Aktywa Lokaty Środki pieniężne Eurofundusz Indeksowy Otwarty Fundusz Inwestycyjny Bilans na dzień 31.12.2001 Inwestycje w krajowe papiery wartościowe 31.12.2001 31.12.2000 7 878 13 408,1 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 153 1 103,8 Należności Zbyte lokaty 0 20,5 Dywidendy 0 2,9 Odsetki 0 1,5 Aktywa (razem) 8 031 14 536,8 Zobowiązania Nabyte lokaty 29 140,2 Odkupione jednostki uczestnictwa 81 0,0 Wpłaty na jednostki uczestnictwa 10 0,0 Rezerwa na wydatki 16 32,0 Zobowiązania z tytułu dystrybucji 0 4,0 Zobowiązania (razem) 136 176,2 Aktywa Netto 7 895 14 360,6 Kapitał Kapitał wpłacony 59 336 52 934,1 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) (49 040) (39 437,8) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto (11) (70,7) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia (2 172) (756,5) (218) 1 691,5 Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem 7 895 14 360,6 Liczba jednostek uczestnictwa * 91 629 126 539,698 Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 86,16 113,49 * Od dnia 22.02.2000 r. nie stosuje się wyodrębienia rachunkowego jednostek typu A i jednostek typu B. 1 / 6
Rachunek Wyniku z Operacji 2001 2000 Przychody z lokat Dywidendy 255 200,0 Odsetki 70 112,0 Odpis dyskonta 0 31,1 Przychody inne 0 41,7 Przychody z lokat (razem) 325 384,8 Koszty operacyjne * Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu ** Wynagrodzenie dla Towarzystwa 265 357,8 Opłata dla Depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0 12,8 Usługi w zakresie rachunkowości, w tym prowadzenie rejestru uczestników Funduszu 0 12,7 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 10,2 Usługi prawne 0 2,2 Inne limitowane koszty operacyjne 0 28,7 Koszty nie podlegające limitowi 0 43,9 Koszty operacyjne (razem) 265 468,3 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 265 424,4 Koszty pokrywane przez Towarzystwo Zarządzające 0 (37,7) Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu netto 265 386,7 Koszty operacyjne netto 265 430,6 Przychody z lokat netto 60 (45,8) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (po potrąceniu prowizji maklerskich w 2001: 27 tys. zł; 2000: 57 tys. zł) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (1 415) 231,7 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat (1 910) (404,5) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) (3 325) (172,8) Wynik z operacji (3 265) (218,6) * Sposób prezentacji danych w roku 2000 Koszty operacyjne (niewyszczególnione powyżej w odrębnych pozycjach) 2. Wynagrodzenie dla dystrybutorów 41,7 ** 4. Usługi w zakresie rachunkowosci 9,0 5. Księgowość Funduszu 3,7 8. Audyt 6,0 9. Koszty marketingu 22,2 10. Opłata dystrybucyjna od j.u. Typu B 2,2 12. Odsetki od zaciągniętych kredytów 0,3 13. Pozostałe 0,2 W roku 2000 (22.02.2000) została wprowadzona zmiana zasad obciążania Funduszu kosztami. 2 / 6
