Skrócone Sprawozdanie Finansowe za okres od 1 stycznia 2008 do 30 czerwca 2008 r. Sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej Zbki, dn. 24 wrze nia 2008 r.
Spis treci 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 3 2. NOTY OBJANIAJCE DO BILANSU... 15 3. NOTY OBJANIAJCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT... 27 4. NOTY OBJANIAJCE POZOSTAŁE... 29 5. DODATKOWE INFORMACJE... 31 2
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Spółka J.W. Construction Holding S.A. ( Spółka, JWCH ) z siedzib w Zbkach, przy ul. Radzymiskiej 326, nr REGON 010621332, została po raz pierwszy zarejestrowana jako Towarzystwo Budowlano-Mieszkaniowe Batory Sp. z o.o. 7 marca 1994 r. pod numerem RHB 39782. W dniu 15 stycznia 2001 r. została ona przekształcona w spółk akcyjn i zarejestrowana w Sdzie Rejonowym w Warszawie pod numerem RHB 63464. W dniu 16 lipca 2001 r. Spółka zmieniła nazw na obecnie obowizujc J.W. Construction Holding S.A. i została wpisana do Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem KRS 0000028142. Podstawowym przedmiotem działalnoci Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalnoci (PKD) jest zagospodarowanie i sprzeda nieruchomoci na własny rachunek. Przedmiotem działalnoci jest realizacja produkcji budowlanej projektowej i pomocniczej, obrót nieruchomociami, sprzeda kruszyw oraz usługi hotelarskie. 2. PRZYJTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOCI Załoenie kontynuacji działalnoci gospodarczej i porównywalno sprawozda finansowych J.W. Construction Holding S.A. zakłada kontynuacj działalnoci gospodarczej i porównywalno sprawozda finansowych. Na dzie bilansowy Spółka nie stwierdza istnienia okolicznoci wskazujcych na zagroenie kontynuowania działalnoci. Sprawozdawczo finansowa jest przygotowywana zgodnie zasad kosztu historycznego. Informacje finansowe nie były wyceniane inn metod co zapewnia porównywalno sprawozda finansowych. Owiadczenie o bezwarunkowej zgodnoci z MSSF Sprawozdania finansowe J.W. Construction Holding S.A sporzdzone zostało zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Uni Europejsk. J.W. Construction Holding S.A zastosował w historycznych informacjach finansowych wszystkie Midzynarodowe Standardy Sprawozdawczoci Finansowej obowizujce dla okresów rozpoczynajcych si 1 stycznia 2008 roku oraz standardy, które weszły w ycie przed dniem 30 czerwca 2008 roku. Dostosowujc zasady (polityki) rachunkowoci zgodnych z MSSF, wobec zagadnie podanych poniej, J.W. Construction Holding S.A przyjł załoenie, e istotne znaczenie na sprawozdanie finansowe, oprócz szacunków ksigowych, miał profesjonalny osd kierownictwa. Wane oszacowania i załoenia. Oszacowania i osdy poddawane s przez Spółk okresowej weryfikacji. Dokonujc oszacowa J.W. Construction Holding S.A przyjmuje nastpujce załoenia dotyczce przyszłoci. - Oszacowanie odpisów aktualizujcych dotyczcych nalenoci. Kwoty odpisów aktualizujcych warto nalenoci ustalane s przy uwzgldnieniu oczekiwanego ryzyka zwizanego z nalenociami oraz dokonanych zabezpiecze wpływajcych na skuteczno windykacji. Mimo, e przyjte załoenia opieraj si na najlepszej wiedzy, rzeczywiste wyniki mog róni si od oczekiwanych. - Oszacowania zwizane z ustaleniem aktywów z tytułu podatku odroczonego zgodnie z MSR 12. Z uwagi na du zmienno koniunktury, moe wystpi sytuacja, w której rzeczywiste wyniki finansowe i dochody podatkowe mog róni si od planowanych. - Oszacowanie potencjalnych kosztów zwizanych z toczcymi si przeciwko spółce dominujcej postpowaniami skarbowymi i sdowymi. Sporzdzajc sprawozdanie finansowe, kadorazowo bada si szanse i ryzyka zwizane z prowadzonymi postpowaniami i stosownie do wyników i rezultatów takich analiz tworzy rezerwy na potencjalne straty. Nie mona jednak wykluczy ryzyka, e sd lub organ skarbowy wyda wyrok lub decyzj odmienn od przewidywa jednostki i utworzone rezerwy mog okaza si niewystarczajce. - Jednostka uzyskuje przychody ze wiadczonych usług wykonywanych przez Spółk w oparciu o umowy zada przez ustalony okres czasu. Usługi wykonywane przez Spółk s usługami długoterminowymi, okres ich realizacji przekracza 6 miesicy. 3
Połczenia Spółek handlowych J. W. Construction Holding S.A. W dniu 29 czerwca 2007 roku Sd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego dokonał wpisu w KRS połczenia spółki JW. Industries Sp. z o.o. Wpis nastpił na podstawie podjtych uchwał: J.W. Construction Holding S.A. uchwała z dnia 20 kwietnia 2007r roku roku Rep. A Nr 5664/2007; JW. Industries Sp. z o.o. uchwała z dnia 25 kwietnia 2007 roku Rep. A Nr 5803/2007. Połczenie nastpiło w trybie art.492, par.1 pkt.1 KSH poprzez przeniesienie całego majtku spółki JW. Industries Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na JWCH S.A. (spółka przejmujca). Spółka JWCH w dniu przejcia posiadała 100% udziałów spółki JW.Industries Sp.zo.o W dniu 29 czerwca 2007 roku Sd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego dokonał wpisu w KRS połczenia spółki Abimel Trading Sp. z o.o. Wpis nastpił na podstawie podjtych uchwał: J.W. Construction Holding S.A. uchwała z dnia 20 kwietnia 2007r roku roku Rep. A Nr 5664/2007; Abimel Trading Sp. z o.o. uchwała z dnia 25 kwietnia 2007 roku Rep. A Nr 5807/2007. Połczenie nastpiło w trybie art.492, par.1 pkt.1 KSH poprzez przeniesienie całego majtku spółki Abimel Trading Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na JWCH S.A. (spółka przejmujca). Spółka JWCH w dniu przejcia posiadała 100% udziałów spółki JW. Industries Sp. z o.o. Połczenie zostało ujte w ksigach rachunkowych jednostki przejmujcej zgodnie z paragrafem 6 MSSF 3, w drodze łczenia wartoci ksigowych spółki przejmowanej z ksigami spółki przejmujcej i wprowadzenia wyłcze konsolidacyjnych. W okresie od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku Spółka nie dokonała adnego połczenia. Polityka rachunkowoci Wartoci niematerialne Wartoci niematerialne obejmuj takie prawa majtkowe, jak: koncesje, patenty, licencje, znaki towarowe, prawa autorskie, know-how i oprogramowanie komputerowe. Składniki wartoci niematerialnych s moliwym do zidentyfikowania niepieninym składnikiem aktywów. Składniki wartoci niematerialnych s rozpoznawane, jeeli wystpuje: a) moliwo ich zidentyfikowania, b) kontrola, w wyniku której jednostka jest uprawniona do uzyskiwania przyszłych korzyci ekonomicznych powstajcych za spraw danego rodka i jest w stanie ograniczy dostp do tych korzyci osobom trzecim, c) spowoduj przyszłe korzyci ekonomiczne, które mog wystpowa w postaci przychodów ze sprzeday bd w oszczdnoci kosztów spółki, d) moliwo wiarygodnego ustalenia ceny nabycia lub kosztu wytworzenia danego składnika. Wartoci niematerialne s amortyzowane wg metody liniowej w okresie odpowiadajcym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej uytecznoci. Wartoci niematerialne o nieokrelonym okresie uytkowania (warto firmy) nie s amortyzowane, tylko zgodnie z MSR 36 podlegaj corocznym testom na utrat wartoci. