Certyfikowany Dealer Rynków Finansowych Certyfikowany Dealer Rynków Finansowych powinien legitymować się znajomością zasad działania i specyfiki instrumentów rynku pienięŝnego, walutowego, obligacji i ich pochodnych, posiadać umiejętność wyceny tych instrumentów, znać i umieć stosować róŝne techniki transakcyjne. Szczegółowa prezentacja wiedzy i umiejętności wymaganych po obszarów tematycznych Certyfikacji poniŝej. Certyfikowany dealer rynków finansowych potrafi: Etyka zawodowa dealera określić fundamentalne zasady zachowań etycznych zidentyfikować problemy etyczne, które mogą wystąpić w pracy dealera rozpoznać działania nieetyczne podać przykłady pozaprawnych konsekwencji działań nieetycznych Makroekonomia - Analiza danych makroekonomicznych zdefiniować podstawowe zadania polityki gospodarczej oraz scharakteryzować jej instrumenty (oraz wpływ na rynki finansowe) opisać podstawowe wskaźniki gospodarcze oraz ich wpływ na rynki finansowe opisać ewolucję teorii kryzysów finansowych i doświadczeń empirycznych wynikających z przebiegu dotychczasowych kryzysów finansowych opisać uwarunkowania traktatowe oraz historyczne doświadczenia związane z przystąpieniem do strefy euro Wprowadzenie do rynków finansowych zdefiniować poszczególne segmenty rynku finansowego oraz ich uczestników dokonać podziału rynku finansowego przyporządkować instrumenty finansowe do poszczególnych sektorów rynku finansowego zdefiniować ryzyka związane z rynkiem finansowy Matematyka finansowa scharakteryzować pojęcia takie jak: wartość pieniądza w czasie, oprocentowanie proste, oprocentowanie efektywne, oprocentowanie ciągłe i zaleŝności między nimi, implikowana stopa procentowa, instrumenty dyskontowe, wewnętrzna stopa zwrotu, wewnętrzna stopa zwrotu a rentowność, waluta bazowa i notowana, kursy krzyŝowe stosować w praktyce podstawowe metody matematyki finansowej charakterystyczne dla rynku pienięŝnego, kapitałowego i walutowego Krzywa dochodowości
wyznaczyć krzywe dochodowości stosować krzywe do wyceny instrumentów uŝyć krzywe w analizie ryzyka instrumentów stopy procentowej Ryzyko płynności podać definicję płynności bieŝącej, finansowej i rynku wymienić i omówić reguły bankowe wymienić podstawowe metody oceny (analizy) płynności omówić standardowe metody zarządzania płynnością omówić awaryjne metody zarządzania płynnością wymienić i omówić nadzorcze miary płynności (krótko i długoterminowej) Rynek pienięŝny podać definicję rynku pienięŝnego, określić funkcję tego rynku, wymienić uczestników wymienić i podać definicje podstawowych instrumentów oraz konwencję podawania ich cen na rynku wymienić podstawowe indeksy rynku pienięŝnego przeprowadzić podstawowe kalkulacje określić czynniki wpływające na cenę pieniądza Bank Centralny na rynku pienięŝnym opisać cele i instrumenty polityki pienięŝnej wziąć udział w przetargu bonów pienięŝnych zarządzać rezerwa obowiązkową w podstawowym zakresie rozróŝniać operacje kredytowo-depozytowe oraz znać ich zastosowanie aktywnie uczestniczyć w fixingu stawek referencyjnych Rozliczanie operacji scharakteryzować zadania Back Office u w procesie zawarcia transakcji omówić kluczowe elementy procesu rozliczania operacji rynku pienięŝnego i dewizowego, operacji na papierach wartościowych oraz operacji instrumentów pochodnych przedstawić zasady postępowania banku w przypadku reklamacji w procesie rozliczeniowym Giełdowe kontrakty futures zdefiniować giełdowy kontrakt futures opisać sposób zawierania transakcji na giełdach kontraktów terminowych wycenić kontrakt futures na obligację skarbową obliczyć kwotę rozliczenia w ramach dostawy obligacji dokonać wyboru najkorzystniejszej strategii zabezpieczania portfela obligacji przy uŝyciu kontraktów terminowych
Zagraniczne rynki instrumentów dłuŝnych rozróŝnić i opisać wybrane odmiany obligacji zagranicznych opisać sposób zawierania transakcji oraz ich rozliczania na rynkach obligacji zagranicznych zdefiniować podstawowe typy euroobligacji scharakteryzować wybrane odmiany transakcji dokonać obliczenia kwoty rozliczenia dla translacji kupna/sprzedaŝy i repo obligacji zagranicznych Kredytowe instrumenty pochodne rozróŝnić i opisać najwaŝniejsze typy kredytowych instrumentów pochodnych opisać sposób zawierania transakcji oraz ich rozliczania wycenić przepływy finansowe związane z rozliczaniem derywatów kredytowych Krajowy rynek obligacji zdefiniować podstawowe rodzaje obligacji i je scharakteryzować opisać funkcjonowanie rynku obligacji w Polsce wycenić obligacje znajdujące się w obrocie na rynku polskim dokonać wyboru właściwej strategii zabezpieczającej Zarządzanie portfelem obligacji zagranicznych wskazać najkorzystniejszą strategię zarządzania portfelem obligacji zagranicznych opisać wybrane strategie inwestycyjne dokonać wyboru optymalnego składu portfela