Zestawienie lokat na dzień 31.12.2001 Akcje dopuszczone do publicznego obrotu Spółka (określenie papieru wartościowego) Liczba papierów wartościowych w cenie nabycia Aktywach (w %) Notowanie ciągłe Przemysł / Industry Spożywczy 33,0% 3,1% Agros - Holding S.A. AGR 1 321 43 20 0,25% Przedsiębiorstwo Cukiernicze Jutrzenka S.A. JTZ 446 7 9 0,11% Okocimskie Zakłady Piwowarskie S.A. OKM 1 910 31 20 0,25% Rolimpex S.A. RMX 3 829 13 11 0,14% Sokołów S.A. SKW 16 669 23 33 0,41% Browary Żywiec S.A. ZWC 680 166 156 1,94% Drzewny 3,6% Zakłady Płyt Wiórowych S.A. GRJ 433 24 25 0,31% Frantschach Świecie S.A. FSC 9 199 121 265 3,30% Chemiczny 15,6% Firma Oponiarska Dębica S.A. Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne Jelfa S.A. PKN Orlen S.A. Kutnowskie Zakłady Farmaceutyczne Polfa S.A. Polifarb Cieszyn - Wrocław S.A. Stomil Olsztyn S.A. DBC 2 040 72 65 0,81% JLF 1 305 48 74 0,92% PKN 45 239 919 860 10,71% PFK 400 27 52 0,65% PLC 9 164 47 42 0,52% STO 5 312 114 162 2,02% Materiałów budowlanych 1,3% Cersanit Krasnystaw S.A. CST 2 186 35 72 0,90% Huta Szkła Gospodarczego Irena S.A. IRE 1 019 6 13 0,16% Zakłady Lentex S.A. LTX 1 170 14 19 0,24% Budownictwo 3,1% Budimex S.A. BDX 4 332 93 106 1,32% Echo Investment S.A. ECH 664 41 58 0,72% Elektrobudowa S.A. ELB 742 16 14 0,17% Exbud S.A. EXB 1 293 24 27 0,34% Mostostal Gdańsk S.A. MSG 636 9 8 0,10% Mostostal Warszawa S.A. MSW 959 7 7 0,09% Mostostal Zabrze S.A. MSZ 3 783 36 25 0,31% Elektromaszynowy 1,2% Amica Wronki S.A. AMC 640 12 19 0,24% Elektrim Kable S.A. ELK 10 400 58 53 0,66% Polar S.A. PLR 437 2 2 0,02% Fabryka Kotłów Rafako S.A. RFK 2 923 19 19 0,24% Metalowy 8,2% Impexmetal S.A. IPX 2 200 30 33 0,41% Zakłady Metali Lekkich Kęty S.A. KTY 1 820 57 84 1,05% KGHM Polska Miedź S.A. KGH 37 591 649 489 6,09% Mennica Państwowa S.A. MNC 1 118 19 38 0,47% Stalexport S.A. STX 2 462 10 7 0,09% Zakłady Przetwórstwa Hutniczego Stalprodukt S.A. STP 657 7 7 0,09% Bank Handlowy w Warszawie S.A. Big Bank Gdański S.A. Bank Przemysłowo - Handlowy S.A. BRE Bank S.A. Bank Śląski S.A. w Katowicach Bank Zachodni WBK S.A. Kredyt Bank S.A. Powszechny Bank Kredytowy S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. TUIR Warta S.A. Finanse / Finance Banki BHW 4 902 259 314 3,91% BIG 41 578 151 114 1,42% BPH 547 108 126 1,57% BRE 2 089 163 246 3,06% BSK 399 73 127 1,58% BZW 3 942 139 197 2,45% KRB 8 888 103 159 1,98% PBK 2 528 182 287 3,57% PEO 10 630 751 849 10,57% Ubezpieczenia 1,2% WAR 748 90 96 1,20% Usługi / Services Handel 27,2% 1,3% Farmacol S.A. FCL 959 17 25 0,31% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. PGF 2 003 63 73 0,91% Prosper S.A. PSP 595 8 8 0,10% Informatyka 6,8% Comarch S.A. CMR 887 46 37 0,46% Computerland S.A. CPL 1 208 62 127 1,58% Optimus S.A. OPT 811 33 37 0,46% Prokom Software S.A. PKM 2 352 242 249 3,10% Softbank S.A. SFT 3 308 97 75 0,93% Ster - Projekt S.A. STR 1 787 19 20 0,25% Telekomunikacja 12,2% Elektrim S.A. ELE 15 745 405 141 1,75% Netia Holdings S.A. NET 5 185 357 24 0,30% Telekomunikacja Polska S.A. TPS 58 311 1 063 816 10,16% Media 3,1% Agora S.A. AGO 4 821 246 248 3,09% Usługi - inne 3,8% Art Marketing Syndycate S.A. AMS 755 45 48 0,60% Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja S.A. KGN 2 464 121 91 1,13% Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław S.A. MPW 1 305 9 9 0,11% Orbis S.A. ORB 8 842 190 156 1,94% Notowanie ciągłe (razem) 31,3% 30,1% 7 841 7 593 94,54% 3 / 6