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmuj zasoby kontrolowane przez jednostk (stanowice jej własno), powstałe w wyniku zdarze z przeszłoci, z których według oczekiwa jednostka osignie korzyci ekonomiczne i które s utrzymywane przez jednostk gospodarcz w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub w dostawach towarów i wiadczenia usług, w celu oddania ich do uywania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych oraz, którym towarzyszy oczekiwanie, i bd wykorzystywane przez czas dłuszy ni rok. Pozycje rzeczowych aktywów trwałych spółka ujmuje jako składniki aktywów, gdy s zdatne do uytku, kompletne oraz jeeli mona wiarygodnie wyceni ich koszt (cena nabycia lub koszt wytworzenia). Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane s wg cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych nastpuje wg metody w ramach pierwotnie oszacowanego poziomu wyników działalnoci uzyskiwanych z ju posiadanych aktywów, liniowej w okresie ekonomicznej uytecznoci poszczególnych składników. Pó niejsze nakłady odnoszce si do pozycji rzeczowych aktywów trwałych powikszaj warto bilansow składnika aktywów, o ile, jest prawdopodobne, e jednostka gospodarcza uzyska przyszłe korzyci ekonomiczne, które przewyszaj korzyci moliwe do osignicia. Koszty biecej eksploatacji i napraw obciaj koszty okresu. Spółka dokonała weryfikacji wartoci posiadanych rodków trwałych. Wykazywane w sprawozdaniu rodki trwałe nie odbiegaj wartoci od ich zakładanego kosztu. Utrata wartoci rzeczowych aktywów trwałych oraz wartoci niematerialnych W przypadku wystpienia przesłanek wskazujcych na moliwo utraty wartoci posiadanych składników rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych, przeprowadzany jest test na utrat wartoci a ustalone kwoty odpisów aktualizujcych obniaj warto bilansow aktywu, którego dotycz i odnoszone s w ciar rachunku zysków i strat. Odpisy aktualizujce warto aktywów wczeniej przeszacowanych, koryguj kapitał z aktualizacji wyceny do wysokoci kwot ujtych w kapitale, a poniej ceny nabycia odnoszone s w rachunek zysków i strat. Wysoko odpisów aktualizujcych ustala si jako nadwyk wartoci bilansowej tych składników nad ich wartoci odzyskiwan. Warto odzyskiwana stanowi wysz z nastpujcych wartoci: ceny sprzeday netto lub wartoci uytkowej. Wartoci dokonanych odpisów aktualizujcych ulegaj odwróceniu w przypadku, gdy ustpi przyczyny uzasadniajce ich utworzenie. Skutki odwrócenia odpisów aktualizujcych odnoszone s w rachunek zysków i strat za wyjtkiem 4
wartoci, które wczeniej obniyły kapitał z aktualizacji wyceny i nastpnie koryguj ten kapitał do wysokoci dokonanych jego obnie. Nieruchomoci inwestycyjne Nieruchomo inwestycyjna to nieruchomo (grunt, budynek lub cz budynku, lub te oba te elementy), któr właciciel traktuje jako ródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze wzgldu na przyrost wartoci. Nieruchomo taka nie jest wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, wiadczeniu usług lub czynnociach administracyjnych ani te, nie jest przeznaczona na sprzeda w ramach zwykłej działalnoci jednostki. Do nieruchomoci inwestycyjnej zaliczane s w szczególnoci: grunty utrzymywane ze wzgldu na długoterminowy wzrost jego wartoci; grunt, którego przyszłe uytkowanie pozostaje aktualnie nieokrelone. Pocztkowo nieruchomo inwestycyjna wyceniana jest według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzgldnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Leasing Leasing jest umow, na mocy, której leasingodawca przekazuje leasingobiorcy w zamian za okrelon opłat lub seri opłat prawo do uytkowania danego składnika aktywów przez oznaczony okres. Umowy leasingowe klasyfikowane s przez spółk do leasingu operacyjnego i leasingu finansowego. Leasing uznawany jest za finansowy wtedy, gdy zasadniczo całe ryzyko i korzyci wynikajce z posiadania składnika aktywów przenoszone s na spółk. Pocztkowe ujcie leasingu finansowego nastpuje w dniu rozpoczcia okresu leasingu rozumianego jako dzie, od którego spółce przysługuje prawo do korzystania z przedmiotu leasingu. Na dzie rozpoczcia okresu leasingu, leasing finansowy w bilansie spółki wykazywany jest jako składnik aktywów i zobowizanie: a) w kwocie równej wartoci rynkowej przedmiotu leasingu, b) w wysokoci biecej (zdyskontowanej) wartoci opłat leasingowych, zalenie od tego, która kwota jest nisza. Opłaty z tytułu umowy leasingu dziel si na koszty finansowe (prezentowane w rachunku wyników danego okresu) oraz raty spłaty kapitału, zmniejszajce zobowizanie z tytułu przejcia składnika w leasing Koszty finansowe s ujmowane bezporednio w rachunku zysków i strat.. Wykazane w bilansie przedmioty leasingu podlegaj umorzeniu i amortyzacji według takich samych zasad, co inne nabyte składniki majtkowe podobnego rodzaju. Jeeli po zakoczeniu leasingu spółka nie zamierza naby tytułu własnoci przedmiotu leasingu okres amortyzacji równy jest okresowi trwania leasingu. Leasing, który nie spełnia kryteriów leasingu finansowego klasyfikowany jest do leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego s ujmowane przez spółk jako koszty w rachunku zysków i strat w sposób równomierny przez okres trwania leasingu. Zapasy Zapasy, na które składaj si materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe, towary i zaliczki na dostawy rozumiane s jako aktywa, które: a) stanowi materiały lub surowce przeznaczone do zuycia w procesie produkcji lub wiadczenia usług, b) s w trakcie produkcji przeznaczonej do sprzeday w toku zwykłej działalnoci gospodarczej, c) s przeznaczone do sprzeday w toku zwykłej działalnoci gospodarczej. Wyroby gotowe s to w szczególnoci składniki zakoczonych projektów (osiedla domów, osiedla wielorodzinne) takie jak: mieszkania, lokale uytkowe, piwnice, garae, miejsca garaowe, miejsca parkingowe. Pozycja zawiera inne wyroby gotowe wykorzystywane w procesie produkcyjnym spółki. Wyroby gotowe wyceniane s według niszej z dwóch wartoci: ceny nabycia (kosztu wytworzenia - zawierajcego koszty bezporednie i uzasadnion cz kosztów porednich oraz koszty finansowania zewntrznego poniesionych do dnia zakoczenia produkcji) lub moliwej do uzyskania ceny sprzeday netto. Jeeli cena nabycia lub koszt wytworzenia jest wysza ni przewidywana cena sprzeday, jednostka dokonuje odpisu aktualizujcego, który koryguje koszt własny sprzeday. Produkcja w toku stanowi poniesione nakłady zwizane z realizacj osiedli mieszkaniowych i koszty zwizane z produkcj pomocnicz. Produkcja pomocnicza wyceniana jest według kosztów wytworzenia. Produkcja zwizana z realizacj osiedli wyceniana jest na podstawie MSR 11 Umowy o usług budowlan oraz zasad opisanych w pkt. Kontrakty długoterminowe dotyczce usług deweloperskich. Koszty finansowania zewntrznego Koszty finansowania zewntrznego s to odsetki, rónice kursowe, oraz inne koszty finansowe, poniesione przez jednostk w zwizku z poyczaniem rodków pieninych. Spółka aktywuje koszty finansowania zewntrznego, które mona bezporednio przypisa nabyciu (gruntów i usług budowlanych), budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, jako cz ceny nabycia, wytworzenia tego składnika. Koszty te s aktywowane do dnia zakoczenia produkcji, budowy. Pozostałe koszty finansowania zewntrznego ujmowane s jako koszty okresu, w którym zostały poniesione, niezalenie od sposobu wykorzystania kredytu lub poyczki. Nalenoci krótkoterminowe i długoterminowe Nalenoci Spółki s wykazywane w sprawozdaniu finansowym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujce. Warto nalenoci aktualizuje si uwzgldniajc stopie prawdopodobiestwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizujcego. Odpisy aktualizujce warto nalenoci zalicza si odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych - zalenie od rodzaju nalenoci, której dotyczy odpis aktualizacji. Nalenoci umorzone, przedawnione lub niecigalne zmniejszaj dokonane uprzednio odpisy aktualizujce ich warto. Nalenoci umorzone, przedawnione lub niecigalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujcych ich warto lub dokonano odpisów w niepełnej wysokoci, zalicza si odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych. 5
Kaucje gwarancyjne Kaucje gwarancyjne, stanowice cz nalenoci zatrzymywane przez odbiorców usług na podstawie ustale umownych, jako zabezpieczenie w okresie gwarancji i rkojmi, wykazywane s w aktywach Spółki. Kaucje gwarancyjne, które stanowi zabezpieczenie roszcze Spółki wobec podwykonawców wykazywane s w pasywach jako zobowizania. Kaucje s wyceniane na dzie bilansowy według skorygowanej ceny nabycia przy wykorzystaniu efektywnej stopy dyskontowej. rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych rodki pienine w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe przechowywane do terminu ich zapadalnoci, wyceniane s według wartoci nominalnej. Czynne rozliczenia midzyokresowe kosztów Spółka dokonuje aktywowania nakładów w czynnych rozliczeniach midzyokresowych, jeeli jest prawdopodobne, e poniesione koszty dotycz wicej ni jednego okresu sprawozdawczego oraz majc na uwadze zasady istotnoci i ostronoci. Najbardziej istotnym kryterium, aby koszty mona było rozlicza w czasie, jest spełnienie wymogu zaliczenia ich do aktywów jednostki, czyli do zasobów o wiarygodnie ustalonej wartoci, powstałych w wyniku przeszłych zdarze, które spowoduj w przyszłoci wpływ do jednostki korzyci ekonomicznych. Rezerwy na zobowizania Rezerwy maj charakter zobowiza, których kwota lub termin zapłaty nie s znane. Rezerwy w spółce tworzone s, gdy spełnione s łcznie nastpujce warunki: a) na spółce ciy istniejcy obowizek (prawny lub zwyczajowy) wynikajcy ze zdarze przeszłych, b) prawdopodobne jest, e spełnienie obowizku spowoduje konieczno wypływu rodków uosabiajcych korzyci ekonomiczne, c) mona dokona wiarygodnego szacunku kwoty tego obowizku. Rezerwy na zobowizania stanowi : rezerw na naprawy gwarancyjne, która ujmowana jest w wysokoci kwot z okresów przeszłych dotyczcych kosztów napraw gwarancyjnych, rezerw na niewykorzystane urlopy pracowników, która tworzona jest w oparciu o wykaz niewykorzystanych dni urlopów poszczególnych pracowników, na dany dzie, oraz ich dzienne wynagrodzenie brutto, powikszone o składki ZUS Pracodawcy, rezerw na odprawy emerytalne, rezerw na odroczony podatek dochodowy. Kontrakty długoterminowe dotyczce usług deweloperskich Podstawow działalnoci Spółki jest realizowanie kontraktów deweloperskich. Cech charakterystyczn kontraktów deweloperskich jest budowa mieszka, które finansowane s z reguły przez zamawiajcego w czasie całego projektu poprzez wpłat okrelonych umow zaliczek, a nastpnie po zakoczeniu procesu inwestycyjnego nastpuje przenoszenie prawa własnoci na nabywc mieszkania. Proces realizacji takich kontraktów przekracza okres 12 miesicy. Zaliczki wpłacone przez nabywców z tytułu podpisanych umów ewidencjonowane s w rozliczeniach midzyokresowych przychodów. Koszty według rodzaju poniesione w danym okresie ujmowane s w zapasach w pozycji produkcja w toku. Spółka rozpoznaje przychody i koszty dotyczce kontraktów deweloperskich zgodnie z metod procentowego zaawansowania. Podstaw do rozliczenia jest realizacja załoonego budetu przychodów i kosztów. Stopie zaawansowania poszczególnych projektów ustalany jest za kady okres rozrachunkowy w oparciu o analiz procentowego zaawansowania realizacji budetu kosztów budowy oraz budetu sprzeday. Realizacja kosztów budowy okrelana jest na podstawie analizy wartoci wykonanych robót w stosunku do planowanych kosztów. Stopie zaawansowania przychodów ze sprzeday ustalany jest poprzez porównanie wartoci przychodów wynikajcych z podpisanych przedwstpnych umów sprzeday z przewidywanymi całkowitymi przychodami w oparciu o budet przychodów ze sprzeday. Jeeli stopie zaawansowania nie zakoczonej usługi lub przewidywany, całkowity koszt jej wykonania nie moe by ustalony w sposób wiarygodny, przychód ustalany jest w wysokoci poniesionych kosztów w danym okresie sprawozdawczym (metoda zerowa). Przyjmujc zasad ostronoci Spółka stosuje metod zerow w pierwszej fazie realizowanego projektu, do momentu osignicia poziomu: przychody stan zaawansowania powyej 50% (warto przychodów wynikajca z umów podpisanych/warto planowanych przychodów) koszty stan zaawansowania powyej 40% (warto robót ustalona na podstawie inwentaryzacji robót/warto budetu) W momencie przekroczenia powyej okrelonych progów nastpuje rozpoznanie przychodów i kosztów na danym projekcie w nastpujcy sposób: a) przychody = planowana warto przychodów * (wska nik przychodów *wska nik kosztów) b) koszty = planowana warto kosztów * (wska nik przychodów * wska nik kosztów). Tak ustalone przychody powoduj zmniejszenie rozlicze midzyokresowych przychodów (bilans) i zwikszenie przychodów z tytułu sprzeday produktów (rachunek zysków i strat). Jeeli warto ustalonych przychodów jest wiksza od wartoci zaewidencjonowanych zaliczek na rozliczeniach midzyokresowych na danym projekcie powstaje pozycja nalenoci niezafakturowane zwikszajca rozliczenia midzyokresowe przychodów i równoczenie krótkoterminowe rozliczenia midzyokresowe w pozycjach aktywów. Koszty ustalone w opisany sposób maj wpływ na zmniejszenie produkcji w toku (bilans) i zwikszenie kosztu własnego sprzeday (rachunek zysków i strat). Jeeli warto ustalonych kosztów jest wysza od kosztów zaewidencjonowanych na produkcji w toku powstaje pozycja roboty wykonane niezafakturowane zwikszajca produkcj w toku i jednoczenie rozliczenia midzyokresowe w pasywach. Powyej opisany sposób rozliczenia kontraktu deweloperskiego jest stosowany w Spółce do momentu ukoczenia budowy. 6
