Dziennik Prywatnego Maklera czwartek, 14 marca 2013 WIG 46 888 0,26% WIG20 2 473 0,34% DJIA 14 455 +0,03 NASDAQ 3 245 +0,03% S&P500 1 555 +0,16% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. h Wydarzenia dnia USA 13:30 Inflacja producencka 14:00 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych ASSECO POLAND BPH COMARCH COMARCH CONEMA CITY Wiadomości z rynku Asseco Poland porozumiało się w sprawie przejęcia w Rosji Asseco Poland, które od dłuższego czasu negocjowało przejęcie rosyjskiej spółki, porozumiało się w sprawie ostatecznych warunków transakcji. Finalizacja zakupu możliwa jest w ciągu kilku tygodni. Z nieoficjalnych informacji PAP wynika, że wartość transakcji nie przekroczy 100 mln zł. Zysk netto Banku BPH w IV kw. '12 wyniósł 71,7 mln zł, powyżej oczekiwań w mln zł IV kw.12 konsensus różnica Wynik odsetkowy 295,5 299,2 1% Wynik z prowizji 131,9 119,4 10% Koszty ogółem 295,3 320,7 8% Saldo rezerw 47,5 42 Zysk brutto 94,1 54,4 73% Zysk netto 71,7 47,5 51% IV kw.12 IV kw 11 r/r III kw. 12 kw/kw Wynik odsetkowy 296 341 13% 315 6% Wynik z prowizji 132 138 4% 120 10% Koszty ogółem 295 325 9% 312 5% Saldo rezerw 47 88 3 Zysk brutto 94 81 16% 119 21% Zysk netto 72 60 20% 93 23% Comarch w pierwszych miesiącach 2013 r. zwiększył sprzedaż systemów ERP o kilkanaście proc. wiceprezes W całym roku spodziewa się, że sprzedaż tych systemów może wzrosnąć o około 10 proc. Polski rynek sprzedaży aplikacji ERP w 2013 roku może wzrosnąć o 5 10 proc. wiceprezes Comarch chce zwiększyć ich sprzedaż o 7 10 proc. do 110 mln zł (PARKIET s.07). Zysk netto Cinema City w IV kw. '12 wyniósł 9,3 mln euro, lepiej od konsensusu mln EUR IV kw. '12 konsensus PAP różnica zysk netto 9,3 8,8 5,7% EBIT 10,3 10,2 1,0% przychody 84,6 79,0 7,1% Jeśli dojdzie do skrócenia sesji giełdowej, to w momencie uruchomienia UTP prezes Prezes nie jest przekonany do sensu zakupu akcji KDPW Prezes Adam Maciejewski nie jest przekonany do sensowności zakupu 33,3 proc. akcji Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, które w przyszłości chce sprzedać Skarb Państwa. Prezes chce wykorzystać OFE do zwiększenia liczby akcji dostępnych na zamierza wprowadzić mechanizm pożyczek akcji papierów wartościowych przez OFE (GAZETA WYBORCZA s.16). Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
NETIA Netia chce skupić do 4,15 proc. akcji własnych w celu umorzenia Oferowana cena zakupu akcji nabywanych wynosi 8 zł. Strata netto w IV kw. wyniosła 420,1 mln zł wobec konsensusu 285 mln zł straty w mln zł IV kw. '12 konsensus PAP Różnica zysk netto 420,10 285,0 EBIT 488,20 434,0 przychody 8659,70 7360,9 17,6% PKO BP ROBYG Pozycja j.m. 4Q2012 4Q2011 różnica Wydobycie węgla brunatnego mln ton 12,32 13,24 6,9% Produkcja energii elektrycznej netto, w tym TWh 13,99 15,05 7,0% Sprzedaż ciepła mln GJ 7,5 7,01 7,0% Sprzedaż do odbiorców finalnych TWh 8,19 8,39 2,4% Dystrybucja energii elektrycznej TWh 8 8,1 1,2% chce wypłacić 1,608 mld zł dywidendy, czyli 0,86 zł dywidendy na akcję Proponowany dzień dywidendy to 5 września 2013 r., proponowany dzień jej wypłaty to 26 września 2013 r Wpływ netto programu poprawy efektywności wyniósł w '12 minus 20 mln zł Obrót, społka zależna Polskiej Grupy Energetycznej, oferuje małym firmom opcję kupna prądu za pośrednictwem serwisu aukcyjnego Allegro (RZECZPOSPOLITA s.b1, s.b2). PKO BP w styczniu pożyczył prawie 1 mld zł w ramach kredytów hipotecznych (PULS BIZNESU s.8). Koszty administracyjne w '13 powinny być zbliżone do kosztów z '12 prezes może przeznaczyć na dywidendę za '12 cały zysk wypracowany przez SA prezes nie potwierdza zainteresowania inwestycją w EMC Instytut Medyczny prezes Zysk netto w 2013 roku może być niższy niż w 2012 roku poinformował członek zarządu Strata netto Robyg w IV kw. '12 wyniosła 13,9 mln zł, wobec konsensusu zysku na poziomie 2 mln zł w mln euro IV kw '12 konsensus