Zestawienie lokat na dzień 31.12.2001 Notowania jednolite Przemysł / Industry 2,2% Spożywczy Siedleckie Zakłady Drobiarskie Drosed S.A. DSD 102 4 4 0,05% Lekki Novita S.A. NVT 653 12 11 0,14% Wólczanka S.A. WLC 832 13 7 0,09% Zakłady Przemysłu Odzieżowego Vistula S.A. VST 848 6 5 0,06% Drzewny Swarzędz Meble S.A. SWZ 1 553 6 4 0,05% Fabryki Mebli Forte S.A. FTE 2 904 7 6 0,07% Chemiczny Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. RPC 784 7 7 0,09% Stomil Sanok S.A. SNK 850 22 23 0,29% Materiałów budowlanych Krośnieńskie Huty Szkła Krosno S.A. KRS 471 8 21 0,26% Materiały Izolacyjne Izolacja S.A. IZL 46 11 7 0,09% Energomontaż Północ S.A. Budownictwo EPN 470 11 8 0,10% Mitex S.A. MTX 3 429 45 48 0,60% Pia Piasecki S.A. PSK 1 762 10 11 0,14% Mostostal Siedlce S.A. MSS 1 624 11 10 0,12% Relpol S.A. Elektromaszynowy RLP 187 6 7 0,09% Bank Ochrony Środowiska S.A. LG Petro Bank S.A. Bank Amerykański w Polsce S.A. Fortis Bank Polska S.A. Orfe S.A. Notowania jednolite (razem) Finanse 1,1% Banki BOS 545 21 30 0,37% LGP 1 837 29 45 0,56% AMB 325 7 6 0,07% FTS 399 10 9 0,11% Usługi 0,2% Handel ORF 659 9 16 0,20% 255 285 3,55% Udziałowe papiery wartościowe (razem) 8 096 7 878 98,09% Papiery wartościowe RAZEM 7 878 98,09% Inne Aktywa Funduszu 153 1,91% Razem AKTYWA 8 031 100,00% 4 / 6
Papiery wartościowe 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 31.12.1997 Aktywach (w %) Aktywach (w %) Aktywach (w %) Aktywach (w %) Aktywach (w %) Udziałowe papiery 7 878 98,09% 13 408,1 92,2% 9 680,1 92,2% 4 655,0 87,7% 3 175,2 89,8% wartościowe Bony Skarbu Państwa 0 0,00% 0,0 0,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% 302,9 8,6% Papiery wartościowe 7 878 98,09% 13 408,1 92,2% 9 680,1 92,2% 4 655,0 87,7% 3 478,1 98,4% RAZEM Inne Aktywa Funduszu 153 1,91% 1 128,7 7,8%.................. Razem AKTYWA 8 031 100,00% 14 536,8 100,0%.................. Struktura branżowa liczba spółek udział w portfelu akcji Przemysł 49 39,01% spożywczy 7 3,21% lekki 3 0,29% drzewny 4 3,81% chemiczny 8 16,31% materiałów budowlanych 5 1,68% budownictwo 11 4,09% elektromaszynowy 5 1,27% metalowy 6 8,35% inne 0 0,00% Finanse 14 33,07% banki 13 31,85% ubezpieczenia 1 1,22% inne 0 0,00% Usługi 18 27,92% handel 4 1,55% informatyka 6 6,92% telekomunikacja 3 12,45% media 1 3,15% inne 4 3,85% Akcje NFI 0 0,00% RAZEM 81 100,00% 5 / 6
Zestawienie zmian w Aktywach Netto 2001 2000 1999 1998 Zmiana Wartości Aktywów Netto Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 14 361 10 461,7 5 159,2 3 527,3 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto 60 (45,8) (37,4) 10,0 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (1 415) 231,7 (594,4) (375,5) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat (1 910) (404,5) 3 082,1 (502,0) Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu wyniku z operacji (3 265) (218,6) 2 450,3 (867,5) Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 6 401 24 086,7 18 329,5 6 472,9 Zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 9 602 19 969,2 15 477,3 3 973,5 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale (3 201) 4 117,5 2 852,2 2 499,4 Łączna zmiana Wartości Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym (6 466) 3 898,9 5 302,5 1 631,9 Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 7 895 14 360,6 10 461,7 5 159,2 Średnia Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 9 612 14 061,8 6 655,5 4 516,6 A Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 