W momencie oddania budynku do eksploatacji warto poszczególnych elementów zostaje przeniesiona na wyroby gotowe, gdzie s ujmowane a do momentu podpisania wstpnej umowy (ma to miejsce w sytuacji, kiedy do momentu ukoczenia budowy nie zostały sprzedane wszystkie elementy). Zmiany w Midzynarodowych Standardach Rachunkowoci Pod koniec 2006 roku Komitet do Spraw Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej (KIMSF) opublikował projekt interpretacji omawiajcy zasady rachunkowoci w przypadku budowy i sprzeday budynków mieszkalnych w ramach działalnoci deweloperskiej. W dokumencie tym wskazano na istotne rónice dotyczce zastosowania standardów MSR 11 i MSR 18 dla działalnoci deweloperskiej. Zmiany dotycz ujcia momentu przychodów ze sprzeday obiektów mieszkalnych na podstawie umów przedwstpnych oraz wskazuj na potrzeb modyfikacji aktualnie obowizujcych standardów i ich oficjalnych interpretacji. Szacowany wynik wg MSR 18 za okres od 1 stycznia 2008 do 30 czerwca 2008 roku wynosi 7,1 mln. W dniu 2 lipca 2008 roku została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej interpretacja KIMSF 15, która bdzie obowizywała dla okresów sprawozdawczych rozpoczynajcych si od 1 stycznia 2009 roku. Dokument zawiera wytyczne dotyczce interpretacji momentu rozpoznania przychodów ze sprzeday nieruchomoci. W zwizku ze zmianami Spółka dokona zmiany zasad rachunkowoci dotyczcych wyceny kontraktów deweloperskich poczwszy od 1 stycznia 2009 roku. Wprowadzone zmiany wpłyn jedynie na przesunicia rozpoznanych przychodów i kosztów midzy okresami. Nie bd miały wpływu na realizowane mare na poszczególnych projektach. Kontrakty długoterminowe dotyczce usług budowlanych. Do rozlicze i ujmowania usług budowlanych Spółka bdc wykonawc usług budowlanych stosuje przepisy wynikajce z MSR 11 Umowy o usług budowlan. a) Metoda zerowa Metoda zerowa jest stosowana w przypadku, gdy nie jest moliwe w sposób wiarygodny ustalenie stopnia zaawansowania nie zakoczonej usługi budowlanej. Przychody z tytułu nie zakoczonej usługi budowlanej, wg tej metody, ustala si na koniec miesica w wysokoci poniesionych w tym okresie kosztów, nie wyszych jednak od kosztów, których pokrycie w przyszłoci przez zamawiajcego jest prawdopodobne. W sytuacji, gdy zafakturowane przychody s wysze od poniesionych kosztów dokonuje si wyksigowania odpowiedniej czci przychodów na rozliczenia midzyokresowe przychodów. b) Metoda procentowa Metoda procentowa jest uywana, gdy wystpuje moliwo w wiarygodny sposób ustalenia stopnia zaawansowania nie zakoczonej usługi. Przychody z tytułu nie zakoczonej umowy budowlanej wykazywane s współmiernie do kosztów poniesionych na okrelony moment jej realizacji. Przychody, koszty i zyski wykazuje si proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji robót. Dokonujc okrelenia stopnia zaawansowania realizacji umowy budowlanej Grupa stosuje tak metod, która pozwoli jej w sposób wiarygodny, na okrelony termin, ustali stan wykonania prac. Metody te mog, w zalenoci od charakteru umowy, obejmowa: ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łcznych kosztów umowy, pomiary wykonanych prac, porównanie fizycznie wykonanych czci prac z pracami wynikajcymi z umowy. Okrelajc stopie zaawansowania usługi budowlanej, na podstawie kosztów umowy poniesionych do danego momentu, w kosztach tych prac uwzgldnia si tylko te wydatki wynikajce z umowy, które odzwierciedlaj stan wykonania prac. Kredyty bankowe i poyczki Kredyty bankowe i poyczki s ujmowane według ceny nabycia odpowiadajcej wartoci godziwej otrzymanych rodków pieninych, pomniejszonych o koszty zwizane z ich uzyskaniem. Kredyty i poyczki w nastpnych okresach, s wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wszystkie skutki dotyczce skorygowanej ceny nabycia oraz skutki usunicia zobowizania z bilansu lub stwierdzenia utraty jego wartoci s ujmowane w rachunku zysków i strat. Odroczony podatek dochodowy Rezerw i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala si z uwzgldnieniem wystpujcych rónic przejciowych midzy wykazan w ksigach rachunkowych wartoci aktywów i pasywów a ich wartoci podatkow oraz strat podatkow moliw do odliczenia w przyszłoci od podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony tworzona jest w odniesieniu do dodatnich rónic przejciowych w wysokoci kwoty podatku dochodowego, wymagajcej w przyszłoci zapłaty. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala si w wysokoci kwoty przewidzianej w przyszłoci do odliczenia od podatku dochodowego, w zwizku z ujemnymi rónicami przejciowymi oraz strat podatkow moliw do odliczenia przy zachowaniu zasady ostronoci. Warto bilansow składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku poddaje si weryfikacji na kady dzie bilansowy o ile przestało by prawdopodobne osignicie dochodu do opodatkowania wystarczajcego do czciowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku. Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wycenia si z zastosowaniem stawek podatkowych, które bd obowizywa w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwizana, przyjmujc za podstaw stawki podatku obowizujce na dzie bilansowy. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday i działalno w trakcie zaniechania Aktywa trwałe dostpne do sprzeday i działalno zaniechana stanowi zakwalifikowane do tej kategorii aktywa lub ich grupy i ujmowane s w sprawozdaniu finansowym w kwocie niszej od ich wartoci bilansowej lub wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday. 7