obligacji Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej zdefiniować ryzyko stopy procentowej oraz określić i ocenić czynniki wpływające na wysokość stóp procentowych scharakteryzować i ocenić źródła ryzyka stopy procentowej, w tym m.in. ryzyko niedopasowania, ryzyko krzywej dochodowości, ryzyko bazy zanalizować profil i rodzaje ryzyka oraz zarządzać ryzykiem stopy procentowej przy pomocy analizy luki, duracji, BPV oraz convexity zastosować bucketing w praktyce scharakteryzować i zastosować w praktyce instrumenty słuŝące zabezpieczeniu stopy procentowej, w tym m.in. kontrakty FRA, IRS, CIRS oraz opcje na stopę procentową Zarządzanie aktywami i pasywami zdefiniować pojęcie ALM opisać podstawowe modele ALM opisać znaczenie adekwatności kapitałowej dokonać wyboru instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem luki
OIS zdefiniować czym są overnight index swapy opisać moŝliwości ich zastosowania wycenić pojedynczy kontrakt opisać podstawowe techniki tradingowe dokonać wyboru pomiędzy instrumentami pochodnymi rynku pienięŝnego w konkretnej sytuacji Operacje na rynku walutowym podać definicję rynku walutowego opisać strukturę i funkcje uczestników rynku wymienić instrumenty rynku walutowego określić czynniki wpływające na kursy walutowe przeprowadzić podstawowe kalkulacje dla transakcji SPOT prowadzić pozycję walutową i wyliczać zysk/stratę opisać ryzyko w operacjach walutowych składać zlecenia walutowe określić perspektywy rozwoju krajowego rynku walutowego Opcje waniliowe opisać wpływ pozycji opcyjnych na wynik wyjaśnić podstawowe pojęcia związane z opcjami narysować profile wypłaty opcji rozróŝnić opcje na róŝnych rynkach finansowych opisać podstawowe współczynniki wraŝliwości opcji Opcje egzotyczne narysować profile wypłaty wybranych opcji egzotycznych rozróŝnić opcje egzotyczne opisać wpływ pozycji opcyjnych na wynik zaprezentować moŝliwości wykorzystania opcji egzotycznych zreplikować wybrane opcje egzotyczne za pomocą prostszych instrumentów omówić zasady hedgingu wybranych opcji egzotycznych Strategie opcyjne rozróŝnić podstawowe strategie opcyjne złoŝone z opcji waniliowych i egzotycznych zbudować własne strategie opcyjne dokonać dekompozycji strategii opcyjnej na pojedyncze opcje wykorzystywać strategie opcyjne w zabezpieczaniu ryzyka
Rynki towarowe oraz instrumenty finansowe umoŝliwiające zarządzanie ryzykiem ceny surowców zidentyfikować główne rynki towarowe oraz ich indeksy opisać i scharakteryzować zasady funkcjonowania podstawowych rynków towarowych określić charakterystyczne standardy dla instrumentów finansowych stosowanych do zarządzania ryzykiem ceny towarów zastosować przedstawione instrumenty w konkretnych sytuacjach na rynku Instrumenty strukturyzowane omówić zasady konstrukcji produktów strukturyzowanych wymienić rodzaje produktów strukturyzowanych rozpoznać typy instrumentów strukturyzowanych Zarządzanie ryzykiem walutowym obliczyć pozycje pierwotną, walutową netto, całkowitą, globalną netto i globalną brutto opisać zastosowanie metody pozycji wartości zagroŝonej w zarządzaniu ekspozycja walutową banku określić zasady budŝetowania ryzyka i przychodu, zarządzania ekspozycją walutową, i produktem opartym na ryzyku walutowym w Departamencie Skarbu opisać rekomendacje i wymogi nadzorcze w zakresie zarządzania ryzykiem w banku komercyjnym omówić róŝnice pomiędzy arbitraŝem, spekulacją i sprzedaŝą w obszarze operacji walutowych wymienić podstawowe techniki arbitraŝu i spekulacji na pozycjach walutowych wymienić i opisać podstawowe typy zleceń w operacjach wymiany walut Lektura uzupełniająca: J. Hull, Options, Futures, & Other Derivatives, 5th Ed., Prentice Hall, 2003. M. Choudhry, The Bond and Money Markets: Strategy, Trading, Analysis, Butterworth-Heinemann, 2001. G. S. Questa, Fixed-Income Analysis for the Global Financial Market, Wiley, 1999 R. Flavell, Swaps and Other Derivatives, Wiley, 2002. N. Anderson, F. Breedon, M. Deacon, A. Derry, G. Murphy, Estimating and Interpreting the Yield Curve, Wiley,1996. T. Webb, The Art and Science of Curve Building Revisited, WILMOTT magazine, July 2006. J.J. McCutcheon, W.F. Scott, An introduction to the mathematics of finance, Butterworth-Heinemann, 1991 (reprint). Edited by Israel Nelken, The Handbook of Exotic Options Helyette Geman, Commodities and commodity derivatives Modeling and Pricing foragriculturals, Metals and Energy Nassim Taleb, Dynamic hedging Riccardo Rebonato, Interest-Rate Option Models Satyajit Das, Structured products and hybrid securities
Edited by Israel Nelken, The Handbook of Exotic Options Edited by Carol Alexander, Risk Management and Analysis Edited by David F. DeRosa, Currency Derivatives David F. DeRosa, Options on Foreign Exchange Piotr Mielus, Rynek opcji walutowych w Polsce. Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF