Dziennik Prywatnego Maklera środa, 5 października 2011 WIG 36 744-2,33% WIG20 2 089-2,64% DJIA 10 809 +1,44% NASDAQ 2 405 +2,95% S&P500 1 124 +2,25% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia NIEMCY 09:53 Indeks PMI dla usług STREFA EURO 09:58 Indeks PMI dla usług STREFA EURO 11:00 PKB STREFA EURO 11:00 Sprzedaż detaliczna USA 14:15 Raport ADP USA 16:00 Raport ISM dla usług Wiadomości z rynku DEWELOPERZY NBP: Ceny mieszkań będą spadać W najbliższych latach ceny mieszkań będą powoli spadały, jednak kryzys sprawi, że może być trudniej o kredyt.. NBP ocenia, że w nadchodzącym czasie spowolnienie gospodarcze przełoży się na niższe tempo wzrostu wynagrodzeń, a to z kolei spowoduje spadek cen mieszkań. GETIN NOBLE BANK Getin sprzedał w III kw. kredyty samochodowe za ok. 400 mln zł, został liderem na rynku nowych aut Getin Noble Bank sprzedał w III kwartale kredyty samochodowe za około 400 mln zł i ocenia, że został liderem na rynku w kredytowaniu sprzedaży nowych samochodów. Należący do banku Getin Leasing do 2012 roku chce trafić do trójki największych leasingodawców. GPW Kompromis z Londynem ws. regulacji dotyczącej derywatów Polskiej prezydencji udało się uzgodnić kompromis państw UE ws. regulacji i nadzoru dotyczącej pozagiełdowych instrumentów pochodnych, obwinianych o kryzys finansowy. Londyn, który ma ponad połowę udziału w tym rynku, zgodził się na europejski nadzór. GPW Obroty sesyjne na głównym rynku GPW wzrosły we wrześniu o 8,7 proc., do 21,7 mld zł Łączna wartość obrotów sesyjnych od stycznia do września 2011 roku wyniosła 195,5 mld zł, co oznacza wzrost o 31,2 proc. rdr. Po trzech kwartałach obroty akcjami są porównywalne z obrotami osiągniętymi w całym 2010 (206,9 mld zł). GPW podała, że trzeci kwartał 2011 roku był rekordowym pod względem obrotów akcjami i instrumentami terminowymi. JSW Rynek węgla spowolnił, ale w mniejszym stopniu niż przewidywano - prezes JSW Przedstawiane w połowie roku prognozy o spodziewanym dużym spowolnieniu na rynku węgla nie sprawdziły się, chociaż rynek jest słabszy - prezes Zagórowski. Spółka jest obecnie na etapie negocjacji cen węgla na IV kwartał. JSW JSW nie wyklucza akwizycji związanych z poszerzeniem zasobów węgla koksowego Jastrzębska Spółka Węglowa po finalizacji przejęcia Victorii i PEC w Jastrzębiu zakończy proces tworzenia grupy kapitałowej, ale prezes spółki Jarosław Zagórowski nie wyklucza w przyszłości przejęć związanych z poszerzeniem bazy zasobowej węgla koksowego. KOV KOV może rozpocząć komercyjną produkcję w odwiercie O-12 w IV kw. 2011 r. MAKARONY POLSKIE Makarony Polskie odwołują prognozę wyników na 2011 rok Makarony Polskie odwołały prognozę wyników na 2011 rok, która zakładała, że zysk netto grupy wyniesie 6,48 mln zł, zysk EBIT 9,42 mln zł, EBITDA 14,2 mln zł, zysk brutto na sprzedaży 36,5 mln zł, a przychody 217 mln zł. PKN PKN liczy, że sfinalizuje sprzedaż trzeciej transzy zapasów ropy w IV kw. Transakcja jest bardzo zaawansowana, a do jej finalizacji konieczne jest już tylko uzyskanie zgód korporacyjnych wewnątrz banku, który będzie stroną transakcji - powiedział Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN. PKN PKN na razie nie planuje emisji euroobligacji, pomyśli nad obligacjami krajowymi Koncern rozważy natomiast emisję obligacji na rynku krajowym o wartości kilkuset milionów złotych na początku przyszłego roku. Celem miałaby być dywersyfikacja finansowania. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
PKN PKN rozmawia nt. współpracy przy projekcie gazu łupkowego PKN Orlen rozważa kontynuację projektu wydobycia gazu łupkowego we współpracy z partnerem, prowadzi w tej sprawie rozmowy - powiedział Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN. PROTEKTOR Protektor planuje skup do 3,8 mln akcji własnych w celu umorzenia W projekcie uchwały nie została przedstawiona wysokość kapitału rezerwowego przeznaczonego na buy-back. Nie podano również maksymalnej ceny nabycia akcji w skupie. PROTEKTOR Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Protektor, zwołane na 3 listopada, będzie głosować nad przeprowadzeniem skupu akcji własnych, wynika z porzadku obrad przedstawionego przez spółkę. RANK PROGRESS Rank Progress odstąpił od przedwstępnej umowy sprzedaży Galerii Piastów w Legnicy, którą podpisał ze spółką Bolsa Global Quimera. STOMIL Stomil Sanok do końca roku uruchomi produkcję w Chinach, rozważa buy-back - prezes Stomil Sanok do końca tego roku zarejestruje podmiot na terenie Chin i rozpocznie tam produkcję dla kilku swoich klientów z branży motoryzacyjnej. Spółka planuje przejęcie w segmencie motoryzacyjnym w Europie Zachodniej, nie wyklucza akwizycji w innych branżach. Stomil rozważa też obecnie przeprowadzenie skupu akcji własnych. TPSA Vivendi walczący z Time Warner i RTL Group o zakup TVN planują wejście w strategiczny alians z operatorem komórkowym. Gazeta Parkiet podaje, że Vivendi po wchłonięciu TVN będzie szukać partnera kapitałowego w postaci operatora telekomunikacyjnego. Celem jest stworzenie struktury medialno-telekomunikacyjnej, która ma odpowiadać na konkurencję ze strony Polsatu i Polkomtelu. Według informacji gazety naturalnym kandydatem dla Vivendi do konsorcjum jest Telekomunikacja Polska (RZECZPOSPOLITA s.b2). TVN, CYFROWY POLSAT Oglądalność TVN we wrześniu '11 wzrosła r/r do 16,9 proc. z 16,4 proc. Całodobowy udział Polsatu we wrześniu zmniejszył się do 14,6 proc. z 14,8 proc., udział TVP1 spadł do 16 proc. z 18,3 proc., a TVP2 spadł do 12,4 proc. z 14,3 proc. WOJAS Przychody Wojasa wzrosły o 10,1% r/r do 13,70 mln zł we wrześniu. Pozostałe wiadomości DGA KNF nałożyła na DGA karę w wysokości 200 tys. zł, na akcjonariusza Sfinksa 100 tys. zł GRAAL Graal spodziewa się w III kwartale przychodów na podobnym rdr poziomie IQ PARTNERS IQ Partners przeniesie się na rynek główny GPW 11 października. MERKETEO.COM Aldona Rybka została odwołana z funkcji członka zarządu, a Artur Piekarczyk został powołany na to stanowisko. Na przewodniczącego RN wybrano Krzysztofa Foltę. MULTIMEDIA Formalne połączenie UPC Polska i Aster zaplanowane jest na pierwszy kwartał 2012 r. OTMUCHÓW ZPC Otmuchów przez najbliższe dwa lata nie będzie się skupiał na przejęciach, a na zagospodarowaniu posiadanych zasobów (PARKIET s.9). POLICE Parkiet: na koniec roku zatrudnienie w spółce zmniejszy się do 2,3 tys. osób. QUERCUS TFI Aktywa zarządzane przez Quercus TFI spadły na koniec września do 1.515,2 mln zł. Transakcje funduszy i osób powiązanych ADVADIS BBI Capital NFI zmniejszył zaangażowanie w kapitale zakładowym do 4,9 proc. z 5,31 proc. przed dokonaniem zmiany. GTC ING OFE zwiększył zaangażowanie w kapitale zakładowym do 10,5 proc. z 9,98 proc. przed dokonaniem zmiany. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
Transakcje pakietowe (spółki) LICZBA NAZWA KURS WOLUMEN OBRÓT TRANSAKCJI (zł) (szt.) (mln zł) (szt.) ALCHEMIA 5,80 605.000 3,51 1 ALMA 18,31 6.000 0,11 1 BPHFIZSN 71,00 6.500 0,46 1 CORMAY 13,50 9.000 0,12 1 ENEA 15,75 488.783 7,70 1 IMPEXMET 3,47 212.000 0,74 1 IPOPEMA 10,00 20.500 0,21 1 KREZUS 3,50 4.700.000 16,45 2 NOWAGALA 2,29 120.500 0,28 1 ORBIS 35,98 77.528 2,79 1 PKOBP 30,83 24.716 0,76 1 PZU 289,30 14.597 4,22 1 TAURONPE 5,17 48.360 0,25 1 TPSA 17,03 137.547 2,34 1 TVN 14,46 148.246 2,14 1 Łączna wartość transakcji na rynku akcji: 42,08 mln zł Kalendarium rynku kapitałowego Środa, 5 października PAGED NWZA w sprawie programu motywacyjnego i zamian w składzie RN PGNIG NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego PGNiG Energia EMPERIA NWZA w sprawie podwyższenia kapitału rezerwowego Czwartek, 6 października PGNIG Wypłata 12 gr dywidendy na akcję PBG Wypłata 1,4 zł dywidendy na akcję GEOINVENT NWZA w sprawie zmian w statucie i zatwierdzenia powołania członka RN EKOBOX Ostatnie notowanie praw do akcji Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne NIEMCY, STREFA EURO Niemiecki resort gospodarki pracuje nad regułami niewypłacalności państw - media Niemieckie media powołują się na list sekretarza stanu w resorcie gospodarki Stefana Kapferera do wiceministra finansów Joerga Asmussena. Propozycje dotyczące kontrolowanej niewypłacalności kraju członkowskiego strefy euro miałyby zostać wprowadzone do traktatu UE wraz ze stałym Europejskim Mechanizmem Stabilizacyjnym (EMS), który ma wejść w życie w połowie 2013 roku. GRECJA Grecki minister finansów Ewangelos Wenizelos oświadczył, że rząd w Atenach nie będzie miał problemów z finansowaniem do połowy listopada. GRECJA Jest ryzyko, że Grecja nie znajduje się na właściwej drodze - szwedzki minister finansów Minister finansów Szwecji Anders Borg uważa, że istnieje "wyraźne ryzyko", że Grecja "nie znajduje się na właściwej drodze" do zredukowania długu publicznego. Minister wypowiadał się na marginesie spotkania unijnych ministrów finansów w Luksemburgu. NIEMCY Deutsche Bank obniża prognozę zysków, obawia się strat z powodu Grecji Deutsche Bank obniżył we wtorek prognozę tegorocznego zysku, i zapowiedział odpisy na pozostających w jego posiadaniu greckich obligacjach. Deutsche Bank poinformował w komunikacie, że nie uda się w tym roku osiągnąć zakładanego wcześniej na ten rok zysku operacyjnego przed opodatkowaniem w wysokości 10 miliardów euro. Bank zapowiedział również odpis na greckich obligacjach w wysokości 250 mln euro w trzecim kwartale oraz redukcję 500 miejsc pracy w dziale bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej. POLSKA Jacek Rostowski będzie ministrem finansów w przyszłym rządzie Tusk POLSKA Premier Tusk nie widzi obecnie podstaw do zmian założeń do budżetu na '12 ani polityki konsolidacji fiskalnej rządu. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
POLSKA Prawdopodobnie deficyt budżetowy w '11 będzie wyraźnie niższy niż 40,2 mld zł - premier. POLSKA Wszystko wskazuje, że deficyt budżetowy w '11 będzie poniżej 30 mld zł - źródło w MF POLSKA Działania NBP ograniczone podwyższoną awersją do ryzyka za granicą - Rada Gospodarcza POLSKA Deficyt budżetowy po IX '11 wyniósł ok. 22 mld zł vs 20,68 mld zł po VIII - Majszczyk, MF POLSKA Słaby złoty na razie bez wpływu na wielkość eksportu - prezes KUKE STREFA EURO Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) w strefie euro spadły o 0,1 proc. m/m oraz wzrosły o 5,9 proc. r/r Analitycy spodziewali się mdm spadku o 0,2 proc., a rdr wzrostu o 5,8 proc. STREFA EURO Słowacka koalicja rządowa jeszcze nie uzgodniła wsparcia EFSF - minister finansów Minister finansów wyraził jednocześnie nadzieję, że plan ten zostanie przyjęty. STREFA EURO