Warunkiem zaliczenia aktywów do tej grupy stanowi aktywne poszukiwanie nabywcy oraz wysokie prawdopodobiestwo zbycia tych aktywów w cigu jednego roku od daty ich zakwalifikowania a take dostpno tych aktywów do natychmiastowej sprzeday. Zobowizania Zobowizania Spółki s to wynikajce z przyszłych zdarze obowizki wykonania wiadcze o wiarygodnie okrelonej wartoci, które spowoduj wykorzystanie ju posiadanych lub przyszłych aktywów jednostki. Ze wzgldu na cechy charakteryzujce zobowizania mona podzieli na: zobowizania krótkoterminowe, zobowizania długoterminowe, zobowizania finansowe, zobowizania warunkowe. Zobowizania krótkoterminowe to komplet zobowiza z tytułu dostaw i usług, a take cało lub ta cz pozostałych zobowiza, która stała si wymagalna w cigu 12 miesicy od dnia bilansowego. Zobowizania długoterminowe jest to cz zobowiza z innych tytułów ni dostaw i usług, które staj si wymagalne w okresie dłuszym ni 12 miesicy od dnia bilansowego. Zobowizania finansowe stanowi zobowizanie Spółki do wydania aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego z inn jednostk na niekorzystnych warunkach. Zobowizania warunkowe to obowizki wykonania wiadcze, których powstanie jest uzalenione od zaistnienia okrelonych zdarze. Zobowizania te s ujawniane w dodatkowych informacjach i objanieniach. Zobowizania wycenia si na dzie bilansowy w kwocie wymagajcej zapłaty. Bierne rozliczenia midzyokresowe kosztów Bierne rozliczenia midzyokresowe kosztów dokonywane s w wysokoci prawdopodobnych zobowiza przypadajcych na biecy okres sprawozdawczy. Przychody Przychody Spółka ujmuje w takiej wartoci w jakiej jest prawdopodobne, e powstan korzyci ekonomiczne zwizane z transakcj oraz gdy kwot przychodów mona wiarygodnie wyceni. Przychody ujmowane s wg zasady memoriałowej, niezalenie od daty otrzymania płatnoci. Przychody ze sprzeday usług deweloperskich - mieszka ujmowane s w sposób opisany w pkt. Kontrakty długoterminowe dotyczce usług deweloperskich Przychody ze sprzeday usług budowlanych s ujmowane w okresie, w którym wiadczono usługi, w oparciu o stopie zaawansowania konkretnej transakcji, okrelony na podstawie stosunku faktycznie wykonanych prac do całoci usług do wykonania. Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty Pozostałe przychody i koszty operacyjne s to przychody i koszty nie zwizane bezporednio z działalnoci operacyjn. Przychody i koszty finansowe zawieraj miedzy innymi: odsetki zwizane z udzielonymi i wykorzystanymi kredytami i poyczkami, uzyskane i zapłacone odsetki za zwłok, rónice kursowe, prowizje zapłacone i otrzymane, zyski i straty zwizane ze sprzeda papierów wartociowych, rozwizane i tworzone rezerwy w ciar kosztów finansowych. Podatki Zobowizanie z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa róni si od ksigowego zysku (straty) netto w zwizku z wyłczeniem przychodów podlegajcych opodatkowaniu i kosztów stanowicych koszty uzyskania przychodów w latach nastpnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie bd podlegały opodatkowaniu. Obcienia podatkowe s wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowizujce w danym roku obrotowym. 8
Bilans AKTYWA 30-06-2008 31-12-2007 AKTYWA TRWAŁE 277 019 313,73 285 037 691,03 Wartoci niematerialne 1 8 512 050,41 9 306 220,46 Warto firmy jednostek podporzdkowanych 3 047 895,06 3 047 895,06 Rzeczowe aktywa trwałe 2 128 817 553,62 154 109 973,09 Nieruchomoci inwestycyjne 3 8 294 437,06 8 264 725,36 Inne aktywa finansowe 4 105 886 937,88 78 161 820,88 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13 5 222 032,31 5 265 762,39 Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci 5 17 238 407,39 26 881 293,79 Rozliczenia midzyokresowe 0,00 0,00 AKTYWA OBROTOWE 1 046 625 472,67 909 120 983,02 Zapasy 6 14 478 722,55 23 528 107,87 Kontrakty budowlane 7 807 552 528,42 611 531 835,73 Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci 8 98 801 725,68 126 616 840,75 Inne aktywa finansowe 9 63 061 460,13 84 598 389,16 rodki pienine i ich ekwiwalenty 10 57 426 988,87 51 866 374,15 Rozliczenia midzyokresowe 5 304 047,02 10 979 435,36 A k t y w a r a z e m 1 323 644 786,40 1 194 158 674,05 PASYWA KAPITAŁ WŁASNY 11 541 210 224,12 494 789 292,70 Kapitał podstawowy 10 939 656,00 10 939 656,00 Kapitał z aktualizacji wyceny 4 414 231,19 0,00 Udziały (akcje) własne 0,00 0,00 Pozostałe kapitały 483 849 636,70 364 845 121,10 Niepodzielony wynik finansowy 0,00-404 512,14 Zysk/ strata netto 42 006 700,23 119 409 027,74 ZOBOWIZANIA 782 434 562,28 699 369 381,35 Zobowizania długoterminowe 293 288 879,35 214 305 496,09 Kredyty i poyczki 12 166 453 888,68 86 474 600,61 Zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13 57 663 902,05 47 738 302,51 Zobowizania z tytułu wiadcze emerytalnych 14 373 000,00 373 000,00 Rezerwy na pozostałe zobowizania i obcienia 2 685 180,69 2 685 180,69 Inne zobowizania 66 112 907,93 77 034 412,28 Zobowizania krótkoterminowe 489 145 682,93 485 063 885,26 Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania 15 125 353 775,12 99 052 002,15 Kontrakty budowlane 7 73 671 265,83 118 536 013,05 Kredyty i poyczki 12 78 842 608,93 96 792 357,21 Rezerwy na pozostałe zobowizania i inne obcienia 7 356 771,53 17 929 561,14 Inne zobowizania 16 203 921 261,52 152 753 951,71 P a s y w a r a z e m 1 323 644 786,40 1 194 158 674,05 9
Rachunek Zysków i Strat J. W. Construction Holding S.A. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów, w tym: 17 za okres 01-01-2008 do 30-06-2008 za okres 01-01-2007 do 30-06-2007 347 876 828,51 182 430 213,60 Przychody netto ze sprzeday produktów 337 378 899,70 178 579 796,40 Przychody netto ze sprzeday towarów i materiałów 10 497 928,81 3 850 417,20 Koszty sprzedanych produktów, towarów i 18 materiałów, w tym: 264 045 368,10 142 119 279,03 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 253 372 338,56 138 327 097,51 Warto sprzedanych towarów i materiałów 10 673 029,54 3 792 181,52 Zysk (strata) brutto ze sprzeday 83 831 460,41 40 310 934,57 Koszty sprzeday 13 475 046,32 10 633 620,90 Koszty ogólnego zarzdu 10 126 634,78 10 167 248,42 Aktualizacja wartoci nieruchomoci inwestycyjnych 0,00 Zysk (strata) ze sprzeday 60 229 779,31 19 510 065,25 Pozostałe przychody operacyjne 19 3 077 288,45 2 863 909,41 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 488 252,50 760 705,81 Dotacje 0,00 0,00 Inne przychody operacyjne 2 589 035,95 2 103 203,60 Pozostałe koszty operacyjne 20 4 201 284,40 1 199 715,99 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 Aktualizacja wartoci aktywów niefinansowych 0,00 0,00 Inne koszty operacyjne 4 201 284,40 1 199 715,99 Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej 59 105 783,36 21 174 258,67 Przychody finansowe 21 4 409 140,14 2 300 768,24 Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 Odsetki 3 522 192,79 1 803 387,45 Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 Inne 886 947,35 497 380,79 Koszty finansowe 22 11 538 893,64 9 060 842,20 Odsetki 10 913 976,71 8 975 892,85 Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 Inne 624 916,93 84 949,35 Zysk (strata) z działalnoci gospodarczej 51 976 029,86 14 414 184,71 Wynik na aktywach przeznaczonych do sprzeday 0,00 0,00 Zysk na aktywach przeznaczonych do sprzeday 0,00 0,00 Strata na aktywach przeznaczonych do sprzeday 0,00 0,00 Zysk (strata) brutto 51 976 029,86 14 414 184,71 Podatek dochodowy 23 0,00 4 859 666 Podatek odroczony 23 9 969 329,63-2 141 663 Pozostałe obowizkowe zmniejszenia zysku (zwi kszenia straty) 0,00 0,00 Zysk (strata) netto 42 006 700,23 11 696 181,86 10