PAP różnica zysk netto 13,87 2 przychody 83,93 81,5 2,98% ROBYG Zarząd Robyga chce wypłaty 0,08 zł dywidendy na akcję za '12 TPSA Dla Orange Polska kluczowa będzie aukcja pasm 800/2600 MHz prezes Spółka ma jeszcze dostępne zasoby na paśmie 450 MHz, które jest wykorzystywane do technologii CDMA, a może być wykorzystane pod LTE. (RZECZPOSPOLITA s.b11). ULMA Ulma liczy na powtórzenie wyników z '12, dywidenda kwestią otwartą Spółka szacuje, że nakłady inwestycyjne w 2013 r. wyniosą kilkanaście mln zł. Potencjalna wypłata dywidendy z zysku za 2012 r. pozostaje sprawą otwartą. CEZ ENERGETYKA FERRO MABION MAGELLAN, TAURON PKN Pozostałe wiadomości Fitch potwierdził rating dla CEZ u na poziomie "A " Krótkoterminowy rating IDR w walucie obcej został potwierdzony na poziomie "F2". MSP nie wyklucza, że Energa przy okazji IPO przeprowadzi emisję nowych akcji Jest szansa, by debiut spółki nastąpił jeszcze przed wakacjami. Ferro chce utrzymać w '13 r. przychody i marże na poziomie ubiegłorocznym prezes Celem minimum jest także utrzymanie zeszłorocznych marż. Zarząd zastanawia się, czy zysk za 2012 r. przeznaczyć na dywidendę, czy na zmniejszenie zadłużenia. Cena maksymalna akcji Mabionu ustalona na 16,85 zł. Magellan liczy na utrzymanie tempa wzrostu i lepszą rentowność netto w '13 prezes Magellan planuje utrzymanie w 2013 roku dotychczasowego tempa rozwoju biznesu, liczy ponadto na wzrost rentowności netto, która będzie wynikała ze spadku bazowych stóp procentowych. Spółka nadal analizuje ekspansję zagraniczną, nie wyklucza pilotaży na nowych rynkach UE w tym roku. Agencja Fitch potwierdziła ratingi dla Energi na poziomie BBB, dla na poziomie BBB+ oraz dla Tauronu na poziomie BBB. Wszystkie ratingi mają perspektywę stabilną. Związki zawodowe PKN Orlen zapowiadają spór zbiorowy ws. podwyżek płac Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
PKN, MOL ROPA & GAZ ROPA & GAZ TVN, CYFROWY POLSAT TVN, CYFROWY POLSAT Agencja Fitch potwierdziła ratingi dla PKN Orlen na poziomie BB+ z perspektywą pozytywną oraz MOL Plc. na poziomie BBB z perspektywą stabilną. Zapasy ropy naftowej w USA wzrosły w ubiegłym tygodniu o 2,62 mln baryłek, czyli 0,7 proc., do 383,97 mln baryłek Rezerwy paliw destylowanych, w tym oleju opałowego, wzrosły o 83 tys. baryłek, czyli 0,1 proc. do 120,44 mln baryłek. Zapasy benzyny spadły w tym czasie o 3,6 mln baryłek, czyli o 1,6 proc., do 224,3 mln baryłek. Uwolnienie od obowiązku taryfikacji hurtowego rynku gazu bez wpływu na CPI IE NBP W tygodniu zakończonym 10.03 TVN miał 85,79 mln zł wpływów z reklam, Polsat 73,51 mln zł Na trzeciej pozycji uplasowała się TVP 1 z kwotą 44,46 mln zł, czyli 10,08 proc. udziału. W tygodniu zakończonym 10.03. udział TVN w oglądalności wyniósł 13,43 proc., Polsatu 14,10 proc. VOTUM VOXEL Stacja bieżący tydzień (proc.) poprzedni tydzień (proc.) TVP1 14,18 14,40 TVP2 11,34 12,17 Polsat 14,10 13,45 TVN 13,43 14,03 TVP Info 2,90 2,72 TVN24 3,11 2,86 TVN7 3,17 3,19 TV4 3,18 2,87 Puls 3,17 2,67 Polsat 2 1,70 1,67 Votum prognozuje w '13 zysk netto 5,7 mln zł, przychody 57,0 mln zł Voxel, spółka działająca na rynku diagnostyki obrazowej, w 2013 roku planuje inwestycje za ok. 25 mln zł Spółka chce pozyskać minimum 12,7 mln zł z planowanej prywatnej emisji 670 tys. akcji serii K. W 2015 r. przychody spółki powinny przekroczyć 200 mln zł. WAWEL Zarząd spółki Wawel rekomenduje wypłatę 14 zł dywidendy na akcję za '12 Proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 24 maja, a dzień jej wypłaty to 12 czerwiec 2013 r. PROCHEM WAKEPARK PC GUARD Transakcje funduszy i osób powiązanych ING TFI zmniejszyło udział w kapitale zakładowym do do 4,89 proc. z 5,01 proc. przed dokonaniem zmiany. Venture Incubator S.A. zwiększyła udział w ogólnej liczbie głosów do 5,28 proc. z 4,94 proc. przed zmianą. Adam Narkiewicz zwiększył udział w kapitale zakładowym do 8,76 proc. z 