108 891 79 512,266 60 149,232 36 104,738 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 46 070 169 299,987 160 131,230 60 959,159 Odkupione jednostki uczestnictwa 84 020 139 921,380 140 768,196 36 914,665 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (37 950) 29 378,607 19 363,034 24 044,494 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 472 635 426 564,584 257 264,597 97 133,367 Odkupione jednostki uczestnictwa 401 694 317 673,711 177 752,331 36 984,135 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 70 941 108 890,873 79 512,266 60 149,232 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 70 941 108 890,873 79 512,266 60 149,232 B Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 17 649 16 279,792 7 928,875 3 602,103 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 26 551 27 503,438 32 834,695 13 319,652 Odkupione jednostki uczestnictwa 23 512 26 134,405 24 483,778 8 992,880 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 3 039 1 369,033 8 350,917 4 326,772 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 103 947 77 395,722 49 892,284 17 057,589 Odkupione jednostki uczestnictwa 83 259 59 746,897 33 612,492 9 128,714 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 20 688 17 648,825 16 279,792 7 928,875 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 20 688 17 648,825 16 279,792 7 928,875 Zmiana Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa w zł A na początek działalności 100,00 100,00 100,00 100,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 113,49 109,61 75,89 88,85 na koniec okresu sprawozdawczego 86,16 113,49 109,61 75,89 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku -24,1% 3,54% 44,43% -14,59% rocznym) Minimum w zł 72,10 96,20 74,45 64,30 na dzień 03-10-01 13-10-00 15-01-99 09-10-98 Maksimum w zł 113,53 140,29 109,85 111,54 na dzień 02-02-01 27-03-00 27-12-99 13-03-98 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 86,17 113,49 109,51 75,90 na dzień 31-12-01 29-12-00 29-12-99 31-12-98 Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa w zł na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 107,29 74,95 88,65 na koniec okresu sprawozdawczego 113,49 107,29 74,95 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku rocznym) 3,42% * 43,15% -15,45% Minimum w zł 96,20 73,43 63,76 na dzień 13-10-00 15-01-99 09-10-98 Maksimum w zł 140,29 107,53 111,12 na dzień 27-03-00 27-12-99 13-03-98 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 113,49 107,19 74,96 na dzień 29-12-00 29-12-99 31-12-98 Procentowy udział w Średnich Aktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto (przeliczone w stosunku rocznym) w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udział w Aktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego B Wartości jednostek typu B równe wartości jednostek typu A 2,8% 2,8% 3,3% 3,33% 13,74% 13,16% 3,3% 2,54% 1,00% 1,00% Procentowy udział w Aktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 3,4% 3,19% 13,36% 12,95% 3,4% 2,44% 0,97% 0,98% * Od dnia 22.02.2000 r. nie stosuje się wyodrębienia rachunkowego jednostek typu A i jednostek typu B. Jednostki obu typów mają jednakową wartość. Stopa zwrotu na jednostkach typu B została odpowiednio skorygowana. 6 / 6