Zestawienie zmian w kapitale własnym J. W. Construction Holding S.A. Kapitał akcyjny Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczajcych i rónice kursowe z konsolidacji Niepodzielony wynik z lat ubiegłych Wynik netto Kapitał własny Stan na 31 grudnia 2007 10 939 656,00 0,00 359 500 344,45 5 344 776,65 0,00-404 512,14 119 409 027,74 494 789 292,70 Korekty błdów podstawowych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Korekty z tytułu przekształcenia na MSSF 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Stan na 1 stycznia 2008 10 939 656,00 0,00 359 500 344,45 5 344 776,65 0,00-404 512,14 119 409 027,74 494 789 292,70 Emisja akcji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidenda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zyski / (straty) z aktualizacji wyceny rodków trwałych oraz nieruchomoci inwestycyjnych 0,00 4 414 231,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4 414 231,19 Zyski / (straty) z aktualizacji wyceny aktywów dostpnych do sprzeday 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zyski / (straty) z zabezpieczenia przepływów pieninych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rónice kursowe z przeliczenia sprawozda finansowych jednostek zagranicznych Podatek dochodowy dotyczcy pozycji odniesionych bezporednio na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zysk/ strata z przejcia spółek (jednostkowe jwch) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zysk/ strata z włczenia/ wyłczenia spółek do konsolidacji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zmiany zasad rachunkowoci/prezentacji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Korekty konsolidacyjne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Przekształcenie na mssf 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma zysków/strat ujtych bezporednio w kapitale własnym 0,00 4 414 231,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4 414 231,19 Zysk (strata) netto za rok obrotowy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 42 006 700,23 42 006 700,23 Suma zysków/strat ujtych w kapitale własnym i w wyniku netto 0,00 4 414 231,19 0,00 0,00 0,00 0,00 42 006 700,23 46 420 931,42 Zwikszenia / zmniejszenia z podziału zysku 0,00 0,00 119 004 515,61 0,00 0,00 404 512,14-119 409 027,74 0,00 Stan na 30 czerwca 2008 10 939 656,00 4 414 231,19 478 504 860,05 5 344 776,65 0,00 0,00 42 006 700,23 541 210 224,12 11
Stan na 31 grudnia 2006 Korekty błdów podstawowych Korekty z tytułu przekształcenia na MSSF Stan na 1 stycznia 2007 Emisja akcji J. W. Construction Holding S.A. Kapitał akcyjny Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczajcych i rónice kursowe z konsolidacji Niepodzielony wynik z lat ubiegłych Wynik netto Kapitał własny 10 250 000,00 0,00 57 198 118,91 2 472 055,73 0,00 1 903 386,64 96 696 095,16 168 519 656,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10 250 000,00 0,00 57 198 118,91 2 472 055,73 0,00 1 903 386,64 96 696 095,16 168 519 656,44 689 656,00 0,00 233 714 168,61 0,00 0,00 0,00 0,00 234 403 824,61 Wypłata dywidenda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-29 212 500,00 0,00-29 212 500,00 Zyski / (straty) z aktualizacji wyceny rodków trwałych oraz nieruchomoci inwestycyjnych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zyski / (straty) z aktualizacji wyceny aktywów dostpnych do sprzeday 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zyski / (straty) z zabezpieczenia przepływów pieninych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rónice kursowe z przeliczenia sprawozda finansowych jednostek zagranicznych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Podatek dochodowy dotyczcy pozycji odniesionych bezporednio na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zysk/ strata z włczenia/ wyłczenia spółek do konsolidacji Zmiany zasad rachunkowoci/prezentacji Przekształcenie na mssf Suma zysków/strat ujtych bezporednio w kapitale własnym Zysk (strata) netto za rok obrotowy Suma zysków/strat ujtych w kapitale własnym i w wyniku netto Zwikszenia / zmniejszenia z podziału zysku Stan na 31 grudnia 2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 689 656,00 0,00 234 818 630,38 2 872 720,92 0,00-31 520 398,77 0,00 206 860 608,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 29 212 500,00 119 409 027,74 148 621 527,74 689 656,00 0,00 234 818 630,38 2 872 720,92 0,00-2 307 898,77 119 409 027,74 355 482 136,27 0,00 0,00 67 483 595,16 0,00 0,00 0,00-96 696 095,16-29 212 500,00 10 939 656,00 0,00 359 500 344,45 5 344 776,65 0,00-404 512,13 119 409 027,74 494 789 292,70 12
Rachunek przepływów pieni nych (metoda porednia) Przepływy rodków pieni nych z działalnoci operacyjnej - metoda porednia Zysk (strata) netto za okres 01-01- 2008 do 30-06- 2008 za okres 01-01- 2007 do 30-06- 2007 42 006 700,23 11 696 181,86 Korekta o pozycj 16 267 325,22 10 651 301,66 Amortyzacja 5 942 429,10 4 452 895,81 Odsetki i dywidendy 6 782 504,37-28 160 728,83 Zmiana stanu rezerw i rozlicze midzyokresowych 5 071 928,35 7 411 165,33 Zmiana stanu nieruchomoci inwestycyjnych -29 711,70 Inne korekty o pozycj: - 1 499 824,90 26 947 969,35 - pozostałe korekty - 1 499 824,90-192 513,70 Zmiana stanu kapitału obrotowego -173 495 894,26-96 304 938,01 Zmiana stanu zapasów 9 049 385,32-4 919 822,00 Zmiana stanu kontraktów budowlanych -231 919 192,14-60 050 415,31 Zmiana stanu nalenoci 37 458 001,47-35 857 978,73 Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych, z wyjtkiem poyczek i kredytów 11 915 911,09 4 523 278,03 Przepływy pieni ne w działalnoci operacyjnej -115 221 868,81-73 957 454,49 Przepływy rodków pieni nych z działalnoci inwestycyjnej Zbycie wartoci niematerialnych i prawnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz innych aktywów trwałych 101,00 1 596 461,97 Nabycie wartoci niematerialnych i prawnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz innych aktywów trwałych -1 467 001,49-1 302 870,25 Wydatki zwizane z aktywami przeznaczonymi do sprzeday 0,00 0,00 Nabycia instrumentów kapitałowych oraz instrumentów dłunych -176 000 000,00-60 000 000,00 Zbycie instrumentów kapitałowych oraz instrumentów dłunych 236 000 000,00 0,00 Poyczki udzielone -36 665 994,28 0,00 Spłata poyczek 0,00 0,00 Inne nabycia aktywów finansowych -200 