4,85 proc. przed dokonaniem zmiany. Transakcje pakietowe (spółki) LICZBA NAZWA KURS WOLUMEN OBRÓT TRANSAKCJI (zł) (szt.) (mln zł) (szt.) ----------------------------------------------------------------------- ALCHEMIA 4,46 347.000 1,55 1 ASSECOPOL 45,00 7.000 0,32 1 AZOTYTARNOW 55,50 3.510 0,19 1 BRE 350,00 1.044 0,37 1 CALATRAVA 0,33 2.930.000 0,97 1 CYFRPLSAT 17,90 13.561 0,24 1 ENEA 15,20 7.811 0,12 1 EUROCASH 53,75 4.883 0,26 1 JSW 95,00 3.500 0,33 1 KERNEL 62,00 5.250 0,33 1 KGHM 175,00 9.909 1,73 1 KRKA 105,03* 10.000 2,10 2 LOTOS 43,30 8.500 0,37 1 MILLENNIUM 5,00 30.052 0,15 1 MNI 1,60 413.000 0,66 1 PEKAO 79,53* 66.289 10,54 2 17,30 52.936 0,92 1 PGNIG 5,83 125.279 0,73 1 PKNORLEN 54,00 22.705 1,23 1 PKOBP 34,90 61.932 2,16 1 Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
STREFA EURO 209,20* 8.197 3,43 2 SYNTHOS 6,45 55.000 0,35 1 TAURONPE 4,72 74.427 0,35 1 TPSA 6,95 51.995 0,36 1 YAWAL 3,60 67.000 0,24 1 Łączna wartość transakcji na rynku akcji: 30,00 mln zł * - kurs średni transakcji Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne Produkcja przemysłowa w Polsce w I spadła o 2,1 proc. rdr Eurostat Inflacja CPI będzie się obniżać do końca I półrocza; w II półroczu lekki wzrost Cichoń, MF Zakładamy, że od '14 powróci niższa 22 proc. stawka VAT MF W ocenie prezesa NBP Marka Belki dalsze obniżki stóp procentowych są możliwe, jednak będą zależały od tego, czy i w jaki sposób przebieg procesów gospodarczych oraz inflacji odchyli się scenariusza z marcowej projekcji. W sprawie wejścia do unii bankowej Polska powinna być powściągliwa Belka Produkcja przemysłu w strefie euro w I 2013 r. spadła o 0,4 proc. m/m Analitycy spodziewali się, że produkcja m/m spadnie o 0,1 proc. R/r produkcja przemysłowa spadła o 1,3 proc. wobec oczekiwanego spadku o 2,0 proc. UE PE odrzuca porozumienie ws. budżetu UE na lata 2014 20 Parlament Europejski przyjął w środę niewiążącą prawnie rezolucję, w której odrzuca porozumienie ws. budżetu na lata 2014 20 wynegocjowane na szczycie UE w lutym i żąda jego poprawek. USA USA WŁOCHY Sprzedaż detaliczna w USA w lutym 2013 r. wzrosła o 1,1 proc. m/m Sprzedaż detaliczna, z wykluczeniem sprzedaży aut wzrosła w lutym o 1,0 proc. Analitycy spodziewali się wzrostu sprzedaży detalicznej o 0,5 proc., a z wykluczeniem aut spodziewali się również wzrostu o 0,5 proc. Zapasy niesprzedanych towarów w USA wzrosły w styczniu o 1,0 proc. Analitycy spodziewali się wzrostu zapasów mdm o 0,5 proc. Włochy sprzedały na aukcji 3 letnie obligacje o wartości 3,3 mld euro, rentowność wzrosła Ich średnia rentowność wyniosła 2,48 proc. wobec 2,30 proc. na poprzedniej aukcji 13 lutego. Kalendarium rynku kapitałowego czwartek, 14 marca 2013 COLIAN NWZ ws. prywatnej emisji akcji serii D i emisji warrantów subskrypcyjnych serii A JSW Raport roczny za 2012 r. Raport roczny za 2012 r. Kalendarium makroekonomiczne czwartek, 14 marca 2013 Prognoza Poprzednio JAPOANIA 05:30 Produkcja przemysłowa 1% m/m 2,4% m/m WĘGRY 09:00 Produkcja przemysłowa 1,4% r/r 7,6% r/r SZWAJCARIA 09:30 Decyzja ws. stóp procentowych 0% 0% USA 13:30 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych 350 tys. 340 tys. USA 13:30 Inflacja producencka 14:00 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 0,2% m/m; 1,5% r/r 0,1% m/m; 1,7% r/r 14:00 Bilans płatniczy Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00 684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguński tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Krzysztof Majorek analiza techniczna rynku futures tel: (+48) 22 697 4947 email: krzysztof.majorek@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22 697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Przemysław Bondarowski analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4853 email: przemyslaw.bondarowski@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5