emisji Akcji serii B - całkowite koszty emisji Akcji serii B (294,7mln zł- 12,2 mln zł)
INWESTYCJE Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru modernizacja węzła sprężania powietrza dla Instalacji utleniania cykloheksanu (zakończenie - styczeń 2009 r.) intensyfikacja i modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu do 101 tys. ton/rok (zakończono studium wykonalności, uzyskano zgody korporacyjne, rozpoczęto projekt techniczny) modernizacja instalacji selektywnego uruchomiania fenolu na katalizatorze palladowym (uzyskano zgody korporacyjne, rozpoczęto projekt techniczny) nowa instalacja wytwarzania wodoru zakończono wielowariantowe studium wykonalności; wybrano wariant obciążenia zgodny z możliwościami konsumpcji całości gazu ze źródeł lokalnych. Trwa przygotowanie materiałów dla potrzeb rozpoczęcia procedury uzyskiwania zgód korporacyjnych. Optymalizacja portfela produktowego i sposobu sprzedaży nawozów mineralnych rozpoczęto próby mechaniczne granulacji mechanicznej nawozów, w I kwartale 2009 r. planuje się rozruch technologiczny zakończono modernizację młynowni dolomitu uruchomienie w I kwartale 2009 r. w końcowej fazie budowy jest węzeł pakowania nawozów uruchomienie w lutym 2009 r.
INWESTYCJE Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Zakontraktowano dwie linie compoudingu zwiększające zdolność produkcyjną. Uruchomienie pierwszej linii przewidziano na III kwartał 2009 r., a drugiej na I kwartał 2010 roku. Wytwórnia poliamidów II 55 tys. ton/rok Uzyskano zgody korporacyjne wybrano dwóch potencjalnych dostawców - trwa ocena i uszczegóławianie ofert. O terminie rozpoczęcia projektu technicznego, a tym samym fizycznego rozpoczęcia inwestycji Zarząd podejmie decyzję w I kwartale 2009 r., uwzględniając obecny stan otoczenia rynkowego. Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Doprowadzono rewizję studium wykonalności budowy wytwórni POM w Tarnowie. Rozpoczęto w III kwartale rozmowy z trzema partnerami poza Polską, gdzie koszty wytwarzania są zdecydowanie niższe. Założono, że podjęcie decyzji odnośnie lokalizacji nastąpi w II kwartale 2009 r. Będzie to równoznaczne z przygotowaniem projektu do uzyskania zgód korporacyjnych. Tak jak w przypadku poliamidów o fizycznym rozpoczęciu inwestycji zdecyduje sytuacja w otoczeniu rynkowym.
ZMIANY CEN AKCJI Zmiany cen akcji ATT, wybranych spółek branży chemicznej oraz indeksu WIG kurs z dnia 30.0.06.2008 jest kursem odniesienia (bazowym)* ATT CIECH POLICE PUŁAWY SYNTHOS WIG PKN ORLEN LOTOS 20,00% 10,00% 0,00% [%] -10,00% ZMIANA CENY -20,00% -30,00% -40,00% 30.06.2008 07.07.2008 14.07.2008 21.07.2008 28.07.2008 04.08.2008 11.08.2008 19.08.2008 26.08.2008 02.09.2008 09.09.2008 16.09.2008 23.09.2008 30.09.2008 07.10.2008 14.10.2008 21.10.2008 28.10.2008 04.11.2008 12.11.2008 19.11.2008 27.11.2008-50,00% -60,00% -70,00% SESJA
INWESTYCJE Prezentacja przygotowana została wyłącznie w celach informacyjnych. Prezentacja nie przedstawia wyczerpującego obrazu Zakładów Azotowych w Tarnowie-Mościcach S.A. Zawarte w prezentacji opisy odnoszące się do przyszłości, nie mogą być rozumiane jako prognozy Spółki, co do przewidywanych wyników Grupy Kapitałowej.
. Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. ul. E. Kwiatkowskiego 8, 33-101 Tarnów Tel.: +4814 633 07 81-85 Faks: +4814 633 07 18 www.azoty.tarnow.pl