000,00 0,00 Inne zbycia aktywów finansowych 0,00 0,00 Dywidendy otrzymane 0,00 0,00 Odsetki otrzymane 0,00 0,00 Zbycie jednostek zalenych 0,00 0,00 Nabycia jednostek zalenych 0,00 0,00 Przepływy pieni ne netto z działalnoci inwestycyjnej 21 667 105,23-59 706 408,28 Przepływy rodków pieni nych z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0,00 244 827 880,00 Nabycie akcji (udziałów) własnych lub spłaty udziałów 0,00 0,00 Otrzymane kredyty i poyczki 237 710 332,38 64 033 381,06 Spłaty kredytów i poyczek -163 952 402,42-93 293 353,10 Emisja dłunych papierów wartociowych 229 000 000,00 266 000 000,00 Wykup dłunych papierów wartociowych -188 700 000,00-105 000 000,00 Płatnoci zobowiza z tytułu umów leasingu finansowego -9 062 927,47-9 368 674,64 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0,00 0,00 Zapłacone odsetki -18 628 418,96-7 844 959,79 Inne wpływy finansowe (w tym weksle) 12 748 794,77 0,00 Inne wydatki finansowe 0,00 0,00 Przepływy pieni ne netto z działalnoci finansowej 99 115 378,30 359 354 273,53 13
ZMNIEJSZENIE/(ZWIKSZENIE) NETTO RODKÓW PIENINYCH 5 560 614,72 225 690 410,76 Saldo otwarcia rodków pieninych i ich ekwiwalentów 51 866 374,15 29 550 080,27 - zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych 0,00 0,00 SALDO ZAMKNICIA RODKÓW PIENINYCH I ICH EKWIWALENTÓW 57 426 988,87 255 240 491,03 14
1. NOTY OBJANIAJCE DO BILANSU Nota 1. Wartoci niematerialne WARTOCI NIEMATERIALNE 30-06-2008 31-12-207 a) koszty zakoczonych prac rozwojowych 0,00 0,00 b) warto firmy z konsolidacji 3 047 895,06 3 047 895,06 c) inne wartoci niematerialne 8 512 050,41 9 306 220,46 d) zaliczki na wartoci niematerialne 0,00 0,00 Wartoci niematerialne, razem 11 559 945,47 12 354 115,52 Kluczow pozycj innych wartoci niematerialnych stanowi zintegrowany system SAP. Nazwa grupy składników majtku trwałego Warto firmy Inne wartoci niematerialne Wartoci niematerialne razem Warto Umorzenie Stan na pocztek roku obrotowego 3 047 895,06 14 768 940,47 17 816 835,53 Połczenie 0,00 0,00 Stan na pocztek roku po korekcie 3 047 895,06 14 768 940,47 17 816 835,53 Przychody 0,00 40 287,50 40 287,50 Przemieszczenia 0,00 390 220,00 390 220,00 Rozchody 0,00 0,00 0,00 Rozchody-aport 0,00 1 271 355,15 1 271 355,15 Stan na koniec roku obrotowego 3 047 895,06 13 928 092,82 16 975 987,88 Stan na pocztek roku obrotowego 0,00 5 462 720,01 5 462 720,01 Połczenie 0,00 0,00 0,00 Stan na pocztek roku po korekcie 0,00 5 462 720,01 5 462 720,01 Amortyzacja za rok 0,00 768 884,51 768 884,51 Zwikszenie 0,00 0,00 0,00 Zmniejszenie 0,00 0,00 0,00 Zmniejszenie-aport 0,00 815 562,11 815 562,11 Stan na koniec roku obrotowego 0,00 5 416 042,41 5 416 042,41 Stan na pocztek roku obrotowego (netto) 3 047 895,06 9 306 220,46 12 354 115,52 Stan na koniec roku obrotowego (netto) 3 047 895,06 8 512 050,41 11 559 945,47 Pocztkowe ujcie wartoci niematerialnych nastpuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujciu pocztkowym wartoci niematerialne s wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartoci. Wartoci niematerialne s amortyzowane liniowo w okresie odpowiadajcym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej uytecznoci. Okres i metoda amortyzacji s weryfikowane na koniec kadego roku obrotowego. Na dzie 30 czerwca 2008 i 31 grudnia 2007 roku nie wystpiły okolicznoci w wyniku, których Spółka winna utworzy odpisy aktualizujce wartoci niematerialne. W ramach Spółki nie prowadzono w latach 2007-2008 prac rozwojowych i nie ponoszono na nie kosztów. Spółka nie posiadała zaliczek na wartoci niematerialne. 15
Nota 2. Rzeczowe aktywa trwałe RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 30-06-2008 31-12-207 a) rodki trwałe, w tym: 114 328 124,88 132 514 225,16 - grunty (w tym prawo uytkowania wieczystego gruntu) 13 296 727,03 14 830 942,83 - budynki, lokale i obiekty inynierii ldowej i wodnej 87 036 936,90 91 689 435,14 - urzdzenia techniczne i maszyny 5 218 481,41 11 618 011,60 - rodki transportu 8 519 342,58 10 002 345,31 - inne rodki trwałe 256 636,96 4 373 490,28 b) rodki trwałe w budowie 14 489 428,74 21 595 747,93 c) zaliczki na rodki trwałe w budowie 0,00 0,00 Rzeczowe aktywa trwałe, razem 128 817 553,62 154 109 973,09 Pocztkowe ujcie rzeczowych aktywów trwałych nastpuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujciu pocztkowym rzeczowe aktywa trwałe na dzie bilansowy s wyceniane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o umorzenie oraz zakumulowane odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Rzeczowe aktywa trwałe s amortyzowane metod liniow w okresie odpowiadajcym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej uytecznoci. rodki trwałe w budowie s wyceniane w wysokoci ogółu kosztów pozostajcych w bezporednim zwizku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartoci. rodki trwałe w budowie nie s amortyzowane do momentu zakoczenia ich budowy i oddania do uytkowania. W 2007 i 2008 roku utworzono odpis aktualizujcy warto modułów hotelowych doprowadzajcy ich warto bilansow do moliwych do uzyskania cen sprzeday Na dzie 30 czerwca 2008 i 31 grudnia 2007 roku nie wystpiły rodki trwałe wytworzone we własnym zakresie. 16
umorzenie warto Nazwa grupy składników majtku trwałego Stan na pocztek roku obrotowego Połczenie Razem po połczeniu Włczenie do konsolidacji Przychody Przychody-aktualizacja Przemieszczenia Rozchody Rozchody-aport Stan na koniec roku obrotowego Stan na pocztek roku obrotowego Połczenie Razem po połczeniu Włczenie do konsolidacji Amortyzacja za rok Zwikszenia Zmniejszenia Zmniejszenia-aport Aktualizacja Stan na koniec roku obrotowego Grunty (w tym prawo uytkowania wieczystego gruntu) Budynki, lokale i obiekty inynierii ldowej i wodnej Urzdzenia techniczne i maszyny rodki transportu Inne rodki trwałe rodki trwałe razem rodki trwałe w budowie Zaliczki na rodki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe razem 14 830 942,83 108 941 755,81 30 527 595,52 14 130 543,42 12 734 122,66 181 164 960,24 25 798 917,89 0,00 206 963 878,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14 830 942,83 108 941 755,81 30 527 595,52 14 130 543,42 12 734 122,66 181 164 960,24 25 798 917,89 0,00 206 963 878,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 289 074,89 315 234,12 175 259,43 453 153,74 1 232 722,18 4 000 033,40 0,00 5 232 755,58 857 407,20 479 065,29 1 870 760,00 182 000,00 634 778,70 4 024 011,19 0,00 0,00 4 024 011,19 0,00 16 492,69 2 637 297,98 0,00 0,00 2 653 790,67 0,00 0,00 2 653 790,67 0,00 12 600,00 2 845 415,51 0,00 4 584,77 2 862 600,28 2 652 910,67 0,00 5 515 510,95 2 391 623,00 8 720 001,31 13 483 048,96 1 274 442,24 7 133 312,33 33 