Stefa euro rozważa zwiększenie udziału banków w pomocy dla Grecji Eurogrupa rozważa zwiększenie udziału banków w pomocy dla Grecji, a także zwiększenie skuteczności funduszu ratunkowego strefy euro (EFSF) bez zwiększenia jego wartości. W Luksemburgu rozmawiano też o rekapitalizacji banków, tak, by uodpornić je na grecki wirus. UE Sześciopak podstawą dalszej integracji UE - Rostowski Minister finansów Jacek Rostowski uważa, że sześciopak, czyli pakiet wzmacniający dyscyplinę finansów publicznych krajów UE, stanowi podstawę dalszego zacieśniania integracji UE i zarządzania gospodarczego w strefie euro, ale bez wykluczania krajów spoza eurolandu. USA Zamówienia w przemyśle USA spadły w sierpniu o 0,2 proc. m/m Analitycy oczekiwali, że zamówienia w sierpniu pozostaną bez zmian m/m. USA Bernanke: Fed gotowy do dodatkowych kroków w celu wsparcia wzrostu w USA Bernanke ostrzegł jednocześnie amerykańskich prawodawców przed działaniami, które mogłyby zaszkodzić ożywieniu gospodarczemu w USA. Kalendarium makroekonomiczne Środa, 5 października Prognoza Poprzednio POLSKA Decyzja ws. stóp procentowych NIEMCY 09:53 Indeks PMI dla usług 50,3 51,1 STREFA EURO 09:58 Indeks PMI dla usług 49,1 51,5 WIELKA BRYTANIA 10:28 Indeks PMI dla usług 50,5 51,5 WIELKA BRYTANIA 10:30 PKB 0,2% k/k; 0,7% r/r 0,5% k/k; 1,6% r/r WIELKA BRYTANIA 10:30 Saldo rachunku bieżącego -9,354 mld GBP STREFA EURO 11:00 PKB 0,2% k/k; 1,6% r/r 0,2% k/k; 1,6% r/r STREFA EURO 11:00 Sprzedaż detaliczna -0,3% m/m 0,2% m/m USA 14:15 Raport ADP 75 tys. 91 tys. USA 16:00 Raport ISM dla usług 53 53,3 USA 16:30 Tygodniowa zmiana zapasów paliw Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
Nowe emisje z prawem poboru Ostatnia aktualizacja: 23 września 2011 r. (zmiany zaznaczono kolorem czerwonym) Cena Ilość Stosunek Ost. dzień. not. Ustalenie Zapisy I termin Notowanie Zapisy II termin Przydział EUROSNACK 0,30 8 : 1 06.05.2011 29.08.-19.09.2011 3.10.2011 INWAZJA PC 0,31 5 : 2 06.07.2011 15.07-02.08.2011 11-28.07.2011 29.08.2011 WEALTH BAY 0,20 1 : 2 29.07.2011 1-23.08.2011 6.09.2011 FRESH24 0,10 1 : 3 29.07.2011 1.08.-30.09.2011 13.09-27.09.2011 11.10.2011 STOPKLATKA 3,42 4 : 1 31.07.2011 16-29.08.2011 12.09.2011 CP ENERGIA 1,00 1,4.. : 1 5.08.2011 10-14.10.2011 25.10.2011 INWESTYCJE.PL 1.00 3,9.. : 1 8.08.2011 26.09-14.10.2011 28.10.2011 MOBILE PARTNER 0,10 1:2 17.08.2011 18.08.-29.09.2011 PROXY AD 2,25 10 : 1 15.08.2011 17.08.-20.10.2011 2.11.2011 VENO 0,03 1 : 1 19.08.2011 1.09.17.10.2011 26 PBS FINANSE 0,32 1 : 1 12.08.2011 21.09-4.10.2011 21.09-29.09.2011 13.10.2011 ALUMAST 1,00 1 : 0,75 06.09.2011 19.09-7.10.2011 30.09.7.10.2011 19.10.2011 IN POINT 1,00 3 : 1 10.08.2011 3.10-24.10.2011 9.11.2011 SUPER PREMIUM CARS 0,25 4,767 : 1 16.09.2011 3.10 14.10.2011 3.10-10.10.2011 27.10.2011 DREWEX 1,00 1:1 15.04.2011 EMC 6 : 1 04.05.2011 FON ECOLOGY 18.03.2011 Najbliższe oferty z prawem poboru na http://www.dibre.com.pl/ Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguński tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Mariusz Nowak tel: (+48) 22 697 4848 email: mariusz.nowak@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Tomasz Wojna tel: (+48) 22 697 4809 email: tomasz.wojna@dibre.com.pl Krzysztof Majorek analiza techniczna rynku futures tel: (+48) 22 697 4947 email: krzysztof.majorek@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Dominik Murlak kierownik tel: (+48) 22697 4703 email: dominik.murlak@dibre.com.pl Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 6