002 427,84 8 453 441,92 0,00 41 455 869,76 13 296 727,03 100 993 787,37 19 022 423,15 13 213 360,61 6 684 158,00 153 210 456,16 18 692 598,70 0,00 171 903 054,86 0,00 17 252 320,67 18 909 583,92 4 128 198,11 8 360 632,38 48 650 735,08 4 203 169,96 0,00 52 853 905,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 17 252 320,67 18 909 583,92 4 128 198,11 8 360 632,38 48 650 735,08 1 653 317,50 0,00 50 304 052,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 632 318,15 1 880 309,61 1 190 816,14 470 100,69 5 173 544,59 0,00 0,00 5 173 544,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12 075,00 1 210 143,95 0,00 3 922,20 1 226 141,15 0,00 0,00 1 226 141,15 0,00 4 915 713,35 5 775 807,84 624 996,22 2 399 289,83 13 715 807,24 0,00 0,00 13 715 807,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-2 549 852,46 0,00-2 549 852,46 0,00 13 956 850,47 13 803 941,74 4 694 018,03 6 427 521,04 38 882 331,28 4 203 169,96 0,00 43 085 501,24 Stan na pocztek roku obrotowego (netto) 14 830 942,83 91 689 435,14 11 618 011,60 10 002 345,31 4 373 490,28 132 514 225,16 21 595 747,93 0,00 154 109 973,09 Stan na koniec roku obrotowego (netto) 13 296 727,03 87 036 936,90 5 218 481,41 8 519 342,58 256 636,96 114 328 124,88 14 489 428,74 0,00 128 817 553,62 17
Nota 3. Nieruchomoci inwestycyjne Inne inwestycje długoterminowe 30-06-2008 31-12-207 a) nieruchomoci inwestycyjne 8 294 437,06 8 264 725,36 b) inne 0,00 0,00 Warto innych inwestycji długoterminowych 8 294 437,06 8 264 725,36 Nota 4. Inwestycje długoterminowe DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 30-06-2008 31-12-207 a) udziały lub akcje 105 886 937,88 78 161 820,88 b) udzielone poyczki 0,00 0,00 c) inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 Warto długoterminowych aktywów finansowych 105 886 937,88 78 161 820,88 DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 30-06-2008 31-12-207 a) w jednostkach zalenych 105 885 937,88 78 160 820,88 - udziały lub akcje 105 885 937,88 78 160 820,88 - inne papiery wartociowe 0,00 0,00 - udzielone poyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 1 000,00 1 000,00 - udziały lub akcje 1 000,00 1 000,00 - inne papiery wartociowe 0,00 0,00 - udzielone poyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 Długoterminowe aktywa finansowe, razem 105 886 937,88 78 161 820,88 ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH 30-06-2008 31-12-207 a) stan na pocztek okresu 78 161 820,88 50 322 610,99 - udziały 78 161 820,88 48 717 537,59 - udzielone poyczki 0,00 1 605 073,40 - inne 0,00 0,00 b) zwikszenia (z tytułu) 27 725 218,00 38 193 743,29 - udziały 27 725 218,00 38 193 743,29 - udzielone poyczki 0,00 0,00 - inne 0,00 0,00 c) zmniejszenia (z tytułu) 101,00 10 354 533,40 - udziały 101,00 8 749 460,00 - udzielone poyczki 0,00 1 605 073,40 - inne 0,00 0,00 d) stan na koniec okresu 105 886 937,88 78 161 820,88 - udziały 105 886 937,88 78 161 820,88 - udzielone poyczki 0,00 0,00 - inne 0,00 0,00 18
Lp. A B C D E F G H I J nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsi biorstwa charakter powizania (jednostka zalena, współzalena, stowarzyszona, z wyszczegól. powiza bezporednich i porednich) zastosowana metoda konsolidacji / wycena metod praw własnoci, bd wskazanie, e jednostka nie podlega konsolidacji / wycenie metod praw własnoci data obj cia kontroli / współkontr. / uzyskania znaczcego wpływu Warto udziałów / akcji według ceny nabycia Korekty aktualiz. warto (razem) warto bilansowa udziałów / akcji udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 1. TBS Marki Sp.z o.o. Warszawa budownictwo społeczne jednostka zalena metoda pełna 14.11.2003 13 359 500,00 0,00 13 359 500,00 99,99% 2. J.W. Construction International Sp. z o.o. Kołomna (Rosja) działalnoci budowlana i deweloperska jednostka zalena metoda pełna 14.11.2003 1 272,90 0,00 1 272,90 100,00% działalno 3. Przedsibiorstwo Turystyczne "Czarny Potok" S.A. Krynica Górska hotelarska jednostka zalena metoda pełna 16.12.2004 7 000 000,00 0,00 7 000 000,00 100,00% działalno nie 4. Business Financial Construction Sp. z o.o. Warszawa usługowa jednostka zalena konsolidowana 16.06.2003 4 346 500,00 0,00 4 346 500,00 99,99% działalno 5. Project 55 Sp. z o.o. Warszawa deweloperska jednostka zalena metoda pełna 13.01.2005 19 655 537,59 0,00 19 655 537,59 99,99% 6. Interlokum Sp. z o.o. Warszawa działalno deweloperska jednostka zalena metoda pełna 23.11.2004 49 500,00 0,00 49 500,00 99,00% 7. Lokum Sp. z o.o. Warszawa działalno deweloperska jednostka zalena metoda pełna 13.09.2005 3 778 000,00 0,00 3 778 000,00 99,99% działalno 8. Deweloper Sp. z o.o. Siemianowice lskie budowlana jednostka zalena metoda pełna 08.09.2004 49 500,00 0,00 49 500,00 99,00% działalno architektoniczna i 9. JW Projekt Sp. z o.o. Warszawa projektowa jednostka zalena metoda pełna 14.11.2003 1 155 400,00 0,00 1 155 400,00 99,98% 10. Królewski Port era Sp. z o.o. Warszawa działalno deweloperska jednostka stowarzyszona nie konsolidowana 08.09.2000 500 000,00 500 000,00 0,00 4,92% działalno nie 11. KSP Polonia Warszawa SSA Warszawa sportowa jednostka zalena konsolidowana 30.03.2006 15 440,00 15 440,00 0,00 100,00% 12. TBS Nowy Dom Sp. z o.o. Zbki budownictwo społeczne jednostka stowarzyszona nie konsolidowana 30.09.2006 1 000,00 0,00 1 000,00 2,00% zagospodarowanie i sprzeda 13. Construction Invest Sp. z o.o. Zbki nieruchomoci jednostka zalena metoda pełna 25.01.2006 50 000,00 0,00 50 000,00 100,00% działalno nie 14. J.W.Construction AZS Politechniki Warszaw. S.A. Warszawa sportowa jednostka zalena konsolidowana 07.09.2006 375 000,00 0,00 375 000,00 75,00% działalno 15. J.W. Construction S.A. Zbki Budowlana jednostka zalena metoda pełna 26.09.2007 11 526 617,00 0,00 11 526 617,00 99,99% działalno nie 16. J.W. Construction 1 Sp.z o.o. Londyn usługowa jednostka zalena konsolidowana 31.07.2007 5 618,00 0,00 5 618,00 100,00% działalno nie 17. J.W. Bułgaria Sp. z o.o. Sofia deweloperska jednostka zalena konsolidowana 08.10.2007 9 854,98 0,00 9 854,98 100,00% działalno 18. Porta Transport Sp. z o.o. Szczecin transportowa jednostka zalena metoda pełna 12.11.2007 19 118 737,41 0,00 19 118 737,41 100,00% działalno nie 19. Orodek Wypoczynkowy "Ogoniok" Sp. z o.o. Soczi deweloperska jednostka zalena konsolidowana 07.12.2007 9 810 000,00 0,00 9 810 000,00 70,00% 19
20. JWCH Produkcja Budowlana Sp. z o.o. Zbki produkcja wyrobów prefabrykowanych dla budownictwa jednostka zalena metoda pełna 19.02.2008 15 494 950,00 0,00 15 494 950,00 99,99% 21. JWCH Budownictwo Drogowe Sp. z o.o. Zbki budowa dróg jednostka zalena metoda pełna 07.02.2008 99 950,00 0,00 99 950,00 99,95% 20